基金、股票一、证券投资基金的概念:证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
二、证券投资基金的特点(重要考点,经常以多项选择题出现)
(一)集合理财,专业管理
(二)组合投资,分散风险
(三)利益共享,风险共担
(四)严格管理,信息透明
(五)独立托管,保障安全
(一) 基金与股票、债券的差异(共3条,常以多项选择题出现)
1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权...
一、证券投资基金的概念:证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
二、证券投资基金的特点(重要考点,经常以多项选择题出现)
(一)集合理财,专业管理
(二)组合投资,分散风险
(三)利益共享,风险共担
(四)严格管理,信息透明
(五)独立托管,保障安全
(一) 基金与股票、债券的差异(共3条,常以多项选择题出现)
1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系;
债券反映的债权债务关系;
基金反映的是一种信托关系。
2、所筹资金的投向不同 。
股票、债券是直接投资工具,所筹集的资金主要投向实业领域。
基金是间接投资工具,所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
3、投资收益与风险大小不同
股票:高风险、高收益。
债券:低风险、低收益。
基金:介于股票和债券之间,风险相对适中、收益相对稳健。
(二)基金与银行存款的差异(有3条差异,常以多项选择出现。)
考点主要有两个:
基金通过银行代销,但不是银行发行的。(以判断题目出现)。
1、性质不同
2、收益与风险大小不同
3、信息披露程度不同。
一、证券投资基金当事人(常以多项选择题出现)
(一)基金份额持有人
1、基金份额持有人即基金投资人,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。
2、基金份额持有人享有的权利(请同学们仔细阅读,此处常成为考点,也是难点)
(二)基金管理人
1、基金管理人的主要职责(请同学们仔细阅读,此处常成为考点,也是难点)
2、基金管理人在基金运作中具有核心作用。
3、在我国,基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
(三)基金托管人
1、基金托管人的职责(请同学们仔细阅读,此处常成为考点,也是难点)
2、在我国,基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
二、证券投资基金市场服务机构
包括:基金销售机构、登记注册机构、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级机构。
依照基金法律形式不同,基金可分为契约型基金与公司型基金。公司型基金以美国的投资公司为代表,我国目前设立的则为契约型基金。
依据基金运作方式不同,可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。
封闭式基金的概念:指基金规模在合同期限内固定不变,基金份额在交易所交易,基金持有人不得提前赎回。
开放式基金的概念:基金规模不固定,基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种交易方式。
1、期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国《证券投资基金法》规定,封闭式基金期限应在5年以上,期满后可申请延期,目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。开放式基金一般无期限。
2、规模限制不同。封闭式基金规模固定;开放式基金规模不固定。
3、交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易;开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回,一般为场外交易方式。
4、价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响;开放式基金价格以基金份额净值为基础,不受市场供求关系影响。
5、激励约束
和投资策略不同。与封闭式基金相比,开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。
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