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老虎证券股票学院:公司财务报表包括哪些?

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老虎证券股票学院:公司财务报表包括哪些?老虎证券股票学院:公司财务报表包括哪些? 老虎证券股票学院:公司财务报表包括哪些, 老虎证券股票学院是华人地区知名美股券商“老虎证券”旗下专业投资教育平台,专注于普及股票投资知识,搭建全方位的投资养成体系,打造投资者全球资产配置知识学习平台。 本文讲解一家公司的财务报表包括哪些,每张表又反映了公司的哪些运营情况, 资产负债表(Balance Sheet) 资产负债表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。它的基本结构是: 资产=负债+所有者权益(Asset=Liability+...
老虎证券股票学院:公司财务报表包括哪些?
老虎证券股票学院:公司财务报包括哪些? 老虎证券股票学院:公司财务报表包括哪些, 老虎证券股票学院是华人地区知名美股券商“老虎证券”旗下专业投资教育平台,专注于普及股票投资知识,搭建全方位的投资养成体系,打造投资者全球资产配置知识学习平台。 本文讲解一家公司的财务报表包括哪些,每张表又反映了公司的哪些运营情况, 资产负债表(Balance Sheet) 资产负债表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。它的基本结构是: 资产=负债+所有者权益(Asset=Liability+ Stockholders’Equity)。 不论公司处于怎样的状态这个会计平衡式永远是恒等的。左边反映的是公司所拥有的资源;右边反映的是公司的不同权利人对这些资源的要求。债权人可以对公司的全部资源有要求权,公司以全部资产对不同债权人承担偿付责任,偿付完全部的负债之后,余下的才是所有者权益,即公司的资产净额。 用途: 我们利用资产负债表的资料,可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况,据以评价公司资金营运、财务结构是否正常、合理;公司的流动性或变现能力,以及长、短期债务数量及偿债能力,评价公司承担风险的能力;利用该表提供的资料还有助于计算公司的获利能力,评价公司的经营绩效。 ————————————————————————————————————————————————————— 资产部分Asset 按流动性顺序排列账户,另外可根据流动性,分为流动性资产(Current Asset),或非流动性资产(Non-Current Asset)。在分析资产负债表要素时我们应首先注意到资产要素分析,具体包括: 流动资产Current Asset: 当流动资产比往年提高,说明公司的支付能力与变现能力增强,对公司利好。 非流动资产Non-current Asset: 包含长期资产,固定资产和无形资产。 长期投资Long-term Asset: 分析一年期以上的投资,如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加,表明公司的成长前景看好长期资产。 固定资产Fixed Asset: 这是对实物形态资产进行的分析。资产负债表所列的各项固定资产数字,仅表示在持续经营的条件下,各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来各期间陆续收回,因此,我们应该特别注意,折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债 表、利润表和其他各种报表的准确性。很明显,少提折旧就会增加当期利润。而 多提折旧则会减少当期利润,有些公司常常就此埋下伏笔。 无形资产Intangible Asset: 商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账,除非商誉是购入或————————————————————————————————————————————————————— 合并时形成的。取得无形资产后,应登记入账并在规定期限内摊销完毕。 负债部分(Liability): 代表公司的债务,包括租金,利息,付给员工的薪水等。负债也可分为流动负债(Current Liability)和长期负债(Long-term Liability)。要对负债要素进行分析,包括两个方面: 流动负债Current Liability: 分析的关键在于要避免遗漏,所有的负债均应在资产负债表中反映出来。 长期负债Long-term Liability: 由于长期负债的形态不同,因此,应注意分析、了解公司债权人的情况。 股东权益部分(Stockholders’Equity): 分析股东权益,主要是了解股东权益中投入资本的不同形态及股权结构,了解股东权益中各要素的优先清偿顺序等。 看资产负债表时,要与利润表结合起来,主要涉及资本金利润和存货周转率, 前 者是反映盈利能力的指标,后者是反映营运能力的指标。 利润表(Income Statement) 利润表(Income Statement)反映一定时期内公司的营业收入(Revenue)减去营业支出(Expenses)之后的净收益(Net Income)。利润表————————————————————————————————————————————————————— 依据“收入-费用,利润”来编制,通过利润表,我们一般可以对上市公司的经营业绩、管理的成功程度作出评估,从而评价投资者的投资价值和报酬。 用途 ? ? 收入和费用 1. 收入项目(Revenue) 公司可通过销售产品、提供劳务取得各项营业收入,也可以将资源提供给他人使用,获取租金与利息等营业外收入。收入的增加,则意味着公司资产的增加或负债的减少。记入收入账以实际收到的金额或账面价值入账。 2. 费用项目(Expenses) 费用是收入的扣除,费用的确认、扣除正确与否直接关系到公司的净利润。分析费用项目时,应注意费用包含的内容是否适当,确认费用应贯彻权责发生制原则、历史成本原则。其次,要对成本费用的结构与变动趋势进行分析,分析费用结构是否合理,分析各项费用占营业收入百分比。另外看看费用各个项目的增减变动趋势,以此判定公司的管理水平和财务状况,预测公司的发展前景。 利润表主要说明公司的生产经营状况;利润实现和分配情况;应收账款和存货周转情况;各项财产物资变动情况;税金的缴纳情况;预计下一会计期间对公司财务状况变动有重大影响的事项。 ————————————————————————————————————————————————————— 反映公司的收入(Revenue)及费用(Expenses),来分析公司的经济效益及盈利能力,评价公司的管理业绩。 反映公司财务成果的来源,来分析公司的各种利润来源在利润总额中占的比例,以及这些来源之间的相互关系。 现金流量表(Cash Flow Statement) 现金流量表(Cash flow Statement)是反映上市公司现金流入与流出信息的报表。现金指公司在财会部门保险柜里的现钞,还包括银行存款、短期证券投资、其他货币资金。 用途: 现金流量表可以告诉我们公司经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金收支活动,以及现金流量净增加额,从而有助于我们分析公司的变现能力和支付能力,进而把握公司的生存能力、发展能力和适应市场变化的能力。 现金流量具体可以分为以下3个方面: 1. 来自经营活动的现金流量:反映公司为开展正常业务而引起的现金流入,流 出量和净流量,如商品销售收入、接受劳务等增加现金流入量,购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量等。 2. 来自投资活动的现金流量:反映公司长期资产的购建和对外投资活动的现金 流入和流出量。,如变卖厂房取得现金收入,购入股票和债券等对外投资引起现金流出等。 ————————————————————————————————————————————————————— 3. 来自筹资活动的现金流量:是指公司接受投资和借入资金导致的现金流入和 流出量。在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果,如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等; 分析 ? 现金净流量与短期偿债能力的变化: 如果本期现金净流量增加,表明公司短期偿债能力增强,财务状况得到改善。如果公司的现金净流量过大,则表明公司未能有效利用这部分资金,造成资源浪费。 ? 现金流入量的结构与公司的长期稳定: 经营活动是公司的主营业务,这种活动提供的现金流量,可以不断用于投资,再生出新的现金来,来自主营业务的现金流量越多,表明公司发展的稳定性也就越强。 ? 投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展: 在分析投资活动时,一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加,意味着固定资产、无形资产等的增加,说明公司正在扩张,这样的公司成长性较好。 ? 现金流也可用来进行股利/红利分红: 如果公司增加股东的红利就可以更利于股东权益,但同时也会限制用于投资的现金,限制公司的成长潜力。如何平衡好这两者之间的关系对公司来说是个考验。 季报年报 ————————————————————————————————————————————————————— 在美上市公司会发布每个财年的季报以及年终的年报。 通常在季报中会给出各数据的同比增长或环比增长:同比指与上年同期的比率。环比指同上月的比率。 在市场考量业绩好坏时通常会说超预期或不及预期,这里的预期指的是华尔街分析师的平均预期。华尔街分析师会对自己覆盖的个股公司业绩给出自己的预期。 同时,多数公司在当季会给出下季度的指引,以便给分析师一个指导范围。这被认为是上市公司的预期管理。 老虎证券提示:证券投资是一项有风险的投资行为,投资者需要根据多方信息综合分析制定投资决策,本文只为投资者提供投资知识学习资料,并不构成任何投资建议。 —————————————————————————————————————————————————————
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