SMM上海有色网晨会纪要-20150109

SMM上海有色网晨会纪要-20150109 SMM行情晨测 2015年1月9日 星期五 农历十一月十九 ※ 导读 1.宏观分析; 2.行情晨测; 3.上海地区现货价格回顾; 4.期现套利简析; 5.LME盘面解析; 6.基金属内外比值; 7.今日要闻; 8.今日重大数据公布预告 【宏观分析】 市场人气谨慎 金属震荡盘整 昨日公布的欧元区经济数据依旧疲弱，德国11月制造业订单月率大幅下降，逆转10月强劲表现，显示欧元区最大经济体德国在2014年中接近衰退后的复苏势头仍脆弱。尽管欧元区11月零售销售延续升势，但是反弹力度仍然有限，或表明该地区经济复苏依然不佳。此外，欧元区2014年12月经济景气指数与11月持平，因为年底消费者对服务业和零售部门的乐观情绪被低迷的经济增长所抵消。数据还显示，12月消费者对未来12个月的通胀预期指数从前月的5.7降至2.7，远远低于1990年以来20.2的平均水平。欧洲央行担心，如果通胀率在太长时期内维持在较低水平，将会导致通胀预期发生变化，并促使消费者搁置采购。，疲弱的数据使得欧元再创新低，美元指数继续刷新九年来新高，基本金属盘间现技术性反弹，但市场人气谨慎，伦铜收盘回吐盘间全部涨幅。 因劳动力市场收紧，雇主不得不在节假日过后继续留用季节性(临时)工人，美国上周首申失业金人数降至29.4万，前值29.8万。 针对媒体报导的中国将加快推进七万亿元人民币规模的基建项目，中国发改委投资司副司长 罗国三回应称，由于有的项目已经开工建设，有的正在开展前期工作，有的项目还需要分解，所以总投资是无法确定的，要以发布会作为准确、权威的内容。此外，他还声明，这不是新增的财政投入项目，而是将社会资本引入投资计划中。这和2008年的四万亿刺激计划完全没有关系，两者之间有着根本不同。 周边市场，美元指数迭创新高，收涨0.33%，欧元兑美元下跌0.38%;欧美股市大幅反弹，其中德法股市涨幅均超3%，而上证指数高位有所回落跌幅达2.39%;LME基本金属涨跌互现，其中铝反弹幅度较大收涨2.33%。 综上，目前市场人气依旧谨慎，料今日沪市金属震荡盘整。 【1月9日行情晨测】 铜:市场对晚间美国非农报乐观预期，但美元强压与数据优良将继续博弈，伦铜亚洲时段受制5日均线，运行在6090美元/吨-6150美元/吨。沪期铜走势趋于弱化，沪伦比值或开始下滑，1503合约走势偏弱，运行在44200元/吨-44800元/吨。现货市场，期铜小跌，市场观望情绪再增，周末或有下游逢低少量买盘，但实际交投依旧有限，进口铜货源充裕，现铜维持贴水状态，料对1501合约贴水150元/吨-贴水80元/吨。 铝:国内沪期铝主力高开低走，高点仍有抛压，加上上方5日均线压力较大，今日关注中国CPI、PPI 数据，主力底部较前日上抬，但震荡重心走高有限料日内运行12780-12850元/吨。现货下游暂未逢低备货，料现货平水至升水40。 铅:美元指数屡创新高但是因为有消息称美国页岩油公司已经有破产迹象，原油下跌趋缓，利好金属， 1880美元/吨，国内沪铅技术指标上显示上行，再加之伦铅短线指标逐渐走好料今日偏强运行于1840- 但是昨日空开及多平非常显著，市场看多氛围有所松动，料今日12370-12520元/吨，现铅12500-12650元/吨。 锌:今日市场主要关注美国晚间非农报告，预期向好有望继续提振市场，不过欧元区QE预期升温欧元回落反助力美元，伦锌上方空间有限，各路均线互相黏连形成压制，日内或运行于2135-2175美元/吨;近期市场乐观情绪减退，空头抛压渐显，沪期锌主力1503合约测试20日均线支撑，弱势震荡于16415-16515元/吨;现锌市场，市场短期供应较为宽裕，下游买兴有限，现锌疲软，料现锌对沪期锌主力1503合约升水230-260元/吨附近。 锡:昨日外盘开盘19700美元/吨，周四消息面数据清淡，市场氛围谨慎，主要是关注今日美国的非农数据，此番非农数据公布的环境处于欧元区经济邻近崩盘，美元破92.46创9年新高的，原油价格连续下跌的大环境下，势必又会引起一波市场的血雨腥风。此外还有中国12月份的通胀数据，如果数据显示中国通胀再度放缓，那么铜等大宗商品也会开启新的下跌通道。料伦锡会偏弱震荡区间19300-19800美元/吨。国内主流现货价格持平为127000-130500元/吨。 镍:伦镍低位拉升，整固趋势，美元指数站稳92上方，静待晚间美非农数据，料今日伦镍震荡为主，上方压力有所增大，现货价格110000-112000元/吨 【上海地区现货价格回顾】 铜市综述:沪期铜反弹有限，比值佳，进口铜持续冲击市场，现铜贴水逐步扩大，中间商与下游少有入市，成交低迷 铝市综述:沪铝当月低位企稳，现货持货商出货积极但下游并不认为铝价能持续反弹接货寥寥，中间商参与接货也较少，持货商无奈下调报价，与期铝走势相悖。 铅市综述:炼厂在多日惜售之后今出货增加，贸易商补库采购积极，下游买兴较平淡 锌市综述:近期锌合金及镀锌管订单较淡，已有下游进入放假状态，拿货积极性不高，加之畏跌情绪趋浓，主要以消耗节前库存为主，整体采兴较弱，拖累市场采购情绪。而且炼厂出货积极，贸易商套利出货，进口锌流入市场，货源较为充裕，现锌僵持，升水仅小幅扩大。 锡市综述:外盘盘整走势，国内低价货源充足，下游需求饱和，成交清淡。市场情绪谨慎。 镍市综述: 沪市现货，上午，现货延续涨势，金川公司出货，市场货源趋紧形势缓解，下游仍保持按需采购，成交量偏淡，下午，价格维稳，贸易商因价格波动小成交意愿低，而下游因之前低价采购，手上货源也比较充足，多观望为主。 【期现套利简析】 铜:今日铜价窄幅震荡运行，期价运行在45000整数关口下方，偏空格局难改，空单轻仓持有。 铝: 今日12800元/吨关口震荡运行，下行动能逐渐转弱，空单考虑止盈。 锌:今日沪锌期价窄幅整理，围绕处于粘连状态的各条均线运行，暂且观望为主。 【LME盘面解析】 铜隔夜，市场人气略有改善。美国就业顾问公司Challenger, Gray & Christmas发布的报告显示，2014年美国企业总计宣布裁员较2013年下降5%，创下自1997年以来新低。同时公布的美国上周初请失业金人数环比小幅降至29.4万，这是过去17周中该人数第16周低于30万关口，进一步表明劳动力市场仍在改善，但29.4万略高于市场预期的29万。另一方面，油价趋稳以及美联储高官发表的鸽派讲话推动投资者积极买进，隔夜美股全线大涨。伦铜盘间收黄金提振，且伴随空头部分获利了结，一度冲高6189美元/吨，无奈5日均线技术性压力较大，且在尾盘出现部分技术性抛盘，加之美元依旧维持强势，铜价再度回吐日内涨幅，收报6123美元/吨，小跌3美元/吨。 铝隔夜美国初请失业金人数表现良好，希腊退欧风险降低，原油连续三日底部企稳，市场风险情绪有所好转，加上伦铝在连续大幅下挫明显处于超卖区间急需技术修正的情况下，部分空头获利离场，盘间两度大幅反弹先后突破1800美元/吨整数关口和5日均线压力冲高1835美元/吨，收1833.75美元 /吨，涨41.75美元/吨，涨幅2.33%，成交量减少2844手至16724手，持仓量减少7356手至788111手。 铅隔夜伦铅小幅上涨，亚洲时段开于1845美元/吨，欧洲时段希腊退欧风险降低消息传来，市场风险情绪有所好转，伦铅一度冲至1875美元/吨，但随后由于美元指数屡创新高，空头力量加大，伦铅再度下行，尾盘收于1854美元/吨，涨5美元/吨。 锌隔夜，市场消息多空交织，欧元区经济数据喜忧参半，美晚间数据多表现利好，美原油因库存下降暂止跌企稳，投资者偏空情绪稍有改善。伦锌开于2141美元/吨，亚洲时段维持震荡盘整势，晚间空头获利回补，伦锌重心上抬至2150-2160美元/吨附近，盘间上测2171.5美元/吨高点，终收2163美元/吨，涨26美元/吨，涨幅1.22%。 锡昨日伦锡走势以横盘震荡为主。亚洲时段交易清淡，走势平稳，进入欧洲时段，美元破92.46美元创9年内新高，加之欧元区疲弱的经济数据再度拉欧元下水，伦锡走势不容乐观，上方长期均线以及美元打压，勉强维持盘整走势。市场期待周五美国的非农数据，市场势必又要引起一场市场又迎来一场腥风血雨的争斗。 镍昨日，消息面比较清淡，晚间欧洲时段，有官员表示德国及欧元区盟国可能会考虑适当放松该国受援中的部分条款，为为希腊退欧赢来转，但一系列欧元区数据也是忧多，喜少，零售数据虽良好但PPI续降且通胀预期下滑，凸显通缩风险。美国时段，则聚焦当周首次失业人数虽不及预期但仍好于前值，美元强势上行，再创新高。原油方面依然令人悲观，昨日反弹乏力今日，向下趋势不改。伦镍在连续上涨后，低位开盘于15500美元/吨，短暂低摸至15450美元/吨，之后整个亚洲时段伦镍在15480-15520美元/吨区间震荡，进入欧洲时段，伦镍小幅下调，确认15450美元下部支撑后迅速回升，重心上移，但受欧洲数据不景气和美元强势影响，晚间一路走低，最低摸至15261美元/吨，但凌晨时段，一波强力拉升使得伦镍由绿翻红，收盘小涨，报于15573美元/吨，涨幅0.27%。昨日成交量昨日成交量增加219手至3598手，持仓量增加481手至212202手。昨日伦镍库存增加30吨至415842吨. 【今日要闻】 ※宏观资讯 ?分析称2015年央行政策明确转向宽松 ?发改委回应7万亿基建 总投资根本无法统计 ?12月CPI恐创新低 一季度或再降息 ?人民币对美元中间价四连跌 ※金属新闻 ?中国取消稀土出口配额 对新的预期引发供应疑虑 ?福四通预计镍价难大幅反弹 但是有支撑 ?Jefferies调降2015镍均价至18000美元 ?云铝股份拟收购老挝铝土矿资源 ※相关行业 ?[汽车]国家信息中心预测明年车市增长7% ?[房产]2015年一线城市房价或涨7% 宽松信贷支撑高房价 ?[房产]2015年二三线城市房地产市场或面临系统性风险 ?罗杰斯预计2015年金价跌至960美元/盎司