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我国上市商业银行效率分析

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我国上市商业银行效率分析 5 总405 期2010 理 论 研 究 PAGE 22 一、文献回顾 比起传统的单指标评价方法,数据包络分析 (DEA)方法能够更加综合地考虑和反映商业银行整 体效率。魏煜、王丽(2000)测算了 1997 年 12 家银 行的效率值,指出我国商业银行纯技术效率较低导 致了整体效率的损失。秦宛顺和欧阳俊(2001)利用 1997-1999 年度数据考察了我国商业银行效率。结果 表明,四大国有商业银行效率低于其它商业银行,而 规模不当是其效率低下的主要原因。张健华(2003) 分析了我国 41 家商业银行 1997-2...
我国上市商业银行效率分析
5 总405 期2010 理 论 研 究 PAGE 22 一、文献回顾 比起传统的单指标方法,数据包络分析 (DEA)方法能够更加综合地考虑和反映商业银行整 体效率。魏煜、王丽(2000)测算了 1997 年 12 家银 行的效率值,指出我国商业银行纯技术效率较低导 致了整体效率的损失。秦宛顺和欧阳俊(2001)利用 1997-1999 年度数据考察了我国商业银行效率。结果 表明,四大国有商业银行效率低于其它商业银行,而 规模不当是其效率低下的主要原因。张健华(2003) 分析了我国 41 家商业银行 1997-2001 年的效率,结 果表明股份制商业银行的平均效率最高。谢元态、黄 海林等人(2007)对我国 12 家商业银行 2004 年和 2005 年的效率进行了分析,结果显示国有商业银行总 体上效率均高于股份制商业银行,国有商业银行具有 成本和利润优势;商业银行从整体上看纯技术效率相 对较高,但还没达到纯技术有效。王忻、马永红等人 (2007)选取我国 4 家国有商业银行和 10 家股份制银 行 2001-2004 年的数据为样本,通过分析,认为国有 商业银行的总体效率状况低于股份制商业银行。 由上可见,前人的研究大多集中在银行经营的整 体效率上,对银行资本盈利能力的研究较少。所以, 本文分析的样本选取了上市银行,在关注上市银行运 营效率的同时,还专门分析了银行资本的盈利效率, 不仅在评价效率的基础上对非 DEA 有效的商业银行 提出了改进意见,而且提出了提高银行效率的具体建 议。 二、数据包络分析方法简介 数据包络分析有多个模型,本文将使用 C2R 模型 和 BC2 模型。C2R 模型(模型 1)是 DEA 分析的主 要模型,用于评价规模报酬不变的决策单元技术效率。 引入非阿基米德无穷小量ε(ε表示一个小于任何正 数且大于零的数)后,C2R 模型评价决策单元相对有 效性就变换为一个等价的线性规划问,其对偶形式 为模型 2。 模型 1   模型 2   其中 s- 和 s+ 为对应投入和产出的松驰变量,根 据松弛变量 s- 和 s+,可得到非 DEA 有效的决策单元 在 DEA 有效面上的投影,投影相对于原来的体系是 DEA 有效的。当 θ=1 且 s-=s+=0 时,称决策单元为 DEA 有效,即规模和技术同时有效。在这 n 个决策 单元的投入产出系统中,该决策单元在原投入的基础 上获得的产出已达到最优;当 θ=1,且 s- ≠ 0 或 s+ ≠ 0 时,称决策单元为弱 DEA 有效;当 θ<1 时,称 决策单元为非 DEA 有效。在系统中,非 DEA 有效的 决策单元如果能将效率提高到整个系统 DEA 有效的 水平,可在保持产出不变的情况下减少 s- 的投入,或 在保持投入不变的情况下增加 s+ 的产出。本文将利用 这种方法提出改进非 DEA 有效的。 我国上市商业银行效率分析 鲍静海,江 涛 (河北大学,河北 保定 071002) 摘 要:本文以我国上市股份制商业银行为样本,运用数据包络分析(DEA)方法,分析了它们作为经济活 动中介的运营效率,以及作为股份制公司的资本盈利效率。研究结果显示:北京银行、交通银行、民生银行、深 圳发展银行、兴业银行、招商银行、中国银行和中信银行运营效率较高,而北京银行、南京银行、浦发银行和招 商银行资本盈利能力较高。 最后本文在评价效率的基础上对非 DEA 有效的商业银行提出了改进意见,并提出了提 高银行效率的具体建议。 关键字: 上市商业银行;运营效率;资本盈利效率 ;DEA 有效 中图分类号:F832.33       文献标识码:A      文章编号:1007-9041-2010(05)-0022-04 收稿日期:2010-03-26 作者简介:鲍静海(1964-),女,内蒙古哲盟人,博士,教授,供职于河北大学; 江 涛(1985-),男,河北保定人,河北大学硕士研究生。 理 论 研 究 2010总405 期 5 23 PAGE 设模型 2 有最优解 λj*,(j=1,2,…,n),若 λj*>1,表示 DMUj 规模收益递减;若 λj*=1,表示 规模收益不变;若 λj*<1,表示规模收益递增。 BC2 模型是在上述模型中加入约束条件 λj=1, λj ≥ 0,j=1,…,n,用于评价纯技术效率的规模 收益可变。并且可以通过计算:纯规模效率 = 技术效率 纯技术效率,计算纯规模效率。 三、数据的选取 本文将北京银行、工商银行、华夏银行、建设银行、 交通银行、民生银行、南京银行、宁波银行、浦发银行、 深圳发展银行、兴业银行、招商银行、中国银行和中 信银行这 14 家上市商业银行作为银行系统的 14 个决 策单元。选取两套投入产出指标,分别研究商业银行 的运营效率和资本盈利效率。 (一)运营效率指标。 本文选择资产负债表中的资产总额、存款总额 和现金流量表中的支付给职工以及为职工支付的现金 作为投入指标,选择资产负债表中的贷款总额和利润 表中的手续费及佣金收入作为产出指标。其中,支付 给职工以及为职工支付的现金用来表示人力资源的因 素 ;贷款总额可以表示银行为经济活动提供的贷款服 务和金额的多少;手续费和佣金收入则可以衡量银行 为社会提供的中介服务。 (二)资本盈利效率指标。 银行作为股份制公司,实现利润和公司价值的增 长同样重要。在研究资本盈利能力时,本文使用资产 负债表中的归属于上市公司的股东权益和负债总额作 为考察银行使用自有和借入资本的成本;用利润表中 的经营支出来反映银行作为企业在日常经营活动中的 开销。虽然利息支出是银行经营成本的主要部分,但 因为它主要由基准利率和存款总量决定,而前者是银 行经营的外生变量,后者又和已经选取的指标——负 债总额密切相关,所以利息支出不作为投入指标。在 产出指标中,本文用利润表中的利润总额来考察银行 总体盈利能力,用基本每股收益来考察银行作为股份 制公司的资产增值能力。表 1 为选取的指标。各项数 据来源于 14 家上市银行公布的 2008 年年报,数据分 析使用 DEAP2.1 软件。 四、银行效率分析和改进建议 通过计算,得出 DEA 分析结果如表 2所示: 表 2 DEA 分析结果 金融机构 运营效率 资本盈利效率 θ vrste scale 规模报酬 θ vrste scale 规模报酬 北京银行 1.000 1.000 1.000 不变 1.000 1.000 1.000 不变 工商银行 0.898 1.000 0.898 递减 0.875 1.000 0.875 递减 华夏银行 0.902 0.911 0.990 递减 0.452 0.537 0.841 递增 建设银行 0.938 1.000 0.938 递减 0.918 1.000 0.918 递减 交通银行 1.000 1.000 1.000 不变 0.882 0.974 0.906 递减 民生银行 1.000 1.000 1.000 不变 0.496 0.575 0.863 递减 南京银行 0.866 1.000 0.866 递增 1.000 1.000 1.000 不变 宁波银行 0.882 1.000 0.882 递增 0.916 1.000 0.916 递增 浦发银行 0.915 0.950 0.963 递减 1.000 1.000 1.000 不变 深圳发展银行 1.000 1.000 1.000 不变 0.195 0.537 0.363 递增 兴业银行 1.000 1.000 1.000 不变 0.997 1.000 0.997 递减 招商银行 1.000 1.000 1.000 不变 1.000 1.000 1.000 不变 中国银行 1.000 1.000 1.000 不变 0.709 0.785 0.904 递减 中信银行 1.000 1.000 1.000 不变 0.845 0.901 0.938 递减 注:θ 表示不考虑规模收益时的技术效率;vrste 表示考虑规模收益时 的纯技术效率;scale 考虑规模收益时的纯规模效率。 (一)运营效率分析和改进意见。 由表 2 可以看出,在技术效率的比较中,北京银 行、交通银行、民生银行、深圳发展银行、兴业银行、 招商银行、中国银行和中信银行处于生产前沿面上。 说明这 8 家银行在现有资产和人力的条件下,能较高 效率地将存款转化为贷款和金融服务。其中,相对于 支付给职工以及为职工支付的现金,北京银行发放的 贷款总额最高;民生银行拥有74.72%的存贷款比例①, 在 14 家上市银行中排名第一;中国银行的手续费及 佣金收入在全行业中排名第二,但其资产规模远小于 排名第一的工商银行;其他生产前沿面上的各家银行 则依靠均衡的投入产出结构,获得了较高的效率评价。 在纯技术效率的比较中,处于生产前沿面上的银 行增加了工商银行、建设银行、南京银行和宁波银行, 这些银行在利用已有资源方面效率较高,但他们的纯 规模效率没有达到 DEA 有效,说明这些银行在规模 上有待改进。而华夏银行和浦发银行则在各方面都没 有达到 DEA 有效,说明这些银行在资源利用和经营 规模上都不尽合理。 在规模报酬的考察中,8 家处于技术效率生产前 沿面上的银行规模报酬不变;南京银行和宁波银行规 模报酬递增;工商银行、华夏银行、建设银行和浦发 银行规模报酬递减。 表 1 选取的指标 运营能力 盈利能力 投入 X1 资产总额 归属于上市公司的股东权益 X2 存款总额 负债总额 X3 支付给职工以及为职工支付的现金 营业支出 产出 Y1 贷款总额 基本每股收益 Y2 手续费及佣金净收入 利润总额 5 总405 期2010 理 论 研 究 PAGE 24 对于非 DEA 有效的商业银行,如果将经营效率 提高到全行业的有效水平,根据计算得出的松弛变量, 可以在维持原产出的情况下减少投入,也可以在保持 原投入的情况下增加产出,指标的改进意见如表 3 所 示: 表 3 经营效率非 DEA 有效银行的改进意见 单位:%     项目 金融机构    资产 总额 存款 总额 支付给职工以及为 职工支付的现金 贷款 总额 手续费及佣 金净收入 工商银行 -10.17 -17.81 -10.17 0.00 0.00 华夏银行 -21.18 -9.80 -9.80 0.00 34.50 建设银行 -6.19 -6.29 -12.30 0.00 0.00 南京银行 -17.55 -13.43 -13.43 0.00 0.00 宁波银行 -11.79 -11.79 -11.79 0.00 0.00 浦发银行 -12.30 -8.51 -8.51 0.00 30.82 总体上,14 家上市商业银行在运营效率的评价 中表现都比较好,没有达到 DEA 有效的银行大多是 因为纯规模效率的无效而导致的。从表 3 可以看出, DEA 分析的结果显示,各银行在投入不变的条件下 增加产出的潜力较小,即使达到有效水平,也只有 华夏银行和浦发银行能够较大幅度地增加为社会提供 的金融服务量。而在维持现有产出不变的情况下,各 银行都可以通过提高效率减少资源的投入,其中华 夏银行和南京银行应缩减资产总额最多,分别为减少 21.18%和 17.55%;工商银行和南京银行应减少存款 总额最多,分别是 17.81%和 13.43%;建设银行和南 京银行则需大幅削减职工费用,裁撤冗员。 (二)资本盈利效率分析和改进意见。 由表 2 可以看出,比起银行业的运营能力,各银 行在资本盈利能力上的差距较大。在技术效率的比较 中,北京银行、南京银行、浦发银行和招商银行处于 生产前沿面上,运用资本和负债进行经营取得盈利的 水平较高,且规模适当;华夏银行、民生银行和深圳 发展银行技术效率较低。 在纯技术效率的比较中,处于生产前沿面上的银 行增加了工商银行、建设银行、宁波银行和兴业银行。 以上银行在利用现有资本进行增值方面水平较高,但 规模不尽合理。其余的华夏银行、交通银行、民生银行、 深圳发展银行、中国银行和中信银行无论在利用资本 负债的能力上还是规模上都不尽合理。 在规模报酬的比较中,3 家处在技术效率生产前 沿面上的银行规模报酬不变;华夏银行、宁波银行和 深圳发展银行规模报酬递增;其余银行都处在规模报 酬递减的状态。对非 DEA 有效的商业银行的改进方 案如表 4所示: 表 4 资本盈利效率非 DEA 有效银行的改进意见 单位:%     项目 金融机构    归属于上市公 司的股东权益 负债 总额 营业支出 基本每 股收益 利润 总额 工商银行 -12.46 -12.46 -12.46 4033.03 0.00 华夏银行 -54.82 -54.84 -64.08 0.00 0.01 建设银行 -8.24 -8.24 -15.69 3542.00 0.00 交通银行 -11.78 -21.41 -11.78 371.72 0.00 民生银行 -87.35 -50.37 -63.57 1033.10 0.00 宁波银行 -8.39 -8.39 -20.11 0.00 0.01 深圳发展银行 -80.49 -87.80 -86.11 0.00 0.05 兴业银行 -0.26 -4.97 -0.26 0.00 0.00 中国银行 -29.07 -29.07 -38.36 6024.80 0.00 中信银行 -15.54 -15.54 -22.51 1109.41 0.00 如果非 DEA 有效的商业银行能将资本盈利效率 提高到全行业 DEA 有效水平,可以在原产出水平上 大幅缩减投入,其中华夏银行、民生银行和深圳发展 银行减少幅度最大,主要是因为这 3 家银行在 2008 年的盈利效率太低,远没有达到全行业的水平。而在 利用现有资源、提高产出方面,工商银行、建设银行、 交通银行、民生银行、中国银行和中信银行需要大幅 提升其基本每股收益,这一方面说明这些银行的盈利 水平相对于其股份数偏低,另一方面也从侧面反映了 在我国大银行上市融资时,在发行股份数量和融资规 模等方面不尽合理。值得注意的是,截至 2009 年 11 月,本文认为需要大幅提高每股收益的 6 家银行也是 14 家上市商业银行中股价最低的 6家,说明每股收益 过低一定程度上已经影响了市场对该银行股票的认同 程度。 (三)提高银行效率的具体建议。 1、应辩证看待资产和存款规模的问题,调整存 贷款结构。本文的分析表明:相对于银行能够为社会 提供的贷款和金融服务而言,我国银行自身规模普遍 过大,而且多数银行处于规模效率递减的区间。这种 情况导致银行业占据了超过自身运用能力的资金资 源,不利于社会资源的优化配置。所以银行不应过度 追求规模的扩张和市场份额的抢占,而应在不断提高 内部管理水平、员工素质和产品质量的前提下,充分 利用现有资源,为社会贡献更多金融产品和服务。所 以,银行应积极调整存贷款结构,一方面适当优化存 贷款结构,增强资金的流动性,使有限的资源得到更 高效的配置;另一方面,通过加大零售贷款的创新力 度,增加零售贷款份额,调整贷款结构,在提高银行 资本收益率的同时为更多中小企业和居民服务。 ①资料来源:中国民生银行股份有限公司2008 年年度报告,第 6页。 理 论 研 究 2010总405 期 5 25 PAGE 2、拓展非利息收入业务,提高非利息收入在营 业收入中的比重。据统计,非利息收入在银行全部收 入中的比重,美国和加拿大平均为 45%,欧洲国家为 44%,澳大利亚等亚太国家为 28%②。根据 2008 年 银行年报,14 家上市商业银行共实现营业收入 11280 亿元,其中非利息收入 1978 亿元,占营业收入的 17.53%。这一数值虽较前些年有所上升,但与其他国 家相比仍然较低,反映了我国银行对存贷款业务的过 度依赖。然而,利率市场化的推进会进一步收窄利差、 增加资产负债配置的难度。银行单纯依靠存贷款业务 来保持利润的持续增长将越来越困难,所以,我国银 行应大力开展非利息收入业务,推动银行从传统的融 资中介向全功能金融服务提供者的转变。需要注意的 是,在结算、承兑、信用证、担保承诺等传统业务收 入不断增长的基础上,尤其要注重咨询服务、投资银 行、私人银行、资产托管和现金管理等高技术含量、 高附加值业务的发展。 3、出台相关政策,促进银行业效率提高。首先, 政府应出台相关政策鼓励银行业的有序竞争。我国银 行业市场主要由国家控股的大型银行占据,属于寡头 垄断市场。这种市场结构不利于银行间的竞争,更不 利于全行业效率的提高。政府应鼓励民营银行和贷款 公司的建立,促进银行业市场多元化,实现有序竞争, 提高银行业效率。其次,针对多家银行每股基本收益 过低的情况,相关部门应进一步严格银行上市资格的 审查 ;对于能够上市融资的银行,在国有资产不被贱 卖的前提下,应严格控制银行上市融资的规模,一方 面避免资本的低效配置,另一方面有利于维护银行类 上市公司在资本市场上的形象。 4、通过建设和产品创新,引导居民投资的 多元化分布。在我国居民的金融资产中,储蓄所占比 重过大。这种情况一方面导致居民资产的收益率较低, 另一方面使我国间接融资比重过大,存款的额度超过 了银行业规模效率递增的范围,导致资源的低效配置。 所以,应促进金融市场全面发展,提供更多金融产品, 丰富居民投资渠道,鼓励投资的多元化,起到分流银 行存款的作用。可以考虑进一步完善国债和企业债市 场,提高债券市场的流动性,方便普通居民交易 ;扩 大 QDII 的发行规模,增加居民投资国际市场的机会。 五、结论 综合以上分析我们可以看出,我国已上市的商 业银行在运营效率方面较为接近,也就是说虽然有高 低之分,但总体上都能较为高效地为经济活动充当中 介;然而在资本盈利效率上,各银行的差距较大,而 且运营效率高的银行,资本盈利效率不一定高。只有 北京银行和招商银行同时处在经营效率和资本盈利效 率两个生产前沿面上。现代企业必须兼顾稳健的运营 和稳定的盈利,商业银行也不例外。所以在当前银行 业中,上述许多商业银行在提高对经济活动的参与度 的同时,更要注重资本盈利能力的培养,这样才能在 竞争中长期生存。 参考文献 [1] 张健华.我国商业银行效率研究的DEA 方法及1997-2001 年斜率的实证分析[J]. 金融研究, 2003, (3). [2] 魏煜, 王丽. 中国商业银行效率研究:一种非参数的分析 [J]. 金融研究, 2000, (5). [3] 秦宛顺, 欧阳俊.中国商业银行业市场结构、效率和业绩 [J].经济科学, 2001, (4). ②资料来源:中国银行业中间业务发展研究报告:水木清华研究中心,2008 年。 Efficiency Analysis of China Listed Commercial Banks Bao Jinghai and Jiang Tao (Heibei University, Baoding, 071002 China) Abstract :With listed joint-stock commercial banks in China as sample, this paper adopts data envelopment analysis(DEA) to analyze operating efficiency of listed banks as economic activity intermediary, and their profitability of capital as joint-stock company. The finding shows that Bank of Beijing, Bank of Communications, China Min Sheng Bank, Shenzhen Development Bank, Industrial Bank, China Merchants Bank, Bank of China and Citic Bank enjoy higher-level operating efficiency, while Bank of Beijing, Bank of Nanjing, Shanghai Pudong Development Bank, China Merchants Bank have higher- level profitability of capital. This paper also makes improving suggestions for commercial banks with low DEA efficiency, and puts forward specific opinions to increase the efficiency of commercial banks. Key Words :Listed Commercial Bank in China ;Operating Efficiency ;Capital Produces Profit ;DEA Efficiency (责任编辑:田俊刚;校对:YH)
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