20150410-浙商期货-农产品早：豆类、油脂、鸡蛋-usda报告如预期下调美国陈豆库存，报告中性

20150410-浙商期货-农产品早：豆类、油脂、鸡蛋-usda如预期下调美国陈豆库存，报告中性 农产品早报 豆类、油脂、鸡蛋 usda报告如预期下调美国陈豆库存，报告中性 【浙商期货?研究中心】 今日要闻: 坚持“研究创造价值”理念，美国4月供需报告:美豆年末库存3.7亿蒲(上月3.85，预期3.7)，巴西大豆 注重对国内外宏观经济、政策导向 产量9450万吨(上月9450)，阿根廷大豆产量5700万吨(上月5600) 和投资策略等领域的研究，并将研 MPOA称，预计3月马来西亚整体棕榈产量将跳升27.1%至143万吨 究成果通过每日早会、浙商月报和 年报等产品向投资者推广，不定期 的投资、套利、专业的套保团 外盘现: 队服务等已经成为投资者不可或缺 大豆期货跌至近六个月低位，因全球供应充足 的理财助手。公司还将与浙商证券 携手将证券期货研究做到更好，把玉米期货连跌四日，因美元上涨和USDA库存预估利空 研发服务引入更深层次的阶段。 BMD棕榈油期货跌至近两个半月低点，因3月产量料大增 展望未来、期待辉煌，随着金 ICE油菜籽期货下跌，承压于USDA上调大豆库存预估 融及衍生品业务的不断发展，在新 的起点上，浙商期货的发展必将迎 来一个更加灿烂辉煌的明天。 操作建议: 交易提示: 昨晚usda报告下调美国陈豆库存1500万蒲(40万吨)，上调南美产量100万吨，符合市场 预期;全球在南美丰收压力下，整体大豆进口成本仍然受压，不宜高看，国内未来四个月天 【分析师:朱磊】 量到港，国内豆粕跌破前期震荡平台，技术弱势;油脂方面，外盘油脂出口需求低迷，国内 TEL:(86571)87219375 外油脂直接进口倒挂缩小，对国内油脂造成压力，基本面相对确定的油脂继续逢高抛空大思E-mail:zhulei@ cnzsqh.com 路，激进投资者买粕抛油分批入场。 QQ:249865646 鸡蛋现货成交依旧平淡，近期蛋价仍将弱势调整，后续关注禽流感动态。操作上，建议短线 【分析师:陈少文】 参与，同时关注买jd1509卖jd1601机会。 TEL:(86571)87219375 E-mail:dorapenguin@163.com 热点关注: QQ:545046513 南美大豆出口 蛋鸡存栏、禽流感 一、新闻信息: 1、豆类油脂 (1)美国4月供需报告:美豆年末库存3.7亿蒲(上月3.85，预期3.7)，出口17.9亿蒲(上月17.9)，压榨17.95亿蒲(上月17.95);全球大豆年末库存8955万吨(上月8953)，巴西大豆产量9450万吨(上月9450)，阿根廷大豆产量5700万吨(上月5600)。 (2)USDA称，在最新一周，2014/15年美国大豆销售净取消总计176,700吨，2015/16年美国大豆净销售总计502,400吨。 (3)马来西亚棕榈油协会(MPOA)称，预计3月整体棕榈产量将跳升27.1%至143万吨，因马来西亚半岛和婆罗洲地区的收成在雨季洪水后复苏。 此前，市场的预估中值为增加18%至132万吨。 2、鸡蛋 (1)鸡蛋和淘汰鸡:4月9日全国主产区鸡蛋均价3.14元/斤，环比持平，其中山东地区均价最高3.23元/斤，辽宁地区均最低2.97元/斤。全国主产区鸡蛋价格继续回落。4月8日全国主产区淘汰鸡均价5.14元/斤，环比持平，其中河南地区均价最高5.47元/斤，河北地区均价最低4.87元/斤。目前全国主产区淘汰鸡价格持续低迷。 (2)肉鸡和鸡苗:4月9日全国肉鸡价格涨跌互现，主产区均价3.98元/斤，环比下滑0.01元/斤，其中河南地区均价最高4.00元/斤，山东地区均价最低3.94元/斤。4月8日全国鸡苗价格止跌反弹，全国主产区均价为1.85元/羽，环比上涨0.11元/羽，其中山东最高2.18元/羽，辽宁最低1.60元/羽。 (3)4月08日全国外三元生猪均价为12.68元/公斤，较昨日上涨0.01元/公斤，较上周同期(4月01日，同下)上涨0.03元/公斤。仔猪均价为21.74元/公斤，较上周同期上涨0.26%。白条猪肉均价17.36公斤，较上周同期上涨0.06元/公斤。今日猪料比价为3.89:1，较上周同期上涨0.02，猪粮比5.31:1，较上周同期上涨0.03。 二、外盘简述: 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下跌至近六个月低位，交易商称因全球供应不断增加，且美国大豆出口需求持续下降，加之技术因素向大豆市场施压。 现货月大豆合约跌至近月合约自10月21日来最低9.50-1/4美元，尾盘缩减跌幅。 CBOT豆粕和豆油也收低。 美国农业部(USDA)小幅上调2014/15年全球大豆期末库存预估至8,955万吨，如果实现，将创历来最高。 USDA下调美国2014/15年大豆期末库存预估至3.7亿蒲式耳，3月时预期为3.85亿，和市场预期一致。 市场面临额外压力，因美国周度出口销售数据令人失望，且传闻中国大豆压榨商要求巴西运送商减慢大豆运送，因大豆压榨利润率下降。 USDA称，在最新一周，2014/15年美国大豆销售净取消总计176,700吨，2015/16年美国大豆净销售总计502,400吨。 USDA称，在最新一周，2014/15年美国豆粕销售46,000吨，2015/16年美国豆粕销售31,000吨，低于市场预期。 5月大豆期货合约收跌18美分，报每蒲式耳9.53-1/2美元。 5月豆粕合约收低7.8美元，报每短吨312.1美元。5月豆油合约跌0.11美分，报30.84美分。 期市有风险 入市须谨慎 2 今日CBOT大豆预估成交量为334,385手，豆粕为152,719手，豆油为128,286手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四连跌第四日，因美元大幅上涨，且美国农业部(USDA)预期对饲料玉米的需求将下降。 美国农业部周四中午公布月度供需预估报告，上调了玉米期末库存预估，因饲料和残渣使用下降。 美国农业部4月供需报告显示，美国2014/15年度玉米期末库存预估为18.27亿蒲式耳，3月预估为17.77亿蒲式耳。 在该报告出炉后，玉米期货跌至日内低点，交投最活跃的5月玉米期货挫跌至约一周低点每蒲耳式3.75美元。 但农业部上调库存预估在分析师的预料之中，使玉米期货很快缩减跌幅，尾盘仅小跌。 美元兑一篮子主要货币上涨至三周高位，因预计美国将升息。美元走强，令美元计价的商品在国际市场的竞争力下降。 纽约联储总裁杜德利和联储理事鲍威尔周三的讲话暗示，首次升息的时间可能早于很多人目前的预期，首次升息后，联储将以缓慢的步伐上调利率。 美国农业部周四还公布出口销售报告称，截至4月2日当周，美国当前市场年度玉米出口销售净增63.96万吨，高于分析师的预估区间35-45万吨。 CBOT 5月玉米合约跌1-1/4美分，报每蒲式耳3.78美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为437,598手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚棕榈油期货周四连三日下跌，挫跌至接近两个半月低点，因马来西亚毛棕榈油产量料将大增，增添供应恐将远超出需求的疑虑。 马来西亚棕榈油协会(MPOA)称，预计3月整体棕榈产量将跳升27.1%至143万吨，因马来西亚半岛和婆罗洲地区的收成在雨季洪水后复苏。 预估中值为增加18%至132万吨。马来西亚棕榈油总署(MPOB)周五将公布官方数据。 指标6月合约周四一度下跌至2,118马币，为1月30日以来最低，结算价报2,120马币(585美元)，下跌2.1%。 整体成交量为51,055手，远高于35,000手的日均成交量。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周四下跌，承压于大豆期货跌势，此前美国农业部在4月供需报告中微幅上调大豆年末库存预估。 美国农业部预计全球大豆年末库存将为8,955万吨，较上月预估的8,953万吨微幅上升。分析师此前预计美国农业部将维持此前预估。 交易商表示，油菜籽跌势受限，因加元走疲提供支撑。 加拿大农户油菜籽种植面积料为2,020万英亩，稍稍低于去年。 5月油菜籽期货合约收低0.10加元，报每吨453.30加元。 7月油菜籽期货合约跌0.70加元，报每吨452.70加元。 5月/7月合约价差交易3,487手。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货下跌，因全球大豆供应充足及技术性卖盘。 期市有风险 入市须谨慎 3 马来西亚BMD 5月毛棕榈油期货合约下跌2.1%，但巴黎NYSE Liffe 5月油菜籽期货上涨。 1750 GMT，加元兑美元报1.2586加元或79.45美分，周三收报1.2538加元或79.76美分。 三、进口成本折算及国内现货价格: 图表1 进口大豆完税成本估算表 港口基差 (美分/蒲海运费 汇率 时间 CBOT报价 式耳) (美元/吨) (远期) 完税价格 美湾 11月 970.25 71 46 6.25 3217.72 . 5月 987.25 45 36 6.25 3120.92 巴西 7月 992 42 36 6.25 3125.60 5月 987.25 0 40 6.25 3029.74 阿根廷 7月 4 40 6.25 3053.13 992 数据来源:浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 FOB CNF 进口成本价 国家 变化 质量指标 备注 离岸价 到岸价 (RMB元/吨) 马来西亚 635 666 -7.5 24度 5200 3月船期 数据来源:浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 4 图表3 农产品现货每日报价 数据来源:浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表4 库存数据 豆粕库存 期市有风险 入市须谨慎 6 豆油库存 棕榈油港口库存 数据来源:wind资讯，天下粮仓 期市有风险 入市须谨慎 7 图表5各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格(元/500千克) 涨跌(元/500千克) 升贴水(元/500千克) 青岛 3250 0.00 山东 德州 3220 120.00 沈阳 2900 (100.00) 辽宁 大连 2770 0.00 0 石家庄 3130 0.00 河北 邯郸 3300 40.00 河南 商丘 3200 100.00 北京 大洋路 3330 0.00 无锡 3270 0.00 江苏 南通 3030 0.00 50 孝感 2900 0.00 湖北 武汉 3200 0.00 黄冈 2900 50.00 上海 浦东 3270 0.00 150 广州 3350 100.00 广东 250 东莞 3450 50.00 图表6 淘汰鸡价格 省份 地区 淘汰鸡价格(元/斤) 涨跌(元/斤) 期货升贴水(元/500千克) 青岛 5.1 0.00 山东 德州 5.3 0.00 黑山 5.15 0.00 辽宁 大连 4.7 0.00 0 石家庄 4.9 0.00 河北 邯郸 5 0.00 河南 商丘 4.6 (0.20) 盐城 4.5 0.00 江苏 南通 4.3 0.00 孝感 4.7 0.00 50 湖北 武汉 4.8 0.00 黄冈 4.5 0.00 期市有风险 入市须谨慎 8 图表7 817鸡苗及毛鸡价格 817鸡苗到户价(元/羽)817小规格鸡棚前价格817大规格鸡棚前价格省份 地区 肉杂 (元/斤) (元/斤) 沧州 0.78 0.00 3.9 0.00 4.18 0.03 河北 廊坊 0.8 0.05 3.95 0.00 4.2 0.02 衡水 0.79 0.01 3.9 0.00 4.15 0.00 德州 0.78 0.05 3.85 0.05 4.15 0.07 山东 聊城 0.81 0.04 3.92 0.07 4.2 0.05 菏泽 0.8 0.00 3.85 0.00 4.18 0.03 安阳 0.8 0.02 3.9 0.00 4.2 0.02 河南 洛阳 0.77 0.02 3.9 0.00 4.2 0.02 商丘 0.8 0.00 -- -- 4.25 0.05 四、国内持仓变化: 期市有风险 入市须谨慎 9 大连豆一持仓排行榜 交易日期:20150409 大连豆粕持仓排行榜 交易日期:20150409 大连豆油持仓排行榜 交易日期:20150409 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期:20150409 期市有风险 入市须谨慎 10 大连玉米持仓排行榜 交易日期:20150409 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期:20150409 数据来源:大连商品交易所、浙商期货研究中心 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话:+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 期市有风险 入市须谨慎 11 宏观团队: 戚文举 主管 电话:+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队: 电话:+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队: 徐 涛 主管 电话:+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq.com 王楠 沈潇霞 李晓东 wangn@cnzsqh.com 1040448048@qq.com 317214058@qq.com 农产品团队: 徐文杰 副经理 电话:+86 571 87219375 183243519@qq.com 朱磊 朱晓燕 李若兰 452549004@qq.com mushabook@qq.com zxy@cnzsqh.com 胡华挺 王俊啟 陈少文 727512202@qq.com 378634028@qq.com dorapenguin@163.com 免责声明: 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