企业业绩评价相关问题研究论文二

企业业绩评价相关问题研究二 企业业绩评价理论 摘 要 体系的不断发展和完善，企业已成为市场经济的主体。如随着我国市场经济 何评价企业管理与经营业绩，如何有效激励和约束经营者，最大限度地实现企业的战略目标，是企业成功的与否关键。业绩评价系统是战略管理的有机组成部分，本文通过结合我国当前的具体经济环境，借鉴国际上相关的先进经验，介绍了几种新的业绩评价模式，并且就其优劣与传统的企业业绩评价系统做出比较，引入了非财务指标的业绩评价的，之后，对我国的业绩评价系统作出了对策性建议。 关键词:企业 业绩评价 非财务指标 对策 I A Relevant Study Of The Enterprise Performance Evaluation ABSTRACT As our socialist market economic system develop and improve continuously, the enterprises have become the mainstay of the market economic. How to assess the corporate governance and business performance, how to motivate and constraint theoperators effectively, to maximize the implementation of the strategic objectives of enterprises is the key to business success or not. The System of Performance Evaluation in Corporation is an integral part of Strategic Mananement. This artcle through a combination of the specific current economic environment, drawing on relevant international advanced experience, introducing several new Performance Evaluation's Model, and its advantages and disadvantages of traditional, after introduc the analysis of non-financial indicators of the performance Evaluation, then puts forward maneuverability of the suggestion and the counterplan. Key words: Enterprises Performance-Evaluation Nonfinancial-Indicators Suggestion II 目 录 摘要„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 引言 1.1业绩评价的历史演进„„„„„„„„„„„„„„„2 1.2传统的业绩评价——财务业绩评价„„„„„„2 1.3传统财务业绩评价体系的缺陷„„„„„„„„„„„„2 1.4提出科学的业绩评价体系的构建 „„„„„„„„„3 当代业绩评价方法„„„„„„„„„„„„„„„4 2.1经济增加值业绩评价方法„„„„„„„„„„„„„4 2.1.1EVA业绩评价方法的优点„„„„„„„„„„„„„4 2.1.2EVA业绩评价方法的不足„„„„„„„„„„„„„5 2.2平衡记分卡业绩评价方法„„„„„„„„„„„„„5 2.2.1平衡记分卡业绩评价方法的优点„„„„„„„„„6 2.2.2平衡记分卡业绩评价方法的不足„„„„„„„„„7 现行评价指标体系的评价及我国业绩评价体系的完善思 路„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„8 3.1对现行评价指标体系的评价„„„„„„„„„„„„8 III 3.2我国业绩评价体系的完善思路„„„„„„„„„„„9 3.2.1对财务指标的改进„„„„„„„„„„„„„„„9 3.2.2对非财务指标的改进„„„„„„„„„„„„„„11 3.2.3企业绩效评价中应注意的几个问题„„„„„„„„„11 参考文献„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„13 谢辞„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„14 IV 引言 本文研究的基本思路及主要内容 本文研究的基本思路是通过分析国内外现行绩效评价方法的优缺点和适用性，提出一般企业业绩评价体系普遍存在的问题，介绍了几种新的业绩评价模式，并且就其优劣与传统的企业业绩评价系统做出比较，引入了非财务指标的业绩评价的分析，之后，对我国的业绩评价系统作出了对策性建议。 本文共分四个部分: 第一部分，对业绩评价的总体介绍。阐述了本文研究背景和意义，介绍业绩本质作用和本文写作思路及主要内容。 第二部分是业绩评价历史的演进程作了综述，指出传统财务评价体系的缺陷，提出构建科学的企业业绩评价体系的方法，即经济增加值和平衡记分卡的结合。 第三部分着重研究当代业绩评价方法，即经济增加值业绩评价方法和平衡记分卡业绩评价方法。 最后部分是对现行评价指标体系的评价及我国业绩评价体系的完善思路。提出对财务指标和非财务指标的改进，作出对策性的思路。 1 企业业绩评价发展趋势 1.1业绩评价的历史演进 人类业绩评价思想的产生历史久远，应该说自从有了生产经营活动，业绩评价的行为和方法就相伴而生了，这已经为翔实的会计史资料证实。但是，真正的现代意义上的业绩评价却是在人类社会进入资本主义社会，尤其是所有权和经营权分离、公司制出现之后才得以产生的。由于企业经营环境、内部组织结构的变化以及管理方法和手段的不断创新，企业业绩评价的方法体系也处于不断的演变之中。 1.2传统的业绩评价方法——财务业绩评价 随着股份公司的产生和从事多种经营的综合性企业的发展，企业业绩评价体系有了进一步发展的机遇。19世纪40年代股份制公司的诞生，所有权和经营权发生了分离，不参与企业经营的所有者就成为公司的外部评价主体。同时，由于公司规模迅速扩张，需要大量的资金投入，作为企业利益相关者的债权人日益成为重要的评价主体。为满足债权人和投资人了解企业财务状况和经营成果的需要，评价内容也逐步发生了变化，由成本指标扩大到会计报表所能提供的偿债能力指标和利润指标。这一转变过程可以用两个较为典型的实例来说明:第一，沃尔评分法的提出。20世纪初，美国学者亚历山大?沃尔在《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概念，通过7个指标评价企业的信用水平，这7个指标分别是流动比率、自有资本比率、固定资产比率、应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、自有资本周转率，虽然沃尔评分法存在许多问题，但他提出的综合评价企业财务效益的方法为企业业绩评价的发展开拓了思路。第二，杜邦分析体系的提出。同样在20世纪初，由多个各个独立的单一经营公司合并创立的杜邦公司，为这一时期新型企业组织结构的典型。面对需要协调的垂直式企业的多种经营、市场组织以及如何将酱投入到利润最大的经济活动等问题，杜邦公司的最高管理者设计了多个重要的经营和预算指标，以协调各部门的经营活动，并将资源有效地在各部门之间进行分配。这其中持续时间最长的、最重要的指标就是投资报酬率、其为企业整体及其各部门的业绩评价提供了评价依据。 1.3传统财务业绩评价体系的缺陷 2 从财务指标成为主要的业绩评价指标以来，理论界和实务界对财务业绩评价体系的批评就从未间断过，其局限性十分明显，主要包括以下几个方面: 第一，传统的业绩评价体系追求短期目标。管理人员更加关注的是企业短期的盈利能力。为追求会计账面利润，管理者可能从自身利益出发利用经营自主权做出使企业短期利润增加，但长期利益受损的经营决策，如削减研究与开发经费、广告经费及机器维修等。加上会计利润只能反映过去的事实而无法显示企业的未来潜力，因而即便有再好的会计准则和审计准则也无法完全消除该体系的弊端。 第二，传统的业绩评价体系难以反映企业竞争力，抑制企业创新精神，导致管理者做出次优决策。这表现在若企业业绩评价依靠投资收益率指标是否高于已实现的投资收益率来决定是否采纳备选项目，这种次优化决策显然不利于企业的长远发展。 第三，传统的业绩评价体系，其评价内容预测能力较弱，无法适应知识经济时代的企业特征。工业时代，财务指标是以评价企业利用资源为股东创造价值的效率性和效果性。而在信息时代，竞争的焦点转移到对无形资产的开发和利用上，这就使得传统的业绩评价体系无法准确衡量在新的竞争环境下企业成功经营的非财务性价值驱动因素。 1.4提出科学的业绩评价体系的构建 在业绩评价问题上，要实现企业的目标，真正为企业创造价值，实现企业的可持续性发展，必须逐步实现利润观念向价值观念的转变，发掘价值创造的源泉，并结合近年来新的业绩评价方法,最终构建科学业绩评价体系。 (一)EVA观念实现了利润观念向价值观念的转变。 EVA，即经济增加值观念可以揭开企业利润的面纱，从而透视企业是否创造了价值。通过其计算公式，即“EVA,息税前利润,加权平均资本成本×资产平均余额”，可以看出其实它并不是一个全新的名词，不过是对管理会计中剩余收益的一种修正。按照EVA的计算公式，经济增加值如果大于零，说明企业获得了超过投资者期望的投资报酬率，创造了价值;经济增加值如果等于零，说明企业只获得了金融市场一般的预期收益，还谈不上创造价值;经济增加值如果小于零，说明企业连金融市场上的一般预期收益率都没有获得。从深层次来看，经济增加值观念标志着对企业业绩评价已经逐步从利润观念转向了价值观念，由此亦会促使企业经营模式逐步从利润模式走向价值模式，即关注企业的价值创造。 (二)BSC有效的绩效管理体系 BSC，即平衡记分卡系统在一定程度上揭示了企业价值创造。平衡记分卡发展到今天， 3 不仅成为一个有效的绩效管理体系，理是一个战略管理的工具，它在组织中主要提供一个战略性的框架，将企业的各主要管理活动有机结合起来。总之，平衡记分卡作为一种先进而有效的管理理念，以它为框架可根据组织的战略整合使企业的组织结构优化，内部流程再造，力求最大限度地利用企业的有形与无形资产，不断提高企业的整体绩效水平，让企业获得持久的竞争力 (三)业绩评价体系的构建——EVA与BSC的有机结合 要构建一个科学的业绩评价体系，可以把经济增加值观念作为衡量企业价值创造的核心指标，将之融合到平衡记分卡系统之中，进而从企业的财务、客户、内部经营、学习与成长四个维度，对企业的业绩进行科学的评价，企业未来的发展趋势进行预测，据以为相关的决策者提供决策信息支持的系统分析的评价。 当代业绩评价方法 2.1经济增加值业绩评价方法 经济增加值EVA(Economic Value Added)简单的定义是指在扣除资本成本之后剩余的利润。EVA指标基于的逻辑前提是，一个企业只有完成了价值创造过程才是真正意义上的为投资者带来了财富，也就是说只有企业创造的利润超过所有成本(包括股权和债务成本)后的结余才是真正的价值创造，这就是EVA值，它可以帮助投资者了解目标企业过去和现在是否创造了真正的价值，实现了对投资者高于资本成本的超额回报。 根据思腾思特管理咨询公司的观点，EVA被明确定义为税后净营业利润扣除全部资本成本后的余额，其计算公式可以表示为: EVA,NOPAT,Kw×TC 其中， NOPAT为经过会计调整以及税收调整之后的营业净利润;Kw企业的加权资本成本;TC为企业资本经济价值总额，它不同于资产负债表中的总资产数额，它是对公司会计账面价值进行调整的结果。由于EVA强调债务也是企业资本来源之一，因此，NOPAT以期的营业利润为基础，调回了财务费用，其简单的公式如下: NOPAT,调整后的税后净利润，债务资本×(1,所得税率) 为了消除会计计量方法带来的会计信息扭曲问题，必须对公认会计准则进行调整。由于要精确计算EVA所涉及的调整事项达160多项，在采用EVA方法评价企业绩效时，必须 4 考虑成本效益原则，因此，不可能对每一事项都进行调整。不同的企业具有不同特点，企业的调整必须结合本企业的实际情况，选择对本企业具有重要影响的调整事项。 2.1.1 EVA业绩评价方法的优点 (1)EVA考虑股权投资的资本成本，从股东的角度重新定义了企业利润，从而真实地反映了企业经营绩效。EVA始终灌输了一个理念，即资本是有成本的，只有收回资本成本后的经济利润才是真正的利润。明确提出股权投资具有机会成本并将其考虑在内，是EVA与其它财务指标相比最重要的优点。通过考虑所有资本的机会成本，EVA表明一个企业在会计年度所创造或损耗的股东财富数量。 (2)尽量剔除会计失真的影响，有利于减少传统的财务指标对企业绩效评价的扭曲。虽然EVA的计算仍然以会计报表上的利润为起点，主要依据的还是会计数据，但要求对公认会计准则进行大量的调整，这些调整的主要目的在于消除稳健会计和过去会计误差的影响、防止管理者进行利润操纵，有利于指导企业准确地得出真正的经济收益。 (3)EVA更注重企业的可持续发展。EVA不鼓励以牺牲长期绩效的代价来夸大短期效果，也就是不鼓励诸如削减研究和开发费用的短期行为，而是着眼于企业的长远发展，鼓励企业的经营者进行能给企业带来长远利益的投资决策，如新产品的研究和开发支出、人力资源的培训和教育费用、营销费用等等，EVA反对在当期直接扣减的会计处理方法，而要求先予以资本化，在以后合理的期限内予以摊销。这种做法减少了管理人员为获得当期较高的EVA而削减此类支出的动机，有利于防止经营者短期行为的发生，鼓励他们做出能为企业带来长期绩效和发展的行动。 2.1.2 EVA业绩评价方法的不足 (1)资本成本难以准确的确定。资本成本在计算EVA时起着决定性的作用，但到目前为止，还没有一种方法能够准确而又合理的确定资本成本。 (2)评价指标过于单一，单纯运用EVA指标难以识别会计信息的真实性。思腾思特中国公司在2000年中国上市公司创造EVA排名中，银广夏(000557)排行第14位，但事实上，银广夏的业绩是通过造假得到的，反映出仅仅运用EVA指标，没有能力识别上市公司会计报表中隐藏的虚假成分。 (3)EVA在计算时的调整问题。EVA的独特之处就在于它对传统的会计报表中的数据进行了一系列的调整，调整的数量越多，计算结果就越精确，这种调整对消除会计信息失 5 真有着重要的作用。但到目前为止计算EVA可作的调整己达160多种，大大增加了计算的复杂性和难度，并且妨碍了EVA的广泛应用。 (4)EVA对非财务因素重视不够。EVA本质上仍是一个财务指标，它所涉及的非财务因素很少。例如在那些收益大于成本的情况下追加投资，在那些收益低于标准的项目中抽回资金。这仅是揭示影响经营业绩的财务因素，显然对非财务动因重视不够，从而无法提供诸如产品、人力资本、创新等方面的信息，而这些恰恰是促使企业成长的极为重要的内在因素。 2.2平衡记分卡业绩评价方法 财务:为了使财务管理成功，我们 应该如何向股东展示 目标 指针 措施 指标 内部经营过程:为了顾客和股东满客户:为了实现我们的远见，我们 远见和意，我们应该如何进行内部经营 应该如何向客户展现 策略 目标 指针 措施 目标 指针 措施 指标 指标 学习和成长:为了达到我们的目的，我 们应该如何保持改革和成长能力 目标 指针 措施 指标 上面是平衡计分卡的示意图。平衡计分卡就是立足于企业的战略规划，通过对创造企业未来良好绩效的驱动因素的分析与衡量，从财务、客户、内部经营过程、学习与成长四个方面综合衡量和评价企业的经营绩效。该方法不但完全改变了企业绩效评价思想，而且还推动企业自觉去建立实现战略目标的管理体系。 6 财务方面:其目的是解决“能否满足股东要求”的问题。企业经营的最终目的是追求利润最大化，优化财务指标是任何企业生存与发展的基础。因此，财务方面是其他三个方面的出发点和归宿。财务指标通常包括利润、主营业务收入、现金流量、货币回款率、投资回报率、收入成本率等。 客户方面 :客户是企业之本，是现代企业的利润来源，客户理应成为企业的关注焦点。通过顾客的眼睛来看待企业的经营，从时间(交货周期、服务响应时间等)、产品质量、服务质量等几个方面关注市场占有份额及顾客需求和满意程度。客户方面体现了企业对外界变化的反映，它决定了企业的努力是转化为成果还是白白地耗费资源。常见指标包括交货期、新产品销售所占百分比、大客户的购买份额、客户满意度和忠诚度、新客户增加比例、重要客户利润贡献度等。 经营过程:企业对外提供的产品和服务的质量，完全取决于企业内部价值链的各个环节是否真正创造价值。企业必须以顾客的需求和偏好为依据，重视价值链的每个环节，甄选出那些对客户满意度有最大影响的业务程序，明确自己的核心竞争力，并把它们转化成具体的测评指标，以创造全面和持久的竞争优势。常见指标包括产品合格率、新产品设计能力、客户付款时间、员工技能和劳动生产率、评审率和有效率、返工率等。 学习和成长:企业的成长与员工素质能力的提高息息相关，企业惟有不断学习与创新，才能实现长远的发展。学习与成长主要表现为三大块:人力资本(员工的能力和态度)、信息资本(信息系统能力)、组织资本(文化和激励)。在全球竞争日趋激烈的情况下，只有一个灵活、有弹性、不断学习与创新的企业才能创造持久的竞争优势。学习和成长方面的指标有员工满意度、员工培训时间、关键员工流失率、员工受激励程度、信息传递和反馈所需时间等。 总之，平衡记分卡改变了紧紧围绕财务做文章的传统做法，通过寻求财务与企业其他因素的因果关系，树立财务和客户两个目标，该双重目标的实现又有赖于企业核心业务流程的完善发展来建立企业核心竞争力，并且需要企业通过不断学习来进行不断的创新，以保持企业的战略竞争优势。 2.2.1平衡记分卡业绩评价方法的优点 第一，实现了财务指标与非财务指标的结合。传统的业绩评价系统建立在会计数据的基础上，主要以财务指标(如利润、投资回报率等)为主，它能够反映公司的业绩，并与营利组织的主要目标直接联系，容易为公司管理者和股东接受。但是它的不足之处在于它 7 不能揭示业绩的动因或业绩改善的关键因素，而且偏重于公司内部评价，忽视了对外部环境，例如客户、市场等方面的分析。平衡记分测评法弥补了上述的不足，它通过财务、客户、内部经营、学习与成长等4个方面的内容，做到了财务指标与非财务指标的有机结合，揭示了公司内部与外部之间、财务结果与这些结果的执行动因之间的关系。 第二，实现了业绩短期评价与长期评价相统一。传统的业绩评价系统侧重于对过去活动的财务评价，做出信息反馈，控制短期经营活动，维持短期财务成果。这导致公司急功近利，在短期业绩方面投资过多。而非财务指标往往是面向未来的，比如，开发和研制新产品投入市场，用一定时间建立市场份额，提高对关键顾客的保持力度。这些指标的改善往往需要管理层付出许多年的努力，同时一旦上述指标顺利完成，将明改善公司的财务业绩。 第三，揭示了企业价值创造的动因。传统的业绩评价体系，对于指导和评价信息时代公司如何通过投资于客户、供应商、员工、生产程序、技术和创新等创造未来的价值是远远不够的。平衡记分测评法弥补了这一缺点，通过4个方面的内容，经营管理者可以计量和控制公司及其内部各单位如何为现在和未来的客户进行创新和创造价值，如何建立和提高内部生产能力，以及如何为提高未来经营业绩而对员工、系统和程序进行投资。可见，平衡记分测评法定位于企业的价值创造过程，突出了无形资产对企业竞争成功的重要作用，使经理人员更加明确企业价值创造的动因。 2.2.2平衡记分卡业绩评价方法的不足 (1)主观指标难以量化。平衡计分卡中的有些指标是很难量化的，如员工满意程度、员工受激励程度、客户满意度等方面的指标。难以量化便降低了考核的准确性和实用性。 (2)实施上具有较大难度。一方面所需实施时间较长。一份典型的平衡计分卡大约需要5-6个月去实施，另外再需几个月去调整结构，以使其规则化。从而总的开发时间经常需要一年或者更长的时间。另一方面，实施成本较高。平衡计分卡要求企业从财务、客户、内部经营过程、学习和成长4个方面考虑战略目标的实施，并为每个方面制定详细而明确的目标和指标。这是一项复杂而艰巨的工作，需要为此投入大量的人力、财力和物力。有时还需聘请专门顾问来协助实施，以免闭门造车。而且当组织战略或结构变更的时候，平衡计分卡也应当随之重新调整。此时负面影响也随之而来，因为保持平衡计分卡的随时更新与有效实施需要企业花费大量的时间和资源予以保证。较高的实施成本使一些企业，尤其是中小企业难以接受，限制了平衡计分卡的推广。 8 现行评价指标体系的评价及我国业绩评价体系的完善思路 3.1对现行评价指标体系的评价 1999年,国家颁布了《国有资本金效绩评价规则》及其操作细则(以下简称《两则》)，之后，又根据情况变化以及原有指标体系的缺陷，2002年对操作细则做了修订，修订后的指标体系如下图所示: 定量指标(权重80%) 定性指标(权重20%) 指标类别(100分) 基本指标(100分) 修正指标(100分) 评议指标(100分) 一、财务效益状况净资产收益率(25分) 资本保值增值率(12分) 1( 经营者基本素质(18分) (38分) 总资产报酬率(13分) 主营业务利润率(8分) 2( 产品市场占有率(16分) 盈余现金保障倍数(8分) 3( 基础管理水平(12分) 成本费用利润率(10分) 4( 在岗员工素质(10分) 5( 技术装备更新水平—服务二、资产营运状况总资产周转率(9分) 存货周转率(5分) 硬环境(10分) (18分) 流动资产周转率(9应收账款周转率(5分) 6( 经营发展战略(12分) 分) 不良资产比率(8分) 7( 发展创新能力(14分) 三、偿债能力状况资产负债率(12分) 速动比率(10分) 8( 综合社会贡献(8分) (20分) 已获利息倍数(8分) 现金流动负债比率(10分) 四、发展能力状况销售增长率(12分) 三年销售平均增长率(8分) (24分) 资本积累率(12分) 三年资本平均增长率(9分) 技术投资比率(7分) 该套指标体系相对于过去传统的评价指标而言,有了相当程度的改进,例如:(1)进一 9 步将定量指标划分为基本指标和修正指标，体现经济评价要求的定量与定性相结合的分析原则，有助于评价者透过现象看本质，深入揭示企业的内在素质和发展潜力。(2)将净资产收益率列为8项基本评价指标中的首要指标，权重确定为25%，这不仅体现了“股东财富最大化”，而且符合国际惯例，有利于实现评价信息的国际公允性，进而有助于实现我国国有企业的国际化发展战略。(3)以评估分值的方法进行评价，不仅能使评价结论简明直观，而且具有高度综合性。(4)开始注重经营者素质、员工素质等人力资本因素，同时还设置了技术投入、技术创新等无形资本方面的评价指标，体现知识经济发展客观要求等等。尽管如此，《两则》的规定仍然存在着诸多不足之处表现在: (一)财务指标方面: (1)在指标的设置上，现行体系仍以会计收益为依据对各项指标进行计算。实践证明，这种计算方法具有许多缺陷:一方面，容易诱导经营者为在任期内拥有良好的业绩而人为粉饰财务报表，实现账面上的盈利，甚至采取一些不利于企业长远发展但短期内能够使会计绩效指标带来较快增长的行为。另一方面，会计利润只确认和计量债务资本成本，并将其在计算利润之前扣除，将权益资本成本作为收益分配处理。经济利润则不同，它是评价业绩的最佳标准，只有企业创造的利润大于其权益资本和债务资本的成本时，它才真正创造了价值。众所周知，资本的使用不是免费的，企业占用的资本会产生机会成本,按照风险与收益对等的原则，权益资本成本甚至还应高于债务资本成本。因此仅以会计利润为基础计算评价指标，而不考虑权益资本成本的补偿，不能反映企业真实的经营绩效。 (2)在基础数据的来源上，现行体系中基础数据主要来源于企业公布的财务资料，而这些资料均是以权责发生制为原则记录的，这就使得绩效评价结果不能反映企业有关现金流量方面的信息，从而出现了一种“怪”现象:有的企业利润情况不错，却没有现金的流入，原因之一就是靠大量应收账款实现的。所以，涉及企业经营绩效评价指标体系时应适量引入现金流量指标，而02体系中仅有两项指标即盈余现金保障倍数和现金流动负债比率，不足以全面反映企业的收益质量。 (3)指标分值权重的确定有失合理。现行四大类基本定量评价指标中，“财务效益状况”类最高，达38分，“资产营运状况”类则最低，仅18分。从企业持续经营的动态面看，无论是财务效益状况，还是从偿债能力状况，均取决于企业的资产营运状况，它的分值反而最低，缺乏理论的科学性。 (二)非财务指标方面: (1) 在指标设置上，现行体系包含了8项非财务指标，在整个评价指标体系中 10 仅占20%比重，数量较少，且与财务指标的互补性较差。如前所述，虽然财务指标具有可靠性、可理解性、易于量化等优点，但是其缺点是指标的构建侧重于会计基础，而忽视了市场价值与市场效率。仅将会计数据作为评价指标的计算依据，难免存在经营者利用会计操纵优化业绩的行为。而且企业业绩与股票价格之间的相关性不甚明确。现行体系在对企业财务性指标进行评价的同时仅以8项非财务指标作为补充，远远不能满足企业长远发展的要求。 (2)现行体系对定性评价指标未加以适当分类，不能较直观地反映评价结果。 (3)定性分析指标评价的基础数据主要采用德尔菲法(专家评分法)获得，易受专家个人偏好等人为因素影响，评价结果在一定程度上带有主观随意性，从而使评价目标发生偏离。 3.2我国业绩评价体系的完善思路 针对国有资本业绩评价指标的上述缺陷，要完善国有资本业绩评价指标体系，个人认为从以下几方面加以改进: 3.2.1对财务指标的改进 1(针对以会计收益为基础计算财务指标上的缺陷，在财务指标体系加入EVA指标作为补充。EVA理论是指息前税后利润扣除投资的资金总成本(包括债务资本和股权资本)之后的余额。EVA理论的核心思想是:一个公司要想获得投资的超额报酬，其赚取的收入除了要完全补偿经营的全部成本费用外，还要充分补偿投资者投入资本的全部成本(包括债务资本和股权资本)。 EVA ,(税后营业利润率,加权平均资本成本率)×企业占用资本总额,税后净营业利润,资本总额×加权平均资本成本。由此可见，经济附加值的大小取决于三个因素:税后净营业利润、资本总额和加权平均资本成本。 这样做的优点在于以经济利润代替了会计利润，在评价中考虑了权益资本成本的因素，强调只有当投资与现有资产的实际收益大于资本供应者的预期收益时，资本才得到了增值，在这一点上恰好也体现了企业绩效评价的基本前提之一，即实现资本的保值增值。 2(由于现金流量能够综合地反映企业在一定时期内财务状况的变动情况，而且能够准确地揭示企业盈利的质量，加之现金流量指标几乎不受经营者主观歪曲的影响，因而应在指标体系中加大现金流量指标的应用数量，将会计收益与现金流量相结合以弥补 11 “权责发生制”会计在实际绩效评价中应用的局限性，较好地反映企业盈余质量。在国内体系中仅包含了两项反映企业现金流量状况的指标:盈余现金保障倍数和现金流动负债比率，不足以体现现金流量指标的重要性。我在众多现金流量指标中选定以下几项在实际操作中使用频率较高的现金流量指标作为对财务指标的补充: (1) 在财务效益状况部分加入“销售现金比率”指标，销售现金比率,(经营现金净流量?销售收入)×100% 以合理地反映企业在一定期间内每元销售收入中以现金形式收回的情况。 (2) 由于现金主要用于即时支付，长期债务偿还主要依靠企业盈利，因而只选择用于偿还短期债务与利息的指标，在反映企业偿债能力状况方面，加入 “现金利息保障倍数”指标，CIC,(经营活动现金净流量，利息支出，纳税支出),利息支出。 作为已获利息倍数指标的补充，用以反映企业经营现金净流量对企业到期利息偿还的保障程度。因为账面利润并不能用来支付利息，只有实实在在的现金收入才可以满足利息支出的需要。该指标在计算中剔除了利润中包含的许多非现金项目，而且以现金利息支出代替利息费用，更清楚地显示了企业支付利息的实际能力。所以这一指标较利息保障倍数指标更具合理性。 (3)在反映企业发展能力状况部分加入“再投资现金比率”指标(或现金流量满足率)。现金流量满足率,(经营现金净流量?投资活动现金净流量)×100, 该指标能综合反映企业的支付能力，表示企业在短期内现金支付能力对企业发展的支持程度。 3(合理调整评价指标的分值权重。 在既定的评价指标体系中，什么样的分值权重分配才合理性呢,关键是把握好以下几点:(1)指标分值权重的确定应体现各项指标的内在因果联系，以及由此决定的主次关系;(2)所确定的指标权重能对被评价者切实的起到激励与约束功效有利于促进被评价者行为的全面优化;(3)指标权重的确定不仅只考虑行业因素，而且还应允分考虑企业所处于的不同发展阶段，以便使评价结论具备客观的可比基础。 3.2.2对非财务指标的改进 1(由于非财务指标在指标体系中具有极其重要的地位，并且随着经济的发展重要性程度日益增大，因而为适应经济社会的要求，应加大其在指标体系中的应用数量，以较好地体现与财务指标的互补性。 12 首先，借鉴“平衡计分卡”理论，充实非财务指标体系。平衡计分卡是一个综合性的绩评价系统。它是一套能使高层经理快速而全面地考察企业的测评指标。平衡计分卡既包含了财务衡量指标，说明企业已采取的行动所产生的结果，也包含了非财务指标。平衡计分卡主要从财务角度、客户角度、内部业务角度、学习和创新角度来观察企业，评价企业的绩效。 其次，借鉴西方先进的“作业成本”理论，在非财务指标体系中加入“单位作业成本”指标。作业成本法产生于20世纪80年代中后期，90年代以来应用于先进制造企业。它是一种全新的企业管理理论方法，其指导思想是“产品消耗作业，作业消耗资源”。它根据资源耗用的因果关系进行成本分配，并根据作业的资源消耗将资源成本分配给作业，再按照作业对象对作业的消耗将作业成本分配到成本对象中去，最终计算出产品成本。 在绩效评价指标体系中引入“单位作业成本”这一全新指标，可以弥补传统方法下采用单一数量分配标准进行成本计算的不足。 2(将非财务指标加以分类，使其更具针对性。为提高指标的可操作性，应尽可能地将这些非财务指标加以量化(指标化)，实现从定性到定量的转化;对于不易量化的指标，可通过专家打分法获取基础数据。 按照现代管理理论，可将非财务指标划分为三大类:反映管理状况的指标、反映质量技术状况的指标、反映企业社会综合影响力及后续发展能力的指标。其中:管理状况评价包括:经营者才能评价、员工素质评价、行政管理效率评价三方面;质量技术状况评价包括:产品研发能力评价、生产效率评价、产品质量评价;社会综合影响力及后续发展能力评价包括:企业的综合社会贡献、经营发展战略、发展创新能力。 3.2.3企业绩效评价中应注意的几个问题 在上文中，虽然针对02体系的缺陷本着全面、客观、真实的原则，对指标进行了补充。但在对企业实施绩效评价时还应注意以下几个问题，才能真正保证评价工作顺利进行，达到预期目标。 (1)在对企业进行绩效评价时，应注意评价的经济性。即评价效果最大化，评价投入最小化。 (2)在对企业进行绩效评价的工作完成之后，分析考察评价实施本身是否给企业带来了负面影响。 (3)在对企业进行绩效评价时，不应将采用的指标体系教条化。当企业的竞争战略、 13 经营环境发生变化时，相应地对各评价指标做出适当调整，以便客观、公正地反映企业的真实情况。 (4)非财务指标自身存在着一个致命的缺陷，就是它的改进难以用货币计量，具有主观性和易于人为操纵的特性。在现阶段，我国理论界尚未研究出一个完整的理论框架来协调各非财务指标间的关系。因而我认为在绩效评价中仍应以财务指标评价为主，非财务指标为其有益补充。 最后需要说明的是，对企业的绩效评价仅停留在事后评价是远远不够的，要想使绩效评价对企业的经营业绩实施有效监督并对企业的健康长远发展起到真正的推动作用，就必须做到事前合理计划，事中实时自我评价，事后有效监督。只有这样，才能使企业绩效评价工作发挥最大效用，促进企业建立合理的公司治理结构，健全激励与约束机制，加强国家对国有企业的监管，保证国民经济平稳、快速、健康的发展。 14 参与文献 [1]王化成:《企业业绩评价》[M]，中国人民大学出版社2004年版，第四、五、六章。 [2]郝云宏:《企业经营绩效评价》[M]，经济管理出版社2009年版，第32页。 [3]高立法，冯腾达:《企业经营分析与效绩评价》[M]，经济管理出版社2003年版。 [4]向显湖，彭韶兵，江涛:《企业业绩评价研究》[M]，西南财经大学出版社2006年版，第13、111、153页。 会计研[5]陈共荣，曾峻:《企业绩效评价主体的演进及其对绩效评价的影响》[J]，究2005 [6]黄辉:《浅论企业业绩评价的非财务指标设置》[J]，北京财会1998年第二期 [7] 荆新:《财务管理学》[M]，中国人民大学出版社，2007年第四版 [8](美)罗伯特.S.卡普兰，(美)安东尼.A.阿特金森:《高级管理会计》东北财经大学出版社1999年3月 [9] 郑蔚文:《利益相关者理论的企业绩效评价体系》[J]，会计之友2007年12期上 [10] 张蕊:《企业经营业绩评价方法的比较研究》[J]，当代财经2OO6年2期 [11]郭复初:《财务管理》[M]，首都经济贸易大学出版社，2003年版 15 谢 辞 本论文的完成，得益于指导老师论文指导的知识，使本人有了完成论文所要求的知识积累，更得益于指导老师从选题的确定、论文资料的收集、论文框架的确定、开题报告准备及论文初稿与定稿中对字句的斟酌倾注的大量心血，在此对指导老师表示衷心的感谢～ 16