股票期权+债券票息=攻守兼备——华安可转债债券基金
股票期权,债券票息=攻守兼备——华安可
转债债券基金
股票期权+债券票息=攻守兼备
华安可转债债券基金
华安基金
HuaAnFunds
没有能够在上涨过程中跑赢大市,那就在下跌过程中跑赢大市!在资
本市场赚钱的第一原则是资本
安全,大部分的独立投资者,往往无法尽享股市上涨过程的收益,而却
全程承受了下跌的痛苦.
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们在选择抗跌产品时,首先会考虑风
险较低的债券类投资品种.2008年,
上证综指下跌65.47名,同期中证全债
指数上涨16.01%;市场股票型基金的
平均跌幅51.81%,而债券型基金却上
涨了6.44%.因此,2008年债券基金的
发行份额和存量资产都双双创出历史
新高.
随着投资者的逐步成熟,对于
低风险的债券基金产品的需求逐渐增
强,传统的债券基金产品也逐渐无法
完全满足投资者的需求,2010年起各
类创新型的债券基金产品层出不穷.
这一现象的主要驱动因素来自于投资
者不满足于纯粹的债券投资组合,更
加希望在控制风险的基础上能够分享
部分股票市场的收益,在债市与股市
之间架设出一道桥梁,可转债债券基
金应运而生!
可转换债券,即在一定条件下可
以转换成股票的特殊债券,可转债具
有债权和期权的双重属性,其持有人
可以选择持有债券到期,获取公司还
本付息;也可以选择在约定的时间内
转换成股票,享受股利分配或资本增
值.具备了股票和债券双重属性的可
转债,结合了股票的长期增长潜力和
债券所具有的收益固定的优势.目前
市场上的可转债基金主要有两类,一
类是混合型可转债基金,类是债券
型可转债基金,主要区别在于约束的
可转债投资比例,以目前正在发行的
华安可转债债券基金为例,要求投资
于固定收益类资产的比例不低于基金
资产的80%,其中对可转换债券(含可
分离交易可转债)的投资比例不低于
基金固定收益类资产的80%.相对于混
合型可转债基金约束了更高的可转债
投资比例下限.
可转债的抗跌性可以从其历史
现上得到有力的印证,从中信标普可
转债指数诞生之日起(2003年4月1
日)到2010年12月31日,其涨幅达到
183.82%,同期上证综指涨幅83.43%,
中信标普全债指数上涨22.06%,可以看
出可转债的长期投资价值不可小觑
目前市场上可选的可转债债券基金仅
有5只,属于较为稀少的基金投资品
种,华安可转债债券基金的基金经理
贺涛先生拥有12年的债券投资及研究
经验,其管理的华安稳定收益债券基
金2008年4月30日成立至20l1年4月3O
日截止获取收益24.06%,超越该基金业
绩比较基准?.25%,超越债券基金平
均收益率3,83%.