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项目融资方案

2017-10-13 4页 doc 15KB 32阅读

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项目融资方案项目融资方案 一、项目背景 铁路是经济社会发展的火车头,必须先行建设。铁路建设拉动的产业链长,可以切实拉动内需。由于本钢铁地处偏僻,交通不便,使钢材成本过高,竞争力过低,就此考虑,决定在内江资中到威钢投资一项总投资为60亿人民币的铁路项目,工程为60km的铁路,其中自有资金20%,为12亿人民币。 铁路的建成降低了原材料的运输成本,也降低了钢材等一系列产品的运输成本,增加了本集团公司与各同等级钢材公司的竞争力。 占项目总资本成本75%以上的债务资金具有以下特点: 无追索,并且债务资金比例比一般的项目融资高。 贷款期...
项目融资方案
项目融资 一、项目背景 铁路是经济社会发展的火车头,必须先行建设。铁路建设拉动的产业链长,可以切实拉动内需。由于本钢铁地处偏僻,交通不便,使钢材成本过高,竞争力过低,就此考虑,决定在内江资中到威钢投资一项总投资为60亿人民币的铁路项目,工程为60km的铁路,其中自有资金20%,为12亿人民币。 铁路的建成降低了原材料的运输成本,也降低了钢材等一系列产品的运输成本,增加了本集团公司与各同等级钢材公司的竞争力。 占项目总资本成本75%以上的债务资金具有以下特点: 无追索,并且债务资金比例比一般的项目融资高。 贷款期限为12年,其中包括2年建设期和10年的还款期 二、方案设计 (一) 环境分析 政治环境:地处中国人民共和国境内,政治环境稳定,现阶段我们处于社会主义企业文化的重建和发展时期。这个时期,为了适应新时期经济发展的需要,企业文化建设进入一个新的阶段,其特征是开始由以前的自发内向型、单一型和群众性转为开放型、综合型和科学性。尤其是20世纪80年代以后,国外企业文化理论传人我国,大大促进了我国企业文化的发展,不少企业成立了由最高管理者领导的研究规划以及运作企业文化的专门机构,并逐渐形成一套科学的管理模式。党的十四届三中全会明确提出要重视加强企业文化建设,更为建设有中国特色的社会主义企业文化吹响了号角。随着我国改革开放的深化和综合国力的逐渐增强,企业文化成为企业参与市场竞争的重要砝码,成为推动我国社会主义市场经济发展的重要力量。 法律环境:一个良好的法律环境为企业文化的建设与运行提供了基本保证。国家颁布的有关规范、企业经营行为的法律制度,包括企业内部的各种规章制度,如公司的财产制度、组织制度、决策制度、人事制度、财会制度等。企业内外的法律对企业文化系统的形成和运转具有极大的约束力。 金融环境:中国人民银行继续实施适度宽松的货币政策,着力提高政策的针对性、灵活性和有效性,加强银行体系流动性管理,适时上调存贷款基准利率(共六次上调存款准备金率、两次加息),引导金融机构合理把握信贷投放总量、节奏和结构,继续稳步推进金融业改革,进一步推进人民币汇率形成机制改革,改进外汇管理,促进经济金融平稳健康发展。2010年,受全球经济复苏进程缓慢、欧洲主权债务危机发生等因素的影响,我国经济金融持续回升的基础尚不稳固,但相关部门进一步优化信贷结构,推进金融机构改革,加强国际交流与合作,稳步促进金融体系健康发展。我国经济金融继续朝着宏观调控的预期方向发展,金融体系运行平稳,为我国经济复苏提供了强有力的支持。 (二) 融资模式 1、BOT模式:私营机构参与国家项目(一般是基础设施或公共工程项目的开发和运营),政府机构与私营企业之间形成一种“伙伴关系”,以此在互惠互利、商业化、社会化的基础上分配与项目的和实施有关的资源、风险和利益.首先,政府决定同意依BOT方式发展某个基础设施项目,并邀请一些私营企业(通常是财团)投标,某财团中标后,获得了特许权,筹措资金,设计并建设该项目,在特许权规定的年限内(通常是20-50年)运营该项目,并收取一定的费用,获取收益。最后,在特许权期满时将项目移交给政府。有利于解决目前面临的基础设施不足与建设资金短缺的矛盾;有利于引导外资向 基础产业合理倾斜,使之真正取得一种规模经济效益;有利于帮助基础设施使用者树立有偿使用的新观念,实现基础设施建设的良性循环;有利于在不影响政府所有权的前提下,分散基础设施投资风险;有理由提高基础设施项目的建设效率; 有利于在投资建设和运营管理中引进先进的技术和管理方法;有利于改善利用外资的结构。 BT模式:可以有效缓解政府的资金压力、转变政府职能,同时又能为企业开辟新的投资渠道,推动产融结合,对城市轨道交通项目的快速发展贡献巨大。 针对此项目应选用BOT模式,根据两种模式的分析,以基于BOT模式与BT模式的城市轨道交通项目的融资问为切入点,从融资渠道、资金结构、资金成本几个方面的比较,选择BOT模式更有益于项目的发展。 2、关键的细节设计注意问题 • 合资项目的经营范围 • 投资者在合资项目中的权益 • 项目的管理和控制 • 项目预算的审批程序 • 违约行为的处理 • 融资安排 • 优先购买权 • 决策僵局的处理方法 (三) 采用的信用担保形式 项目担保:直接担保、间接担保、或有担保、意向性担保。 本项目采用的间接担保: 间接担保:间接担保亦称非直接担保,在项目融资中是指担保人不以直接的财务 担保形式为项目提供的一种财务支持。间接担保多以商业合同和政府特许权协议 形式出现。对贷款银行来讲,这种类型担保同样构成一种确定性的无条件的财务 责任。常见的间接担保是以“无论提货与否均需付款”概念为基础发展起来的一系 列合同形式,其中包括“提货与付款”合同(“供货或付款”合同,“无论使用服务与 否均需付款”合同等。这类合同的建立保证了项目的稳定市场和稳定收入,从而也 就保证了贷款银行的基本利益。定价基础多是以项目产品的公平市场价格、品质 作为依据,因而是一种正常的公平的商业交易。在国际通行会计准则中,间 接担保不作为担保人的一种直接债务责任出现在公司的资产负债表中。对于提供 间接担保的项目投资者或者其它项目参与者,不会为提供间接担保的担保人增加 额外的财务负担以政府持许权协议作为强有力的间接担保手段,是BOT融资成 功的必需。
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