指标债券利率变动表

指标债券利率变动 台灣利率市場週評 2017/3/27 2yr 5yr 10yr 20yr 30yr 指標債券利率變動表 A06101 A06102 A06104 A06103 A05114 ------ 0.8650 1.1425 ------- ------- 3/17收盤價 ------ 0.8900 1.1400 ------- ------ 3/20~3/24高點 ------ 0.8590 1.1077 ------- ------ 3/20~3/24低點 ------ 0.8800 1.1240 ------- ------- 3/24收盤價 ------ +1.5bps -1.85bps ------- ------ 漲跌幅 資料來源,證券櫃檯買賣中心 1yr 2yr 3r 5yr 利率交換變動表 0.6900 0.7750 0.8850 1.1400 3/17收盤價 0.69-0.70 0.78-0.79 0.91-0.92 1.14-1.15 3/20~3/24高點 0.68-0.69 0.76-0.77 0.86-0.87 1.10-1.11 3/20~3/24低點 0.6850 0.7675 0.8700 1.1050 3/24收盤價 -0.75bps -1.5bps -0.50bps -3.5bps 漲跌幅 ? 上週回顧 [已公布之經濟數據] 日期時間 重要事件 資料期間 預估值 實際值 前期值 03/20/2017 Export Orders YoY Feb -- 22.0% 5.20% 03/22/2017 Unemployment Rate Feb -- 3.83% 3.84% 03/23/2017 Industrial Production YoY Feb -- 10.64% 2.77% 03/23/2017 CBC Benchmark Interest Rate 23-Mar -- 1.375% 1.38% 03/23/2017 Money Supply M1B Daily Avg YoY Feb -- 5.07% 6.05% 03/23/2017 Money Supply M2 Daily Avg YoY Feb -- 3.56% 3.72% [台灣公債市場與台幣利率交換市場] 台灣利率市場週評 2017/3/27 本週市場多在等待發債計畫公布以及央行理監事會議,因此市場交投清淡,觀望氣氛下盤市難脫區間內震盪,儘管美債利率持續滑落,但下檔空間預期有限,使得交易商追價意願謹慎,隨後央行一如預期維持利率不變,且在發債計畫公布後不確定因素暫除,但量能依舊疲弱令行情難有好的表現。收盤價位方面,五年券收0.88%反彈1.50bps,十年券收1.124%下跌1.85 bps。 利率交換市場方面,隨著現貨市場表現清淡,儘管美債利率持續滑落,僅5年期收固定端有些許賣盤進場,其餘各年期報價並未出現太多的變化,收盤價位方面,5y-IRS下滑3.5bps以1.105%價位作收。 ? 本週操作策略與展望 [本週將公布之經濟數據] 日期時間 重要事件 資料期間 調查 前期 03/27/2017 Monitoring Indicator Feb -- 29 03/27/2017 Bounced Check Ratio Feb -- 0.17% 03/31/2017 Nikkei Taiwan PMI Mfg Mar -- 54.5 [台灣公債市場與台幣利率交換市場] 展望後市,由於國內消息面漸入空窗,本週新券登場的換券干擾也近尾聲,在標售 台灣利率市場週評 2017/3/27 籌碼不多下空方操作勢必相對謹慎,因此短線焦點仍在美債的表現上,由於美債也逐漸接近關鍵的下檔支撐,因此川普行情是否能持續帶來樂觀預期將是主導美債短多行情能否延續的主因,台債在量能萎縮下上下檔的空間預料有限,短線維持低檔震盪的機率較大,操作上仍先建議逢低減碼流動性較差的部位,空單可晚點再行進場,預期五年券交易區間0.83%~0.90%、十年券1.10%~1.20%。 受到市場對川普經濟學疑慮升高,儘管美債利率持續走跌,但現貨市場量能萎縮追價意願謹慎,因此IRS短線雖然有持續走低的機會,但下檔空間仍有所保留,受到台幣走強的激勵,行情仍是以緩跌為主,預期本週5Y-IRS利率將介於1.05%~1.12%交易。