简述国际货币体系的演变

简述国际货币体系的演变,教学论坛, 黄 茜 宗 佶 约3254字 【摘要】:国际货币体系的演变是一个自然的发展过程,历史上曾经历了由低级到高级、由单一到多元化的种种演变。从国际实物货币到国际金属货币,最后归于国际信用货币。 【关键词】:国际 货币体系 演变 国际货币是国际经济交易的产物,并伴随着国际间经济交易的广度、深度和速度的发展而不断演变。关于国际货币的种类(即本位制),历史上经历了一个由单一到多元化,由低级到高级的变化过程。迄今为止,国际经济交易中的国际货币已经出现过三种形式:国际实物货币、国际金属货币和国际信用货币。本文就简要介绍国际货币体系的演变。 一、 国际实物货币之下的易货贸易 世界上最原始的国际间经济交易是易货贸易。在当时交易中的实物既充当商品,又发挥着国际货币的职能——实物货币。这种以货易货的方式即使是在高度发达的现代国际经济交易中,仍然可以偶尔看到。随着社会生产力的发展,国际经济交易的范围和规模的不断扩大,实物货币逐渐无法满足国际经济交易的需要,并逐步被贵金属黄金所取代。 二、 国际金本位货币下的黄金 黄金代替国际实物货币在国际经济交易中执行国际货币职能是因为黄金具有质地均匀、体积小、价值高、总量无急剧变化等重要的自然属性。因此,黄金比实物货币更适宜于在国际经济交易中执行价值尺度职能、支付手段职能和贮藏手段职能。 (一)金银复本位制时期。原始的金银条块作为国际货币最早可追溯至16—18世纪,当时各个新兴的资本主义国家广泛采用的都是金银本位制或复本位制。由于复本位制本身就极不稳定,经常会使得商品价格和交易价格处于混乱状态,因此,从19世纪起相继被各国所放弃。 (二)国际金本位制时期。国际金本位制大约形成于19世纪70年代,到1914年第一次世界大战时结束,它并不是国际的结果,而是交易制度、交易习惯和国内法缓慢发展起来的结果。 (1)国际金本位制形成的历史和经济背景。一是英国世界第一强国地位的形成。17世纪发生的欧洲大陆战争引发对军需物资的大量需求,同时引发大量难民逃往海峡对面的英国。二是由于认识到黄金比白银更适于远距离、大规模的国际贸易,英国率先通过法令规定英镑的黄金含量,正是采用金本位制度。三是当时的各主要资本主义强国先后实行了金本位制。 (2)国际金本位制货币体系的运行机制。第一,本位机制。基本规则是:黄金是国际货币,各国货币规定含金量并作为兑换基础;国内货币供应量受黄金储备制约;黄金自由铸造、自由兑换、自由进出口。第二,汇率安排机制。金本位制下的汇率安排机制是典型的固定汇率制,自发安排,市场自动调节,汇率波动以法定平价为基础,按照供求关系上下波动,但是波动限度受黄金输送点限制。第三,储备机制。黄金是主要国际储备货币,在运行中英镑事实上发挥了同等作用,成为使用最广泛的贸易结算工具,进而成为各国中央银行国际货币储备的一部分或者全部。第四,国际收支调节机制。国际收支按照物价铸币流动机制自动调节,逆差国货币供应下降,物价水平下降,提高了本国商品国际竞争力,进口减少而出口增加,直至国际收支达到均衡;反之亦然。 (3)金本位制的内在矛盾及其瓦解。金本位制的内在矛盾主要有三点:一是黄金作为一种自然资源,生产和供应具有不稳定性,一方面使得其价格动荡动摇其作为稳健货币制度的基础,另一方不能适应世界经济和贸易快速增长的需要。二是对外平衡与国内经济稳定的矛盾,一国国际收支不平衡时必须付出通货膨胀或经济紧缩的代价,影响国内的经济福利。三是金本位制的运行缺乏国际监督和保障机制,仅仅依靠各国自发承认国内经济服从对外平衡的运行规则。这些局限性注定了在主要资本主义国家发展的不平衡性加剧、根本矛盾爆发后金本位制的解体。 三、 布雷顿森林体系下的美元 (一)布雷顿森林体系的形成。金本位制崩溃后,国际货币制度极其混乱和动荡不安,严重扰乱了国际间正常的贸易和货币金融关系,人们急切希望重建统一的国际货币体系,以实现有效的国际经济合作及改善国际货币关系。1944年7月,联合国44个成员国召开了“联合国货币金融会议”,签订了“国际货币基金协定”,布雷顿森林体系(Bretton Woods System)由此成立。 (二)布雷顿森林体系的解体。布雷顿森林体系成立后的较长一段时间内,国际货币体系有了一个有效和稳定的基础,国际贸易、国际投资、国际经济得到迅速发展。到了二十世纪60年代初,由于黄金的产量和美国的黄金储备增长跟不上世界经济和国际贸易的发展,美元作为惟一的国际货币,就只能是随着国际经济的发展而不断增加其发行量,“美元匾乏”逐渐被“美元过剩”所取代。同时期,美国的贸易余额急剧减少,美国国际收支开始出现逆差,短期对外债务不断增加,从而使美元的信用受到怀疑,失去了作为国际货币的吸引力,这就是“特里芬难”。另一种主要国际货币——英镑,亦因英国国力衰落而摇摇欲坠。这些酝酿已久的内在不稳定性,终于引发了1962年的英镑危机和1968年的黄金危机。期间IMF成员国中央银行纷纷以美元头寸向美国兑换黄金,使美国穷于应付。布雷顿森林体系终于解体。 四、 牙买加体系 布雷顿森林体系解体后,主要西方国家货币开始自由浮动。1973年,第一次石油危机爆发,西方经济混乱,汇率却在衰退和混乱中现良好。1975年西方六国在首次首脑会议上纷纷表示接受现实,放弃重建固定汇率的尝试,形成决议要求国际货币基金组织修改章程,承认浮动汇率。1976年,国际货币基金组织理事会通过《牙买加协定》,承认了既成事实,正式开始了牙买加体系时代。 (一)牙买加体系形成的背景。当时虽然日本、法国等主要工业化国家经济实力快速增长,美国经济相对衰落,但美国仍然是经济实力最强的国家。特别是在工业生产等领域远远领先于其他国家。同时美国仍然是世界上最有实力的政治大国、最先进的军事大国,综合实力居世界首位。以雄厚实力为基础的美元仍然享有很高的声誉,仍然是国际储备货币的主体、国际信贷和计价结算、国际清算支付手段,没有任何一种货币能取代它的地位。 (二)牙买加体系的运行机制。第一,本位机制。牙买加体系的本位机制是国际美元制,美元与黄金脱钩,黄金不再是平价基础;美元是国际货币体系中心货币,同时国际货币多样化;各主要工业化国家直接将货币钉住美元;各国不再就黄金问题对国际货币基金组织履行义务。第二,汇率安排机制。各国根据情况自由做出汇率安排,汇率体系容纳单独浮动、联合浮动、钉住某一货币等混合安排。第三,国际储备机制。美元是最重要的国际储备货币,日元、马克(后来的欧元)、黄金、国际货币基金组织特别提款权作为补充,越来越呈现多样化。第四,国际收支调节机制。参加国可以通过基金组织贷款、汇率机制、利率机制、国际间政策协调、国际金融市场融资等多种方式调解国际收支平衡。 (三)牙买加体系的局限性及国际货币体系的未来趋势。其局限性在于:第一,本位机制受美国经济和美元信用影响,基础不稳定、牢固。第二,汇率体系不稳定,多种汇率制度并存加剧了汇率体系运行的复杂性,汇率波动和汇率战不断爆发,助长了国际金融投机活动,金融危机风险大增,国际贸易的发展受到影响。第三,国际收支调节机制在多样化的同时也暴露出不健全的一面。 五、 国际货币体系演变的小结 纵观国际货币体系演变历史,实质上是国际货币形态和汇率制度的变化过程。国际货币形态更替反映了经济霸权力量转移和世界经济格局的变化。汇率制度变化两次从固定走向浮动甚至无序,既反映出世界各国对于稳定货币秩序的渴求,也反映出各国特别是大国之间利益矛盾的不可调和性。这样的矛盾还将在未来的国际货币体系演变中持续下去。 参考文献: [1]马洪《国际货币运行机制》,中国发展出版社,2000年版 [2]刘思跃等《国际金融》,武汉大学出版社,1994年第一版 [3]庄宗明《世界经济学》,科学出版社,2003年第1版