为了正常的体验网站,请在浏览器设置里面开启Javascript功能!

中小尺寸LCD液晶显示面板及模组行业 002289 宇顺电子

2017-09-01 39页 doc 555KB 38阅读

用户头像

is_589748

暂无简介

举报
中小尺寸LCD液晶显示面板及模组行业 002289 宇顺电子中小尺寸LCD液晶显示面板及模组行业 002289 宇顺电子 中小尺寸LCD液晶显示面板及模组行业 002289 宇顺电子 一、行业风险 (一)产业链高度分工引致的风险 中小尺寸液晶显示面板及模组生产需要导电玻璃、偏光片、液晶、彩色滤光 片、背光源、集成电路等上游原材料;下游主要为电子应用产品,如通讯终端产 品、数码产品、家电产品、仪器仪表等产品,个性化要求明显。 公司专注面板和模组的生产,需要深刻理解下游需求并持续改进,要与上游 保持紧密合作。如上下游在技术、经营模式、价格等方面发生重大变化,公司不 能及时跟...
中小尺寸LCD液晶显示面板及模组行业  002289 宇顺电子
中小尺寸LCD液晶显示面板及模组行业 002289 宇顺电子 中小尺寸LCD液晶显示面板及模组行业 002289 宇顺电子 一、行业风险 (一)产业链高度分工引致的风险 中小尺寸液晶显示面板及模组生产需要导电玻璃、偏光片、液晶、彩色滤光 片、背光源、集成电路等上游原材料;下游主要为电子应用产品,如通讯终端产 品、数码产品、家电产品、仪器仪表等产品,个性化要求明显。 公司专注面板和模组的生产,需要深刻理解下游需求并持续改进,要与上游 保持紧密合作。如上下游在技术、经营模式、价格等方面发生重大变化,公司不 能及时跟进,将对公司的生产经营造成不利影响。 (二)原材料供应风险 生产液晶显示面板及模组的主要原材料为导电玻璃、偏光片、液晶、集成电 路等,辅料主要为光刻胶、化学溶剂、定向剂、环氧树脂、银点料等。 原材料能否及时匹配地供应影响公司生产的稳定和快速响应客户需求的能 力。公司与台湾TFT 面板制造商奇美电子国内唯一的代理商圆美公司建立了稳 定的合作关系。本公司股东之一莱宝高科于2007 年切入中小尺寸TFT 面板行业, 使本公司TFT 面板的需求得到更稳定的保障。公司通过供应链的完善,确保按 时交货、及时满足客户需求,有效降低了行业供求关系变化带来的风险。 但原材料的国际市场供应情况和价格如果大幅波动,以及供货渠道发生重大 变化,可能影响公司的盈利能力。 (三)液晶产业向中国大陆转移的相关风险 液晶显示行业竞争较为充分。由于国内成熟配套的产业环境和制造优势,全 球液晶相关产业向中国大陆加速转移。产业的聚集将进一步完善产业配套环境, 扩大需求,加快技术进步。产业转移为国内液晶显示行业带来宝贵的发展机遇, 但同时也会加剧行业竞争。如果公司不能继续保持竞争优势,加快发展,则可能 削弱公司在行业的优势地位,出现经营下滑。 二、经营风险 (一)公司业务未来不能持续高速增长的风险 近三年一期,本公司营业收入和盈利能力保持较高增长,营业收入增长主要 源于国内外液晶显示器市场需求快速增长、全球中小尺寸液晶显示器产业向中国 大陆转移,本公司依据市场需求的变化迅速调整产品结构推出TFT 模组产品、以 及本公司以市场需求为导向的大客户策略不断深入核心客户数量及其销售量均 保持快速增长,并不断拓展国际市场。盈利能力的提升主要因为本公司生产规模 逐步扩大、生产规模效应逐步显现,通过不断改进工艺技术提升产品一次性合格 率降低生产损耗,以及本公司不断推出新产品保持毛利率稳定上升并控制相关费 用所致。 本公司利用本次募集资金进一步扩大TFT 模组生产能力,以解决目前生产能 力严重不足,并进一步扩建研发中心以提升本公司新产品开发能力、工艺技术改 进能力,为公司未来发展提供技术支持。但是较为激烈的市场竞争、公司不能紧 跟液晶显示器行业发展、不能快速满足客户产品需求或产品质量不稳定等因素均 可能给本公司业务持续高速增长带来不利影响。 (二)不能持续快速响应市场需求的风险 由于客户需求的个性化较为明显,公司一般按订单要求组织生产。在深刻 理解客户需求的基础上快速设计解决,及时匹配采购相关原材料,有效组织 生产。随着规模扩大、应用领域拓广,公司能否保持快速设计能力和组织生产的 高效,面临一定的挑战。 (三)产能不足的风险 报告期公司不断增加设备投资,扩充生产线,但由于需求迅速增长,产能利 用率较高,现有产能难以满足订单增长的需求。报告期内本公司已通过外协加工、 租赁生产线等方式增加产量。但面对行业快速增长,如公司产能不足问题不能有 效解决,将影响公司的行业地位和竞争力,从而导致盈利能力下降。 (四)核心客户增加引致的风险 经过积极开拓和经营,公司积累了一大批核心客户,如华为、中兴、欧姆龙、 格力、美的等,并与其建立了良好的合作关系。报告期公司核心客户的数量由 2005 年的26 家增至2007 年的93 家,对核心客户的销售额大幅增长。核心客户 群的不断扩大有利于公司业务增长和行业地位提升,增强公司的核心竞争力。但 核心客户对产品质量、技术进步、供货能力等要求更高,且部分采用信用结算。 因此,公司设计、生产能力和财务运营效率能否跟进,面临一定的挑战。 一、主营业务及主要产品 (一)主营业务 本公司成立以来一直专注于中小尺寸液晶显示器的研发、生产与销售,为客 户提供中小尺寸的液晶显示解决方案及产品。公司的主营业务为TN/STN 面板及 模组产品和中小尺寸TFT 模组产品的研发、生产与销售。 (二)主要产品 本公司主导产品为TN/STN 面板及模组和中小尺寸TFT 模组,各类产品广 泛应用于通讯终端、家用电器、车载产品、仪器仪表、电子消费品等领域。 中小尺寸TFT 模组应用呈强势上升趋势,应用领域不断拓展,市场容量不 断增大。凭借完整的产品体系和技术实力,公司提供的TN/STN 面板及模组和中 小尺寸TFT 模组生产规模及市场占有率居于国内同行业前列且逐年提升。 二、行业基本情况 (一)行业管理体系 1、行业主管部门 液晶显示行业的主管部门为中华人民共和国信息产业部。信息产业部主要借 助行业协会对相关企业进行监管。同时推进行业企业的科研开发工作,组织重大 科技项目攻关和引进技术的消化、吸收、创新,促进科研成果产业化;扶植民族 工业。 2、行业管理体制 本公司所处行业为液晶显示行业,所属行业协会为中国光学光电子行业协会 (二)液晶显示概况 1、液晶显示 显示器是人机沟通的桥梁,早期以显像管(CRT)显示器为主,但随着科技 不断进步,各种平板显示技术不断推出。平板显示技术主要包括液晶显示(LCD)、 等离子显示、有机电致发光显示、真空荧光显示和投影显示等。平板显示技术是 上个世纪六十年代以后兴起的高新技术。四十年来产业规模急剧扩大,与大规模 集成电路产业构成信息产业中的两大支柱产业。 液晶显示技术是平板显示技术的一种。与其他类型的平板显示器件相比,液 晶显示器件具有工作电压低、功耗小、分辨率高、抗干扰性好、大规模生产技术 成熟、成本较低等优点,并且由于价格不断降低,产品应用领域迅速扩大,液晶 显示器已成为平板显示技术产业的主导产品。 2、液晶显示原理 (1)基本显示原理 液晶显示器是利用液晶在外界电场发生变化时其可以阻挡或通过光线的特 性来实现显示的。上下导电玻璃通电时会形成电场,电场能控制液晶分子的旋转, 液晶分子在不同的旋转角度下会透光或不透光,从而使液晶分子成为阻挡或透过 光线的“开关”,故只需要用驱动电场控制液晶分子透光或不透光就可以实现白 色或黑色显示。 (2)彩色显示原理 彩色显示则是在基本显示原理的基础上,利用三原色(红、绿、蓝)混色原 理,显示屏每个像素由三个分别具有红、绿、蓝颜色的子像素单元组成并可独立 控制,通过分别控制三种颜色的“亮度”,使三种颜色混合成该像素所需要的颜 色,从而实现彩色显示。 3、液晶面板及模组结构 液晶显示器一般指液晶面板及液晶模组。 (1)液晶面板结构 液晶面板的基本结构都是上下两层导电玻璃基板之间充满液晶,两导电玻璃 基板外侧贴附有偏光片,简要结构示意图如下:. 根据工艺技术的不同,可将液晶显示器面板分为TN 型、STN 型和TFT 型。 STN 液晶显示器结构与TN 一样,一般为点阵显示,显示容量比TN 更大;CSTN 作为STN 的一种,其主要区别在于将普通STN 型液晶显示面板的一面导电玻璃 基板更换成带有彩色滤光片的导电玻璃;TFT 液晶显示器的结构中不仅有带彩色 滤光片的导电玻璃,而且每个像素还配置一个半导体开关器件。 (2)液晶模组结构 液晶模组主要是将液晶显示面板和相关的驱动电路、背光源、连接件等组件 组装在一起,其结构随下游产品应用的不同而有所差异,简要结构示意图如下: 4、液晶显示器的主要特点 液晶显示器是平板显示最重要的显示技术,具有显示质量高、环保节能、影 像稳定等优势,与传统的显示器相比,具有以下特点: (1)显示效果好,质量稳定 与阴极射线管显示器(CRT)需要不断刷新亮点不同,液晶显示器每一个像 素在收到信号后稳定保持特定色彩和亮度,画质高且不会闪烁。因此,有利于降 低视力疲劳。 与传统显示器相比,液晶显示器使用纯平面的玻璃板,其显示效果是平面的, 相同尺寸情况下,液晶显示器的可视面积要更大,因而视觉效果好,且液晶显示 器更容易在小面积屏幕上实现高分辨率。 (2)无电磁辐射 传统显示器通过电子束撞击荧光粉而显示,电子束在打到荧光粉上时会产生 强大的电磁辐射,而液晶显示器不存在辐射。 (3)体积“轻薄”,功率消耗小 传统的阴极射线管显示器因带有体积较大的射线管,较为笨重。液晶显示器 因通过显示屏上的电极控制液晶分子状态来达到显示目的,与相同显示面积的传 统显示器比,体积小重量轻,即使屏幕加大,其体积也不会成正比的增加。 传统的显示器由许多电路组成,电路驱动阴极射线显像管工作时,需要消耗 较大的功率,而且随着体积的增大,其内部电路消耗的功率亦会随之增大。液晶 显示器的功耗主要消耗在其内部的电极和驱动IC 上,耗电量远低于传统显示器。 (4)应用范围广泛 随着液晶显示技术的不断发展和进步,字符显示更加细腻,同时支持基本的 彩色显示,并逐步用于液晶电视、摄像机的液晶显示器、掌上游戏机上。随后出 现的TFT 则广泛制作成电脑中的液晶显示设备;TFT 广泛应用于笔记本电脑、 主流台式显示器以及各种便携式电子产品。 5、液晶显示器类别 (1)TN 型、STN 型、TFT 型液晶显示器特点 根据工艺技术的不同,液晶显示器面板分为TN 型、STN 型和TFT 型,性 能各有不同,应用领域也不同。 应用领域的不同及巨大的成本差异,使TN、STN/CSTN、TFT 呈现长期共 存的局面。在追求成本、显示简捷、低功耗的应用场合,TN、普通STN 是最佳 选择;在静态或缓变为主的彩色显示应用中,CSTN 能够很好地兼顾性能与成本; 在追求彩色动态显示的应用领域(彩电、3G 手机、高档游戏机等),TFT 具有 较大优势。 (2)大尺寸及中小尺寸液晶显示器 根据应用产品显示屏大小通常分为大尺寸、中小尺寸两类,显示区域对角线 尺寸在10.4 英寸以上的称之为大尺寸,10.4 英寸以下的称为中小尺寸。大尺寸 液晶显示器主要用于电脑与电视,产品化程度较高,但中小尺寸液晶显示器 应用领域广泛,品种繁多,大多数是非标准化产品,需要有针对性的设计与定制 化生产。 (三)液晶显示行业发展与市场化程度 1、全球液晶行业发展 目前,全球液晶产业化较成功的国家或地区基本集中在东亚,以日本、韩国、 中国台湾、中国大陆最具有代表性。 日本作为全球液晶显示器产业化最早的国家,在液晶技术的研发与液晶产品 的应用方面处于全球的前端,在行业中具有优势。但近年来,由于日本本土制造 成本的增加,行业竞争力下降,TN/STN 产品的产量不断减少,仅保留部分液晶 显示器原材料的制造;在中小尺寸TFT 面板产品方面,日本仍然具有优势,但 为了降低制造成本,增强竞争力,日本企业逐步将生产向中国转移,如夏普、精 工、爱普生等企业都在中国大陆设立了工厂。 韩国政府非常重视液晶产业的发展,在液晶技术的研究与产业化方面,其投 入巨大,产品向中高端靠拢。三星、LG、现代等韩国著名公司均有规模较大的 液晶显示器产业,但面对制造成本增加、产品竞争力下降等问题,韩国的主要液 晶企业如三星、LG 等公司都在中国设立液晶显示器生产工厂,通过产业转移等 方式提升竞争力。 中国台湾属于液晶显示技术较强与产业化程度较高的地区,目前以友达光电 股份有限公司、奇美电子、中华映管股份有限公司、胜华科技股份有限公司等为 代表的企业在国际市场上占据重要的位置。 大尺寸液晶显示器产品主要应用于液晶电视、笔记本电脑和电脑显示器,产 品标准化程度较高,主要是日、韩、中国台湾及少数中国大陆企业之间的竞争。 中小尺寸液晶显示器市场应用范围非常广泛,产品规格和种类繁多,标准化 程度相对较低,大尺寸面板厂商一般不参与中小尺寸市场的竞争,其竞争激烈程 度小于大尺寸产品,呈现出精细分工与高度合作的格局。 2、中国大陆液晶显示行业情况 中国大陆从上世纪80 年代开始进入液晶显示领域,并紧密跟踪液晶技术的 发展。目前,中国大陆已经成为全球LCD 制造大国。中国政府高度重视液晶产 业的发展,扶持与鼓励液晶显示产品的规模化经营。在全球制造业向中国大陆转 移的趋势下,随着中国成为最大的电视、电脑、手机生产基地,液晶显示行业作 为其关键产业正加速向中国大陆转移,国内液晶显示行业面临宝贵的发展机遇。 中国大陆已经成为全球液晶显示器制造大国,产品涵盖TN、STN 和TFT 三 种类型。其中,TN/STN 面板及模组产品的生产技术成熟、产品在国际市场具有 较强的竞争优势;TFT 模组产品处于快速发展阶段,TFT 面板属于起步阶段,发 展较快。 (1)大陆TN/STN 面板及模组情况 STN 生产线,总数一百多条,以台资、港资及 中国大陆有全球70%的TN、 大陆本土企业为主,主要分布在珠江三角洲、长江三角洲及环渤海地区等中国经 济活跃的地区。液晶显示行业由于投资大、初期存在一定技术风险,最初以外资 企业和国有投资企业为主。但以本公司为代表的民营企业凭借机制优势,近年来 发展迅速。 二十世纪九十年代初期,国内一批较有实力的企业(主要以国有企业为主) 率先进入液晶显示行业,建立TN 面板与模组生产线逐渐形成生产规模,如信利 国际、深天马、超声电子、深圳晶华、河北冀雅等,产品主要应用于计算器、空 调、电子游戏机、VCD 等电子产品。液晶显示器行业的一个重要发展趋势是产 品提供方式逐渐从原来的直接为用户提供液晶面板转变为向用户提供液晶模组。 将LCD 与驱动、控制IC 连接组成模组,为用户提供具有相对完整显示功能的液 晶产品,既可减少用户的再加工环节、提高产品的可靠性,又可提高供货商的产 品附加值,符合电子信息产业专业化生产、分工协作的发展趋势。九十年代中后 期,一批民营企业开始陆续进入液晶显示行业,主要集中在珠三角,在2000 年 后受手机需求的拉动迅速成长,作为国内手机厂家及其他信息电子厂家的配套企 业,包括比亚迪、本公司等。 中小尺寸液晶显示行业需求广阔,增长迅速,但随着手机等下游终端电子厂 家因市场竞争而提高集中度,中小尺寸液晶显示的市场份额也逐渐呈现出集中趋 势,能成为下游龙头企业供应商的企业,由于订单规模的增加,销售规模也迅速 增长,市场份额相应上升。其中以中国市场为主的规模较大的企业有信利国际、 比亚迪、深天马、超声电子和本公司等。 信利国际为香港上市的外资公司,其生产基地在广东省汕尾市;比亚迪是一 家在香港上市的内资企业。信利国际和比亚迪都在香港上市、同时注重国际和国 内市场,近年来,国际市场的销售额增长较快。深圳天马为中国大陆本土液晶显 示器企业的代表,是内资液晶显示器企业中第一家上市公司。与深天马具有相同 性质的企业有惠州市康惠半导体有限公司、深圳晶华显示器材有限公司、超声电 子、河北省石家庄冀雅电子有限公司等,以国内市场为主。 (2)大陆TFT 面板及模组的基本情况 中国大陆TFT 面板生产处于起步阶段,但发展迅速。由于液晶显示面板具 有明显的资金与技术密集型特点,生产投资巨大,资本成为重要的门槛。目前投 资的企业基本为资金实力雄厚或融资能力强的公司,如已上市公司。大尺寸TFT 面板方面,上海广电集团一条5 代线、北京京东方集团一条5 代线、江苏昆山龙 腾光电一条5 代线均已经投产。中小尺寸TFT 面板方面,2006 年以来,上海天 马一条4.5 代线已经开始生产调试,香港信利一条2.5 代线已经开始试产,深圳 莱宝一条2.5 代线已进入调试阶段。 由于TFT 面板技术含量更高,所需投资巨大,行业的生产集中度较高,决 定TFT 面板的生产方式为标准化规模生产模式,但中小液晶显示产品的下游却 是高度个性化、时尚性需求,因而要求有大批企业依托设计能力、制造工艺、响 应速度等优势,将TFT 面板按客户个性化的需求加工成模组,配套下游产业。 因而TFT 模组产业化趋势将更为明显。 国内主要中小尺寸液晶显示厂家均面临优化产品结构,及时投产TFT 产品 并形成规模,对于受限于资金实力的企业,可利用上述TFT 模组产业化配套机 遇,及时进入TFT 生产。大陆中小尺寸TFT 模组企业主要为从事TN/STN 面板 及模组生产的企业。没有TN/STN 面板及模组生产经验而直接进入TFT 模组生 产的企业,由于对液晶行业的理解及技术积累不足,未来发展存在较大的技术壁 垒,发展空间有限。 (四)行业上下游关系 液晶显示行业涉及光学、微电子、化学、物理、机电、材料等各学科,上下 游所需技术种类极广。上游包括导电玻璃、偏光片、液晶、彩色滤光片、背光源、 液晶驱动集成电路(IC)、印刷电路板(PCB)、触摸屏等;中游主要包括液晶 显示面板和模组;下游主要为电子应用产品,如通讯终端产品、数码产品、家电 产品、仪器仪表等产品。液晶显示产业分工精细,产业链相互依存,如下图所示: 1、行业的上下游关系 大尺寸液晶产品主要用于液晶电视、笔记本电脑和电脑显示器等价值较高产 品,标准化程度高,液晶显示器为最关键部件,其价值占最终产品价值的比重极 高,下游企业为了提高抗风险能力与盈利能力,具有向上延伸的内在动力。产业 链整合趋势明显,但由于大尺寸液晶面板的技术门槛高,所需投资额巨大,目前 面板厂家与终端产品如品牌电视厂家既竞争又合作,行业上下游的集中度均较 高。 中小尺寸液晶产品应用领域广泛,如手机、MP3、数码电子等消费电子产品, 产品类型、品种规格繁多,个性化较强,产业链上下游形成高度分工、相互依存 的格局。上游主要是为液晶显示器制造提供材料的制造商,导电玻璃核心技术为 镀膜技术、偏光片的技术是高分子合成与分离技术、驱动器的核心技术是高精度 集成电路技术等,产品技术及工艺技术差别巨大;中游的液晶显示器核心技术是 高精密导电图形技术、定向技术、成盒技术、精密制造技术等;下游应用产品千 差万别,主要涉及各种产品技术。各自技术关联性不强,技术壁垒都比较高,所 需的关键设备投资巨大,要求企业不断扩大经营规模以实现规模效益,因而产业 纵向整合存在较高壁垒。 2、上下游发展对中小尺寸液晶显示行业的影响 上游主要是液晶显示关键材料的制造,包括导电玻璃、偏光片、背光源、驱 动芯片等,专业化分工精细,相互协作,液晶显示企业一般与上游保持稳定的合 作关系,及时跟进相关部件的技术进步与价格波动信息,建立高效的供应链管理 体系,以确保产品质量稳定及快速响应市场的能力。 下游为手机、数码产品、家电等消费电子类产品,品种规格多样,款式易变, 市场经过充分竞争,集中度相对较高,主要厂家一般有品牌有规模。下游对液晶 显示器的需求具有明显的个性化、时尚性特征,对产品品质、供应能力、性能稳 定性要求较高,要求供应商能深刻理解需求并跟进市场变化;供应商需经过严格 筛选,选定后易建立长期稳定的合作关系,不轻易更换。下游产业的上述特点深 刻影响着中小尺寸液晶显示行业,包括:定制式生产模式、专业团队的直接销售 模式、应用型技术研究模式。 (五)行业技术特点及发展趋势 面板及模组作为电子信息产品的关键器件,行业兼具资本密集、技术密集和 劳动密集的特点。液晶显示行业作为典型的技术密集型行业,对制造技术和工艺 技术要求高。液晶面板上的电极宽度一般为10,50 微米,两导电玻璃之间的间 隙仅3,10 微米,最小精度要求控制在0.1 微米;此外,液晶面板电极极细,对 模组的组装精度要求非常高,这些特点决定了面板及模组的生产是一个超精细加 工行业,技术壁垒高。 1、TN/STN 面板及模组技术特点及发展趋势 TN/STN 面板及模组的核心技术包括清洗技术、电极图形技术、定向技术、 成盒技术、灌液技术、COG 邦定技术、防腐蚀技术、静电防护技术等。经过几 十年的发展,TN/STN 产品的技术已基本成熟。当前行业的技术竞争特点表现为 产品的规模精密制造,为客户提供大批量、高一致性、高可靠性的产品。未来 TN/STN 液晶显示行业的新产品与新技术的发展方向主要有: (1)提高驱动路数,改善显示效果 STN 产品的驱动路数直接影响产品的显示容量,在当前消费者对显示器的显 示效果要求越来越高的背景下,进一步提高STN 产品的驱动路数和显示分辨率, 对拓展产品的应用领域具有重要意义。 (2)提高响应速度,满足动画要求 早期的液晶显示的缺点是响应速度慢,在显示动态影像时会出现拖尾现象, 影响了需要动态显示的液晶显示器件的推广。消费者对液晶显示器件的响应速度 越来越重视。提高响应速度需要液晶分子转动速度更快,电极之间的间隙更小。 (3)拓宽使用温度范围,提高可靠性 当前数字化显示的应用领域日益广泛,产品使用的环境更加多样化,对使用 温度的范围及严酷环境的可靠性要求越来越高。随着使用温度范围的扩大需要更 可靠的液晶材料。 (4)降低产品厚度,进一步适应轻薄化要求 目前各种消费品都在向更小、更轻、更薄发展,从而要求液晶显示器件更加 轻薄化。超薄液晶显示器件需要更薄的玻璃基板和偏光片。 2、中小尺寸TFT 技术特点及发展趋势 TFT 技术是二十世纪九十年代发展起来的采用新材料和新工艺的大规模半 导体集成电路制造技术。TFT 产品制造所需技术涉及很多领域,包括半导体、化 学、材料、光学等领域,技术壁垒较高。 目前,TFT 液晶显示技术已较成熟,液晶显示器的三大难题:视角、色饱和 度、亮度均获得解决。采用多区域垂直排列模式和面内切换模式使液晶显示的水 平视角都达到了170 度。多区域垂直排列模式还使响应时间缩短到20 毫秒。未 来TFT 产品技术的发展趋势如下: (1)反射式彩色液晶显示 笔记本电脑功耗90%以上用于背光照明,其余功率消耗在集成电路上,液晶 屏本身功耗几乎可以忽略。未来为更好地发挥液晶显示低功耗特点,将大量研究 反射式彩色液晶显示,减少背光照明功耗。 (2)塑料基板TFT 液晶显示器 由于液晶显示器件的低温加工技术的突破,塑料基板取代玻璃基板,使得液 晶显示器更薄、更轻、易弯折、不易破碎。 (六)行业市场需求分析 1、市场需求及下游客户采购特点 中小尺寸液晶显示器作为一种人机交换的界面,作为消费电子与信息产品的 关键或重要组成部件,需求取决于终端电子生产厂家,消费者最终需求通过终端 产品厂家体现出来,其市场需求具有如下特点: (1)产品应用范围异常广泛,需求空间广泛且增长快速持续 液晶显示器本质上是一种人机交流界面,理论上凡是有人机交流互动的需要 就有液晶产品的潜在需求,如研发出性价比较好的产品就形成了现实需求。中小 尺寸液晶显示器广泛应用于通信产品、数码产品、家电产品、工业仪器仪表、车 载产品、金融电子等领域,几乎所有涉及人机见面的领域,都需要该产品。不同 产品因消费需求规模不一,对液晶显示的需求拉动及持续周期也不同。如:计算 器、固定电话与传真、空调、微波炉、一般仪表是初期应用领域,该需求较持续 稳定,性能不断升级;2000 年前后,电子游戏、VCD 、DVD、MP3 等消费电子产 品曾迅速拉动中小尺寸液晶显示产品需求;手机等通讯产品自2000 年以来一直 是最大需求源,并且持续迅速增长;而车载电子、金融电子、精密仪表、数码相 机与数码相框等新兴数码电子产品成为中小尺寸液晶显示产品的重要需求推动 力。随着办公与家庭智能化与人性化,一些原不需要液晶显示的传统家电产品使 用液晶已成为一种趋势,构成TN/STN 新的需求增长点,如电饭煲、饮水机、遥 控器、冰箱等等。近年来,新的应用领域与应用产品不断涌现,市场容量不断增 大。 (2)需求的个性化特点明显 由于应用范围广泛,不同终端产品、不同客户、不同品种对产品在种类、品 质、形状、规格、性能、图案以及原材料、产品方案、工艺流程等方面存在差异, 不同订单之间对产品的需求一般都不同。这种差异要求企业从设计、采购、组织 生产到交货均需按客户要求落实。受技术原理、生产模式、专注点不同,下游客 户一般只能提出显性要求,但真正符合客户需求的产品实质上是一个包含客户隐 性需求的解决方案,需要长期关注该类产品的发展趋势、市场竞争情况、客户品 牌形象与竞争风格,即隐性需求,因而对客户需求的深刻理解特别重要。 (3)专家式采购与渐进式稳定合作模式 下游客户筛选供应商一般综合考虑以下因素:设计能力、产品品质、性能稳 定性、生产规模、及时交货能力、价格、已有合作情况等,不同应用产品关注会 略有不同,如由于液晶是手机的价值较高的关键部件,一般对价格较敏感;数码 电子与时尚产品则对款式、对需求的跟进能力要求较高;空调等家电产品主要是 数字显示需求,一般需要STN 产品,由于所占价值不高,对价格敏感度较低,为 了降低维修成本,对质量与性能稳定性要求高。受终端电子产品竞争较激烈影响, 客户一般均要求快速交货。 客户一般先经过较长的考察、测试、评估才能确定入围供应商,经过方案确 定、试供货,规模较大的品牌客户一般还通过招标才确定供应商,经过较长时期 合作,随着对供应商产品品质、性能稳定性、设计能力、对行业需求的理解与跟 进反应能力、及时交货能力、性价比了解与认可,逐渐增加订单规模,形成稳定 的合作关系。 (4)售前售后服务要求较高 中小尺寸液晶显示产品不存在一般的维修与保养服务,但售前客户对产品设 计的个性化、对需求的理解要求较高,售后对投诉处理、需求跟进、品质提升、 性能改进等要求较高。 2、行业市场需求 (1)TN/STN 面板及模组市场需求 目前应用较多的是通讯终端、家电产品、仪器仪表及车载产品等行业。这些 传统的应用领域在较长的时间内将保持稳定的需求,部分应用市场如通讯终端在 广大发展中国家仍有较大的市场上升空间。金融电子、精密仪表也成为TN/STN 的主要需求增长点,而随着办公与家庭智能化与人性化,一些原不需要液晶显示 的传统家电产品使用液晶已成为一种趋势,构成TN/STN 新的需求增长点,如电 饭煲、饮水机、遥控器、冰箱等等,因而,较长时期内TN/STN 产品需求量将稳 中有升。 B、车载系统:国家统计局统计资料显示,从2000 年到2007 年,中国汽车 产量从200 万辆跃升至888 万辆,连续7 年平均增速超过20%。汽车产量的快速 增长带动车载系统的迅速增长,从而带来车载用TN/STN 产品的迅速增长。2007 年车载系统用TN/STN 产品的市场规模达到12.53 亿元,2010 年其市场规模将达 到19.59 亿元,年均复合增长率将达到11%。 C、其他领域:数码产品及办公自动化中TN/STN 的应用将有所减少,但TFT 产品的替代需求将大幅增长。 目前,国内主要TN/STN 面板及模组生产企业,如信利国际、深天马和本公 司等公司的TN/STN 产品主要应用领域集中在通讯终端领域。未来在通信终端市 场的发展空间仍较大。 (2)中小尺寸TFT 面板及模组市场需求 中小尺寸TFT 产品应用领域十分广泛,主要应用于手机、MP3、MP4、数 码相机、数码摄像机、数码相框、游戏机、学习机、GPS、车载显示器、掌上电 脑、便携式电视等方面。全球中小尺寸TFT 模组市场在最近两年发展迅速,以 手机为主要带动力量,MP3、MP4、数码相机、数码摄像机、数码相框、游戏机、 学习机、GPS、车载显示器、掌上电脑、便携式电视等多媒体影音产品市场规模 不断扩大。随着信息技术的发展,新的应用不断涌现。 全球中小尺寸TFT 面板及模组市场规模 根据中华平板显示产业研究中心和Displaysearch 预测,全球中小尺寸TFT 面板出货量2007 年为16.15 亿片,2010 年将达到22.31 亿片,2007 至2010 年复 合年增长率达到11.4%。TFT 模组产值2007 年为145.12 亿美元,2010 年将达到 191.05 亿美元,2007 至2010 年复合年增长率达到9.6%。 中小尺寸TFT 液晶显示器市场中,手机仍为主要驱动力,份额维持在65% 以上;2007 年手机主屏总出货量为7.9 亿片,2010 年将达到12.6 亿片。市场增 长速度较快的有手机、MP4、PDA、车载显示等。 后段模组生产转移至中国大陆,并发展成为全球液晶模组制造中心。在中小尺寸 方面,由于手机彩屏化、高档化的迅速推进,手机用TFT 显示屏幕日益受宠。 根据中华平板显示产业研究中心预测,中国大陆中小尺寸TFT 面板市场需 求量2007 年达到840 万平方米,2010 年达到1,495 万平方米,2005 至2010 年 复合年增长率达到27.4%。 根据中华平板显示产业研究中心资料,2006 年全球中小尺寸TFT 模组产值 135 亿美元,中国大陆产值达36.45 亿美元,产值占全球市场份额27%。TFT 模 组产值2007 年预计达到45.22 亿美元,2010 年达到64.25 亿美元,2007 至2010 年复合年增长率达到12.4%。 3、市场需求发展趋势 受益于主要应用领域移动通信市场的蓬勃发展、新的应用市场不断扩大以及 产业向中国大陆转移等主要因素的影响,中小尺寸液晶显示器在未来较长一段时 间将保持较快增长。同时,由于需求的个性化、多元化等特点, TN、STN、TFT 等不同类型液晶显示产品在未来较长时期内将相互补充、相互促进,共同扩大应 用领域,共同推动LCD 产业不断发展。 (七)进入本行业的主要障碍 液晶显示作为信息产业的关键部件,发展深受下游信息电子产品需求的影 响,属于典型的资金与技术密集型行业,技术含量高,制造过程复杂,设备投资 大,存在较高的技术和资金等壁垒。 1、生产技术与制造工艺壁垒 液晶显示行业作为国家鼓励发展的高新技术产业,具有较高的技术壁垒。液 晶显示面板与模组的生产制造技术综合了光学、微电子、化学、机电、材料等多 种学科技术成果;制造工艺流程复杂、精细,包括图形制作、取向层制作、空盒 制作、液晶注入、COG 邦定、精细制造等一系列工艺流程和控制技术;需要先进 的生产设备与无尘生产车间以及大批掌握光学、半导体、电子、材料、化学化工、 自动化控制等领域专业知识和实践经验的技术团队。技术、工艺、团队与设备必 须经过长期的积累、培育、融合才形成有机体系,这一生产技术工艺体系构成本 行业后进入者的主要壁垒。 2、客户资源壁垒 中小尺寸液晶显示主要应用于手机、数码电子、车载电子等终端消费品,该 等终端产品个性化、时尚性特征明显,品种、规格、款式多样易变,受此影响, 除中小尺寸TFT 面板按计划大批量组织生产外,液晶显示一般为定制式生产,产 品一般难以返修。获得订单是启动生产的前提,订单规模是实现盈利的关键,因 此,客户的认同与订单规模构成进入液晶显示行业的壁垒。 下游终端客户一般规模较大,重视产品质量控制与品牌建设,对液晶显示器 提供商要求严格,综合考察供应商的技术工艺实力、品质管理、供货能力、响应 速度等因素,经过较长时期供货、测试、磨合、筛选,才能建立互信并逐渐追加 订单;建立互信后,除非质量或价格较大变化,下游厂家一般不轻易更换供应商。 液晶显示产品由专业的销售团队直接销售给客户,较少通过经销商,无通用的渠 道网络。专业销售团队与核心客户群的建设需要很长时期培育与积累,成为本行 业后进入者的关键壁垒。 3、规模与高效的定制生产模式壁垒 受下游需求个性化与交货期短等特点影响,中小尺寸液晶显示器除TFT 面板 可按计划批量生产外,一般需采用快捷定制生产模式。定制式设计、生产过程包 括从需求理解、设计开模、样品制作、采购配料、生产装配、多次等所有环 节,存在必要的生产设计周期与必需的前期固定费用,并且产成品一般不能返修。 因而能否“多、快、好、省”地组织生产并交货,是最重要的竞争手段,包括: 深刻理解客户需求、快速的设计与供应链管理、高效的生产调度、生产批次规模 化、精细的品质管理、严格的成本控制。行业内主要厂家在长期经营中形成的规 模与高效的定制生产模式,能确保“多、快、好、省”地满足客户需求,实现持 续盈利,也构成了本行业后进入者的隐性壁垒。 4、资金障碍 液晶显示器制造需要高精密的生产设备及超洁净的生产环境,因而需要较大 规模的资金投入,尤其TFT 面板资金需求巨大,建设一条全新中小尺寸TFT 面板 生产线需投入数亿美元; TN/STN 生产线或中小尺寸TFT 模组生产线与TFT 面板 三、影响本公司所处行业发展的有利和不利因素 (一)有利因素 1、国内外巨大的液晶显示器市场需求 随着电子信息产业的快速发展和消费类电子产品需求的持续增长,全球液晶 显示器市场的需求巨大,预计未来一段时期仍处于高速发展期。另外,各种电子 消费品及工业用品也越来越多的使用到液晶显示器以满足其智能化、数字化要 求,这必然带动液晶显示行业的进一步增长。 2、液晶显示行业具有相对较长的生命周期、产品被替代的可能性较低 作为平板显示器的主流产品,液晶显示器因其优越的综合性能,可广泛应用 于手机、数码相机、数码摄像机、视频电话、笔记本电脑、监视器、电视机等; 另一方面,平板显示器中其它类型的显示器由于技术、性能、成本等原因,未来 较长一段时间还不足以影响液晶显示器的市场地位,预计液晶显示行业将拥有较 长的生命周期。 液晶显示技术作为应用最广的平板显示技术之一,已成为当代社会各类工业 设备、家电用品、消费电子品最主流的显示技术。随着信息行业的高速发展,液 晶显示器的应用将进一步扩大。其他平板显示技术由于技术的局限性,其应用面 相对较为狭窄,短期内难以影响液晶显示器的主导地位。 3、液晶显示器产业向中国转移的机遇 随着全球经济一体化进程的加快,消费电子产品生产和市场日益国际化,越 来越多的国际公司加速了通信、电子消费品等产业基地向中国内地转移的步伐。 未来几年是各种电子产品尤其是通信产品升级的关键时期,这为国内的液晶显示 器件的优势企业拓展了广阔的市场空间。TN、STN 产品已经大部分转移到中国大 陆,TFT 产品正在向中国大陆转移。预计未来几年是TFT 产业向中国大陆转移的 高峰期,产业转移为国内液晶显示行业带来宝贵的发展机遇。 、产业政策扶持 4 液晶显示行业的发展得到了国家产业政策的大力支持。“新型显示器件、 中高分辨率彩色显象管/显示管及玻壳制造及技术开发”被国家发展和改革委员 会列为《产业结构调整指导目录(2005 年本)》鼓励类目录。“液晶显示技术” 被中华人民共和国信息产业部列入《信息产业科技发展“十一五”规划和2020 年中长期规划纲要》,成为信息产业部提出的未来5,15 年重点发展的15 个技 术领域之一。 2006 年,国家财政部、国家税务总局发布了扶持中国液晶显示器产业发展 的优惠政策,2008 年12 月31 日,对TFT 液晶显示产品生产企业进口国内不能 生产的自用生产性原材料、消耗品免征关税进口国内不能生产的净化室专用建筑 材料、配套系统和生产设备零配件,免征进口关税和进口环节增值税。 (二)不利因素 1、下游应用产品的技术发展日新月异 随着各种电子消费品、通讯产品的不断发展及用户对产品个性化需求的提 高,相应的对其显示特性的要求也越来越高。液晶显示技术需要不断进步以满足 新的需求,否则将对液晶显示产业发展造成一定的影响。 2、国内液晶显示产业链建设不足 生产液晶显示面板及模组的主要原材料为导电玻璃、偏光片、液晶、集成电 路等,辅料主要为光刻胶、化学溶剂、定向剂、环氧树脂、银点料等。由于国内 企业生产的材料性能尚不能完全满足高档STN 产品和TFT 模组产品的技术要 求,液晶显示面板及模组的部分原材料仍需要进口。 3、长期价格有走低趋势 受下游消费类电子产品、家电产品及通讯产品等市场价格走低的影响,液晶 显示面板及模组的价格会受到影响。未来几年,各种消费类电子产品、通讯终端 产品等的价格会有一定下调,TN/STN 面板及模组和中小尺寸TFT 模组产品价格 会相应出现波动。因此,液晶显示行业需要在保证产品品质满足客户要求的同时, 通过降低原材料成本及单位用量,提高产品合格率、生产效率及设备利用率,从 而有效降低产品成本,在销售价格波动的不利条件下保持并提升企业的竞争力。 四、公司面临的竞争状况 液晶显示行业发展历史仅为三四十年的时间。主要厂商集中在亚洲,其中中 国大陆、日本、韩国和中国台湾的厂商数量占全球的95%以上。日本、韩国和大 部分台湾企业主要集中在大尺寸TFT 面板上,中国大陆企业以TN/STN 面板及 模组、TFT 模组产品为主。整个液晶显示行业呈加速向中国大陆转移的趋势。 中国企业在TN/STN 产品领域已经具备绝对优势。依托在TN/STN 产品建立 起来的技术、人才、市场优势,中国企业已具备向TFT 产业延伸的基本条件。 在大尺寸TFT 面板领域存在一定技术、资本约束外,在中小尺寸TFT 领域,中 国企业正处于快速发展阶段。中小尺寸TFT 产品的多品种、定制化特点使TFT 主流面板制造企业需要与国内同行进行合作,以完成产品设计、后段制造、销售 及服务等。总体上中小尺寸TFT 领域国内企业与国际大厂之间分工、合作多于 竞争。 中小尺寸液晶显示器与大尺寸液晶显示器最大的不同是产品标准化程度的 差异。中小尺寸液晶显示器应用领域广泛,品种繁多,大多数是非标准化产品, 需要有针对性的设计与定制化生产。定制化生产加强了供应商与客户合作的稳定 性,提高了产品的附加值,市场竞争格局相对平稳,优势企业盈利相对稳定。 各种液晶显示面板及模组的行业特点如下: 本公司产品为TN/STN 面板及模组、中小尺寸TFT 模组,公司竞争对手主 要为国内企业,竞争重点是产品的质量、成本、技术、规模和客户。 (一)行业内的主要企业及本公司的市场地位 TN/STN 液晶显示行业技术成熟,市场需求相对稳定并保持一定增长;中小 尺寸TFT 产品大规模生产技术已经成熟,随着生产成本大幅度降低,未来市场将 进入快速增长期。目前国内主要的液晶显示器生产企业包括信利国际、深天马、 比亚迪、超声电子及本公司等。 信利国际 信利国际系香港上市公司,股票代码为0732(HK),是国内知名中小尺寸液 晶显示器生产企业,其生产基地位于广东省汕尾市,现有4 条LCD 生产线、1 条 OLED 生产线、1 条触摸屏生产线和多条COG、LCM、MDS、TAB、SMT 生产线,主 要产品有液晶显示屏(LCD)和液晶显示模块(LCM)等。2007 年度实现销售收 入649,339.4 万港元,其中液晶显示器销售收入440,398.9 万港元,综合销售毛 利率17.0%。 深天马 深天马系国内上市公司,股票代码为000050(SZ),国内重要液晶显示器生 产企业之一。控股子公司上海天马公司投资31 亿元建设一条4.5 代薄膜晶体管 型液晶显示屏(TFT-LCD)生产线。公司主要产品包括中小尺寸液晶显屏和液晶 显示模块。2007 年度实现销售收入172,155.18 万元,其中液晶显示屏销售收入 21,740.17 万元、液晶显示模块销售收入150,415.01 万元、净利润8,535.41 万 元,综合销售毛利率为15.94%,其中液晶显示屏销售毛利率26.10%、液晶显示 模块销售毛利率为14.47%。 超声电子 超声电子系国内上市公司,股票代码为000823(SZ),超声电子业务范围包 括电子元器件、超声电子仪器、液晶显示器等,系国内中小尺寸液晶显示器重要 生产企业之一。2007 年度超声电子实现销售收入230,439 万元,其中液晶显示 器销售87,762 平方米/1,839.49 万套,实现销售收入48,090.01 万元,液晶显 示器销售毛利率16.64%。 比亚迪 比亚迪系香港上市公司,股票代码为1211(HK)。比亚迪拥有IT 和汽车两 大产业。IT 主要产品包括二次充电电池、液晶显示屏模组等。在深圳建有液晶 显示屏生产厂,具备月产55,000 套14 英寸*16 英寸玻璃的生产能力;在深圳、 上海分别建有液晶显示器模组生产厂。2007 年实现销售收入2,121,121.3 万元, 其中手机及相关部件实现销售收入918,686.4 万元,该部分收入广泛包括手机相 关各类部件,液晶显示器仅为其中一小部分,公司公开披露资料未对液晶显示器 相关业务数据进行区分。 除上述企业之外,与本公司从事相同业务的企业还包括深圳晶华显示器有限 公司、康惠(惠州)半导体有限公司、海南清华显示器科技开发有限公司、厦门 高卓立液晶显示器有限公司、河北冀雅电子有限公司等中小型企业,该等企业规 模相对较小。 本公司是国内主要的中小尺寸液晶显示产品生产厂家之一,产品品种较全, 主要为客户提供TN/STN 面板及模组、TFT 模组产品,是国内同时生产STN 模组 与TFT 模组并具备一定规模的少数厂家之一。根据汉鼎资讯的行业统计,公司 2007 年TN/STN 面板与模组以及TFT 模组的销售收入及利润均位居国内企业第五, 落后于信利国际、深天马、比亚迪、超声电子等公司。2007 年中国主要LCD 厂 商的情况比较如下表所示: 在TN/STN 面板及模组产品领域,本公司凭借积累多年的规模制造技术及优 良的产品品质,在主要细分市场上具有明显的竞争优势。本公司凭借多年的行业 经验并不断吸收创新,于2006 年及时投资生产中小尺寸TFT 产品,自主掌握TFT 模组生产技术及TFT 面板后段制造技术,行业竞争力不断提升。 (二)本公司竞争的优势与劣势 本公司综合竞争实力主要体现大客户资源优势、产品设计及工艺技术优势、 产品质量优势、快速响应客户需求能力优势、成本控制能力优势等几个方面。 1、大客户资源优势 本公司秉持“为一流客户服务,做一流供应商”的经营理念,不断提升产品 设计能力、提高产品质量、快速响应客户采购需求,与华为、中兴、步步高、美 的、格力、TCL、欧姆龙、LG 等全球知名企业建立了长期稳定合作关系。该等核 心客户产品系列广泛,液晶显示器需求量大,随着本公司与其合作的不断加深, 该等核心客户对本公司采购的产品种类及产品数量逐步加大,为本公司业绩持续 快速增长作出重要贡献。报告期内本公司重点客户(年销售收入在500 万元以上) 数量从2005 年的4 家上升至2007 年15 家,该等重点客户带来的销售收入亦从 2005 年的6,021.07 万元上升至2007 年的19,030.28 万元。该等重点客户对本 公司采购的增长直接导致本公司营业收入的快速增长,亦奠定了本公司国内中小 尺寸液晶显示器主流供应商的行业地位。本公司亦多次获得该等客户授予的“优 秀供应商”、“商业价值伙伴”等荣誉称号。未来本公司将进一步深化与该等重 点客户的合作,并不断拓展新客户,促进业绩持续稳定增长。 2、产品设计及工艺技术优势 本公司配备近100 人经验丰富的研发设计团队为客户提供定制化产品设计 服务,该等设计人员深谙液晶显示器制造技术及各类应用产品显示解决方案,善 于快速、准确把握客户产品需求、将客户产品构想转化成液晶显示器制造方案, 并试制出样品供客户检测认证。报告期内,本公司研发费用投入分别为333.50万元、327.90 万元、952.86 万元、430.62 万元,主要用于新产品开发及工艺技 术改进,每年新产品开发数量均在500 款以上,为公司业务增长作出重要贡献。 本公司产品设计亦充分考虑定制化生产模式导致公司原材料供应管理复杂、工艺 流程调整较多等不利影响,产品设计尽量采用标准化物料,以降低生产成本、提 升产品质量可靠性。 本公司通过大量的生产实践,在玻璃切割、等离子清洗、蚀刻腐蚀、灌晶、 成盒、静电消除、IC 绑定等诸多生产环节积累了大量技术,并申请国家专利3 项,其中发明专利1 项。该等技术为本公司产品质量的提升、生产效率的提高作 出重要贡献。 3、产品质量优势 本公司产品系通讯终端设备、家用电器、数码电子、仪器仪表等相关领域电 子产品之人机对话窗口,本公司产品质量直接影响该等电子产品的市场表现,因 此下游客户制定了严格的合格供应商准入制度,对产品质量进行严格检测。本公 司以ISO9001 为指导,遵循RoSH 指令要求制定了严格的质量管理体系,质量管 理贯穿产品设计、物料采购、生产管理全过程,通过不断的工艺技术改进,产品 一次性合格率逐步提升,客户返修比例亦稳定在0.2%的较低水平。本公司产品 品质获得市场广泛认可,成为本公司市场拓展的有力武器。 4、快速响应客户需求能力优势 受市场个性化需求推动,下游客户新产品开发频繁,本公司作为下游客户显 示模块供应商必须配合客户产品整体设计快速提出液晶显示解决方案,并满足其 大批量生产的采购需求。本公司通过不断提炼设计开发工艺流程,建立模块化设 五、公司产品介绍 (一)产品介绍 本公司专业从事各类型中小尺寸液晶显示器生产,主要产品包括TN/STN 面 板、TN/STN 模组、TFT 模组,相关介绍如下: (二)产品用途 随着近年来国内外电子信息产业的快速发展和各种通讯产品、消费类电子产 品、家电产品的普及,中小尺寸的液晶显示器面板及模组市场需求逐年扩大,同 时全球各大厂商向中国大陆的采购需求也越来越大。本公司生产的TN/STN 面板 及模组和中小尺寸TFT 模组产品主要应用于通讯终端、消费类电子产品、家用 电器、车载产品、仪器仪表等。 TN/STN 液晶面板及模组和中小尺寸TFT 产品主要应用领域 3 六、行业定制化生产特点及公司业务模式选择 (一)行业定制化生产特点介绍 鉴于液晶显示器系下游电子产品之配套器件,下游电子产品(如手机、家用 电器、数码电子产品等)生产企业进行产品整体开发后,对液晶显示器之显示内 容、基本技术参数进行确定,交由液晶显示器生产企业进行产品方案设计,并试 制出样品后由该等企业进行检测认证。这种定制化生产模式决定下游电子产品对 液晶显示器生产企业合格供应商认证主要包括:产品开发设计能力、产品质量、 因此,液晶显示器行业相应具备以下特征: 1、产品开发设计能力要求较高。 由于系定制化生产,公司任何订单都基于客户对液晶显示器设计方案及试制 样品的认可,因此开发设计能力从根本上决定公司业绩。下游客户仅提供显示基 本要求,而开发出来的产品必须在外观、显示内容、信号控制及传输、功率耗用 等各个方面完全满足其产品整体要求,因此液晶显示器开发设计人员必须熟悉液 晶显示器制造技术、下游应用产品控制技术、液晶显示器相关材料特性及市场供 应情况等,才能设计出满足客户品质需求、成本较低同时易于大规模生产的产品 方案。同时由于下游客户新产品推出频繁,液晶显示器生产企业必须快速满足客 户产品开发需求。因此对液晶显示器生产企业开发设计能力要求较高。 2、鉴于液晶显示器系下游电子产品“人机对话窗口”,其产品质量直接影响 该等电子产品的市场表现,因此各客户均对液晶显示器产品质量要求非常高。 3、定制化生产订单不均衡,且下游客户要求交货速度快,要求液晶显示器 生产企业具有较强的供应链管理能力及生产计划协调能力。 下游客户通常根据其产品的市场表现或市场发展趋势进行产品更新或升级, 往往出现下游客户为了抢占市场,对订单完成时间要求特别紧,或因为产品市场 表现不佳而迅速改变型号等情况,对于液晶显示器生产企业来说订单不均衡情况 比较严重。为了确保在订单不均衡的情况下快速满足各客户产品需求,要求液晶 显示器生产企业必须加强供应链管理并做好生产计划协调工作。 、液晶显示器生产企业成为下游客户(尤其是部分大型龙头企业)合格供 4 应商较难,但一旦成为该等客户的合格供应商且双方合作较好,鉴于该等企业产 品系列广泛、规模较大以及下游电子产品行业存在产业集中的现象,未来业绩增 长较快。 5、鉴于客户对产品开发能力、产品质量以及在订单不均衡的情况下快速满 足客户大批量采购的能力要求较高,决定液晶显示器生产企业业务拓展模式以提 升上述能力为核心。 注3: TFT 模组与STN 模组可共用生产线~但对工艺精度要求较高~公司 2007 年购建TFT 模组生产线之前~TFT 模组生产主要由手动模组生产线生产及外 协加工。 注4:2008 年1 季度产能系按照截至2008 年3 月31 日已购置生产线按全年 口径计算的产能~未考虑本公司未来新增固定资产增加的产能。 由于近年来面板及模组市场持续扩大,本公司一方面加大生产设备的投入; 另一方面通过技术改进和工艺创新等方式提升现有设备的产能。同时,通过外协 加工辅助方式补充因季节性波动导致的产能不足。 (二)供应市场情况 1、原材料供应市场情况 本公司产品所需的原材料较多,其主要原材料的产地见下表所示。 以上主要原材料中,除中小尺寸TFT 面板近年来供应相对紧张以外,其它 原材料供应均很稳定。截止到目前,上述出口国对上述原材料的出口均不存在限 制或禁止情况。其他生产所需要的辅助原材料国内有众多可靠供应商,可以保证 稳定的供货。 2、主要原材料成本在产品成本中的比重 本公司主要产品包括TN/STN 面板、TN/STN 模组、TFT 模组,各类产品所需 原材料不尽相同,主要包括ITO 导电玻璃、液晶、偏光片、PI 液、集成电路(IC)、 柔性导电板(FPC)、TFT 面板、背光源、触摸屏、印刷线路板等,相应的各类产 品原材料占生产成本的比例亦不相同。鉴于各类产品原材料占比不同,尽管各类 产品原材料比例未发生重大变化,受本公司产品结构调整、各类原材料价格变动 幅度不同,近三年一期本公司原材料成本占总生产成本比例变化较大,其中主要 原材料占总生产成本的比例如下表所示: 按产品类别分,各类主要原材料占相关产品生产成本的比例如下所示。 3、正在进行的研究项目 本公司目前正在进行的研究开发项目主要有以下几项: (1)静电防护技术 随着客户对产品的防静电要求不断提高,为进一步提高产品的可靠性,在以 往取得的防静电成果基础上,公司专门立项研究产品的静电防护技术,主要有: ?研究静电的接受途径,液晶显示器接受释放静电的等效电路模型;?研究在液 晶显示器中植入相应的静电回路;?研究静电与各种材料的关系,掌握各种材料 的防护静电的能力。 (2)3D 模组的研究开发 3D 模组具有三维立体显示效果,是一种革命性的技术,突破了平面显示的 二维局限性,能给用户带来更加逼真的现场感受,市场空间巨大。 (3)多控制芯片TFT 模组产品开发 随着TFT 模组显示容量的不断增加,控制技术要求越来越高,产品由单一芯 片控制向多芯片控制发展。为满足终端市场的需求,完善公司TFT 模组产品线, 为客户提供全系列中小尺寸TFT 模组产品解决方案,公司立项开发多控制芯片 TFT 模组产品。 (4)触摸屏模组产品开发 消费类电子产品使用触摸屏已经成为一种趋势,新型的触摸屏也在不断出现 (如电阻式、电容式、镜面式等)。要进一步满足市场对触摸屏类产品的需求, 自主掌握触摸屏模组产品的生产技术已非常必要。 (5)TFT 面板技术的研究 为保持企业在行业的中的领先地位,实现企业的可持续发展,自主掌握TFT 面板技术是关键。 (2)对莱宝高科的关联采购 莱宝高科系国内ITO 导电玻璃的生产企业,是本公司ITO 导电玻璃的供应商 之一,该司于2007 年12 月以现金增资公司1,000.00 万元,成为公司股东,占 总股本的3.64%。 本公司ITO 导电玻璃的主要供应商为安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司、 深圳南玻显示器件科技有限公司和莱宝高科,报告期本公司向莱宝高科采购ITO 导电玻璃情况如下表所示: 品质稳定与及时交货是液晶显示产品的重要竞争手段,为了确保公司生产与 品质稳定,合理控制成本,未来公司仍将国内主要有品牌、有规模的ITO导电玻 璃生产厂家如安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司、深圳南玻显示器件科技有限 公司和莱宝高科等作为公司ITO导电玻璃的主要供应商,并将随着公司STN面板与 模组销售规模扩大而增长,公司将严格按供应商与采购流程筛选供应商 并确定价格。 目前莱宝高科供应ITO导电玻璃的交易金额较小,2008年1季度,公司向莱宝 高科采购金额及所占比例均下降。未来公司与莱宝高科的关联采购仍将遵循市场 化交易原则合理存续,具体交易金额取决于公司对ITO导电玻璃的需求量以及莱 宝高科产品的性价比与竞争力。公司将严格遵守市场定价原则和招标制度筛选供 应商并确定价格;同时,在有利于保证产品质量及成本控制的条件下,公司将增 加新的ITO导电玻璃供应商。如果涉及关联交易,将切实履行关联交易决策制度 及公司规定的交易程序,及时履行信息披露义务,维护公司及全体股东的利 益。
/
本文档为【中小尺寸LCD液晶显示面板及模组行业 002289 宇顺电子】,请使用软件OFFICE或WPS软件打开。作品中的文字与图均可以修改和编辑, 图片更改请在作品中右键图片并更换,文字修改请直接点击文字进行修改,也可以新增和删除文档中的内容。
[版权声明] 本站所有资料为用户分享产生,若发现您的权利被侵害,请联系客服邮件isharekefu@iask.cn,我们尽快处理。 本作品所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用。 网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽..)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。

历史搜索

    清空历史搜索