开放式基金

选择招商银行，把握投资先机！     开放式证券投资基金是指基金规模不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价申购或赎回基金单位的一种投资基金。在经济发达国家，开放式基金已经成为金融市场主要的投资工具，为社会大众所接受。通过购买开放式基金，您可以分享基金管理公司专家理财的优势！     为方便您的投资，招商银行充分利用先进的服务网络和手段，推出“银基通”服务系统，代理基金公司向您提供开放式基金的各项投资理财服务。     选择招商银行，把握投资先机！ 1. “一站式”服务：招商银行向您提供包括开户、认购、申购、基金转换、赎回、分红、转托管、非交易过户等各项开放式基金投资代理服务 2. 通购通赎：您可以通过招商银行各地营业网点及多种电子化服务渠道进行开放式基金的交易委托和查询,享受跨地域的投资理财便利 3. 手段先进：您不仅可以在招商银行各地营业网点办理各项开放式基金业务，还可以随时通过电话、互联网、自助终端等多种电子化服务渠道进行各项交易和账务查询 4. 产品丰富：招商银行优选了各类开放式基金管理公司，汇聚了各路开放式基金管理精英，向您提供各种投资类型的基金产品，满足您各项投资的需要 5. 综合理财：您可以使用同一个理财账户同时进行证券、开放式基金等多种投资，并且同时具有一卡通本外币储蓄、消费、缴纳日常生活费用等多种理财功能，投资理财更轻松 6. 24小时服务：您可以随时通过招商银行网上银行、电话银行和Call Center客户服务中心得到方便、快捷和贴身的投资理财服务 [返回页首] 1. 请您携带本人有效身份证件和一卡通或存折，到招商银行各代理服务营业网点申请办理拟投资开放式基金的“银基通”服务功能，经相关基金公司注册登记机构确认后，即可享受各项开放式基金代理服务。 2. 尚未办理一卡通或存折的客户，可在招商银行营业网点同时办理。 [返回页首]   1. 开户渠道：招行网点 2. 认购、申购、基金转换、赎回、基金代码卡口头挂失等服务渠道：招行网点、网上银行、电话银行 3. 资金划转：招行网点、电话银行、网上银行、自助终端 4. 转托管、基金代码卡挂失/解挂、基金账户冻结/解冻、非交易过户、打印交易确认等服务渠道：招行网点。 5. 招商银行代理开放式基金业务的各营业网点可以受理开放式基金各项相关投资代理服务。 [返回页首] 1. 开户：在使用“银基通”服务系统的各项功能前，您应先前往招商银行各代理服务营业网点，申请办理拟投资开放式基金的开户手续（如果您尚未在招行开立个人账户，可同时开立个人账户），在相关基金管理公司注册登记机构确认后，即可通过招商银行营业网点、电话银行、网上银行及自助终端等服务渠道进行各项开放式基金的交易和账务查询。 2. 资金划转：将个人账户中一定金额的活期存款转入该账户下设的“理财专户”，以备认购或申购基金。 3. 基金认购、申购、赎回等业务：根据招商银行各代理服务网点客户服务人员的指引进行或按自助服务系统的提示进行操作。 电话委托系统操作指南 网上委托系统操作指南 自助终端服务操作指南 [返回页首] 基金管理人 基金交易代码及名称 基金 类型 南方基金管理有限公司 http://www.southernfund.com/index.html 202001南方稳健成长证券投资基金 股票型 202101南方宝元债券型基金 债券型 202201南方避险增值基金（一期） 债券型 202201南方避险增值基金（二期） 债券型 国泰基金管理有限公司 http://www.gtfund.com.cn/ 020001国泰金鹰增长证券投资基金 股票型 020002国泰金龙债券证券投资基金 债券型 020003国泰金龙行业精选证券投资基金 股票型 博时基金管理有限公司 http://www.boshi.com.cn/index.html 050001博时价值增长证券投资基金(前收费) 混合型 051001博时价值增长证券投资基金(后收费) 混合型 050002博时裕富证券投资基金 股票型 招商基金管理有限公司 http://www.cmfchina.com/index.jsp 217001招商安泰股票型证券投资基金 股票型 217002招商安泰平衡型证券投资基金 混合型 217003招商安泰债券型证券投资基金 债券型 217004招商现金增值证券投资基金 现金型 217005招商先锋证券投资基金 股票型 长城基金管理有限公司 http://www.ccfund.com.cn/index.jsp 200001长城久恒平衡型证券投资基金 股票型 200002长城久泰中信标普300指数证券投资基金 混合型 中信基金管理有限公司 http://www.citicfunds.com/framework /citic/index.jsp 288001中信经典配置证券投资基金 股票型 嘉实基金管理有限公司 http://www.harvestasset.com/ 070001嘉实成长收益证券投资基金 混合型 070002嘉实增长开放式证券投资基金 股票型 070003嘉实稳健开放式证券投资基金 股票型 070005嘉实债券开放式证券投资基金 债券型 070006嘉实服务增值行业基金 股票型 富国基金管理有限公司 http://www.fullgoal.com.cn/index.jsp 100016富国动态平衡型证券投资基金 股票型 100018富国天利增长债券投资基金 债券型 100020富国天益价值证券投资基金 股票型 易方达基金管理有限公司 http://www.efunds.com.cn/index.jsp 110001易方达平稳增长基金 股票型 110002易方达策略成长基金 股票型 110003易方达50指数基金 股票型 融通基金管理有限公司 http://www.rtfund.com/ 161601融通新蓝筹 股票型 161603融通债券基金 债券型 161604融通深证100指数基金 股票型 161605融通蓝筹成长基金 股票型 161606融通行业景气 股票型 华宝兴业基金管理有限公司 http://www.fsfund.com/index.jsp 240001宝康消费品证券投资基金 股票型 240002宝康灵活配置证券投资基金 混合型 240003宝康债券投资基金 债券型 240005多策略增长开放式证券投资基金 股票型 银华基金管理有限公司 http://www.yhfund.com.cn/index.jsp 180001银华优势企业证券投资基金 股票型 长盛基金管理有限公司 http://www.csfunds.com.cn/index.jsp 080001 长盛成长价值 股票型 大成基金管理有限公司 http://www.dcfund.com.cn/index.html 090001大成价值增长证券投资基金 股票型 兴业基金管理有限公司 http://www.xyfunds.com.cn 340001兴业可转债混合型证券投资基金 混合型 163402兴业趋势投资混合型证券投资基金 混合型 340006兴业全球视野股票型证券投资基金 股票型 招商银行还将陆续代理更多的开放式基金品种，敬请留意相关业务公告。 [返回页首]   1. 招商银行提醒您在申请办理相关开放式基金代销业务前详细阅读拟投资基金的基金契约、最新公开说明书、业务规则及所公告的其他基金信息。银行仅为基金公司的代理销售机构，对基金的业绩不承担任何担保和其他经济责任，银行受理的各类基金交易委托，以该基金注册登记机构的确认结果为准。招商银行“银基通”服务规则和方式若有变动或新增，以银行最新相关业务公告为准。您可随时向招商银行各分支机构咨询。 2. 关于基金账户卡：由于目前各家基金公司的业务规则不尽相同，有些基金公司委托招商银行在受理客户申请基金账户开户时即同时打印基金账户卡，有些是由基金公司在确认基金账户申请成功后向客户寄送。对于后者，如果您通过招商银行申请基金账户开户的申请已经由基金过户登记机构确认，在未收到基金公司寄送的基金账户卡前，如需查询您的基金账户卡卡号，您可以通过以下方式查询：（1）招商银行电话银行开放式基金服务系统“11-查询”下设的“基金账户卡”查询功能。（2）招商银行一网通网上投资服务系统“银基通－－其它”功能项下的“基金账户信息”功能查询。 3. 您在招商银行各代理服务网点办理开放式基金业务时，须携带本人一卡通或存折账户、有效身份证件和相关基金账户卡，并填写相应的业务申请表。招商银行各代理服务网点的客户服务人员将随时为您提供咨询和帮助。 4. 招商银行提供全国统一的电话银行服务号95555，您可以选择“一卡通”或存折两种方式进入基金服务系统，当您在异地拨打95555电话服务时,须在一卡通客户号和存折帐号前加拨四位开户地区号。密码连续错误输入五次电脑系统将自动冻结账户，在当日银行完成清算后，自动解冻。如当日需要进行交易，可持该“一卡通”或存折到开户地招行网点办理密码重置。操作时，若超过10秒停顿时间，系统将自动结束服务。“银基通”和“银证通”使用同一个资金帐户，统称理财专户，并使用同一密码。 傅氏模型——一种最简单实用的选购基金的工具 傅氏模型——教你怎样选基金     基金面世以来终于因为四年来第一个牛市的来临而变得抢手。奶酪第一次有了“中化”的迹象。虽然，你要一般的基民接受在可比的同等条件下买老基金比新基金更合算，就像让她接受她的儿子并不一定比他人的儿子优秀这么难一样，我还是要致力于我的努力：我试图通过 “傅氏模型”的建立，增加有心的基民对上述观念的认同感。我的拙作《购买母本基金与复制基金：哪个更合算》（见新浪财经）影响了部分朋友，但影响似乎不大。没什么，争取一个算一个吧。     严格地说，这不是一个模型，只是一个解决。一种思路。我希望有人在舍弃复杂化的前提下使她更完善。     关于申购基金的一些定性的东西，我已经在拙作《投资开放式基金之忌》（新浪财经http://forum.stock.sina.com.cn/?6:4635）中说得很多。显然，冀望于她对于你选购基金是远远不够的；同样，你也不要冀望于什么FHI或者“推荐指数”之类能对你有实际帮助，他们除了把简单的东西搞得生涩难懂或让人投机取巧外没有任何价值。“傅氏模型”可能由于太过简单而对于你一样没用，但，我的出发点确实是好的。     一、设定如下指标：     1、当前累计净值。     2、近三个月累计净值增长率百分点。     3、股市指数敏感性。     确定上述指标我们主要出于这样的考虑：第一，希望我们选取的基金在历史上近期和中长期都有更好的业绩；采用累计净值而不是净值主要考虑纠正将净值等同于业绩的错误；第二，希望该基金有相对较好的抗风险能力；第三，在对中国经济长期看好的前提下希望基金能够“跑赢”大市。     二、指标含义及计算     其中“股市指数敏感性”分为抗跌敏感性和追涨敏感性。计算方式为（注意：宜截取最低一个月以上足够长的时段）：     追涨敏感性系数=某时段基金增长幅度百分点—股票综合指数增长幅度百分点。     抗跌敏感性系数=某时段股票综合指数增长幅度百分点—基金下跌幅度百分点。     对不同指标设定不同权重。每个指标分值采用“插入法”计算。公式为： [（本基金数值-最差参照值）/（最好参照值-最差参照值）+1]*权重分*50%     如果是两个基金之间的比较，则用“甲基金数值—乙基金数值”即可。如果三项指标合计数值大于零则被选取。但这可能会有失公平。     三、确定权重     各指标的权重按投资者不同的偏好决定（比如，，你对风险比较敏感，则可以给抗跌敏感性更大的权重……等等）。在我们下面举的例子中，我们将给予各不同指标如下权重：当前累计净值40%。近三个月累计净值增长率百分点20%。股市指数敏感性40%（其中追涨敏感性和抗跌敏感性各20%）。     四、实例     随机抽取的两只基金为“景顺长城内需增长”和“富国天益”。净值为2006年6月12日公布的数据。前三个月收益率为2006年3月至5月的数据。抗跌、抗涨数据分别采集如下：跌幅为上证综合指数2004年6月24日至2005年6月6日数据；涨幅为2005年6月6日至2006年5月22日。出于简便的考虑，另外我们虚拟一只基金数值（如果你有兴趣不妨找一只真实的基金做比较），且假设市场上只有三只基金。 单位：元、百分点     净值    3月收益    股指跌    基金跌    股指涨    基金涨 内需    1.8470    54.65    30.06    0.20    66.03    82.46 天益    1.8684    39.02    30.06    +9.78    66.03    74.95 虚拟    1.500    20.00    30.06    10    66.03    68     其中：内需比较跌幅为29.86，比较涨幅为16.43；天益为比较跌幅39.84，比较涨幅为8.92；虚拟比较跌幅20.06，比较涨幅1.97。     内需净值得分：[（1.847—1.500）/（1.8684—1.500）+1]*40*0.5=38.84     同理（计算过程略）：     天益净值得分：40     内需收益得分：20     天益收益得分：15.49     内需抗跌得分：14.96     天益抗跌得分：20     内需追涨得分：20     天益追涨得分：14.81     结果：内需总得分=38.84+20+14.96+20=93.8（分）           天益在得分=40+15.49+20+14.81=90.3（分）     如果不考虑感情因素，我们将选取内需。     （申明：本文无意于对具体的基金进行评价。如果投资者将分配给各指标的权重进行调整，则结果可能完全不一样）。 10分钟让你懂得基金是什么——基金不过就是这回事 本文为理财投资知识系列科普读物之一，主要面向缺乏基本的金融知识和理财知识的人群，并非专业性文章，所以为了通俗易懂，其中部分概念表述并不保证完全合乎专业要求，但欢迎朋友们批评斧正，以便改进。 近期见到有很多网友常常提问基金是怎么回事，好象基金是个很复杂难懂的东西，又说推荐去读的基金知识文章看不懂。因此我常想如何让这些朋友在最短的时间内理解基金是什么，为大家展示一下这些并不神秘的基金，于是萌生想法，试着尽可能用通俗的语言解释下什么是基金，希望对这些朋友尽快了解基金有所帮助。 假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，三呢钱也不算多，就想到与其他１０个人合伙出资，雇一个投资高手（理论上比我还高点的），操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。 将这种合伙投资的模式放大１００倍、１０００倍，就是基金。 这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。 如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。 基金管理公司是什么角色？基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人，资格要经过中国证监会审批的。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一，另一方面由于它牵头操作，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费（称基金管理费），替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手（就是基金经理），还有帮高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的资产和收益情况。当然基金公司这些活动是证监会批准的。 为了大家合伙出的资产的安全，不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用，中国证监会规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。于是这些出资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户，由银行管帐记帐，称为基金托管。当然银行的劳务费（称基金托管费）也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险，基本没有被偷挪走的风险。从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。 如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立（国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立），就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱，中途你想变现，只能自己找其他人卖出去，这就是封闭式基金。 如果这种公募基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金。 不管是封闭式基金还是开放式基金，如果为了方便大家买卖转让，就找到交易所（证券市场）这个场所将基金挂牌出来，按市场价在投资者间自由交易，就是上市的基金。 现在我们再来读下面的基金的概念，就不太晕头了吧。 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。 证券投资基金的特点： 1、 专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品，组合投资,规避风险。相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。 2、 组合投资，分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的实力，可以同时分散投资于很多种股票，分散了对个股集中投资的风险。 3、 方便投资，流动性强。证券投资基金最低投资量起点要求一般较低，可以满足小额投资者对于证券投资的需求，投资者可根据自身财力决定对基金的投资量。证券投资基金大多有较强的变现能力，使得投资者收回投资时非常便利。我国对百姓的基金投资收益还给予免税政策。 附带解释下证券基金有关的部分问题。 什么是基金的认购费和申购费？ 就是你投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想离开的欲望。 什么是基金的赎回费？ 就是你撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给你现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿。 什么是基金的转换费？ 就是同一家基金公司操作着多个基金，你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金，应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理，主要为了提高你变动的成本，不愿让你频繁变动。 什么是基金交易佣金？ 就是上市的基金在交易所市场转让时，为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。 证券投资基金为什么有那么多种？ 这是因为不同的基金自己规定的主要投资方向和投资对象有区别。 股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金； 债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金； 混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可变化调整的），甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上； 货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券（风险很低但收益也低）的基金。 这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。 由于风险高低不同，所以投资者应根据自己对风险的承受能力来选择风险水平适合自己的基金投资入伙，也可以通过低风险基金、中等风险基金和高风险基金都投资一部分的办法来分散风险和平衡收益水平，这种行为就叫作投资组合。 不同的基金在自己的名称上冠以什么“增长”、“价值”、“行业”、“蓝筹”、“小盘”、“周期”、“消费品”等等的字号，是将自己的主要投资策略风格标在名称上以便投资者一目了然，当然也不排除部分基金只是当初为了找个好名头切入点以便中国证监会容易批准成立。 上面讲的主要是证券投资基金。基金还有专门投资于房地产的房地产基金，专门投资于期货期权的期货和期权基金，专门投资于黄金市场的黄金基金，专门投资于实业的产业基金。这些基金对我们初涉基金投资的人来说投资机会不多，先搞通上面几种最常见的证券基金后再说。 不知道网上买基金好还是银行买好的基民请进来看看 · 很多朋友经常会问到网上买基金、银行买基金、证券公司买基金等那个好，本人就自己的理解作出一下解释：    网上交易一般都会便宜（0.6％左右），但是是要考虑一下风险，首先是资金风险，其次是网上购买的成功率不是100％，有可能失败，结果可能又很多，比如资金未划过去，或者资金划过去了申购申请未提交过去，这都是出现过的真实案例。   银行购买基本上都保证买到，但是要谨慎听取客户经理的意见，因为很多人对此也是一知半解的，同时要是考虑到费率因素可以多注意一些费率优惠的公告，有时候券商或者银行会搞活动的。    还有一种购买方式，就是通过基金公司的理财中心或者是叫直销网点，比如华夏基金在北京、上海、广州等都又设立的，这种方式确定能买到，并且有专业的理财顾问提供专业咨询，唯一问题就是一般设有门槛，从3万到10万不等，比如北京金融街网点就是10万起。    投资者可以通过自己的需要谨慎选择。 投资基金的10条圣经 基金因为具有专家理财、组合投资、分散风险，买卖程序简便等优点受到了许多投资者的青睐。尤其是在证券市场异常火爆的情况下，基金投资更加受到追捧。但别忘了“磨刀不误砍柴功”的道理，投资之前先了解这十大圣经，可能对你会有不小的帮助。   投资大师巴菲特说过：投资人的成功，和他了解投资的程度成正比。 分散投资的深层含义 在于投资于不同市场并非不同产品       “不要把鸡蛋放在同一个篮子里”这被许多投资者奉为圣经，但事实上这一点在基金投资里却有着更加深入和具体的问题需要我们注意。因为现在投资者手中的基金产品，还是以股票型居多（有较大比例股票投资的配置型基金也归入股票型基金中）。所以，即便你投资了多只基金，但并不能减少净值波动带来的风险。这种结果的产生，简单地说就是股票型基金的主要投资对象都是股票市场。如果把股票市场比做篮子，这些鸡蛋（股票型基金）其实都是放到了同一个大篮子里，并没有形成跨市场的投资，比如国外常见的跨国家和地区的投资基金，或者是跨股票、货币和债券市场。既然所投资的市场是同一个，持有的股票型基金再多也没有本质的区别，所以分散投资股票型基金到最后却成了集中投资，当面对较大的系统性风险时，集中持有多只股票型基金，实际上是放大了基金净值的波动风险。所以说，分散投资的深层含义在于投资于不同市场，以避免系统性风险，而不是对同一市场重复投资。 不要使核心组合 与非核心组合失衡       好的基金组合应是一个均衡的组合,即组合中各类资产的比例应维持在相对稳定的状态。随着时间的推移,各项投资的表现各有高低,如果某些投资表现特别好或特别差,会使整个组合“失衡”。         如果你持有许多基金却不清楚为何选择他们,你的基金组合可能缺少核心组合。针对每项投资目标,你应选择三至四只业绩稳定的基金构成核心组合,其资产可以占到整个组合的70%～80%。核心组合外的非核心投资可增加组合的收益,但同时也具有较高的风险。如果投资者投资过多的非核心部分,可能不知不觉地承担着过高的风险,而阻碍了投资目标的实现。        核心组合与非核心组合的比例，不仅取决于投资者自身的风险偏好，还可以根据投资者自身对于市场的判断进行战术性调整。也就是说，有一定投资经验的投资者，可以根据其对未来短期内市场走势的判断，增加或减少非核心组合的比例，例如市场趋好时，投资者可适度增加非核心组合的比例以追求更高的收益。 不盲目追求规模，要综合评价基金公司       目前中国基金市场还没有一个成熟的行业，一些基金评级机构目前的评级也基本上停留在基金排名上，并没有涉及对基金经理的评价。大部分投资者对于基金公司及基金经理的评定，只简单停留在过往业绩评价。国外评定一位明星基金经理一般要看3～5年，10年时间才能产生一位明星基金经理，而中国基金业只有6年多的历史，基金经理的平均任期只有1年半。因此，投资者在选择基金产品时应综合考虑公司股东背景、治理结构、投资团队整体实力、产品的风险收益特征等多项因素。       从基金产品上来讲，每一只基金，按照市场的深度与广度，基金品种的特点与投资工具，公司的运营管理水平，单只基金应有它合理的规模。多大的规模适合自己公司的投资、适合股票市场的容量、为投资人带来领先的收益，这就需要根据基金公司的发展目标和自身的投资管理能力来决定。如果基金公司盲目追求发行规模，最终是会损害投资者的利益。诺安基金公司就明确提出，发行基金产品，更重要是做出业绩，树立品牌，而不应盲目追求发行规模。  成熟理财，不要跟风赎回     市场的巨额赎回潮，造成了一些持有人的恐慌心理：“别人的都赎回来了，我的那份是不是也应该落袋为安啊？”这种心理左右着投资者的投资行为。     另外一些投资者还担心，年底其他投资人的赎回，会导致基金净值的下降，从而使自己的资产遭受损失。 其实这是对基金认识的一个误区，股票升值，许多投资人选择在高位大量卖出，会导致股票市值的下跌。基金不是股票，其净值并不会因为遭遇巨额赎回而下降，唯一影响其净值的是投资组合的收益率，即使基金规模跌破2亿元的设立下限，但只要投资组合是赢利的，其净值依然在面值以上。 基金无论新老， 只分好坏       关于是买新基金好还是老基金好，这样的讨论一直无休无止……但所有关于新基金和老基金的判断都是建立在太多的假设基础上的。假设很难控制，所以答案也就很难有实际的操作意义了。《钱经》建议：不管是新基金还是老基金，要买就买好的基金。       很多人比较看好新基金，认为买“老”基金不划算。他们一般会认为，“老”基金净值已经有了较大升幅，而且申购费也比新基金高，投资成本比起新基金要大得多，看起来不很划算。其实与新发基金相比，老牌绩优基金有更多的优势，久经熊市、牛市双重考验，基金管理人的管理运作水平和风险控制能力已经得到检验，而且已经为投资者持续奉献了丰厚的分红回报；老牌绩优基金在服务投资者的手段方面普遍多样化和人性化，服务质量也更加细致和周到。而且老牌绩优基金的客户群体较为稳定，有利于基金的稳定运作。       不少投资者喜欢购买新发的基金，究其原因，主要是新发基金在认购期的宣传力度很大，容易给投资者带来视觉和听觉上的冲击，加上银行、券商等基金代销网点的主动性推销，致使投资者在看待新基金和老基金的关系上有所偏颇。实际上，新基金和老基金在本质上并没有差异，完全是同质性的产品。每一只新基金都会取很吸引人的名字，但无论是“稳健增长”、“动力平衡”、“先锋”还是“积极配置”、“经典配置”，都只是基金的名称而已，基金本身并没有本质上的差异。归根到底，我们买基金产品，就是希望基金净值能够上涨，而且涨得比别的基金要多一些，也就是我们希望买到一只“好基金”。所以，不管它是老基金还是新基金，关键要是能给我们带来收益的好基金。       新基金和老基金都有各自的优势，作为投资者，关键就是要了解到他们的特点，根据自身的情况来做出适当的选择。  TIPS  老基金PK新基金           成绩单 第1回合：投资品种选择 新基金胜 第2回合：建仓成本 老基金胜 第3回合：系统性风险的控制 平局 第4回合：基金经理的选择 老基金小胜 第5回合：认购费用 新基金小胜 第6回合：新基金建仓，老基金“借光” 老基金小胜 基金不是“炒”出来的       波段操作，是一些短线客常用的股票操作手法，但此方法并不适合于基金。       对于开放式基金而言，不存在价格与价值的差异，不像股票一样受供给需求影响。只要基金管理人有较好的运作业绩和稳定的管理团队，应该作为一种长期投资工具持有。       目前我国股市前景看好，但大批个人投资者“只赚指数不赚钱”。主要是因为个股走势受到诸多因素的影响，需要专门的研究才能发现。基金公司作为专业投资理财队伍的优势极其明显，能够做出最优投资决策，让投资者轻松分享经济增长而带来的投资回报。但部分投资者投资基金低买高卖，像买股票一样进行短线操作，而忽视基金的抗风险性和长期收益能力。以诺安平衡基金为例，其过去5年的模拟投资组合在牛市能够与大盘上涨同步，熊市中只承担大盘40%的风险，如果长期持有，累计收益将远远高于大盘的累计涨幅。另外，基金的持有人，其实是无法选择做波段操作的，因为我们没有办法判断所谓基金的“高位”和“低位”，也就没有办法在“低点”买进和在“高点”卖出。一些投资者在基金净值上升后赎回基金，希望在净值回调时再申购，赚取差价。其实开放式基金价格是净值的体现而不是由市场供需关系所决定的，好的基金，其净值是不断增长的，所以基金投资应该是中、长线的投资。经常地买卖基金，对于非专业人士来说，是一件难以把握的事情。       在国外，基金回报率达几十倍上百倍的例子比比皆是，这些回报是通过十年二十年甚至更长的时间累积起来的。当我们选定了一只好的基金，就应该耐心持有，当真正有消费需求时再赎回。这样我们既节约了投资成本，又避免了下错车的风险。 开放式基金不分贵贱，主要追求高回报       开放式基金与股票和封闭式基金不同，没有贵贱之分，是否能够实现高回报才是关键。       封闭式基金或股票价格是市场上进行买卖的投资者双方供求关系的集中体现，存在价格脱离实际价值的情况，即存在折价或溢价的时候，故也就可能存在价格高、风险高的问题。但对于开放式基金而言，其价格即基金单位净值是基金的净资产和基金总份额的比值，投资者据此申购或赎回，基金单位净值就是基金实际价值的真实反映，不存在溢价或折价，故并不存在单纯价格高就风险高的问题。       在不考虑费用的情况下，如果投资者以5万元买入基金单位净值为1元的某新基金，基金份额为5万份，假设年净值增长率为15%，那么一年的总回报为0.75万元；如果将该5万元买入基金单位净值高达1.25元的某老基金，年净值增长率也为15%，虽然持有人获得的基金份额只有4万份，但一年的总回报同样为0.75万元。       所以说，以净值论英雄其实是很有道理的。 不要把净值高低作为选择基金的唯一标准       基金净值未来的成长是判断投资价值的关键。净值的高低除了受基金经理管理能力的影响之外，还受很多其他因素的影响。若是基金成立已经有一段时间，或是自成立以来成长迅速，净值自然就比较高；如果成立的时间较短，或是进场时点不佳，基金净值相对较低。如果只以现时基金净值的高低作为是否购买基金的标准，就可能做出错误决定。购买基金还是看基金净值未来的成长性，这才是证券的投资方针。 基金分红并不能够增加持有者的利益       基金分红并不能够增加持有人的利益，因为分红的钱已经从净值中除掉了，分红本身并不增加盈利。同时，分红解决的是投资者可能需要资金或有另外投资的需求。如果这两方面需求都没有，基金公司一般会鼓励投资者选择红利再投资。实际上分红等于将左边口袋里的钱拿出一部分放到右边口袋。 持续分红的基金长期来看收益高于很少分红的基金，这在成熟证券市场中确实有这样的统计数据。但前提条件是：第一，基金定期分红；第二，证券市场波动性大，至少不能是单边市。在国内市场中尚无统计数据证明定期分红基金回报高于追求净值增长的主动基金。 不要频繁地申购与赎回基金份额       分红后，基金净值会有一个突然下落的情况。但这并不意味着基金投资人的收益会减少了。分红使得基金的净值下降，但是基金的累计净值依然是不变的，投资人的实际收益也是不变的。       实践证明，大部分投资者都是在赎回后，会以更高的价格再赎回来，并且还要搭上一定的费用：根据规定，基金申购的赎回都是要交纳一定费用的，申购费率为0.25%～0.5%，一个来回，1.5%～2%的收益率化为乌有。所以投资于基金，除了投资者应对基金有一个正确的认识之外，频繁地申购和赎回基金份额，对投资者来说不是一件明智之举，因为你既然选择了基金这种理财方式，你就应该充分信任为你理财的专家。 基金快速入门手册 一级分类标准  先进行一级分类，然后再根据情况进行二级或三级分类。一级分类以中国证监会颁布并于2004年7月1日起开始施行的《证券投资基金运作管理办法》为准，该办法第二十九条规定：“基金合同和基金招募说明书应当按照下列规定载明基金的类别：(一)百分之六十以上的基金资产投资于 股票的，为股票基金；(二)百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；(三)仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；(四)投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合第(一)项、第(二)项规定的，为混合基金；(五)中国证监会规定的其他基金类别。”  二级分类标准  1、股票型基金：以股票投资为主，百分之六十以上的基金资产投资于股票的基金。  2、指数型基金：以某种指数的成份股为主要投资对象的基金。  3、偏股型基金：以股票投资为主，股票投资配置比例的中值大于债券资产的配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上。差异在5%～10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属。  4、股债平衡型基金：股票资产与债券资产的配置比例可视市场情况灵活配置，股票投资配置比例的中值与债券资产的配置比例的中值之间的差异一般不超过5%。  5、偏债型基金：以债券投资为主，债券投资配置比例的中值大于股票资产的配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上。差异在5%～10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属。  6、债券型基金：包括两类基金。一种是不进行股票投资的纯债券基金，另一种是只进行新股认购，但不进行积极股票投资的基金。  7、保本型基金：保证投资者在投资到期时至少能够获得全部或部分投资本金，或承诺一定比例回报的基金。  8、货币型基金：主要以货币市场工具为投资对象的基金  三、货币市场基金有哪些特点？  货币市场基金与传统的基金比较具有以下特点：1、货币市场基金与其它投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的，通常是每个基金单位1元。投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。2、衡量货币市场基金表现好坏的标准是收益率，这与其它基金以净资产价值增值获利不同。3、流动性好、资本安全性高。这些特点主要源于货币市场是一个低风险、流动性高的市场。同时，投资者可以不受到日期限制，随时可根据需要转让基金单位。4、风险性低。货币市场工具的到期日通常很短，货币市场基金投资组合的平均期限一般为4～6个月，因此风险较低，其价格通常只受市场利率的影响。5、投资成本低。货币市场基金通常不收取赎回费用，并且其管理费用也较低，货币市场基金的年管理费用大约为基金资产净值的0．25％～1％，比传统的基金年管理费率1％～2．5％低。6、货币市场基金均为开放式基金。货币市场基金通常被视为无风险或低风险投资工具，适合资本短期投资生息以备不时之需，特别是在利率高、通货膨胀率高、证券流动性下降，可信度降低时，可使本金免遭损失。  货币市场基金的投资范围  根据《货币市场基金管理暂行规定》的规定，我国货币基金的投资范围包括：  现金；一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单；剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券；期限在一年以内(含一年)的债券回购；期限在一年以内(含一年)的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。  如何投资货币市场基金  问：什么样的投资者适合投资货币市场基金？  答：一般而言，拥有一定金额的短期闲置资金，并希望有稳定增值机会的投资者，均适合投资货币市场基金。具体来说，以下两类客户群体更应关注和投资货币市场基金：1.活期存款客户、银行定期存款客户、国债投资者(追求本金安全、高流动性并希望获取稳定收益，将货币市场基金作为现金管理的工具)；2.专业投资者(将货币市场基金作为投资组合的类属资产配置，达到优化组合或避险的目的)。  基民投资红宝书：准备阶段 准备阶段 　　先明确一下基金的基本概念。它是一种让投资者能够分享经济成长并战胜通货膨胀的投资产品。事实证明，如果资产增值幅度小于通货膨胀率，那么资产的实际购买力就会相应地下降，相当于实际资产贬值。而基金是所有投资产品中战胜通货膨胀的最佳品种之一。很多合资基金公司在宣传时常常会提及，基金是一种生活方式，是在帮助投资者解决生活中的买房、子女教育、养老等难题。 　　通货膨胀是一直伴随经济增长的，所以基金投资也是一种长期行为。最近股票指数连续上涨，一些基金投资者非常担心股市未来的走势，在考虑是持有还是赎回。但这都不是投资基金的长期行为，而是具有选时能力的机构持有人常常使用的波段操作手法。 　　入市前，投资人要明确投资目标、想取得什么样的收益、可投入资金及可承受的风险。如果是保守的投资人，可选稳定收益的货币型、债券型基金。如果追求高收益高风险，可考虑 窗体顶端 窗体底端 股票型基金。如果只有短期资金，建议投资于低风险的存款或债券，中长期的资金才比较适合于基金。无论如何，请务必留出一定的生活应急费用后再做投资。 在购买基金时，不宜把资金一次性全部投进去，每个月定期、定额地投入一定数量的资金，既不要因为市场上涨就增加投资金额，也不要因为市场下跌就减少投资金额，始终保持固定的投资速度和金额。市场总有起伏，定期定额投入可以有效降低市场波动产生的风险。 基民投资红宝书：选择阶段 　　清楚了自身的风险承受能力和对投资回报的期待之后，就要着手进入选择适合自己的基金的阶段了。 　　如何选择基金公司 　　重视服务：内容包括客户服务中心、网络交易查询系统等等。 　　规模大、研究能力强：资产规模大表明公司的实力和投资人的信任程度。 　　诚信：是否有内部关联交易、人为操控业绩等事件，某个程度上均反映了基金公司内部控制的水平和质量。 　　稳定：变动不断的公司很难形成和传承优质的企业文化和持续稳定的业绩。尤其是要关注基金经理是否稳定。 　　如何选择基金产品 　　看整体表现：单个基金业绩的涨跌有很多偶然因素，而只要其中一个因素发生重大变化，不可避免导致业绩起伏。但一家基金公司所有的基金如果表现出较强的协同性和一致性，就说明这家公司整体的投资研究水平较高，管理机制和决策流程相对更加完善，其业绩就具备可复制性。 　　看长期表现：一个基金在3年或5年的时间内始终维持高收益、低风险，这才算得上是真正的好基金。 　　看基金规模的大小：基金的规模与基金品种的特殊性有关。另外，基金公司对于市场的判断也会影响规模。如果对市场估计不对，基金发行规模大，和市场不匹配，就容易出现没有好的投资品种，资金容易出现闲置；而如果规模过小，则容易错过一些好的投资机会。 　　看窗体顶端 窗体底端 股票型基金仓位的高低和持股集中度：仓位的高低是基金的主要投资战略之一，但高仓位在牛市能带来高收益的同时也意味着高风险。而作为放大风险的另一种方式，提高基金的持股集中度，提高周转率与股票的换手率也是一种不稳定的操作。 基民投资红宝书 购买阶段 购买阶段 　　选好中意的基金产品后，就要真正购买了。您可以自由选择券商的代销、银行与基金公司网上直销三个购买渠道。 　　券商代销——免开户麻烦 　　投资者如果有股票账户，可通过在证券公司的证券交易账户和资金账户进行基金投资，这里的品种多，尤其大型券商银河、华夏、国泰等证券公司几乎代销所有品种的基金，像个“基金超市”，无须另外开设专门账户。 　　银行柜台交易——适合寻求稳定的保守型投资者 　　如果说 窗体顶端 窗体底端 证券公司是一个大的基金超市，那么银行就是一个小的基金超市。各大银行都会代理发行多种基金产品，它们依托散户客源广泛和网点众多的优势，成为了大众购买基金的一大中心。但在银行购买基金无法享受到费率的优惠和方便快捷的数据查询服务，更适合寻求稳定的保守型投资者。 　　基金网上交易——费率低，方便，快捷 　　基金公司网上直销费率优惠，多数申购费可以打4折，且24小时可操作，还可进行基金转换。 　　首先需要携带身份证件到基金公司所要求的银行申请 窗体顶端 窗体底端 银行卡。大多数开通网上基金交易的基金公司会有使用指定银行的银行卡账号开户和使用兴业银行银行卡的银联通业务开户两种支付方式。使用基金公司指定银行的银行卡交易认/申购基金，无须支付转账费用，但通过兴业银行卡认/申购基金则需要支付一定的转账费用。 　　在开卡建立账户之后需要开通此账户的转账业务功能，只有此功能开通之后才可以进行所有的网上资金转账。如果您原来办有相关银行的银行卡，可以直接到该银行柜台开通转账业务(转账金额小于等于5000元每笔2元；5000元至50000元每笔3元；5万元以上至10万元每笔5元；10万元以上每笔8元)。 基民投资红宝书 持有阶段 　　关注基金净值变化 　　基金净值每天都在变化，小幅的上涨和下跌都牵动着投资人的心。但是否应该无微不至地关心基金净值的变化呢？ 　　基金是长期投资，需要投资者的耐心和长期投资的信心。投资者提供了本金和时间，基金公司或其他投资机构只是去选择投资标的，加在一起才能成就一个较好的长期回报率。投资基金需要长期持有才能获得持续稳定的收益。 　　利用基金做波段并不是一个好的选择。首先，基民们自己无法判断行情的低点或高点，买高卖低的事情时有发生。其次，因为股市将长期走牛，赎回得到现金还是要重新投入基金，这一来一回，仅手续费就是一项不可避免的开支。 　　随着证券市场的持续上涨行情，基金净值普遍上升，提高了持有人的收益，但很多基民也为净值过高而是否要赎回而苦恼。 　　高净值基金代表了其配置资产的短期活跃度，预示着近一段时期内还将有一定的上涨空间。投资者此时选择赎回，只能迫使基金管理人忍痛割爱，不得不放弃配置资产的收益，而被动性的进行持仓品种的调整。因此，在证券市场持续性上涨行情中，投资者应当采取的投资策略是持有基金净值待涨，而不是盲目地选择赎回。 　　要从高净值基金的净值增长率上判断基金的持续盈利能力。只要高净值基金持续保持高净值增长率，就应当认定为是值得继续持有的基金品种。同样，较低的基金净值，其净值增长一般，也是应当进行积极回避的。 　　关注分红状况 　　临近年末，所有基金都会通过分红的方式向投资人分配投资收益。你需要密切关注基金的分红状况，以确保自己的投资果实丰收。基金的分红一般有两种方式，即红利再投资和现金分红。 　　红利再投资是指将投资人分得的收益再投资于这只基金，并折算成相应数量的基金单位继续持有。红利再投资折算成基金单位是不需收取手续费的，所以对于看好后市想追加投资的客户，或者平时没有时间关注投资而想将这笔资金做长期投资的客户，选择红利再投资就是明智之选。而对于想落袋为安的谨慎保守型投资人，选择现金红利则可以保证前一段时期的投资收益。 　　对于早已选中基金，只是因为净值高而没有介入的投资人，不妨选择在基金分红后购买，因为基金分红会相对降低基金的单位净值，这样就给投资人提供了一个不错的购买时机。由于未来基金走势存在不确定性，红利转化为基金再投资后，可能为投资者带来更多收益，也可能由于股市或债市等波动而带来了更多的投资风险。 　　只有健康的分红，才值得追随。所谓健康分红，是基金经理根据市场判断的理性选择：大盘涨时，不用太急着分红，可待手中牛股获得更多收益；大盘开始回调，则将手中兑现的收益分配掉，免得日后净值下跌吞噬掉投资者的浮盈。健康分红的状态很理想，但如基金公司能从投资者利益出发坚持这样做，没有理由不吸引长期追随者。 　　投资者只要带自己的资金卡( 窗体顶端 窗体底端 银行卡或证券公司股东资金卡)和有效证件，在证券交易所的交易时间内，去银行、券商营业部等基金销售网点就能修改分红方式。目前，多数基金的分红方式还可通过电话银行或网站修改。 　　关注基金经理变化 　　基金经理是基金资产的管理人，如果基金经理离职了，投资人应观察一段时间后再决定是否继续持有该只基金。 　　如果新的基金经理投资策略变了，使得该基金不再适应你的投资目标，你就有足够的理由卖出这只基金。如果基金经理宣称将保持原有的投资策略不变，投资者也应频繁地观察基金，确认其投资策略没有改变。因为大多数新基金经理接任后都会说坚持基金原来的投资策略，但上任之后却常常或多或少地做出一些改变。 　　应密切观察基金投资组合和业绩的情况。基金的投资风格变化和换手率都是考察的重要工具。由于基金的换手率能衡量基金投资组合变化的频率及基金经理持有 窗体顶端 窗体底端 股票或债券的时间长短，通过基金的换手率可以判断基金经理的投资是否有大的改变。 　　基金公司为了保持基金的原有良好的业绩，通常会聘请有从业经验者作为新的基金经理，可能原来是其他基金公司的基金经理，或是本基金公司旗下其他基金经理或优秀的研究员。投资者可通过考察新基金经理过往的业绩表现，判断其管理基金水平。 如果该基金是基金公司旗下唯一的基金，那么投资人应密切关注，因为基金公司很可能没有其他合适人员可以接替离职的基金经理。如果基金公司规模较大，旗下有多只基金，公司中人才济济，则不必担心。 基民投资红宝书 小提示　 　学会看招募说明书 　　投资者和新基金的第一次亲密接触就是阅读招募说明书，重点要看的是管理团队、投资策略、交易费用等讯息。 　　熟悉投资团队。如果不是自己熟悉的公司，投资者可以从公司股权构成和高层经历的介绍中，初步了解该公司的实力和背景。最主要的是了解该基金的基金经理，说明书中会包括他的简介和投资经历，有助于我们进行基本的判断。 　　分析投资特点。基金公司会阐述自身的投资理念、投资策略以及资产配置策略。投资部分的叙述最能显示其基金的独创性和个性化。 　　了解投资策略。投资策略说明可以让投资者了解该基金的投资偏好。资产配置策略的内容则是告诉投资者资金的分配情况，按照规定，各种类型的基金都有投资比例的上下限，在基金招募说明书中，该基金会对自己的投资比例和上下限作出详细说明，投资者通过数字