上市公司非财务信息披露

上市公司非财务信息披露 财务信息是以过去引起公司权利和 义务变化的交易和事项为对象,经过财务 会计系统确认,计量和报告程序而产生的 信息,以及在此基础上加工而成的信息. 确认必须符合一定的标准,FASB在《企业 只 项目的确认和计量》中指出,有符合定义,可计量性,相关性和可靠性, 一 个项目才能予以确认进入报表;而那些 不满足条件被排斥在会计报表之外的,反 映公司经营活动的信息就可以定义为非 财务信息.财务会计具有呈报滞后性,账 面价值与市场价值相差甚远,易受操纵等 特征,现行财务报表所反映的信息已不能 满足使用者的需要,信息使用者要求通过 非财务信息披露那些不能进人财务会计 上市公司爿乍财务信息披露 口文/关辉 系统但却与企业未来财务业绩密切相关 的业绩信息. 一 ,非财务信息披露的价值 1,有助于投资者更好地进行投资决 策.财务报表所能提供的仅仅是一些有限 的历史数字信息,有许多对用户极为有用 的信息没有得到反映,若不辅以某些统计 或定性信息,仅仅依赖财务信息并不 能充分反映企业面临的机会和风险,也不 能将企业价值充分体现出来.在知识经济 时代,企业价值更多地与品牌价值,人力 资源,企业文化,新产品开发能力,市场份 (二)公司治理的定义.公司治理的主 体不仅限于股东,而且包括股东,债权人, 雇员,顾客,供应商,政府,社区等在内的 广大公司利益相关者.作为所有者,股东 处于公司治理主体的核心.公司治理的 客体就是指公司治理的对象及其范围. 公司治理对象的范围实质公司治理的边 界,即公司权利,责任以及管理活动的范 围及程度. 基于对公司治理的客体与主体的分 析,公司治理过程按照公司治理权力是否 来自公司出资者所有权与《公司法》直接 赋予,可分为公司内部治理和公司外部治 理:公司内部治理是指按照《公司法》所确 定的法人治理结构对公司进行的治理. 我国《公司法》规定公司法人治理结构是 由股东大会,董事会,监事会和经理组成 的一种结构.其中股东大会,董事会,监 事会和经理相互制衡共同实施对公司的 治理.除了股东,经营者等公司利益相关 者之外,还有其他利益相关者,如债务人, 非股东融资者,雇员,供应商,消费者等, 其治理公司的权利来源于债券,人力资本 产权或其他与公司有利益关系而参与或 影响公司治理的权利.这些利益相关者 构成公司外部治理,他是一种非正式的制 度安排.从各国公司治理现状来看,都是 内部治理与外部治理的统一. 三,管理审计在公司治理中的作用 财务审计作为公司治理的组成部分 已得到理论界的认可,但由于财务审计只 能说明受托者履行受托经济责任情况,对 于受托管理责任的履行情况,则只能从财 务审计报告进行推测,这并不能满足广大 投资者的需求.如果将管理审计引入公司 治理,至少可以有以下作用: 1,内向型管理审计.(1)帮助管理当 局这一资金受托人更好地履行受托管理 责任,完善企业内部的各项管理制度,实 现化管理.通过内向型管理审计,可 以发现企业管理工作的漏洞,有利于防范 和控制企业经营风险,有助于改变企业管 理混乱的局面.(2)评价企业的组织结构, 看其是否有效利用所属员工和各种物质 资源及人力资源,以及对实现企业目标和 目的支持程度.(3)保证管理者科学决策, 因为内向型管理审计可以及时对企业的 经济活动和管理活动进行检查和,揭 示其中的问,促使有关管理部门从中吸 取经验教训,提高决策质量.(4)评价管理 控制技术.确保各种相关,及时,适当的信 息能传输给各层管理者,并遵照执行,提 高管理效率. 2,外向型管理审计可以满足利害相 关者决策的需要.公司治理中外部相关者 除了股东,经营者,债权人,职工以外,还 包括消费者,供应商,政府,社区等.他们 不满足于仅仅通过财务审计报告来判断 公司经营业界,更需要通过管理审计直接 对公司经营过程进行监督. 3,管理审计可以弥补财务审计不足, 增强监督作用.在实际工作中,由于信息 不对称,经营者可能故意粉饰报表而不一 定能为注册会计师发现.而管理审计的对 象包括计划,组织,领导和控制等职能管 理工作,涉及到产,供,销,人,财,物等各 个方面和各个部门.凡是一切影响经济效 益的管理活动,都包括在管理审计的范围 之内.通过管理审计,可以对公司进行更 全面深入的评价和审查,发现财务审计所 不能发现的问题,对管理者的经营活动及 其业绩进行更可靠的分析判断,更准确 地评价经营者的受托责任履行情况. 4,管理审计为经营者经营决策提供 支持.审计人员不仅要通过审计指出企业 管理中存在的问题和不足,还要针对发现 的问题,结合企业内外部环境情况,为管 理当局提出改进意见和建议.企业管理当 局可以借鉴审计人员提出的意见和建议, 改进和完善企业管理政策和制度.同时通 过管理审计可以更客观地评价管理者的 工作,证明管理者的经营管理能力. 5,管理审计可以提高经理市场的运 行效率.一方面企业经营者受到管理审计 的压力,不得不努力工作,提高经营管理 水平,从而提高整体经理人的素质;另一 方面所有者可以通过管理审计报告来发 现能力低下的经营者,从而对其进行更 换,因而经理市场的竞争更加激烈,运行 更加有效.? 合作经济与科技2006.7x一 删饥我 额,顾客满意度等方面相关,而这些资产 往往难以货币计量,但却往往是报表使用 者判断企业盈利能力,发展前景所必须 的.对投资者而言,企业过去或现在的业 绩固然要分析,但有关企业未来发展的前 瞻性信息,现金流量等,他们往往更加关 注.披露这些信息有助于他们更好地了 解财务信息所传递的含义,了解经济事项 变动的原因,关注企业长远发展规划和国 家相关政策的出台,正确评价企业发展所 拥有的机会和面I临的风险,从而制定正确 的投资决策.如用户通过损益表仅仅能 知道本期销售利润等数据,但对其变动的 原因,未来趋势等却无从知晓,通过市场 份额,顾客满意度等信息的披露,用户可 以了解企业的销售前景如何,本期销售利 润上升或下降的原因何在,能否保持等 等,从而制定正确的投资决策.所以,必 须在财务信息之外披露非财务信息,以弥 补财务信息的不足,才能完整反映企业生 产经营全貌,缩小财务报告与企业实际情 况的差距,有利于投资者更加完整,全面 地评价企业业绩,估计企业价值,作出正 确的决策. 2,有助于促进企业发展.公司良好的 财务业绩在很大程度上有赖于公众的信 任.如果投资者知道某种信息的存在,却 对其内容缺乏充分的了解,此时企业对信 息披露的不充分,会使投资者对企业的投 资价值估计大打折扣,这种情况下,企业 在披露财务信息外,更多地披露非财务信 息,可以防止投资者因不了解信息对企业 作出不利的估计,赢得投资者的信任.比 如:利用非财务信息向投资者说明公司如 何应对新的商业风险,从而说明财务指标 的含义,进而反映公司整体业绩,赢得投 资者信任;对就业,员工培训,环境治理等 社会责任信息的披露,是管理者向公众宣 传自己的最好机会,大大有利于企业树立 良好形象,提高公信力;披露企业未来价 值趋势信息,包括企业发展前景,盈利性 预测,管理当局的远景规划,企业面临的 机会与风险,企业投资,产品市场占有率 等方面的企业内部条件和外部环境的信 息,为财务报告使用者预测企业未来价值 趋势提供有用的信息服务,使投资者充分 ? 了解到企业的持久发展力,增强公众对企 业的信心,促进企业健康发展.这些表外 信息的披露,还有助于管理者发现本企业 在同行中的竞争优势和不足,从而有针对 性地采取相关措施,改进经营管理策略, 提高经济效益. 二,非财务信息披露的难点 1,信息披露成本的制约.收益大于成 本的原则是企业活动的前提,非财务信息 披露也不例外.披露成本包括信息收集 成本,信息处理成本和审计成本.由于非 财务信息涉及面广,信息量大,收集过程 有相当大的难度.公司提供的非财务信 息报告,必须接受内部和外部审计监督, 有些还要取得相关认证机构的认证,这些 都会加大信息披露的直接成本.此外,企 业提供的非财务信息,由于信息用户的价 值判断标准不一,可能会对企业产生不利 的影响.各种成本的存在,就必然构成对 信息供给的制约. 2,前瞻性信息和经营数据对外披露. 可能涉及商业机密,并为竞争对手获取, 使公司处于劣势. 3,缺乏相应的非财务信息的标准规 范.首先是对非财务信息披露的内容缺 乏统一的规范.比如,应该披露哪几个方 面的内容,每一方面由哪些指标来体现, 每项指标要披露到什么程度等等,缺乏一 个公认的统一的规范.其次,非财务信息 缺乏相应的量化标准.比如,企业的创新 能力,全球发展能力等信息,以及人力资 源的价值计量,环境会计计量等,没有一 套从理论到实务都可行的计量方法.采 用管理者和投资者自发选取的具体的,主 观的,未审计的指标来推测公司的真正价 值,可能会由于其存在的主观因素而导致 重大不确定性,进而影响股东价值. 三,非财务信息披露的几点思考 可以看出,非财务信息供给不足的原 因,有供给方的有需求方的,还有社会环 境和制度的因素,但归根结底,缺乏有效 的制度约束是最根本的原因.因此,客观 上就需要建立一套相当于公认会计准则 的规则体系,对非财务信息披露的内容, 方式及量化过程进行标准化,为公司业绩 讨论提供共同语言和统一定义,使得公司 与公司之间,公司内部各部门之间的信息 能够进行比较和审计,从而为社会评估公 司的价值提供财务信息以外的可靠依 据. 1,量化和标准化的问题.目前看来, 大多数非财务信息不能或者还没有找到 有效的量化计量方法,同时,对所有非财 务信息都试图进行量化是不现实的,也是 没有必要的.在这一点上,要克服传统会 计模式中货币计量假设的束缚,非财务信 息才会更有生命力.对于非财务信息,能 量化的要力求量化,不能量化的则要建立 相应的标准化的衡量指标体系.比如当前 较流行的平衡计分卡,六西格玛等公司业 绩评价方法,都在这方面进行了有益的探 索. 2,注册会计师提供的相关保证业 务.非财务信息披露不属于公认会计准则 和法定审计的范围,但是非财务数据的真 实性和会计数据同样重要.应该加强注册 会计师在评估非财务信息质量中的鉴证 作用,确保其真实性,公允性,降低用户风 险.同时,证监会应制定有关非财务信息 披露准则,规范上市公司的非财务信息披 露行为. 3,非财务信息的质量控制.对非财务 信息有效利用的必要前提之一就是保障 非财务信息的质量.建立非财务信息的质 量控制体系可以从两个方面着手:一是加 强内部控制制度,减少虚假信息的生存机 会和空间.二是充分利用社会专业认证市 场的认证服务,保证非财务信息对使用者 的决策有用性. 4,明确披露虚假信息的法律责任.会 计信息失真始终是困扰会计界的一大难 题.目前表内信息失真引起的法律责任问 题已越来越受到重视,《会计法》对此也作 了明文规定,但对表外信息披露虚假引发 的法律责任问题尚未明确,这在一定程度 上纵容了表外信息提供者弄虚作假,徇私 舞弊等行为的存在.因此必须尽快制定表 外信息披露具体准则,进一步规范表外信 息披露的内容和形式,对违法披露表外信 息,故意隐瞒或歪曲表外信息的行为,要 追究相关责任人的法律责任,净化信息市 场.? 合作经济与科技2006.7x