央行的资产负债表和货币的本质

央行的资产负债和货币的本质 2008-11-17 18:17 行的资产就是外汇储备和国债,以及再贷款;而负债就是流通中的现金和央行票据等. 古时候货币是金银，既是支付手段又是财富的贮藏。而纸币是随着现代银行业的发展而出现的。银行的运作就是吸收老百姓的金银，这是银行的负债，再拿着这些金银发放贷款，这是银行的资产。那老百姓把金银存在你银行里，你总得给个凭证吧，银行券就出现了，这就是早期的纸币，用这些银行券是可以在银行换回金银的。后来国家看各个银行都发银行券，太混乱了，流通兑换交易都不方便，就干脆确定一家银行发银行券，这就是央行了。说白了人民币就是中国人民银行的负债，有多少人民币理论上人民银行就应该有多少金银资产做支撑。当然后来金本位取消了，这是另外的话了，和这个帖子无关。 回到外汇储备来，外汇储备也是央行的资产，和金银一样，这个可以去人民银行的网站上查，统计数据里很好找。它的来源主要是中国的贸易顺差和外国直接投资。中国企业向国外出口货物，得到的是美元，但是这个美元在国内是不能用的，如果一个国内的企业向另一个国内的企业采购东西支付美元，那是绝对的违法，况且银行也不会给你做这个支付业务的。企业必须把美元卖给银行，换到人民币。问题是银行拿着这些美元也没用啊，他工农中建既不买石油，又很少在国外投资。所以银行会把美元卖给央行，同样换人民币，还记得刚才说过的，这是央行的银行券，是央行的负债。所以，跟金银资产一样，有多少外汇储备的资产，央行就有多少人民币的负债。 再说外汇储备干什么用。首先当然是国际支付，你出口货物得到美元，那你也得进口货物吧。再有就是资本流出，国外企业来中国投资，拿着美元来的，你也得允许人家拿着美元走。所以外汇储备分为债务性和债权性。债务性就是这种资本投资进来的，说白了是国家的外债，国内经济一旦不好，这些钱跑的比兔子还快，东南亚金融危机就这么来的。央行手里的这些外储，是要随时应付这些的，所以流动性和安全性就非常重要。举个简单例子，要是央行拿着这2万亿美元买股票亏得就剩2千亿美元，你别忘了你还有等值2万亿美元的人民币负债呢，那是要出大事的。所以央行也就买买美国国债什么的，有人说国债这收益率也太低了，政府当然也想到了，于是成立个汇金投资国有商业银行，在伦敦少量的买点比较牛逼得企业的股票什么的，政府在探索。又有人说那中投呢,中投性质还真不太一样，他的美元是财政部用1.5万亿特别国债向央行买的。 外汇储备是纳税人的钱么,还真不是，纳税人的钱交给财政部了，政府说白了是国务院，国务院管钱的是财政部。政府的钱不够用了怎么办，发国债找老百姓找银行找国外政府借去，能不能找央行,基本上所有国家法律规定都是不行的，中国也一样。这也否定了政府是印钞机的说法。货币是央行管的，国务院要想印钞票除非直接向央行发国债，全国人大是不干的。