5%20商业银行资产业务

5%20商业银行资产业务 5.商业银行资产业务 银行的主要职 建立商业银行的主要目的是为客户提供贷款。银行通过为所在的地区提供帮助支能:支付中介、 信用中介。 持，对所有的合法经营以及消费者的融资需求提供信贷，按照竞争产生的利率合理收 费，实现自身利益。事实上，发放贷款是银行最主要的经济功能——即为消费活动和 企业、个人以及政府部门的投资活动提供资金帮助，银行发挥其贷款功能的好坏对本 地区的经济健康发展有着很大关系，这是因为银行贷款支持着业务范围内的新企业的 从一个地区的经发展和就业的增加，从而促进经济的活力。另外，通常情况下，银行贷款向市场传递济发展水平来 看～同这一地区了对借款人有利的资信状况的信息，这样借款人就可以从其它途径得到更多的、或许的资金总量有着 成本也更加低廉的资金来源。 密切的关系。 对于大多数银行来说，贷款活动占到银行总资产的一半以上，带来的收益占银行 总收入的1/2-2/3。另外，银行业中的风险也主要集中在信贷方面。如果一家银行遇 到严重的财务问，那么问题通常是所发放的贷款不能按时收回，原因有:管理不善、 非法贷款运作、错误的信贷政策或者未曾预料的经济滑坡，因此，毫无疑问，一旦检 从海南发展银行 查者来到银行，他们首先就会对银行的贷款记录进行详尽的审核。以对银行的信贷政被关闭来看～表 面上是由于其流策进行评估，确保信贷政策是健全而谨慎的、保障公众的资金利益。 动性不足～出现 挤兑风潮而引起 的～但是其背后 的真正原因是由5.1贷款种类和政策 于其巨额的不良 5.1.1贷款种类 资产所带来的必 然结果。 银行究竟发放哪些种类的贷款呢?答案是银行贷款的范围是极为广泛的,可以满足 各种各样、彼此不同的用途目的需要。 所谓银行贷款就是商业银行作为贷款人按照一定的贷款原则和政策，以还本付息 为条件，将一定数量的货币资金提供给借款人使用的一种信用行为。这种信用行为由 贷款的对象、条件、用途、期限、利率和方式等因素构成，而这些因素的不同组合， 就形成了不同的贷款种类。 从银行经营管理的需要出发，可以对银行贷款按照不同的进行分类。而不同 的分类方法，对于银行业务经营与管理又具有不同的意义。 一、贷款期限分类:长期贷款、中期贷款和短期贷款。 二、按贷款的保障条件分类:信用贷款、担保贷款和票据贴现。 信用贷款是指银行完全凭客户的信誉而无需提供抵押物或第三人保证而发放的 贷款。 担保贷款是指具有一定的财产或信用作还款保证的贷款。又可分为:抵押贷款(借 款人或第三人的不动产，不改变占用形态)、质押贷款(动产，有价证券、金融资产， 移交给银行保管)和保证贷款(第三人的信誉)。 票据贴现是贷款的一种特殊方式，它是指银行应客户的要求，以现款或活期存款 买进客户持有的未到期的商业票据的方式发放的贷款(保障条件是未到期的票据)。 三、按贷款的目的分类:工商业贷款、农业贷款、个人贷款、其它金融机构贷款、 房地产贷款和其它贷款。 四、按贷款的偿还方式分类:一次性偿还和分期偿还。 ?目前我国 利息一般都一次性偿还是指借款人在贷款到期日一次性还清贷款本金，其利息可以分期支付是按季支付 或一次性支付。 分期偿还是指借款人按规定的期限分次偿还本金和支付利息的贷款。(按揭贷款。?适用于一 些金额大、长期贷款，有一个宽限期，以后分次等额偿还) 期限长的项 目贷款、银五、按贷款的质量分类:正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款。 团贷款等。 正常贷款是指借款人能够履行借款合同，有充分把握按时足额偿还本息的贷款。 关注贷款是指贷款本息的偿还仍然正常，但是发生了一些可能会影响贷款偿还的 不利因素。如果这些因素继续下去，就有可能会影响到贷款的偿还。需要予以关注。 ?2002年 前～我国是次级贷款是指借款人依靠其正常的经营收入已经无法偿还贷款的本息，而不得不按照正常贷 款、逾期贷通过重新融资的办法来归还贷款，表明借款人的还款能力出现了明显问题。 款、呆滞贷 可疑贷款是指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造款和呆账贷 款来划分成一部分损失，它具有次级贷款的所有特征，但程度更加严重。 的。2002年 1月1日后按 照这一方法 来划分。 损失贷款是指在采取了所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无 法收回，或只能收回极少部分。这类贷款银行已经没有意义将其继续保留在资产账面 上，应当在履行必要的内部程序后立即冲消。 六、按银行发放贷款的自主程度分类:自营贷款、委托贷款和特定贷款。 ?风险由贷款人自营贷款是指银行以合法方式筹集的资金自主发放的贷款。 承担～并由贷款 人收回本金和利委托贷款是指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由银行根据委息。 托人确定的贷款的对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回?贷款人只收取 手续费～不承担 的贷款。 贷款风险。 特定贷款是指经国务院批准并对可能造成的损失采取相应的补救措施后责成国 有独资商业银行发放的贷款。 七、按贷款的币种分类:人民币贷款和外币贷款。 5.1.2贷款政策 每一家银行都有自己成文的贷款政策，集中反映了银行管理层的信贷理念以及实?关于贷款操作施这些理念的正式程序。银行的贷款政策文件为本行的各项贷款工提供了一个制度框程序实施细则, 抵、质押品管理架，所有的信贷人员都必须反复阅读并不断参考这份文件。在没有银行贷款政策或是办法,贷款集体 贷款政策被忽视的情况下，银行的贷款决策难免陷入随意性、缺乏连续性的状态。在审批制度,信用 等级评定办法, 这种情况下，一位信贷业务人员可能会拒绝一些依银行的标准来看本来完全可以接受信贷管理工作考 核办法,信贷岗的贷款申请，而另一位则可能批准超出本人贷款权限的贷款，或是把贷款发放给银行位违规处罚条例 等 对之毫无了解的企业。由于任何严重偏离银行信贷政策的行为都有可能给银行造成损 失，所以，必须审查所有贷款工作服从信贷政策的情况。必须找出那些超越贷款审批 权限而发放的贷款、那些违反信贷政策对可接受贷款的界定(从贷款的类型、期限、 定价抵押要求、文件制作等方面考虑)而发放的贷款以及其它偏离良好的信贷工作惯 例的贷款，要求有关责任人员作出适当的解释。此外大多数银行还提出了自己的 政策和环境政策，他们都可以被视为信贷政策的组成部分。(评价一个企业能否对其 发放贷款的基本标准是A级以上。) 大多数商业银行的贷款政策中都包含以下一些内容: ※对银行审批贷款的制度的描述;(审贷分离、三级审批、集体会办) ※对贷款权限的解释(包括信贷业务人员可以自行审批的贷款金额的上限); ※需要经过董事会审批的贷款的不同等级;(并不是所有超过一定限额的贷款都必须报经董事会，只是一些特别的贷款如对股东的大额贷款) ※对银行审查、评定和审计贷款的制度所做的解释;(对信贷工作的检查、评价其工作质量) ※对贷款标准、标准的例外情况以及贷款批准权限的描述; ※对银行欢迎和不欢迎的贷款类型、条件、抵押品、定价、地理区域和文件制作 方式的描述; ※对良好的信贷工作方式的一般性描述;(贷款三查制度的具体要求、规范化的格式) ※要求依照法律和规则来开展信贷工作的声明。(严禁以贷谋私、人情贷款) 5.1.3贷款程序 作为信贷业务人员必须准确理解和和掌握贷款业务的操作程序.虽然,信贷过程能够给银行和企业带来互惠的利益,但并非每一笔贷款都能如此.无论是银行还是客户都无法从一笔无法偿还的贷款中获益.为了从各式各样的贷申请中区分出应当批准的贷款申请和不应当批准的贷款申请,银行必须依赖一个完整的过程,这个过程始于商业银行家和未来的客户之间的面谈.在第一次会面之后,商业银行家需要做的工作是:信用调查、现场参观、损益表和资产负债表的分析、抵押品估价、文件制作、与客户谈判、销售其它银行产品、向银行信贷委员会汇报以及证明债权债务关系。从表面上看，贷款过程似乎显得过于复杂，但是，如果不这样做的话，由此而导致的贷款损失和取消抵押品赎回权是任何一方都不希望发生的。 一、慷慨的信贷业务人员 (这一案例是从美国银行家必读核心教程丛书贷款管理中的一个案例) 有这样一位信贷业务人员认为上面说的一些过程，如现场参观、贷款面谈、财务分析和贷款过程中的所有其它步骤都是可以放弃的繁文缛节。这位慷慨的信贷业务人员决定把贷款发放给任何一位写下欠条、答应在某年某月某日偿还本息的商业客户。 在这种思想指引下，这位商业信贷人员成了一位成功的金钱支付者。由于摆脱了正式的贷款程序所必须要涉及到的时间和文件约束，这位商业银行家在一天之内可以处理几十份贷款的申请。而且这位先生门前的借款者积极踊跃，门庭若市、川流不息，哪怕它所收取的利息高于市场上的利息标准。如果按照成交的贷款项目的数量和总的贷款金额来衡量，似乎工作很有效率，客户也很满意，这位信贷业务人员远远超过了它的同事们，无疑是一位优秀的信贷人员。 但是，到了第一笔贷款的偿还日，只有少量的资金返回。此刻，这为商业银行家便要开始操心了。几天以后，他打电话给一位拖欠债务的借款者——一家快餐店的老板，并且发现这笔贷款被用来买了两辆用于私人用途、而不是商业用途的汽车。而且借款者说自己“无法立刻偿还欠款，也许等几个星期以后，生意会有一些起色，到时候才能够还款”。挂上电话之后，这位慷慨的信贷业务人员心想:“企业业主怎么能用贷款来购买非营业用的汽车呢,我还以为借款者会用这些钱来增设更多的座位或者改造餐厅设施呢。下一次再有客户来申请贷款的时候，我一定会准确地了解他想用这笔钱来做什么。”(后悔之一) 由于预感到贷给快餐店的款项有可能成为一笔彻底的坏账，这位信贷业务人员决定亲自造访另外两家拖欠贷款的客户。他首先来到一家儿童服装店，令他感到沮丧的是，这家商店里面堆满了存货，但却见不到一位客户，当他见到店主之后，他了解到贷款被用来支付员工的工资了。商业银行家要求店主提供商店最新的财务记录，通过查阅这份记录，它发现该店75%的资产是过时的存货，而只有5%是现在流行的存货，当他走出这家商店的时候，他心想:要是我当初对这家企业的财务状况进行了分析就 好了。(后悔之二) 当这位慷慨的商业信贷人员驱车前往他的下一个目标——一家拖欠短期负债的糖果批发公司，当他想把自己的车停到该公司的露天停车场中去的时候，他发现这个停车场似乎已经被废弃了，只有两位工人正在往一辆卡车上搬运货箱。当他问这两位工人是不是糖果公司雇员时，他们大笑，并且回答说:幸亏我们不是～我们为一家供货商工作。这家公司几个月前就已经停止支付账单了，所以我们的老板让我们来取回我们的糖果。现在我们已经快完工了。 (后悔之三)当这为商业银行家返回到银行的时候，他责备自己在作出贷款决策之前没有进行信用调查。回到办公室以后，他发现自己的办公桌上有一张便签，要求他出席当天晚些时候的一次会议。主题:他所负责的贷款中有90%未能如期偿还，银行想要知道知道为什么, 这一个例子显然是过于简单化了，它以极端的方式说明了商业信贷业务人员的粗心大意所可能导致的结果。归根到底，信用调查对于所有贷款来说都是一项基本的要求。不过，即使这位慷慨的信贷业务人员对糖果批发公司进行了详尽的信用调查，但在需要供货商的附属协议的情况下却没有获得这份文件，其结果仍然可能是一笔不良贷款。 上面这一例子我们是从反面来说明贷款程序的必要性，任何想不按程序办事的，后果将是非常严重的。 二、正确的方式 作为每一个信贷员来说，都希望放出去的贷款能及时收回，怎样才能做到这一点，这就必须依靠平时的努力，按照程序认真做好每一个环节。 要成交一笔良好的贷款，信贷业务人员首先必须收集与贷款项目相关的事实。与客户之间的面谈、现场参观和信用调查能够提供开始评估一项贷款申请所需要的大多数信息。 接下来就是任何信用评估过程的核心——财务报表分析，(主要的经营指标有: 资产负债总额、负债率、应收账款状况、资产流动性、存货、所有者权益、盈利能力等)。这项工作能够帮助商业银行家勾勒出一家企业的经营和财务绩效的图景。通过分析过去和目前的财务记录，如损益表和资产负债表，信贷业务人员可以对客户偿还贷款的能力作出比较准确的评价。 即使在进行完认真、详尽的贷款面谈、信用调查和财务分析并且得出结论认为客户完全有资格获得贷款之后，信贷业务人员仍然可能作出不良的贷款决策。比如，假设一位借款者在申请一笔为期30天、金额为5万美元的贷款时低估了短期负债的需要以及其高估自己在如此短的时间内偿还贷款的能力，那么没有认识到这一点的商业银行家就可能成交一笔不良贷款。(国内的一些企业，往往为了骗取银行贷款，开始时申请的数量都比较少，容易批。)更好的安排可能是一笔10万美元的贷款额度或期限再长一些的贷款。合理安排贷款的数额、偿还期限和抵押要求是商业信贷的关键。一笔得到及时而又充分的偿付的贷款对银行来说仍然可能是无利可图的，如果贷款的费用超过了它的收入。 通过上述工作程序后，借款者体现了一种可以接受的信用风险，而且，一种结构合理、定价适当的贷款方式也已经设计出来。(包括贷款的金额、期限、担保方式、用款时间安排，)下一步就是设法使借款者和银行(在一般情况下，信贷业务人员就可以代表银行，但是如果贷款数额超过了商业银行信贷业务人员的审批权限，银行的代表就只能是信贷委员会)都同意拟议的贷款条件，如果其间产生了不同意见，信贷业务人员应当能够通过谈判找到双方都可以接受的条件。(就贷款条件双方达成一致意见，包括利率、保留余额及其它限制性条件等) 当有关各方都已经就贷款的期限和条件达成一致之后，这种共识必须用文字记录下来。一项相关文件齐全的贷款可以使商业信贷业务人员不必对银行的法律顾问说:“但是借款者曾经说过----。”贷方和借方的义务都应当用书面形式准确记录下来。现在，在支付资金之前就只剩贷款成交仪式了，在这个步骤中，已经批准的贷款的期限和条件得到重申，双方在贷款文件上留下适当的签名。(申请时拍脑袋、借款时拍 胸脯、还款时拍屁股) 在贷款成交和资金支付之后，剩下的事情就是监督贷款的如约偿还。此时，贷款工作中的大多数的职责都已经完成，但良好的贷款工作惯例还要求进行一年一度或者更频繁一些的财务报表审查和其它检查，以了解客户的业务进展情况。良好的业务惯例可以帮助银行建立更强有力的客户关系。这见导致客户从银行购买更多的服务。如果采取了所有的这些防范措施之后，某一项贷款仍然变成了问题贷款，银行信贷业务人员就可以有许多选择来帮助银行把损失减少到最低程度。 概括起来，任何一笔贷款的程序主要包括以下内容: ※贷款申请;(金额、期限、用途、还款资金来源) ※贷款调查;(与客户会面、现场调查、核实借款中的有关数据资料的真实性，掌握借款人的经营状况) ※对借款人的信用评估;(首笔贷款必须要作，对照标准) ※贷款审批;(审查:贷款调查的可靠性，审批权限、大额会办等) ※借款合同的签定与担保;(标准化文本，担保的选择:抵押、质押或担保) ※贷款发放; ※贷款检查;(按规定的用途使用，使用后的效果，能否按期归还) ※贷款的收回。 5.2贷款定价 贷款是商业银行的主要的盈利资产，利润的高低与贷款的价格有着直接的关系。贷款价格高，利润就高，但对贷款的需求因此而减少;贷款价格低，利润就低，但贷款需求就会增加。因此合理确定贷款的价格，既能为银行取得满意的利润，又能为客户所接受，这是商业银行贷款管理的重要内容。 从目前我国商业银行的现状来看，贷款的定价权仍然集中在中央银行，商业银行几乎没有贷款定价权。但随着加入WTO后，金融业的对外开放，必然要放松对利率的 管制，逐步推行利率市场化，一旦实行利率市场化后，各商业银行获得了贷款定价权，那么我国的商业银行也将不得不考虑如何确定贷款的价格，既能赢得更多的客户，又能获得最大的利益，并取得竞争的胜利。 5.2.1贷款定价的原则 一、利润最大化原则 商业银行是经营货币信用业务的特殊企业。作为企业，实现利润最大化始终是其追求的主要目标。信贷业务是商业银行传统的主要业务，存贷利差是商业银行利润的主要来源。因此，银行在进行贷款定价时，首先必须确保贷款收益足以弥补资金成本和各项费用，在此基础上，尽可能实现利润最大化。 二、扩大市场份额原则 在金融业竞争日益激烈的情况下，商业银行要求生存、求发展，必须在信贷市场上不断扩大其市场份额。同时，商业银行追求利润最大化的目标，也必须建立在市场份额不断扩大的基础上。影响一家银行市场份额的因素非常复杂，但贷款价格始终是影响市场份额的一个重要因素。如果一家银行价格过高，就会使一部分客户难以承受，而最终失去这部分客户，缩小银行的市场的份额，因此银行在贷款定价时，必须充分考虑同业、同类贷款的价格水平，不能盲目实行高价政策，除非银行在某些方面有特别的优势。 三、保证贷款安全原则 根据银行业务是一项风险性业务，保证贷款的安全是银行贷款经营管理整个过程的核心内容。除了在贷款审查发放等环节要严格把关外，合理的贷款定价也是保证贷款安全的重要方面。不能不顾贷款的安全，一味追求高价格，有的用心不良的企业，为了获取贷款，不惜高价，它的目的是不想归还贷款本金。贷款定价最基本的要求是使贷款收益能够足以弥补贷款的各项成本。贷款成本除了资金成本和各项管理费用外，还包括因贷款风险而带来的各项风险费用。如为弥补风险损失而计提的呆账准备 金，为管理不良贷款和追偿风险贷款而花费的各项费用。可见，贷款的风险越大，贷款成本就越高，贷款的价格也就越高。因此银行在贷款定价时，必须遵循风险与收益对称的原则，以确保贷款的安全性。 5.2.2贷款定价应考虑的因素 对于银行而言，其用于发放贷款的资金是通过其负债业务而获得的，银行必须为此付出一定的代价，而且在信贷资金的贷放过程中，银行还要面临各种风险，对此银行都要求得到回报，这些都应该作为贷款定价时需考虑的因素: 一、贷款成本 贷款成本包括贷款资金成本、贷款管理成本以及一般风险费用。其中贷款资金成本是指银行为筹集用于贷款的信贷资金所花费的代价成本，它包括利息成本和各项非利息成本(办公费用、折旧费用等)。贷款管理成本是指对借款人进行信用分析以及各种与贷款发放、管理和回收有关的开支(工资报酬、差旅费等);所谓一般风险费用是按照贷款的种类、期限、抵押或保证的一般特征所确定的风险补偿。如贷款可能面临损失的风险，银行要根据其历史上贷款的平均损失率情况确定一个补偿额计入贷款成本。(如贷款呆账准备金、坏账准备金) 二、基准利率 基准利率是指在整个利率体系中起主导作用的利率。一般把中央银行的再贴现率或再贷款率作为商业银行发放贷款的基准利率。就是在自主定价时，也决不是自由定价，也不能偏离基准利率太多。 三、预期利润 商业银行作为自主经营、自负盈亏、自我发展、自担风险的金融企业，它自然要 股东财富最大化 以追求利润的最大化为目标，要按照安全性、流动性和盈利性的原则进行贷款业务的经营，在保证贷款本金和利息安全收回的前提下，尽可能实现利润的最大化。 同时银行贷款利润作为银行经营利润的主要来源之一，它也将是股东获得股息收 入的重要保证。而银行股东根据市场一般法则也应根据其投资额按社会平均利润率获取回报。这种预期的股权回报分摊到贷款部分就是银行贷款业务的预期利润，成为银行定价必须考虑的一个重要因素。 四、贷款的风险程度 由于贷款的期限、种类、保障程度及对贷款对象等各种因素的不同，贷款的风险程度也有所不同。不同风险程度的贷款，银行为此所花费的管理费用或对可能产生的损失的补偿费用也不同，这种银行为承担贷款风险而花费的费用，称为贷款的风险费用，也是贷款的风险成本。银行在贷款定价时必须将风险成本纳入贷款价格之中。(诉讼费用、律师费用、执行费用) 一笔贷款的风险程度并由此而引起的银行贷款的风险费用受多种复杂因素的影响，如贷款的种类、用途、期限、贷款保障、借款人信用、财务状况、客观经济环境的变化等。所以，要精确地预测一笔贷款的风险费用显然是比较困难的。在实践中，为了便于操作，银行通常根据历史上某类贷款的平均费用水平考虑未来各种新增因素后来确定贷款风险费用率。如过去5年中，对信用一级企业发放一年期信用贷款的平均风险管理费用率为0。6%，并以此作为新贷款的风险费用率，则银行对同类企业发放同类贷款500万元时，就应收取贷款风险费用3万元。 五、借款人的资信状况及与银行的关系 借款人的资信状况是银行贷款定价必须考虑的重要因素。因为借款人的资信状况表明了借款人的偿债能力和偿债意愿，在很大程度上反映了银行贷款面临的风险程度。一般而言，银行面临的风险越大，它索取的风险补偿越高，在贷款定价时一般也越高;反之则低。另外，借款人的资信状况往往也揭示了借款人的盈利能力，即借款人将贷款运用于其生产经营之后所能获得的盈利。自然银行贷款定价不能超过借款人的盈利，否则，借款人就会宁愿放弃借款。 而借款人与银行的关系密切程度也是国际金融市场上银行贷款所要考虑的重要因素之一。这种关系主要包括借款人以往在银行的存款情况、使用银行服务的情况以 及贷款记录等。那些经常有存款，广泛使用银行服务、长期有规律地向银行借款并有良好信誉的借款人，特别是银行希望长期稳住或希望进一步发展关系的借款人，银行在贷款定价时一般必须考虑给予适当的优惠。 六、信贷资金的供求状况 利率本身是资金的价格表现的重要形式之一。自然要受到资金供求状况的影响。根据价格与供求关系的规律，一般来说，市场资金供不应求，则贷款利率就会提高，反之就会下降。 七、预期的通货膨胀率 现代经济社会，通货膨胀几乎是不可避免的，只是高和低的问题。同样的名义贷款利率，在通货膨胀率高时，贷款的实际利率就低了;反之在通货膨胀率低时，贷款的实际利率就高。商业银行为了维护其自身的经济利益，必然要考虑未来贷款期内的预期通货膨胀率，并对贷款的名义利率作相应的调整。这与贷款的期限也有密切的关系，贷款期限越长，通货膨胀发生的可能性就越大，贷款利率也就相应地提高。 5.2.3贷款价格的构成 一般来说，贷款价格中包括贷款利率、贷款承诺费、补偿余额和隐含价格。 一、贷款利率 贷款利率是一定时期客户向贷款人支付的贷款利息与贷款本金之比率。它是贷款利率: 资金成本 价格的主体，也是贷款价格的主要内容。贷款利率的确定应以收取的利息足以弥补支管理成本 风险成本 出并取得合理利润为幅度。银行贷款所支付的费用包括资金成本、提供贷款的费用以合理利润 及今后可能发生的损失等。合理的利润幅度是指应由贷款收益提供的、与其它企业和银行相当的利润水平。 二、承诺费 举例计算贷款承诺承诺费是指银行对已经承诺给客户而客户又没有及时使用的那部分资金收取的费费。 用。也就是说。银行已经与客户签定了贷款意向协议，并为此做好了资金准备，但客 户并没有及时从银行贷出这笔资金。承诺费就是对这笔已作出承诺但没有贷出的款项所收取的费用。承诺费由于是客户为了取得贷款而支付的费用，因而构成了贷款价格的一部分。 银行收取贷款承诺费的理由是:为了应付承诺贷款的要求，银行必须保持一定高性能的流动性资产，这就要放弃收益高的贷款或投资，使银行产生利益损失。为了补偿这种损失，就需要借款人提供一定的费用。支付了承诺费的贷款承诺是正式承诺，当借款人需要贷款时，银行必须予以及时满足，否则，银行要承担经济责任。 三、补偿余额 补偿余额是应银行要求，借款人保持在银行的一定数量的活期存款和低利率定期存款。它通常作为银行同意贷款的一个条件而写进贷款协议中。要求补偿余额的理由是:客户不仅是资金的使用者，还是资金的提供者，而且只有作为资金的提供者，才能成为资金的使用者。存款是银行业务活动的基础，是贷款的必要条件，银行发放贷款应该成为现在和将来获得存款的手段。从另一方面讲，也是银行变相提高贷款利率的一种方式，因此，它成为贷款价格的一个组成部分。补偿余额的计算分为两部分:一是按实际贷款余额计算的补偿余额;另一部分是按已经承诺而未使用的限额计算的补偿余额 。 四、隐含价格 隐含价格是指贷款定价中的一些非货币性的内容。银行在决定给客户贷款后，为了保证客户能够偿还贷款，常常在贷款协议中加上一些附加条件。附加条件可以是禁止性的，即规定融资限额及各种禁止事项。(禁止挪用贷款从事非法经营活动，转手贷款。)也可以是义务性的，即规定借款人必须遵守的特别条款。附加条件不直接给银行带来收益，但可以防止借款人经营状况的重大变化，给银行利益造成损失，因此它可以被视为贷款价格的一部分。 5.2.4贷款定价方法 随着金融自由化的发展,银行业的竞争压力越来越大,竞争已经大幅度缩小了银行 从贷款业务中可得到较多的利润,使得正确的贷款定价变得更为重要.下面将向大家介绍西方商业银行常用的一些贷款定价的方法.需要说明的是,由于贷款费用的收取比例相对而言变化幅度不大,因而这里介绍的主要是贷款利率的定价方法. 一、目标收益率定价法 这是根据银行贷款的目标收益率来确定贷款价格的方法。在为一笔贷款定价时，贷款主管人员必须考虑发放贷款的预期收益，给借款人提供资金的成本、管理和收贷费用及借款风险等。其计算公式: 贷款收益—贷款费用 税前产权资 = 本收益率 其中: 应摊产权资本 贷款收益=贷款利息收益+贷款管理手续费 贷款费用=借款人使用的非股本资金的成本+办理贷 款服务和收贷费用 应摊产权资本=银行全部产权资本对贷款的比率× 该笔贷款余额(就某一笔贷款来说，应分摊的产权资本) 例如:某信贷主管人员对某一公司客户以12%的年利率发放一笔100万元的贷款。并收取5000元的手续费。银行发放该笔贷款的资金成本率为11%，贷款管理成本为2000元，银行产权资本对贷款的比率为10%，假定借款人使用的贷款资金净额等于未归还的贷款余额。根据上述公式计算: (12%×100万元+5000元-11%×100万元-2000元)/(10%×100万元)=1.3万/10万=13% 即该笔贷款的税前预期收益率为13%。将该收益率与银行的目标利润率进行比较，来决定该笔贷款的定价是否合理。 二、基础利率定价法 基础利率定价法又称交易利率定价法。这种定价方法允许借款额超过某一最低限 额(如30万到50万)的借款人，在几种基础利率中选择，以决定该笔贷款的利率和展期期限，最通行的基础利率是国库券利率、大额定期存单利率、银行同业拆借利率等(见表4-1)。客户可以从银行认可的利率表中选择基础利率，也可以选择到期日。贷款利率是同期市场利率加上一定数额。在到期日，经借贷双方同意，贷款可以展期。而后，客户还必须再作一次同样的选择，即再次选择基础利率和到期日。这样，在一个特定的时间内，利率是固定的，但展期利率是未知数。因为到时候利率又会变动. 现以一个希望借款100万元的客户为例。银行在接到某个公司代表要求贷款和约定面谈的电话以后，信贷人员查阅了该客户的档案，认为该客户具备贷款条件。客户来后，在讲清可选择的基础利率之后，信贷人员通知客户，它的公司可以获得基础利率加0.75%的贷款。这家银行的基础利率是银行同业拆借利率、大额定存单利率和国库券利率。 表5-1 基础利率表 期限 标价(%) 实际利率(%) 三个月 11.625 12.375 银行同业拆借利率 六个月 12 12.75 一年 12.625 13.375 一个月 10.4 11.15 二个月 10.95 11.70 大额定存款单利率 三个月 11.10 11.85 六个月 11.2 11.95 一年 11.65 12.4 13周 9.99 10.74 国库券利率 26周 10.27 11.02 优惠利率 12.5 12.5 客户可以根据实际需要的时间及对未来利率变动的趋势作出恰当的选择。如果客户希望?按一年期的固定利率,他就应选择能提供一年最低利率的大额定期存单作为基础利率.在上面的例子中,假定借款人认为未来利率要上涨,上述决定是合算的.?如果借款人认为未来利率不会上升,则选择国库券利率更为合算,因为在贷款展期时,他可以再次选择最低利率.?同样如果借款人预测未来利率将大幅度下降,那么他最 好选择一个月的利率. 三、成本加成定价法 这种方法也叫宏观差额定价法。它是以借入资金的成本加上一定利差来决定贷款利率的方法。这种定价法的特点在于不考虑承诺费、服务费和补偿余额 等因素，贷款价格主要依据资金总成本及一定的利润目标来确定。 贷款利率=贷款成本率+利率加成 其中，贷款成本包括资金成本、贷款管理成本和风险费用;利润加成则是银行应取得的合理利润，我国商业银行目前使用的主要是这种方法。 四、风险加数定价法和风险乘数定价法 这两种方法是西方商业银行普遍使用的贷款定价方法。风险加数是在风险利率基础上加上若干百分点而形成的利率;风险乘数则是在风险利率基础上乘以一个系数而形成的利率。 不同借款人，其风险等级是不同的。银行为控制信用风险，遂根据借款人的风险等级来确定该借款人所适用的风险利率。风险利率不同，风险加数和风险乘数也不同。如下表: 表5-2 风险加、乘数表 风险加数 风险乘数 风险利率风险等级 风险等级 风险等级 风险等级 水平 A+1% B+2% A×1.1 B×1.2 6% 7% 8% 6.6% 7.2% 8% 9% 10% 8.8% 9.6% 10% 11% 12% 11% 12% 风险加数和风险乘数两种定价方法在概念上有点相似,但它们所得的利率标价是不同的,尤其是在风险利率随市场利率变动而变动时,两种价格之间会有不同的变化.当利率上升时,风险乘数利率会以更快的速度上升,反之则以更快的速度下降.为了避免利率的剧烈波动而给借贷双方带来利率风险,通常可以在协议中限定利率波动的上下限. 五、保留补偿余额的定价法 这种方法是将借款人在银行保留补偿余额看作是其贷款价格的一个组成部分，在考虑了借款人在银行补偿余额 的多少后决定贷款利率的一种定价方法。在这种方法下，借款人补偿余额的不同，贷款利率也有所不同。 【案例5-1】:假定银行正在审查一笔一年期的100万元的流动资金贷款申请，并决定承诺这笔贷款，同时以0.5%的比率收取贷款承诺费。据预测，该借款人在这一年中贷款的平均使用额度为80万元，年存款服务费为10000元，其存款的加权边际成本为12%，贷款的风险管理费用为9000元，银行税前产权资本目标利润率为18%，贷款的资金来源中，股权与存款比为1:9，补偿余额的投资收益率为11.5%，下面我们考察在不同的补偿余额水平下贷款利率的确定。 列举两种定价方案。方案A假定借款人保留在账户上的可用于投资的补偿性余额为10万元，方案B假定客户保留在账户上的补偿余额为6万元(两者都已经扣除了法定准备金)。在方案A中，银行要弥补贷款各种成本并获得预期收益，除了收取贷款承诺费5000元和补偿性存款余额的投资收入11500元外，还需要收取贷款利息112900元，这样该笔贷款的利率应是14.11%;在方案B中，补偿性存款余额的投资收入为6900元，需要收取的贷款贷款利息为117500元，这样该笔贷款的利率应是14.69%。这说明，在其它条件不变的情况下，补偿性存款余额从10万元下降到6万元，贷款利率相应地由14.11%上升到14.69%。 表5-3 贷款定价分析 费用 存款服务成本 10000元 贷款风险管理费用 9000元 借入资金利息 (80万×12%) 96000元 小计 115000元 目标利润(10%×18%×80万元) 14400元 收益: 方案A:可投资的补偿性存款余额为10万元 方案B:可投资的补偿性存款余额为6万元 项 目 方案A 方案B 手续费收入 5000元 5000元 补偿性存款投资收入 11500元 6900元 应收贷款利息 112900元 117500元 应收贷款利率 14(11% 14(69% 5.3商业银行贷款营销 营销是我们日常生活中都会经常遇到。但人们真正开始逐渐深入研究营销活动，漫漫树立起营销观念，却是从20世纪20年代才开始。随着商业银行之间竞争的日趋激烈，20世纪70年代人们又把营销理念引入到商业银行的业务经营中。同样，随着我国银行商业化进程的加快，各商业银行为了在竞争中占据一席之地，也不得不一改 客户经理制 过去等客上门的经营模式，开始走出象牙塔，将营销理念贯彻到商业银行的各项业务经营和运作中。 5.3.1营销及商业银行营销管理的一般介绍 一、营销概念 关于什么营销的问题，人们有各种各样的定义，但我们一般把营销定义为企业在变化的市场环境中，为了满足客户的需求并实现自身的经营目标，把合适的产品与服务在适当的时间、适当的地点以适当的价格与适当的方式销售给客户的一系列市场经营活动与过程。一个企业的营销过程覆盖了其产前产后、售前售后的全过程。包括市场研究、市场预测、市场细分、产品开发、价格制定、销售渠道拓展和广告宣传等各项工作。它对企业的生存与发展有着举足轻重的作用。 二、商业银行营销的概念 商业银行营销是企业市场营销在金融领域的发展。最早引入商业银行业务经营是在1958年召开的全美银行协会会议上开始提出的，但那时的银行营销只是简单地被认为是:“广告与公共关系”的代名词，营销管理在银行经营管理中的重要意义真正被人们意识到，却是20世纪70年代。 商业银行的营销管理是指银行以金融市场为导向，利用自己的资源优势，通过运 用各种手段，把银行产品和服务销售给客户，以满足客户的需求并实现银行的盈利目标的一系列活动。因此，根据银行业务种类，我们至少可以将其分为负债业务营销管理、资产业务营销管理和中间业务营销管理。其中贷款营销管理属于银行资产业务营销管理的重要内容，重点是研究如何将银行的贷款产品与服务引向客户，在满足客户需求的同时，也实现银行的盈利要求。 三、商业银行营销管理的特点 商业银行是一种特殊的企业，它的经营对象是货币资金及其媒介金融产品和服务，这就决定了其营销管理有以下特点: (一)银行产品与服务的不可分性 银行产品大多数是一种综合性的服务，产品的提供与服务的分配具有时间、地点上的同步性，只要银行向客户提供了产品，也就将其有关的服务分配给了客户。由此要求银行营销应该为客户在任何时间、任何地方利用这些产品提供便利。当银行向一家企业提供了贷款以后，银行销售了相应的贷款产品，贷款到了公司账户后，公司根据需要使用贷款，对此银行就必须提供相应的服务，转账，汇款等。 (二)银行业务的同质性 银行业务或产品与其它企业的产品不同，具有非差异性，也就是说最具有模仿性，银行产品一经推出，即无秘密而言，致使银行营销过程中，银行产品的功能和特点已经不是最重要的，重要的是通过营销树立银行的整体形象。 (三)银行产品的无形性。这一特点限制了银行销售渠道的选择。银行营销产品的无形性是它与一般商品的最重要的差异之一。商业银行提供的服务并无实物形态，因此，其销售方式与一般有形产品不同，有关产品储藏、运输、库存管理对银行人员不适用。银行产品的销售一般都使用直接销售的渠道，因此，分行的地点、人员素质、服务过程、在银行的市场营销中占有重要的地位。 (四)商业银行经营多目标平衡。商业银行经营必须兼顾盈利性、安全性、流动性三大经营原则，同时，它在经营管理过程中，还必须考虑社会性原则，即商业银行 的经营必须和经济、社会发展的整体目标相一致。 5.3.2商业银行实施贷款营销的意义 一、有利于提高银行信贷资产的质量 商业银行信贷管理的原则是安全性、流动性和盈利性。银行通过实行贷款营销战 略，有利于其根据资金使用者的经营状况、经济效益、还贷能力等来科学地发放贷款， 做到“择优贷款”，真正将“三性”原则贯彻到实际贷款业务中，从而提高信贷资产 的质量。 这与企业营销观念不同，企业的目的是把产品推销出去，其效益也就实现了，不?商业银行营销希望退货;而银行在营销金融产品贷款时，不是简单地把贷款推销出去就可以了，还目标: 盈利最大化, 必须考虑到贷款的到期收回的问题，就必须要详细地考察购买贷款产品的企业的经营风险最小化, 状况，必须贯穿于营销的全过程之中。 提高产品和服务 的市场占有率, 二、有利于我国银行加快商业化的步伐 增加服务范围以 稳定收入, 贷款营销管理引入银行贷款管理，它必然要求我国商业银行必须重视市场、重视拓宽客户类型, 塑造商业银行良客户需求，并且以多样化、功能齐全的金融产品与服务赢得竞争的胜利。也就是说，好的形象。 营销管理将把我国银行进一步推向市场，使其真正按照市场发展的规律和要求，不断 地开发新产品，扩大销售、占领市场、获得盈利，并对其内部运作管理进一步改革， 加快商业化的步伐。当然，贷款营销进入我国银行本身也是银行商业化改革的结果。 三、有利于推动信贷市场的深化 长期以来，我国银行受经济体制的束缚，缺乏创新的动力，在信贷市场上表 现为信贷工具的数量有限、对新的贷款工具的引进不够、信贷管理不够规范、更不要 说根据市场需要创新信贷产品。信贷市场的深化成为我国金融发展的一大急需，其中， 贷款营销管理将调动银行的积极性，发挥其主体作用，推动信贷市场的深化。 5.3.3贷款营销的策略 一、做好营销环境和市场分析 首先必须做好营销环境分析。因为商业银行是处在一定的社会历史条件下，其贷款营销活动必然要受到环境的制约。我们只有先认识环境，适应环境，然后才可能根据业务发展的需要去尽可能地改善环境或调整营销战略。 当然，这种营销环境绝对不是单一的，而是多方面的因素的共同组合，包括社会政治、经济、人文及社会心理等。如一定时期的金融政策和法规，同一市场中的竞争对手情况、客户的状况以及人们的传统习惯、道德信仰等。最近几年的人民代表大会上提案最多的一个问题就是社会信用问题，社会信用问题可以说是与我们银行贷款关系最为密切的一个问题。市场经济就是信用经济。 其次，必须做好市场分析工作。其中最为重要的是做好市场细分。这是商业银行推出新的贷款业务，进入新目标市场的前提。因为只有对营销环境和目标市场有较为深入地了解，商业银行才有可能发现新的市场机会，推出适宜的贷款品种。如累进偿付贷款就是银行在市场细分中发现年轻人对个人住房抵押贷款的借款人的需要，将他们作为特殊的客户群从市场中分离出来，加以专门考虑，从而推出了适应年轻人收入将不断增长，还款额度也逐渐增加的贷款品种，获得了极大的成功。可见，市场细分就是要找出潜在的市场机会，发现差异性。(差异化营销策略) 二、制定出适宜的贷款营销策略 在对营销环境和市场进行分析之后，商业银行对未来业务的发展可以说已经是“知己知彼”了，下一步就是要结合实际制定出合理的贷款营销战略，确定银行贷款营销的目标和方向。营销战略的类型多种多样，根据英国经济学家阿瑟。迈丹的《银行营销管理》的观点，可以分为三类: (一)防御型战略 主要是指通过追随主要的金融机构或者是将服务集中于某些特定范围的客户，以保持现有的客户群，维持当前的市场占有率。它包括: 1(市场追随者战略。即商业银行接受当前的市场现状，通过保持原有的客户并吸引新客户以维持现有的市场占有率，而不再向市场领导者发动挑战。 2(市场缝隙战略。是指商业银行想方设法利用现有市场上的一些缝隙，通过提供 专门化的服务手段来占领这些大银行不屑一顾的小市场。中小企业贷款、个人消费信贷; (二)进攻型战略 是指商业银行不满足于原有的市场，在确立其地位，建立其主要服务项目之后，通过向新的市场渗透、向新的地域扩张，抓住新的市场机会及采用新的服务办法，进一步确立其在金融市场上的主导地位。(主动向市场挑战，争夺霸主地位，需要修炼内功)包括: 1(地域扩张战略 是指商业银行通过设立新的分支机构以实现其拓展其实际活动领域、增加新的客户、提高盈利的目标。 2(新的市场战略 指在保持原有的市场的基础上，采用新的销售方案与新的促销手段，提供广泛的服务来吸引新的客户或开拓新的市场来替代原有的市场。 3(市场渗透者战略 是指商业银行在现有市场份额的基础上加强营销工作，集中经营已有市场上的某些业务并不断深入的战略。对现有业务进行深化，如个人按揭贷款:难点在首付，期限。降低首付标准，增加年限，来降低每月还款数额。 4(市场领导者战略 即维护并提高现有的市场占有率，不断扩大总体市场，研制开发新产品，争取更多的市场占有率。 5(市场竞争者战略 即商业银行凭借自身的优势，抓住竞争对手的弱点，以己之长克人之短，通过直接进攻向其竞争对手提出挑战。 (三)合理化战略 是指从银行营销组织布局及经营活动的合理性角度出发，通过分支机构设置的调整，提高营销工作人员的工作效率等为客户提供快捷与价格低廉的服务，从而改善银行的营销活动，降低营销成本，提高银行在金融市场上的竞争力。(夜市银行、撤并网点) 三、实施贷款营销组合策略 所谓营销组合是指为实现银行的营销目标，所选择的一系列营销方式和手段，包括产品策略、定价策略、促销策略和分销策略四个组成部分。 (一)产品策略 这是银行营销的基础与支柱。它包括现有产品的发展和新产品的 开发与创新等。 (二)定价策略 (三)促销策略 即通过人员与非人员方式帮助客户认识与了解金融产品与服务，促进销售。具体而言，主要包括广告促销、人员促销和公共关系促销等。而公共关系促销是指银行运用各种传播手段与社会公众沟通，以达到树立良好银行形象，赢得社会公众的好感、理解、信任和支持，从而乐于接受银行产品和服务的目标。 (四)分销策略 即银行把产品与服务提供给客户的途径与渠道。主要包括:直接分销渠道和间接分销渠道。 5.4 贷款信用风险分析 贷款的风险种很多，其中包括信用风险、利率风险、流动性风险等。这里重点讲一讲贷款信用风险分析的有关内容。 5.4.1信用风险函数 所谓信用风险也就是贷款的倒账的风险，是指借款人因为种种原因而无力或不愿意偿还贷款本息的风险。 商业银行贷款的信用风险的决定因素主要包括两类:一是商业银行无法控制的因素，也称为外生因素;二是商业银行可以控制的因素，也称为内生因素。 商业银行无法控制的因素包括一个国家的经济环境、自然灾害等。因为外生因素是商业银行无法控制的，但有些因素也可以通过商业银行的内部管理和努力使受到的不良影响降低到最低限度。例如，商业银行审慎的贷款分析和监督，可以提高贷款的收益，降低贷款的损失;也可以对贷款风险采取谨慎的态度，不执行过于激进的贷款政策，从而避免贷款损失的发生。当然，由于商业银行的信用贷款没有发达的交易市场，贷款风险无法及时和有效的分散，因此当某些外生变量发生变化时，即使商业银行采取了有效的贷款政策，商业银行也难免遭受贷款的损失。 为了说明影响信用风险的外生因素和内生因素，我们不妨举例说明。假定整个市 场出现能源短缺而引发财务问题，这是一个普遍问题，涉及到千家万户，这也是一个外部因素的影响，而无法控制。其中某个商业银行的内部管理比较弱，银行管理者对风险有一定的偏好，因此这家银行在宏观环境变化之前，由于资产增加很快，信用贷款的数量也很多;而另一家商业银行的内部管理水平很高，对借款人的资信调查进行得很彻底，贷款监督力度也很强。当能源危机发生时，前面一家银行由于贷款增长较快，一定会出现较大的贷款损失，那么后面一家商业银行的状况如何呢,当能源危机不是很深时，该银行的财务问题不会有太大的问题，但如果能源危机的程度过深，这家商业银行也难逃厄运的。因此，外生因素对商业银行信用风险的影响，尽管可以通过提高银行内部管理水平而有所降低，但无法消除外生因素对信用风险的影响。 影响商业银行信用风险的内部因素，主要是银行管理者的经营哲学或者说对信用风险的态度。如果把信用风险用贷款损失来表示，那么贷款损失的大小与银行管理者的对待风险的态度有着明显的关系。因为，很明显，如果一家商业银行的管理者对风险有偏好，那么该银行的资产的质量就不会很高，或者说，该银行资产发生损失的概率一定大于那些经营比较稳健的银行。 银行管理者对待风险的态度可以用银行贷款政策、信用分析的质量、贷款监督强度和信贷员的业务能力来表示。而信贷员的业务能力又可以用他们的工作技巧、训练水平和贷款经验来表示。 当考虑了影响信用风险的外生因素和内生因素之后，商业银行的信用风险的函数就可以这样表示: 信用风险=f(内部因素、外部因素) 为了说明信用风险函数，我们必须把信用风险、内部因素和外部因素的具体内容给出。 假定我们用银行贷款净损失(NLL——net loan loses)表示信用风险，那么银行贷款净损失就是函数因变量。函数的自变量为外生变量和内生变量。外生变量主要有一国的经济状况，以及该商业银行业务范围内的经济环境(人均收入)。用ECY表示 经济环境，经济环境与信用风险是负相关的，即当经济环境处于良好状态时，企业一般都有较高的收益，资金的流动性也较好，因此发生信用风险的可能性较低;当经济环境不好时，或者说，经济处于紧缩状态时，企业的收益下降，融资也会出现困难，因此贷款偿还能力必然下降。 外部因素还有当期整个商业银行系统的不良债权的数量(FAIL)，这一指标可以说明商业银行从整体而言所处的环境。如果当期整个银行体系的不良债权很多，那么单个银行的贷款损失自然也应该较大;而整个银行的经营状况很好，那么单个银行的信用风险也应该是低的。因此，银行信用风险与FAIL是正相关关系。 银行信用风险的内部影响因素，主要是银行管理者在贷款的理念上，具体到贷款业务就体现在对待信用风险的态度，而这一态度可以用贷款规模、贷款政策和贷款结构来表示。信用风险会随着贷款规模的增加而增加，或者说，贷款规模越大，贷款发生损失的可能性也就越大。我们可以用贷款占总资产的比率来说明贷款政策，银行贷款政策越是激进，贷款占总资产的比率也就越高，而这种银行发生贷款损失的可能性也就越大。贷款结构可以用工商企业贷款占总贷款的比率来表示，贷款越集中，信用风险就越大，原因是工商企业贷款一般很难转让，而且信用贷款占有较大的比重。最后，一家商业银行的信用风险与该银行经营所得有一定的关系，就是说，经营所得较高的商业银行要比经营所得较低的商业银行，发生的贷款损失也多。 总之，内部因素包括贷款规模、贷款占总资产比率、工商企业贷款占总贷款的比率和银行收益四个因素。用LOV代表贷款规模，用LAR代表贷款占总资产比率，用C&I代表工商企业贷款占总贷款的比率，用INC代表银行收益，那么信用风险函数就是: NLL=f(LOV，LAR，C&，，，,,，,,,，,,，,) 除了经济环境对信用风险的产生负的影响之外，其它5个因素对信用风险的影响都是正的。 既然商业银行无法控制外生变量，那么银行管理的重点自然就落到了管理内生变量上。但是，商业银行对与外生变量也不是安全被动地去适应，而是可以通过努力来 缓解外生变量对信用风险的影响，其中包括将贷款资产分散化，从而减轻当外部因素发生不利变化时对商业银行信用风险的影响。而一些规模较小的银行无法将他们的贷款有效分散，这类银行只能通过提高内部管理水平来对付外部因素的变化。 当商业银行关于贷款规模和贷款结构方面的政策已经确定，决定贷款信用风险的最后因素就是信用分析了。可以肯定地讲，信贷人员的训练水平、工作经验、判断能力和贷款督察的能力对于贷款的信用风险起着至关重要的作用。 5.4.2信用风险与借款人的信誉 贷款到期能否及时偿还，在很大程度上取决于借款人的信誉。商业银行在贷款之前能否对借款人的信誉进行深入和准确的分析，关系到贷款信用风险的大小。商业银行对借款人的信用分析主要包括六个方面的内容，即品质(character)、能力(capacity)、资本(capital)、抵押品(collateral)、环境(conditions)、连续性(continuity),也就是人们通常所说的“6C”标准。 一、品质(character) 对借款人品质的考察，主要是判断借款人对贷款本息偿还的意愿。如果借款人是个人，则品质主要表现在此人的道德观念、个人习惯和偏好、经营方式、经营业务、个人交往以及在社区中的地位和声望等;如果借款人是企业，那么品质就是企业在管理上的完善性、在同行和金融界的地位和声望、经营方针和政策的稳健性等。不论是个人还是企业，履行借款合同的历史记录，在其品质的评价中，起着非常重要的作用。 二、能力(capacity) 借款人的能力包含了法律和经济两个方面的内容。从法律方面讲，借款人的能力是指借款人能否承担借款的法律义务，企业法人的合法性，目前比较严重的就是抽逃注册资本，形成一个空壳公司，当商业银行贷款给合伙企业时，银行必须确认签约的合伙人具有代表合伙企业的权力;在贷款给公司时，商业银行必须确认谁是公司的法定代表人。从经济的角度讲，借款人的能力，是指借款人能否具有按期偿还债务的能 力。 经营活动现金投资活动现金筹资活动现 盈利能力 营运能力 偿债能力 净流量 净流量 金净流量 现金流财 务 量分析 分 析 … 担保 抵押 法律责任 还款意愿 第一还款来源 信用支持 银行管理 非财务因素 第二还款来源 还 款 能 力 还款可能性 图5-1 企业还款能力图示 分析企业借款人能力的主要方法，是分析其现金流量。通过对现金流量的分析，商业银行可以了解借款人的预期的财务状况，判断其到期的偿还能力;如果借款人是个人，商业银行要考察其预期收入的能力，而收入能力又取决于借款人的受教育的程度、年龄、事业心和精明程度等。 三、资本(capital) 资本的数量也是体现借款人信誉的一项重要因素，借款人的资本越是雄厚，承受风险的能力也就越强，信誉也就越高。借款人购置的资产的质量，是决定该企业的资金实力的重要因素。借款人取得贷款的能力，在很大程度上取决于它所拥有的资产的 数量和质量。 四、抵押品(collateral) 为了评价贷款申请的抵押方面，信贷员必须询问:借款人的资产净值和资产的质量是否足以支持偿还贷款,信贷员应特别关注借款人资产的以下特征，如年代、状况和专门化程度等，技术在这里也会起到重要作用，如借款人的资产在技术上已经完全过时了，那么这些资产作为抵押品的价值就十分有限了，因为一旦借款人的收入不足，很难为这些资产找到买主。 五、环境(conditions) 对经济环境的分析主要是分析经济环境对借款人所在行业的影响，分析该行业在国民经济中的比重、市场结构，分析借款企业在该行业中的地位、及时更新对该行业的产品需求的影响等。钢铁公司，由于搞基本建设，对钢材需求量增加，从而带动其生产的发展。而彩电、冰箱等行业则处于相对饱和状态。 六、连续性(continuity) 连续性是指借款人经营前景的长短。由于科学技术更新的日益加快，产品更新换代的周期变得越来越短，市场竞争更加激烈，企业只有能够适应不断变化的市场需求，才能生存与发展。 5.4.3贷款偿还来源与现金流量 一、现金流量的定义 借款人偿还贷款的资金来源包括三个:现金流量、财产变现、其它融资来源。商业银行通常是根据借款人的现金流量向其次发放贷款的。因此银行对借款人的现金流量是非常重视的。从长期来看，借款人的净现金流量应该等于应计利润，即调整后的股利和资本投资总和。但从短期来看，比如在一年内，账面利润与现金流量很少相符，正因为如此，商业银行应该弄清楚现金流量的概念和内容。有许多借款人发生贷款偿还困难，并不是因为投资收益不好，而是因为现金流量发生了问题。 现金流量=净利润+折旧-应收账款增加值-存货增加 值+应付账款增加值 将应收账款和存货的变动纳入现金流量中，是因为应收账款和存货的管理对于企业的经营成败非常重要。现在就有很多好的企业就是被大量的应收账款拖得喘不过气来。 在分析借款人的资信水平时，会计报表的分析方法与技巧应该被商业银行的管理者熟练地掌握，而借款人对流动资本的管理水平更值得商业银行的信贷人员的重视。 二、现金流量发生问题的信号 在商业银行信贷分析、决策以及日后的监控过程中，银行信贷人员的尽心尽责与工作经验一直扮演着重要的角色，对于一个有经验的信贷人员，它应该及时地发现借款人将要发生财务困难的预警信号，而这些信号通常在借款人的财务报表中是查找不出来的。 (一)从企业与商业银行关系发现某些信号。这些信号包括:经常发生透支、多种还款来源没有落实、短期负债增减过快、展期债务增加、贷款需求增加但目的不明确、有抵押品价值不充分的抵押贷款等。 (二)从企业经营状况发现某些信号。其中包括:企业财务记录混乱、失去了实力雄厚的客户、某一大的用户订货变化无常、投机与存货、存货量增加过快、存货陈旧数额巨大。 (三)从企业的人事变动中发现某些信号。包括:企业管理人员变动较大、企业的某一个人的独裁专制、不断出现劳工问题、关键人物离开企业或死亡、关键人物的行为举止发生异常等。 (四)从企业的财务报表中发现预警信号。存货、应收账款、负债增加，拖欠货款。 如果信贷人员发现了上述信号中某一个或某几个，他就应该向商业银行反映，并由银行管理者决策后实施某些具体的对策。 三、财务比率的作用 一般情况下，借款人的财务比率可以反映出借款人过去或当前的财务状况，而这些比率也可以被商业银行用来分析借款人的资信水平。但是为了检验借款人的财务比率能否对分析其信用风险起实质性的作用，美国的一位经济学家在1975年进行了一个实验，他从企业的财务比率中选择了5个，然后由商业银行的信贷人员来回答，向这样的企业发放贷款是否会遭受损失，他根据信贷人员预测的准确性，来说明会计信息对于分析借款人的信用风险是否有用。 这位经济学家采用的样本包括60家公司，其中成功与失败的各占一半。他选择的5个财务指标是 表5-4 财务比例指标表 项目 比率 盈利性 净收益/总资产 活力 流动资产/销售额 流动性 流动资产/流动负债 资产构成 流动资产/总资产 现金水平 现金/总资产 有43名银行信贷员参加了他的实验，其中16名来自于7家小银行，每家银行派出1-4名信贷人员参加。27名信贷人员来自5家大银行，每家派出2-8名信贷人员参加，每个信贷人员的平均年龄为39岁，平均受教育的年限膸16.2年，平均有9年的信贷经验。这些人每年处理的信贷申请在51-250之间，小银行的贷款客户的资产平均为12.7万美元。大银行的贷款客户的平均资产为1.5亿美元。最后通过70组关于上述5个财务指标的数据，对贷款申请人进行信用风险的分析。根据信贷人员的判断的结果，认为信贷人员根据企业财务报表所作出的判断要明显高于随机判断。因此，根据企业财务报表所提供的信息，可以使用5个比率来分析企业的信用风险。 5.4.4信用风险分析模型 在商业银行贷款的分析中，人们建立了许多用于分析信用风险的模型。虽然有些模型的实际运用的价值不是很大，但却可以给商业银行的管理者提供一些分析信用风 险的思路，如果将这些思路进一步深化，并用于实际贷款评估中，可以肯定地讲，对于降低商业银行贷款的信用风险是大有好处的。 一、CART模型(分类与回归树模型) 该模型是根据借款人的财务状况将借款人按两种类型分类，有多少个财务比率就有多少个树叉，该模型不考虑概率发生的问题，因此概率分布不起作用。 200家企业 现金流量/总债务 ?0.1309 >0.1309 68家企业 延迟收益/总资产 132家企业 总债务/总资产 ?0.1453 >0.1453 ?0.6975 23家企业 40:5 >0.6975 现金/销售收入 B1 5:117 NB4 ?0.25 >0.25 9:4 0:10 B2 NB5 4:6 B3 图5-2 CART模型(分类与回归树模型) 在上图中，200家企业按现金流量占总债务的比率为两类,一类是该比率高于0.1309的企业，另一类是该比率小于或等于0.1309的企业，先用现金流量占总债务的比率将企业进行分类，是因为该比率对于分析企业的信用风险非常重要，当然为什么按0。1309来将企业分类，这本质上就是一个主观上的分类。分析者一般可以根据经验来判断划分，我们发现有132家企业的现金流量占总债务的比率高于0.1309，就将这些企业置于右面的树枝，而该比率小于0.1309的企业置于左边的树枝。在右边的树枝上，再按总负债占总资产的比率大小作进一步的划分，这样第二个重要因素， 即总负债占总资产的比率也被考虑进来。用0.6975的比例来划分，大于的置于右树枝，小于的置于左树枝，这样在右树枝的下面产生了两个结点，用圆圈来表示，结点的含义将在下面说明，再看左面的树枝，即现金流量占总债务的比率小于或等于0.1309的68家企业，再用延迟收益与总资产的比率划分为两类，划分的标准是0.1453，大于0.1453的有23家，置于树的右边，小于或等于的有45家，被置于树的左边。这样在该树枝的左边又形成一个结点，而树枝右边的23家企业在根据现金占销售收入的比率作进一步的划分，即该比率大于0.25的被置于新树枝的右边，而小于或等于0.25的企业被置于新树枝的左边，这样又形成两个结点，当全部树枝都形成了结点之后，回归树就建立完了。 这里的结点就是这样的企业是否值得给予贷款的结论。我们用NB表示无破产风险，用B表示有破产风险，那么在本例中，有3个破产结点，即B1、B2、B3，有两个无破产结点，即NB4、NB5。在圆圈内左侧的数字是指有破产风险的企业，共有53家(40+9+4);而在右侧的数字适值无破产风险的企业家数，共计15家(5+4+6)。。 分类与回归树模型的优点是用十分简单的方法，分析影响企业信用风险的多个变量，而每一步都是分析单一的变量，尽管将企业分为两类的那个具体的数值的来源是很复杂的，但这一模型的分析步骤还是很有借鉴意义的。 在运用这一模型时，商业银行的信贷人员通常将贷款风险划分为5类，每一类都是根据预想的风险程度来划分的，这5个风险类别是: 1(正常风险的贷款。如果一笔贷款的信用风险属于正常风险，说明该贷款可以按约如期偿还，因此，贷款风险是可以接受的， 2(需要特别提及的贷款。这类贷款存在的问题不是很大，但存在某些不完善的地方，这些地方需要商业银行向借款人提出，并由借款人加以改进。 3(低于标准的贷款。该类贷款有某些弱点，可以让商业银行遭受倒账的损失。通常情况下，这些弱点是可以改正的，这类贷款使银行遭受损失的可能性为20%。 4(可怀疑的贷款。这类贷款的问题很多，有些问题是无法解决的，并会使商业 银行遭受损失的可能性增大，一般为50%。 5(必须遭受损失的贷款。这类贷款注定要使上演银行遭受损失，而且这类贷款通常只能一笔勾销，贷款银行可能本息一点都无法收回。 二、信用评分模型 一提及信用评分模型，人们就会想起信用分析的先驱曾经有过精辟的论断:信用评价的公式只是银行信贷人员主观判断和经验的补充，而不是替代。信用评价公式可以用来迅速而方便地判断贷款申请人的信用，它为信用评价建立了标准，尽管这一标准，在发生意外情况时会产生很大的偏差，但却为那些初出茅庐的信贷人员提供了切实可行的方法。 (一)商业信贷的评分 为了建立有问题贷款的信用标准，创建了一个模型，这一模型考虑了6个变量，即: X——(现金+可流通证券)/总资产;(流动性) 1 X——销售收入/(现金+可流通证券) 2 X——利润总额/总资产(资产收益率) 3 X——总债务/总资产(负债率) 4 X——固定资产/总资产 5 X——流动资本/销售收入 6 由此得到下面的方程式: Y=-2.0434-5.241X+0.0053X-6.06507X+4.40X-0. 1234 79X-0.10X 56 而通过下面的公式，可以求出有问题贷款发生的概率: -Y -YP=1/1+e这里E=2.71828 Y为正值，e值越小，P值越大。 如果P大于0.5，那么借款人就被归入不履约的一组;如果小于或等于0.5，借款人就被归入可以履约的一组。 Y值的大小可以理解为借款人对不履约的偏好程度。因此Y值越高，借款人不履约的可能性就越大。通用汽车公司1990年的数据为: =0.1047 X=15.54 X=-0.0343 X123 X=0.4094 X=0.8412 X=0.0545 456 则Y=-0.6533;P=0.3422 这说明通用汽车公司属于可以履约的借款人。 (二)消费者贷款的评分 对消费者贷款的评分，早在1941年就建立了一个标准，这一标准可以说是经典性的，被许多分析消费者贷款的机构采用和效仿，，在建立分析贷款信用评价时，考虑了9个方面的因素: 1(年龄:超过20岁后的每一年给0.01分，最高为0.3分; 2(性别:女性给0.4，男性给0分; 3(居住的稳定性:每年都住在现住所，给0.42分，为最高分; 4(职业:好职业给0.55分，坏职业0分，其它给0.16分; 5(就业的产业:在公共行业、政府部门和银行给0.21分; 6(就业的稳当性:每年都工作在现在的部门，给0.59分; 7(在银行有账户:给0.45分; 8(有不动产:给0.35分; 9(有生命保险:给0.19分。 根据这样的评分，商业银行可以给任何申请消费贷款的消费者进行评分。例如有一位作家正向银行申请消费贷款，那么银行根据上述标准给其评分: 表5-5 个人贷款信用分析表 要素 陈讯 1(年龄: 0.12 2(性别: 0 3(居住的稳定性: 0.42 4(职业:; 0.55 5(就业的产业: 0.21 6(就业的稳当性 0.59 7(在银行有账户: 0.45 8(有不动产: 0 9(有生命保险: 0 合计 2.24 划分消费者贷款风险高低或者消费者信用高低的界限是1.25。当然，他们的研究 结论是有根据的。这一研究为许多商业银行分析消费者信用提供了新的思路，并且许 多商业银行纷纷效仿这种分析方法，对消费者信用进行分析。 商业银行在分析消费者信用时，一般考虑更多的因素。如: 良好的信用记录; 婚姻状况; 家庭对消费者收入的依赖程度; 年龄 收入的主要来源; 收入的其它来源; 是否有自己的住房; 是否有电话; 信用访问时的印象。 5.4.5贷款损失的控制与处理 银行贷款发放后，由于种种原因，会产生或大或小的损失风险。为了有效地控制 风险，银行针对贷款的不同情况，对贷款进行科学的分类，并在此基础上，采取相应 的措施，防范贷款风险，控制贷款损失。 一、贷款分类 长期以来，我国银行采取的贷款分类办法是将贷款分为四档，即正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款。这种贷款分类方法主要是以贷款是否逾期和逾期时间长短作为判断贷款风险的大小的依据。实质上是对贷款风险的一种事后统计，不利于银行对贷款风险进行事前控制。 1998年起，根据中国人民银行制定的《贷款风险分类指导原则》，我国银行从2002年1月1日起实行新的贷款五级分类办法，即从贷款的偿还的可能性出发，将贷款分为五个档次，并且以此来评估贷款的质量，揭示贷款的真实价值。新的贷款分类的主要标准是: (一)正常贷款 借款人一直能正常还本付息，银行对借款人最终偿还贷款有充分把握，各方面情况正常，不存在任何影响贷款本息及时全额偿还的因素，没有任何理由怀疑贷款会遭受损失。 (二)关注贷款 借款人偿还贷款本息没有问题，但潜在的问题如果发展下去，将会影响贷款的偿还。这类贷款往往具备以下特征: 宏观经济、市场、行业等外部环境对借款人的经营产生不利影响，并可能影响其偿债能力; 企业改制对银行债务可能产生不利影响; 借款人的主要股东、关联企业或母子公司等发生了重大不利变化; 借款人的一些关键财务指标如流动性比率、资产负债率、销售利润率等低于同行业平均水平或有较大的下降; 借款人未按规定的贷款用途使用贷款; 固定资产贷款项目出现重大的、不利于贷款偿还的调整。如工期延长，概算调整 等; 借款人还款意愿差，不与银行积极合作; 贷款抵押品或质押品价值下降，或银行对其失去控制; 贷款保证人的财务状况出现疑问; 银行对贷款缺乏有效地监督; 银行信贷档案不齐全，重要文件遗失，且对还款构成实质性影响; 违反贷款审批程序，如越权发放贷款。 (三)次级贷款 贷款的缺陷已经很明显，正常经营收入已不足以保证还款，需要通过出售、变卖 资产或对外融资，乃至执行抵押担保来还款。这类贷款的特征有: 借款人的支付出现困难，且难以获得新的增加; 不能偿还对其它债权人的债务; 借款人的内部管理出现问题，妨碍债务的偿还; 借款人采用隐瞒事实等不正当手段套取贷款; 借款人经营亏损，净现金流量为负数; 借款人不得不变卖抵押品、履行担保等来寻求还款资金。 (四)可疑贷款 这类贷款已经肯定要发生一定的损失，只是因为存在借款人重组、兼并、合并、 抵押品处理和诉讼未决等待定因素，损失金额还不能确定。这类贷款的特征是: 借款人处于停产、半停产状态; 贷款项目，如基建项目处于停建、缓建状态; 借款人已经资不抵债; 企业借改制之机逃废银行债务; 银行已经诉诸法律来收回贷款; 贷款经过了重组，仍然逾期，或仍不能正常归还贷款本息，还款状况仍未得到明 显改善。 (五)损失贷款 这类贷款全部或大部分已经损失。其特征是: 借款人和担保人被依法宣布破产，经法定清偿后，仍不能还清贷款; 借款人死亡、失踪，以其财产或遗产清偿后，未能还清的贷款; 借款人遭受重大自然灾害和以外事故，损失巨大，且不能获得保险补偿，确实无力偿还贷款; 经国务院专案批准核销的逾期贷款; 贷款企业虽未破产，工商部门也未吊销其营业执照，但企业早已关停，或名存实亡; 由于体制原因和历史原因造成的，债务人主体已消亡而被悬空的贷款。 在上述5级分类贷款中，前两类属于正常贷款，后三类属于不良贷款。 【案例5-2】 借款人红星啤酒厂，成立于1986年，是海滨市的第一家啤酒生产企业。在80年代，生产销售量占到本市啤酒销售的25%，成为市里的重点企业，利税大户。1998年，企业为进一步提高产品质量，扩大销售，增加利润，于1998年8月，向市某商业银行申请了技术改造贷款1200万元，期限三年(1998年7月15日,2001年7月15日)，按季归还贷款本息，还款来源为折旧和销售收入。海滨市东方房地产公司提供700万元的担保，并用红星啤酒厂的一套价值700万元的啤酒生产设备作为抵押。 第一次分类(时间:1999年1月) 借款人的情况: 1(借款人按约使用贷款，并能按期偿还贷款本息; 2(借款人1998年末的财务报表资料表明:其财务状况良好，销售收入和经营利润稳中有升，现金净流量为正值，足以偿还贷款本息; 3(经过技术改造，借款人的产品质量有所提高，产、销量稳中有升，管理层在 严格产品质量管理的同时，积极开拓销售市场，市场占有率从去年同期的25%上升到32%; 4(在管理、行业、市场竞争和经济环境方面不存在影响借款人未来还款能力的不利因素。 【分类结果和理由】 正常贷款 借款人财务状况良好，现金净流量为正值，有充足的还款来源，还款情况正常。 第二次分类(时间:2000年1月) 借款人情况: 1(借款人能按期偿还贷款本息; 2(借款人的财务状况是可以接受的，现金净流量为正值，但经营净利润和净现金流量等几项财务指标较去年同期有所下降; 3(经过调查分析，海滨市在1999年度，有三家新的啤酒厂投产，其中，一家中外合资企业生产、销售一种世界名牌啤酒，市场竞争十分激烈，借款人的市场份额已经下降到19%，而同时，由于国家大幅度调整农副产品价格，啤酒的原材料成本上涨。 【分类结果及理由】 关注贷款。 从借款人的财务和现金流量分析来看，虽有下降趋势，但目前的还款能力没有问题;但在市场竞争和原材料成本方面存在一些影响借款人未来经营情况的不利因素，如果这些因素持续下去，将可能影响借款人的还款能力，需要引起银行的关注。 第三次分类(时间:2001年1月) 借款人情况: 1(在过去的年度中，借款人在还本付息方面出现三次延迟现象，其中一次拖欠利息达两个多月; 2(借款人2000年度的财务报表分析显示，从2000年9月开始，经营利润呈现 亏损，年末累计亏损20万元，净现金流量为-50万元; 3(受市场竞争和原材料成本上升的持续影响，借款人的生产经营状况较不理想，在去年末，负责生产管理的副厂长被合资啤酒厂高薪聘任为厂长，企业的产品质量有所下降，在市场竞争中处于十分不利的地位，销售严重下降，市场份额只有8%，产品积压现象较为严重，大量贷款被拖欠。 【分类结果及理由】 次级贷款。 借款人的还款能力出现明显问题，正常生产、经营收入已经不足以归还贷款本息。 第四次分类(2002年1月) 借款人情况: 1(截止2001年末，借款人已经逾期贷款本息520万元，逾期时间达165天; 2(借款人财务报表表明:亏损严重，净现金流量和资产净值均为负值; 3(借款人的大部分生产线已经停工，只保留了原1/3的生产能力，产品出现滞销，市场占有率已经降到2%; 4(本市的中外合资啤酒厂有意向兼并收购红星啤酒厂，双方正在磋商过程中，借款人申请对逾期贷款进行重组。 银行贷款管理情况: 银行认为借款人被收购的可能性较小，不愿重组贷款，已经诉诸法律程序，向借款人和担保人追索贷款本息。 担保抵押情况: 1(担保人海滨市东方房地产公司，因从事房地产投资失败，企业出现严重亏损，资不抵债，另一商业银行正通过法律手段，向其催收巨额房地产贷款，已无力履行担保人义务; 2(借款人的其它资产已经用作应付票据和应付账款的抵押品抵押给其它债权人; 3(抵押品由于是专业设备，市场变现较难，经过评估，市场价值约为360万元， 而强迫拍卖价约为300万元。 【分类结果及理由】 进行拆分，次级300万元，可疑60万元，损失160万元。 具体到此笔贷款来说，进行拆分是十分必要的，因为，贷款的部分价值有一定的抵押品作为保证，这一部分的偿还性显然要比无抵押部分的可能性更大一些。 由于虽对抵押品价值进行了专业评估，但尚未进行实质性的拍卖，抵押品的实际价值尚有待确定。在对520万元贷款余额进行拆分时，抵押品的强迫拍卖价为300万元，强迫拍卖价与市场价之间的差额60万元为可疑，300万元贷款划分为次级，贷款余额和贷款评估市场价值的差额160万元为损失。 二、不良贷款发生的表象 形成不良贷款的主要原因是来自借款人方面的因素。虽然，在贷款发放时，借款人的情况是好的，但随着各种因素的发展变化，借款人的财务状况和还款能力也会发生变化，从而给银行带来风险。在实践中，我们可以看到，大多数借款人在违约之前，往往会表现出各种各样的不正常的现象。如果信贷管理人员能够密切地监测借款人的各方面的变化，就能给贷款提供预警信号，及时采取措施，防范于未然。 表5-6 早期预警信号 1(不能及时报送财务报表 9(成本的上升和利润下降 2(应收账款的收回拖欠 10(过分依赖于短期借款来满足长期资金需要 3(存货的突然增加 11(拖欠支付利息和费用 4(长期债务的大量增加 12(销售和盈利增长低于通货膨胀率 5(资产负债表结构的重大变化 13(销售集中于一些客户 6(公司大额收费 14(主要管理人员和所有权的变化 7(存在从未实现的计划 15(厂房和设备未得到很好的维修 8(不能提供所需要的信息信息资料 16(存款余额不断下降 通常，银行信贷人员可以从以下一些表面现象中分析是否会成为产生不良贷款的原因: (一)企业在银行的账户上反映的预警信号 如果企业在银行的账户上出现以下一些不正常现象，可能表明企业的还款出现问题: 经常止付支票或退票; 经常出现透支或超过规定限额透支; 应付票据展期过多; 要求借款用于偿还旧债; 要求贷款用于抄作本公司的股票或进行投机性的活动; 贷款需求的规模和时间变动无常; 银行存款余额持续下降; 经常签发空头支票; 贷款的担保人要求解除担保责任; 借款人被其它债权人追讨债务，或索取赔偿; 借款人不能按期支付利息，或要求贷款展期; 从其它机构取得贷款，特别是抵押贷款。 (二)从企业财务报表上反映的预警信号 企业财务报表上如果出现以下情况，则可能存在影响贷款偿还的因素: 银行不能按时收到企业的财务报表; 应收账款的账龄明显延长; 现金状况恶化; 应收款和存货激增; 成本上升，收益减少; 销售上升，收益减少; 销售额下降; 不合理地改变或违反会计准则，如折旧计提、存货计价等; 主要财务比率发生异常变化; 呆账增加，或拒做呆账及损失准备; 审计不合格等。 (三)在企业人事管理及与银行的有关方面的预警信号 当企业在人事管理上出现一些异常变化时，也可能影响到贷款的安全。如: 企业主要负责人之间不团结; 企业管理人员对银行的态度发生变化，缺乏坦诚的合作态度; 在多家银行开户，或经常转换银行，故意隐瞒与某银行的往来关系; 董事会、所有权或重要的人事变动; 公司关键人物健康出现问题，且接班人不明确或能力不足; 主要决策人投机心理过重; 某负责人独断专行，限制了其它管理人员积极性的发挥; 无故更换会计师或高层管理人员; 对市场供求变化和宏观经济环境变化反映迟钝，应变能力差; 用人不当，各部门之间不能相互协调配合; 缺乏长远的经营战略，急功近利; 借款人婚姻、家庭出现危机等。 (四)在企业经营管理方面反映的预警信号 在企业的经营管理方面，如出现下述现象，当视为不正常现象: 经营管理混乱，环境脏、乱、差、员工老化，纪律松散; 设备陈旧、维修不善、利用率低; 销售旺季后，存货仍大量积压; 丧失一个或多个主要客户; 关系到企业生产能力的主要客户的订货变动无常; 企业的主要投资项目失败; 企业的市场份额逐步缩小; 企业的生产规模不适当地扩大等。 三、不良贷款的控制与管理 对于已经出现风险信号的不良贷款，银行应采取有效措施，尽可能地控制风险的扩大，减少风险损失，并对已经产生的风险作出妥善处理。 (一)督促企业整改，积极催收到期贷款。 银行一旦发现贷款出现了产生风险的信号，就应立即查明原因。如果这些信号表明企业在经营管理上确实存在问题，并有可能对贷款的安全构成威胁，银行就应当加强与企业的联系，督促企业调整经营策略，改善财务状况。如果查实问题比较严重，银行信贷人员应及时向银行主管行长汇报，必要时可向上级行汇报。问题原因查清后，银行应与企业一起研究改进管理的措施，并由企业作出具体的整改计划，银行督促其实施。对于已经到期而未能偿还的贷款，银行要督促借款人尽快归还贷款。如果借款人仍未还本付息，或以种种理由为借口拖延还款，银行应主动派人上门催收。必要时，可从企业在银行的账户上扣收贷款。 (二)签订贷款处理协议，借贷双方共同努力，确保贷款安全 对于已经形成的不良贷款，银行要认真分析企业还款能力不足的原因，与企业共同探讨改善经营管理、增强企业还贷能力的途径。在借贷双方协商一致的情况下，签订贷款延期协议，通过双方的共同努力，来保证贷款的安全。处理不良贷款的措施常见的有以下几种: 贷款展期; 借新还旧; 追加新贷款; 追加贷款担保; 对借款人的经营活动作出限制性的规定; 银行参与企业的经营管理。 (三)落实贷款债权债务，防止企业逃、废银行债务 为了防止企业改制过程中逃、废银行债务，银行应区别企业重组的不同形式，明确并落实相应的债权债务。 企业实行承包、租赁经营的——明确各自的还贷责任，并进行担保或抵押。 企业实行兼并——由兼并方承担 企业实行合并——有合并后的新企业承担; 企业划小或分立——按资本或资产的比例承担相应的债务; 企业实行股份制——由改造后的股份公司承担。 企业合资经营——先评估后合资。由合资后的企业承担债务; 有偿转让——其收入按法定程序和比例清偿贷款债务; 企业解散——贷款债务未清偿前，不得解散; 企业破产——申报债权，按法定程序和比例受偿。 【案例5-3】银行诉改制企业借款合同担保纠纷案 1992年12月，甲公司签署一份保证书，愿作为主债务人乙有限责任公司的连带保证人向丙银行保证，就乙公司对该银行现在和将来所负的一切债务及从属于主债务400万元人民币范围内，负连带保证责任。1993年6月，乙有限责任公司申请改制被批准，依法变更登记为股份有限公司。同年9月、10月，改制后的乙股份有限公司向丙银行分别借款250万元及60万元，并于同年6月20日至10月19日先后5次开出美元信用证，除了10%备款外，其余均由丙银行垫付。到1995年7月止，改制后的乙股份有限公司共欠丙银行债务人民币290万元及美元1万元。丙银行多次向乙股份有限公司催要欠款未果，遂向人民法院起诉要求甲公司作为连带保证人，承担给付责任。 原告丙银行诉称:被告甲公司为乙有限责任公司的债务保证人，负连带责任，有保证书为证。虽然乙有限责任公司变更为股份有限公司，但股东责任仍然相同，即同样承担有限责任，对于债务人而言并无不利。，依照《公司法》有关规定，公司变更前的债务人仍然存续并且不受影响。因此，被告甲公司对变更后的乙股份有限公司所负债务，仍负连带保证责任。 被告甲公司辩称:本公司虽然曾对乙有限责任公司作保，但该公司已经于1993年6月8日申请准许变更为乙股份有限公司。先后两个公司是不同组织，不同的信用。 因此，对于乙股份有限公司所负债务，公司不存在任何保证责任。 〖法院审判要点〗 人民法院经过审理认为:乙股份有限公司所欠丙银行的全部债务，并非由改制前的乙有限责任公司承继而来，而是在公司变更后新发生的。公司的变更是公司类型的变更，因此被告甲公司对于原乙有限责任公司的保证，对于变更后的乙股份有限公司所欠原告的债务不发生任何保证效力。原告丙银行无权要求被告甲公司承担连带责任，而只能向乙股份有限公司依法求偿，法院判决驳回原稿的诉讼请求。 这一案例的关键在于公司变更前后的债务担保问题。甲公司为变更前的有限责任公司担保，并不是为变更后的股份有限公司担保。并且所有借款均为变更后的股份公司所借，责任应该在银行未落实担保责任即发放贷款。应该再要求甲公司确认。 (四)依靠法律武器，收回贷款本息 当借款人不能按期偿还贷款，或经过银行努力催收后仍不能收回贷款本息时，银行就应当依靠法律武器追偿贷款。而且要及时，一旦失去了有利时机，借款人转移了有效资产后，再诉讼保全，就无资产可执行了。 通过法律解决债务问题，需要花费一定的诉讼成本，因此，银行在诉诸法律以前，应当作出利弊权衡。同时，在诉讼前应当对借款人和保证人的财产和收入情况进行调查，摸清情况，做到有的放矢。 【案例5-4】运用法律手段要适时 A公司于2002年7月1日向某商业银行申请人民币贷款500万元，用其位于宝安35区的工业大厦“某综合楼”作抵押，(必须到有关机关登记备案，房产到房产管理部门;土地到土地管理部门;汽车到车管所)，此房产经过评估总价值为787万元。(抵押率为63.5%，低于70%的规定)在办妥有关手续后，该银行于7月13日向A公司发放了此笔贷款，期限为5个月，利率为月息9.09‰。 根据有关规定，该行在贷款到期前的2002年11月27日向A公司发出了贷款到期通知书，(按照贷款通则第32条第2款规定:短期贷款到期前一个星期，中长期贷 款到期前一个月，应该向借款人发送还本付息通知书)之后又在2002年12月14日和2003年1月18日向A公司两次发出了催收贷款通知书，并且A公司均有签收并盖有公章。A公司由于资金困难，于2003年1月20日给银行作出还款计划的书面保证。根据还款计划，A公司于2003年2月2日至8月22日先后5次共计归还贷款本金300万元，但尚欠的200万元本金和利息经过多次催要均毫无结果。在贷款逾期11个月，收款无望的情况下，银行于2004年1月6日向法院递交了起诉书。(按有关法律规定，贷款到期后两年内，从贷款到期之日起，必须向法院提起诉讼，否则法院不予受理) A公司收到法院的传票后，感到压力很大，马上与银行联系，要求协商解决纠纷。由于是房产抵押的，如不还款，法院可以依法处置抵押品。A公司提出在3个月之内把贷款还清，银行没有接受庭外调解方案。2004年1月6日，法庭开庭审理，由于案情简单，法院在履行审理的程序后宣布休庭，等待判决。 1月9日，A公司再次上门与银行协商，为表示诚意愿意先归还100万元贷款。1月19日，银行收到了100万元本金，接受了A公司的请求，双方签订协议书，规定，A公司必须在3月底以前归还所欠本息，并支付诉讼费用和律师费用，银行收到款项后向法院申请撤诉，否则听从法院判决。在当年的3月31日，亦即协议书规定的最后一天，银行收到了A公司划来的100万元本金及所欠利息，至此该案结束。 (五)呆账冲销 经过充分的努力，最终仍然无法收回的贷款，应列入呆账，由以后计提的贷款呆账准备金冲销。按照5级分类中的损失贷款才属于呆账，其余的不得冲销。 5.5商业银行贷款管理制度 为了避免或减少贷款风险,提高贷款经济效益,银行不仅要掌握贷款风险管理的技术方法,同时也需要加强贷款过程的内部控制,通过建立和健全银行内部贷款管理制度,防范贷款风险. 5.5.1贷款岗位设置 银行贷款从申请、调查、审查、决策、发放到最后收回本息的整个过程，是一个有机的整体，也是一项系统工程。其中的各个环节相互制约、相互影响，任何一个环节出现问题，都有可能给贷款的安全带来威胁，为了确保贷款管理过程的科学化，银行应当按照“审贷分离”的原则，将贷款管理的各个环节划分为既相互独立又相互制约的管理岗位，建立权力制衡机制，明确各自的职责。 根据银行贷款过程的特点，通常可将贷款过程中的审贷工作划分为以下几个岗位: 一、贷款调查岗位 这是在收到企业的借款申请后，对企业进行贷前调查的岗位。其主要职责是: 对申请贷款的企业进行信用分析，对贷款项目进行项目评估; 调查核实企业贷款申请书中所列情况是否真实、准确; 调查借款人的合法性，了解借款人是否具有贷款的资格和条件;对担保和抵押品、质押品进行核实，并办理有关手续; 调查借款人申请贷款的用途、原因，分析、预测借款人偿还贷款的可能性; 对贷款申请的贷与不贷、贷多贷少、期限长短、利率高低、贷款方式、贷款条件等提出初步的审查意见。 这一岗位一般由信贷员承担。 【案例5-5】这样的抵押担保合同为什么不合法, 〖案情介绍〗 1994年9月10日甲公司因进原材料向A银行申请流动资金贷款600万元，A银行经过审查同意贷款600万元，但要求甲公司提供担保。甲公司向银行提供了价值300万元(评估后的折价数)的位于该市中华路附10号的一栋厂房作抵押担保;同时甲公司又与乙厂协商，乙厂愿意以其刚投入使用的新建的3.5千伏变电站之变电设备为甲公司的借款提供抵押担保，价值300万元(评估后的折价数)。 1994年9月27日，A银行与甲公司签定了借款合同，约定借款600万元给甲公司， 期限到1995年9月29日，同日，又分别与甲公司、乙厂签定了抵押担保合同，即甲公司用中华路10号之一栋厂房、乙厂用新建的3。5千伏变电设备共同为甲公司抵押担保600万元借款，并在抵押物清单上列明了变电设备的名称、型号、数量等。上述抵押均未办理抵押登记手续。A银行落实担保后于1994年9月29日依约将600万元贷款划到了甲银行的账户上。 1995年6月，甲公司又向该市B银行贷款300万元，同时将抵押给A银行的厂房又抵押给了B银行，双方到房地产管理部门依法办理了抵押登记手续。 A银行贷款给甲公司的借款到期后，甲公司未按约定的期限归还借款，A银行于1996年1月29日将甲公司、乙厂列为被告诉至法院，，诉请判令甲公司归还借款，乙厂承担担保责任，并主张地抵押物行使处分权。 〖法院判决〗 法院经过审理后判决如下: 1(甲公司应在判决生效后10日内偿还A银行借款600万元及其利息(利随本清); 2(A银行与甲公司所签订的房屋抵押合同无效;(未办理登记手续) 3(A银行与乙厂所签抵押合同无效;(变电设备的所有权应属于供电局的财产，企业无权抵押，因未办登记，否则就可以发现问题。) 4(驳回A银行的其它诉讼请求。 这一案例告诉我们，作为一名信贷员调查岗位，在进行每一笔贷款时，尽管作了许多工作，但由于手续不健全，仍然会给借款人有空子可钻，造成银行贷款的 二、贷款审查岗位 这是专门从事贷款决策前审查的岗位。其主要职责是: 对贷款调查人员提交的贷款调查报告进行进一步的审核，审查贷款依据是否合理，是否符合本行的贷款政策和贷款原则，是否符合国家有关的经济和金融政策，本行资金头寸是否充足，能否满足贷款企业的资金需求;最后就贷款额度、期限、方式、利率、条件等签署自己的意见。 这一岗位一般由信贷部门负责人承担。 三、贷款决策岗位 这是对贷款申请作出最终决策的岗位。其主要职责是: 在审阅贷款调查报告和听取贷款调查、审查岗位意见的基础上，作出贷款的最终决策，同时安排贷款所需资金。贷款决策环节是整个贷款过程的关键性环节，决策人员应认真听取贷款调查人员和审查人员的意见，作出科学的决策。 贷款的最终决策人一般有主管信贷业务的行长担任。现在一般银行都成立了贷款审批委员会，并按分级负责、集体审定、一人审批的原则进行决策。 四、贷款检查岗位 这是在贷款发放以后对贷款进行跟踪检查的岗位。其主要职责是: 在贷款发放以后，对贷款进行跟踪检查，掌握贷款的去向，监督企业按贷款合同规定的用途使用贷款，定期分析贷款的使用情况，及时发现贷款的风险信号，并采取相应措施予以补救。 贷款检查岗位可以由信贷部门组织专人进行，也可以单独设立贷款检查机构，专司检查之职。 五、贷款稽核监督岗位 这是银行对贷款全过程进行合法性和合规性检查、监督的岗位。其主要职责是: 检查信贷业务是否符合国家的有关方针、政策，是否符合有关法律、法规，检查贷款过程是否符合贷款规程，检查从事信贷业务的有关人员是否遵循贷款制度，有无“以贷谋私”等现象。对检查中发现的问题应及时向有关部门汇报，并责成有关人员或部门予以纠正。 5.5.2 贷款责任制度 为了强化贷款管理过程中每个岗位、每个部门及每个管理人员的工作责任心，在实行“审贷分离”的基础上，银行还应按照“权责对应”的原则，建立贷款责任制度。 其主要内容包括: 一、建立以行长负责制为中心内容的贷款管理责任制体系; 二、将贷款管理的权限与相应的责任分级落实到部门、岗位和个人，按照“统一领导、分级管理、各司其职、各负其责”的原则，严格划定信贷人员、信贷部门负责人、行长的贷款管理权限和责任; 三、在划分贷款责任的前提下，明确奖惩条件和标准，实行“奖优罚劣”，将贷款管理工作与有关人员的利益挂钩。对损失的贷款，银行应分清贷款的责任，对由于信贷管理上或信贷人员个人原因造成的贷款损失，应追究有关责任人的行政、经济以至法律责任; 四、建立信贷人员离职审计制度。贷款管理人员在调离原工作岗位时，银行稽核审计部门应对其在履职期间和权限范围内发放的贷款进行审计。审计不合格的，或审计中发现问题的信贷人员，暂时不能调离，待问题搞清楚或作出处理后方能调离。 5.5.3 贷款质量评估与考核 贷款质量的评估与考核，是指通过会计账户和指标体系，对银行贷款的质量进行动态监测，并据以考核银行、信贷部门及信贷人员经营管理水平和工作业绩的贷款管理制度。建立贷款质量评估与考核制度，应将贷款增量管理与贷款存量管理结合起来，将审查贷款用途和检查贷款质量结合起来，将考核贷款盈利与考核贷款损失结合起来，从而有利于及时、准确反映贷款的质量状态，加强贷款的安全性、流动性和盈利性的管理，同时，也有利于公正地评价各级银行、各信贷管理部门及各信贷管理人员的经营管理水平和工作业绩。贷款质量评估与考核制度的主要内容一般包括以下三个方面: 一、明确贷款分类标准及认定程序和办法 建立贷款评估考核制度，首先需要明确评估的目标，重点是监测不良贷款。为此，必须按照中央银行有关规定，明确划分贷款种类的方法和标准，如目前我国实行 的贷款五级分类法。在此基础上，规定不良贷款认定的程序和办法，避免在贷款的分类中的随意性，确保贷款分类能够真实反映贷款的具体状况。 二、建立贷款质量评估考核体系 贷款质量的评估考核指标可以分为安全性指标、贷款流动性指标和贷款盈利性指标。 贷款安全性指标是监测考核的重点，包括不良贷款的比例、贷款集中程度和抵押贷款比率等; 贷款流动性指标主要包括中长期贷款比率、短期贷款比率等。 贷款盈利性指标包括贷款收益率、贷款收息率、贷款利差率等。 对贷款质量进行监测考核，既要进行纵向比较，也要进行横向比较，以全面准确反映贷款的质量和贷款的管理水平。 三、建立不良贷款的跟踪管理制度 对于已经被确认为有问题的贷款，银行应对其加以重点跟踪监测与管理。一方面应落实责任部门和个人，加强对不良贷款的催收力度，订出不良贷款的处理计划并组织实施;另一方面，要经常监测检查不良贷款总量和结构的发展变换情况，不断吸取不良贷款管理中的教训，总结不良贷款处理中的经验，为提高银行贷款管理水平提供依据。 【案例5-6】 清河实业有限公司是一家有多年生产经验的国有企业，现在A商业银行有620万元短期贷款，2003年4月份到期。为了扩大生产规模，现又向A行申请三年期800万元人民币贷款。用以增加新的生产线。并按要求提供了各项资料。A行信贷员通过调查掌握了如下情况: 1(该公司前些年经营亏损，去年积极开发新产品，并深受市场欢迎，年底已经扭亏为盈，本年度至六月底实现净利润90万元。如果新的生产线建成投产，年利润将有望达到600万元; 2(该公司除了在A行借款外，其它借款情况如下: 工行:1600万元 2002年7月到期，并展期至03年6月。 建行:1800万元 2003年2月到期 农行:932万元 2003年5月到期 其中工行、建行的贷款，是在市政府的直接干预下发放，用于设备更新，实际是 “流贷搞固贷”，贷款均有省总公司担保。银行不准备将其转为固定资产贷款，也没 有短期内收回的计划。 3(公司以位于厂区内的2号、3号厂房，4号宿舍楼。办公楼共9000平方米作 为贷款抵押物。 根据以上情况和对该公司的调查,确定该笔贷款申请是否同意,并提出书面报告。 A 信用等级评定 表5-7 资产负债表 2002年6月30日 资产 年初 期末 负债 年初 期末 流动资产: 流动负债: 现金 32 175 短期贷款 1487 4952 存货 2424 2186 应付账款 1707 475 应收账款 1153 2613 应付票据 119 365 应收票据 应付工资 54 92 减:坏账准备 35 35 应付费用 362 207 其它应收款 269 2341 应付税金 1 76 预付费用 298 248 其它应付款 320 616 其它流动资产 (11) 流动资产合计 4141 7517 流动负债合计 4050 6783 长期资产: 长期负债: 固定资产 1456 1526 长期借款 减:累计折旧 234 447 长期负债合计 固定资产净值 1222 1079 负债合计 4050 6783 在建工程 504 513 所有者权益: 递延资产 67 55 实收资本 2463 2645 公积金 216 303 无形资产 170 153 未分配利润 (625) (414) 长期资产合计 1963 1800 所有者权益合计 2054 2534 资产合计 6104 9317 负债及所有者权益合计 6104 9317 表5-8 损益表 2002年6月30日 项 目 金额(元) 产品销售收入(净额) 40,650,000 减:销售成本 36,700,000 产品销售利润 3,950,000 加:其它业务利润 100,000 减:管理费用 1,200,000 财务费用 1,500,000 营业利润 1,350,000 减:所得税 450,000 税后利润 900,000 表5-9 工业企业信用等级评定基础数据表 序号 项目名称 数据 序号 项目名称 数据 1 年度销售收入 4130 10 应收账款平均余额 1883 2 年度利润总额 180 11 年末贷款余额 4952 3 年度资产总额 9317 12 逾期贷款余额 - 4 待处理财产损失 - 13 呆滞贷款余额 - 5 年末负债总额 6783 14 呆账贷款余额 - 6 年末流动负债总额 6783 15 应收利息 148(56 7 年末流动资产总额 7517 16 实收利息 148(56 8 年末所有者权益 2534 17 流动资产平均余额 5829 9 年初所有者权益 2054 18 全部资产平均余额 7710 表5-10 工业企业信用等级评定标准 单位:分,万元 各等级必须符合的条件和标准 等级 财务分年度销年末资年度不良贷款资产负利息偿 析 售收入 产总额 利润 占用率 债率 付率 AAA ?90 ?1500 ?500 ?50 0 ?70% 10% AA ?90 ?800 ?300 ?20 0 100% A ?80 100% B ?60 C ?60 表5-11 工业企业信用等级评定分表 类序项目 计算 得计算公式 评分标准 别 号 (分值) 结果 分 资产负期末负债总额/ X?50%得满分X?100% 1 债率15期末有效资产总额×不得分 区间应得分72.8 8.16 安分 100% =(100%-X)/50%×15 全不良贷X=0得满分X?20%不得性 期末不良贷款余额/期末2 款占用分 区间得分0 15 贷款余额×100% 率15分 =(20%-X)/20%×15 X?150%得满分X?流动比期末流动资产总额/期末3 100%不得分 区间得分1.1 1 率5分 流动负债总额×100% =(X-100%)/50%×5 周流动资X?120天得满分X?流动资产平均余额/年度转4 金周转360天不得分 区间得258天 4.25 销售收入×100% 性 率10分 分=(360-X)/240×10 应收账X?10%得满分X?50%应收账款平均余额/年度5 款占用不得分 区间得分23.2 6.7 销售收入×100% 率10分 =(50%-X)/40%×10 全部资X?5%得满分X?0不得年度利润总额/全部资产6 产利润分 区间得分=X/5%×1.2 2.4 平均余额×100% 效率10分 10 益贷款利X=100%得满分X?90%性 实付贷款利息/应付贷款7 息偿付不得分 区间得分100% 20 利息×100% 率20分 =(X-90%)/10%×20 资产负债率?60%或X资本增(期末所有者权益-期初?5%得满分X?0不得8 长率10所有者权益)/期初所有23.4 10 分.区间得分=X/5%×发分 者权益×100% 10 展 经营管理能力2分 2 性 视平常掌握的情况打9 财务管理能力1分 1 分 信誉状况2分 2 附利润每增加100万元,加利润总额 5 5 加 1分,最高为5分 合计(105分) 77.51 结论:经过计算该企业的信用等级综合得分为77.51分.对照标准,该公司信用等 级为B级. B 计算现金流量 (一)现金流量的具体内容 1(经营活动的现金流量 现金流入:销货现金流入、利息与股息的现金收入、增值税销项税款和出口退税 和其它业务现金收入。 现金流出:购货现金支出、营业费用现金支出、支付利息、缴纳所得税、其它业 务现金支出。 2(投资活动的现金流量 现金流入:出售证券、出售固定资产、收回对外投资本金。 现金流出:购买有价证券、购置固定资产。 3(融资活动的现金流量 现金流入:取得短期与长期贷款、发行股票或债券。 现金流出:偿还借款本金的现金、分配现金股利。 综合起来，如图所示: 出售长期资产 销售收入 收回应收账款 取得贷款 偿还应付账款 缴纳税金 购买存货 偿还贷款 购置固定资产 图5-3 现金流量示意图 (二)为什么要计算现金流量 在数值上，当期现金净流量等于现金期末余额减去现金期初余额。那么在贷款风 险分析中，我们为什么还要计算现金流量呢, 通过两个方面(现金流出量、现金流入量)、三种活动(经营、投资和融资)，现 金流量的计算不仅仅使我们知道了借款人当期收到多少现金，支付了多少现金，有多少现金余额或者现金不足，得到了一些定量信息，而且，它会告诉我们这些现金来自哪一种活动，借款人过去偿还债务的能力及实际还款状况如何。这一方面有助于我们评价借款人还款记录是否真实，为评级提供依据;另一方面，确定以前期影响借款人现金流量的主要变量，为预测提供依据。 (三)如何计算现金流量 项目 增加 减少 资产 (现金流出) 现金流入 负债和所有者权益 现金流入 (现金流出) 表5-12 经营活动现金流量计算表 项 目 金 额(万元) 净收益 90 加(现金流入):存货 238 预付费用 50 折旧 213 应付票据 246 应付工资 38 应付税金 75 其它应付款 296 其它流动资产 11 减(现金流出):应收账款 (1460) 其它应收款 (2072) 应付账款 (1232) 应付费用 (155) 经营活动现金净流量 (3662) 结论:从上表计算中可以看出，目前该公司现金净流量为负值，达到-3662万元。 C 财务报表分析 (一)偿债能力分析 在授出信用的商业银行的眼中，最要紧的莫过于其客户是否有偿还债务的能力，这就要通过对借款企业的流动性比率分析来确定。流动性比率是用来表明企业从短期资产所变成现金资产中，偿还其到期债务能力的比率。分析指标有: 1(营运资本或净流动资产 营运资本==流动资产-流动负债 ==7517-6783=734(万元) 正常情况下应为正数，表明客户有超额资产，偿债有保证。如为负值，则说明客户经营状况欠佳，即使将全部流动资产变现，也不足以偿还其所欠的流动负债。这种状况被称为“技术性无偿债能力”。 2(流动比率 流动比率是企业流动资产总额和流动负债总额之比。 流动比率==流动资产/流动负债 ==7517/6783=110% 这是衡量企业偿还短期贷款能力最通用的比率。因为它表明银行所发放的短期贷款可以由预期在该贷款到期的那一期中变为现金的资产来作偿还限度。这要求企业的流动资产在偿付流动负债后还有余额以满足日常活动的其它资金需要。西方企业一般凭经验，这一比率应大于1，但也并非绝对的标准，不同的企业，经营的性质不同，营业周期不同，对资产的流动性要求也不同，应该有不同衡量的标准;如果流动比率过大，有可能是企业库存商品积压或滞销所致，也可能是流动资产中其它项目过大，也必然会影响到企业资金的高效运转，从而影响企业的获利能力。 3(速动比率 速动比率又称“酸性试验比率”或“变现能力比率”，是指速动资产与流动负债的比率。速动资产包括流动资产中的现金、短期投资、应收账款等项目之和。而不包括存货和待摊费用。 速动比率==速动资产/流动负债==(现金+短期投资+应收账款)/流动负债 ==(175+2613+2341)/6783=0.76 在分析企业的短期偿还能力时，速动比率是比流动比率更有效的指标，流动比率只是简单的说明了流动资产与流动负债的关系，而实际上流动资产中各项目的流动性是不一样的，现金的流动性最强，可随时为企业所用，短期投资可以立即在证券市场 上出售，转化为现金，应收账款经过一定的时期(信用期限)，也可变为现金，存货的变现能力最弱，常需要经过出售和收货两重手续，所需时间长，即必须通过销售，经由应收账款再变为现金，如果产品滞销，存货的变现就成了大问题，至于待摊费用，只能节约现金支出，而不能变现，所以，用流动比率来反映企业的偿债能力，其可靠性就受到怀疑。剔除变现能力较弱，而数额占流动资产比重又最带的存货项目以及待摊费用项目，用速动资产与流动负债的比率即速动比率，能更有效地反映企业的短期偿债能力。 为了保证偿债能力，这一比率至少应大于1，但与流动比率一样，不同的行业应有所不同。 应该指出的是，速动比率虽然剔除了存货，但应收账款本身也有不确定性。有的应收期可能在信用期限内，有的则可能超出该期限很长时间，甚至发生坏账，这些都影响了速动比率的代表性，所以还要对应收账款作进一步的分析。 (二)盈利能力分析 盈利能力是指企业通过生产经营活动获取利润的能力。一般来说，银行信贷人员最关心的就是这方面的信息，因为从长远来看，企业的偿债能力最终都取决于企业的盈利能力。 1(销售利润率 销售利润率用于衡量企业销售收入的盈利能力，它等于企业的税后利润加上利息费用与销售收入之比。 销售利润率=(税后利润+利息费用)/销售收入 =(90+150)/4065=5.9% 在计算销售利润率时，之所以要将利息费用加回，是因为利息费用是企业所创造的利润的一部分，是债权人参与企业的利润分配，在计算有关利润的指标时，应将其加回;其次，同行业不同企业经营时的举债程度不同，其利息费用自然有所不同，要反映同行业各企业之间的盈利能力，就要将利息费用加回以剔除利息费用对利润水平 产生的不同影响。 2(资产报酬率 资产报酬率是指企业运用全部资产所获得净利润的比率，可以用来衡量企业对所有经济资源的运用效率。 资产报酬率=(税后利润+利息费用)/资产平均总额 =(90+150)/7710.5=1.9% 这里应该注意的是，资产报酬率是指企业运用全部资本的报酬率，包括权益和负债集资所得资本，同时要注意，在评价特定企业的资产报酬率时，应当与同行业的一般报酬率相比。 资产报酬率实际上由两个因素组成:一是销售利润率;二是资产周转率。 资产报酬率=资产周转率×销售利润率 =销售收入/资产平均总额×(税后利润+利息费用)/销售收入 4065/7710.5×(90+150)/4065=1.9% 另外还有普通股权益报酬率、普通股每股收益额、市盈率等指标。 (三)负债能力分析 负债能力是指企业利用债务、集资债务以及到期偿付债务的能力。 1(净资产(或股东权益) 这个指标其实衡量的是一个账面价值，即企业出售了所有资产，偿清了全部负债之后在资产负债表中还剩余的价值， 净资产=资产总额-负债总额 =9317-6783=2534 一个资产多于负债，净资产为正的企业，总会使人在心理上觉得安全可信。不过，净资产终究只反映了账面价值，企业的真正价值应当是由市价决定的。 2(可用资本 可用资本是指企业可以用于长期发展以及基本建设方面的资本。它是为了满足企 业的结构性发展需要，而不是为了给日常经营活动提供资金。可用资本包括股本、留存盈余以及长期负债。 可用资本=净资产+长期负债 =2534+0=2534 3(债务净资产比率(债务比率、资本搭配比率) 自个比率衡量企业的负债总额占净资产的比重，也是评估企业信用风险的一个最重要的指标。比率越高，企业的信用状况越糟。因为这说明它所欠的债务已经超过了它拥有的净资产。此外，银行向企业发放贷款时，一般不会超过企业所拥有的净资产额，因为这一比率也可以用来衡量一个企业取得贷款的能力。 债务净资产比率=(流动负债+长期负债)/净资产 =(6783+0)/2534=2.68 4(短期债务净资产比率(短期债务比率、短期资本搭配比率) 这一比率可视为债务净资产比率的补充，它侧重于流动负债，是因为流动负债期限很短，不易变通。波动也比较大，值得特别注意。3和4两个比率结合起来就可以了解一个企业的债务概况。当债务净资产比率较高时，如果债务总额中流动负债所占比重较小(即短期净资产比率较低)，也不一定就预示着企业信用状况很糟。反过来，如果短期债务净资产比率过高，即使债务净资产比率尚可以接受，也不能对这样一家企业掉以轻心，因为它潜在的信用风险比较大。如果企业没有长期负债，那么，短期比率就成为唯一适用的资产搭配比率了。 短期债务净资产比率=流动负债/净资产 =6783/2534=2.68 5(债务比率或负债比率 债务比率即负债总额对资产总额的比率。它说明一个企业的总资产中有多大比重是通过借入资金融资的。这一比率用来反映企业的债务状况、负债能力和债权保障程度。对一个公司来说，负债比率越高，企业经营的风险就越大，但同时，赚取较多利 润的可能性就越大;另一方面，该比率越低，企业经营的风险越小，但获利水平也就很可能越低。对债权人来说，其总是要求较低的债务比率。因为这一比率越高，资产对债权人的保障程度就越低，提供借款的风险就越大。这一比率在不同的国家有不同的要求，美国是40,60%;日本是70,80%。 负债资产率=负债总额/资产总额 =6783/9317=72.8% 6(负债对股东权益比率 该比率反映了股东权益的保证程度。该比率越高，说明债权人债务的保障程度越高，这一比率可以衡量企业用来保障银行贷款安全程度和借入额外短期或长期贷款的能力。 负债对股东权益比率=股东权益/负债总额 =2534/6783=37.3% 7(银行家比率 这一比率衡量了在企业全部可用资本中由企业业主(所有人)拥有的资本所占的比重。这一比率越大，银行的债权就越有保障。它之所以被称为银行家比率，是因为银行在确定对企业发放贷款的水平时总要参考这一比率。 银行家比率=净资产/可用资本 =2534/2534=1 (四)资产管理水平分析 资产管理水平是评价企业有效地运用各种经济资源的重要指标，通过对企业资产管理水平的分析，可以考核企业经营管理的水平。资产管理水平与企业的偿债能力、盈利能力、负债能力有密切关系，企业的偿债能力、盈利能力、负债能力在很大程度上取决于企业资产的使用效率。资产的管理水平低，使用效率不高，必然降低企业的偿债能力和盈利能力。有关资产管理水平的比率有:总资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。 1(总资产周转率。这是一个反映企业全部资产综合使用效率的指标。该比率越高，说明企业的资产管理水平越高，企业的盈利能力和偿债能力也就越强。 总资产周转率=销货净额/全部资产平均余额 =4065/7710.5=0.53次 2.固定资产周转率。这是一个反映企业固定资产使用效率的指标。该比率越高，说明企业的固定资产的使用效率就越高，经济效益就越好。 固定资产周转率=销货净额/固定资产净值平均余额 =4065/1150.5=3.53次 3.应收账款周转率。是销货净额与应收账款平均余额之比。它可以用来反映应收账款的变现速度和管理的效率。一般认为，该比率越高越好。该比率越高，说明企业应收账款回收越快，坏账损失与坏账费用越少，企业的资产流动性越高，偿债能力越强。 应收账款周转率=销货净额/应收账款平均余额 =4065/1883=2.16次 应收账款的变现速度也可用应收账款平均收账期来表示。这一指标反映的是应收账款的流动程度。天数越短，说明企业应收账款变现速度越快，流动程度越高。 应收账款平均收账期=应收账款平均余额/销货净额×360天 =1883/4065×360=166.8天 在应收账款占企业流动资金的极大部分时,银行就要计算这一比率,以分析其账款收回的平均天数. 4.存货周转率。在分析企业的偿债能力时,除了用流动比率、速动比率外，还应辅以存货周转率指标。反映企业存货的变现能力。 存货周转率=销货成本/存货平均余额 =3670/2305=1.59次 应该支出的是,在上述计算中，存货平均余额是根据年初存货数和年末存货数平 均计算出来的，由于存货受各种因素的影响，全年各月份的余额必然有所波动。这样，按每月月末的存货余额来计算全年存货的平均余额显得要比上述方法得出的结果要准确一些。 存货的周转速度还可以用存货周转天数这一指标来反映。这个指标所反映的是企业存货每完成一次周转所需要的天数。存货周转天数越短，说明存货变现能力越强，流动资金的利用率也就越高。 存货周转天数=360/存货周转率 360/1.59=226天 (五)保障比率分析 保障比率是指分析企业支付贷款利息的保程度。 1(利息保障比率。这是表明一个企业偿付贷款利息的能力，是用利息费用去除扣除利息和税金前的收益。 利息保障比率=扣除利息和税金前的收益/利息费用 =285/150=190% 2.负债总额保障比率。这是用利息加上本金?(1-所得税率)去除扣除利息和税金前的收益。 负债总额保障率=扣除利息和税金前的收益/[利息+本金还款?(1-所得税率)] =285/150+0=190% 把申请贷款的本金和利息包括在上述算式的分母中，银行可以借此更准确地衡量其贷款所能获得的利息保障。 通过上述计算分析，我们可以对该公司的财务状况有了一个基本的了解。现将上述计算结果汇总如下: 表5-13 清河实业有限公司财务分析汇总表 项 目 计算结果 标准 营运资本 734万元 偿债能 流动比率 110% 145% 力分析 速动比率 0.76 0.95 销售利润率 5.9% 盈利能 力分析 资产报酬率 1.9% 净资产 2534万元 可用资本 2534万元 债务净资产比率 2.68% 负债能 短期债务净资产比率 2.68% 力分析 负债资产率 72.8% 37.3% 负债对股东权益比率 银行家比率 100% 总资产周转率 0.53次 2-5 资产管 固定资产周转率 3.53次 应收账款周转率 2.16次 6-9 理水平 应收账款平均收账期 166.8天 40-60 分析 存货周转率 1.59次 3.6-6 存货周转天数 226天 60-100 利息保障比率 1(9 保障比 率分析 负债总额保障比率 1(9 D 贷前调查情况汇总: 通过读该企业的深入了解,主要掌握以下情况: 1.流动资产期末比年初增加了3376万元，主要表现在应收账款和其它应收款的增加，分别比年初增加了1460万元和2072万元。而应收账款的增加主要是由于新产品的推出导致的结果，并且其发生的时间不长，到期收回是没有问题的;但是其它应收款的增加，则有些问题，主要是其被主管部门占用的资金。 2(流动负债增加了2733万元。其中短期贷款增加了3465万元，而应付账款却减少了1232万元，可以这么认为，企业贷款中的一部分，用于归还了应付账款和增加了其它应收款项。这显然是不合理的。 3(从贷款情况来看，都反映在短期贷款上，虽然工行和建行没有短期收回的计划，但毕竟增加了企业的还贷的压力。一旦企业经营出现问题，他们可能会随时收回 贷款。 4(从企业的生产情况看，所开发的新产品，受到市场的欢迎，如果新的生产线建成投产，年利润有望达到600万元，这是经过仔细测算的，较为准确。 5(从目前该公司的资金运行情况看，有近2000万元的资金被其主管部门占用，严重影响了企业的资金正常周转，因此，企业应该向主管部门提出这一问题，尽快将这部分资金收回。 6(从企业的经营管理情况来看，今年，调整了企业的领导班子，从其它企业调进一位经营管理能力比较强的厂长，并重新组建了新的领导班子，并且也有了较大的起色。 7(申请这800万元的三年期人民币贷款，用于增加新的生产线。就目前企业的生产经营情况看，还没有必要。重点是把现有的生产线能够经营好，况且，提供的抵押品中，有厂房、职工宿舍及办公楼，都在厂区内，到时候变现比较困难，而且，职工宿舍属于福利设施，不能作为抵押品。 结论:综合上述情况，该笔贷款申请以不贷为好。