仓位大小与止损的重要性

http://px.forex.com.cn/about/admiral/yydjst.htm?hmsr=adm_rbjy&hmmd=001&hmpl=001&hmkw=001&hmci= 仓位大小与止损的重要性 日期: 2011年07月06日 我们谈止损时一般没有考虑仓位大小问题，其实长期盈利率不但与上损有关，还与仓位有重大关系. 虽然止损是一个古老的话题，但如果这个问题没有在电脑上有效地的话，可能许多人都会成为知识的高手行动的矮子. 道升为了说明止损的严重问题，特意编写了一个计算机程序，输入程序的变量有： 1.仓位，以%比表示.例如输入20，表示20%的仓位. 2.每次赢率以%比表示. 3.每次赔率以%比表示. 4.买卖手续费以%比表示，每赢一次或者输一次时都要收取手续费. 程序运行要点： 为了说明问题简单，先赢一次后接着输一次，这样赢输各一次计为一次.注意赢一次或者输一次时都包含了做多和做空的过程，手续费应该在买卖中都要记入. 实验结果： 一.赔率表现了止损的态度，设股票买卖手续费共0.8%，仓位100%，以下数据下的结果是全然不同的. 1.赢率为8%，赔率为5%.则42次赢50%. 2.赢率为16%，赔率为10%，则15次赢50%. 3.赢率为24%，赔率为15%，则12次可以赢50%. 4.赢率为32%，赔率为20%，则11次可以赢50%. 5.赢率为40%，赔率为25%，则13次可以赢50%. 6.赢率为48%，赔率为30%，则22次可以赢50%. 7.赢率为56%，赔率为35%，则194次可以赢50%. 8.赢率为64%，赔率为40%，则21次可以赔50%. 9.赢率为72%，赔率为45%，则10次可以赔50%. 10.赢率为80%，赔率为50%，则6次可以赔50%. 11.赢率为88%，赔率为55%，则4次可以赔50%. 12.赢率为96%，赔率为60%，则3次可以赔50%. 二.50%仓位的输赢情况： 1.赢率为8%，赔率为5%.则69(原42)个回合后，能赢50%. 2.赢率为16%，赔率为10%，则23次可以赢利50%(原15次). 3.赢率为24%，赔率为15%，则15次可以赢利50%(原12). 4.赢率为32%，赔率为20%，则12次可以赢利50%(原11). 5.赢率为40%，赔率为25%，则10次可以赢利50%(原13). 6.赢率为48%，赔率为30%，则10次可以赢利50%.(原22) 7.赢率为56%，赔率为35%，则9次可以赢利50%(原194). 8.赢率为64%，赔率为40%，则9次赢利50%(原21次赔50%.). 9.赢率为72%，赔率为45%，则10次赢利50%(原10次赔50%.). 10.赢率为80%，赔率为50%，则10次赢利50%(原6次赔50%).. 11.赢率为88%，赔率为55%，则12次赢利50%(原4次赔50%). 12.赢率为96%，赔率为60%，则12次赢利50%(原3次赔50%). 13.赢率为104%，赔率为65%，则24次赢利50%. 14.赢率为112%，赔率为70%，则24次赢利50%. 15.赢率为120%，赔率为75%，则78次亏损50%. 16.赢率为128%，赔率为80%，则28次亏损50%. 小结： 1.实验中赢率与赔率比例关系始终不变. 2.在大幅输赢中，50%的仓位比100%的仓位更容易获得长期盈利机会. 3.习惯满仓操作者更应该长期注意及时止损，不然容易造成严重亏损. 4.第一笔单的止损应该与技术面结合起来决定上损幅度，然后根据止损幅度和第一笔单的最大亏损值决定第一笔单仓位大小.切记在第一笔单盈利后才决定加仓操作. 优秀交易者只追求稳定可靠的交易 一个优秀的交易高手的定义应该是，能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富，常赚而不是大赚，资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果，职业交易者只追求最可靠的，只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。 这也是多数人易现辉煌，难有成就的根本原因。 重仓和频繁交易导致成绩巨幅震荡是业余低手的表现，且两者相互作用，互为因果。 坚忍，耐心，信心并顽强执着地积累成功才是职业的交易态度。 是否能明确，定量，系统地，从根本上必然地限制住你的单次和总的操作风险，是区分赢家和输家的分界点，随后才是天赋，勤奋，运气得到尽可能大的成绩， 而成绩如何其中相当大地取决于市场，即“成事在天”。 至于输家再怎么辉煌都只是震荡而已，最终是逃不脱输光的命运。 从主观情绪型交易者质变到客观系统型交易者是长期积累沉淀升华的结果 无意识----意识到---做到----做好----坚持----习惯----融会贯通----忘记----大成。 小钱靠技术（聪明），大钱靠意志（智慧）。 长线（智慧）判方向，短线（聪明）找时机。 智慧成大业，聪明只果腹。 聪明过了头就会丧失智慧（为自作聪明），所以我要智慧过人而放弃小聪明（为大智若愚）。 这里的意志应理解成为坚持自己的正确理念和有效的方法不动摇。 止损是以一系列小损失取代更大的致命的损失，它不一定是对行情的“否”判断（即止损完成不一定就会朝反方向继续甚至多数不会，但仅仅为那一次“真的”也有必要坚持，最多只是反止损再介入），而只是首先超过了自己的风险承受能力，所以资金最大损失原则（必须绝对〈=资产的5%）必须严格首要遵守。 至于止损太频繁的损失需要从开仓手数和开仓位，止损位的设置合理性及耐心等待和必要的放弃上去改进。 大行情更应轻仓慎加码（因行情大震荡也大，由于贪心盲目加码不仅会在震荡中丧失利润，更会失去方向从而破坏节奏彻底失败）。 仅就单笔和局部而言，正确的方法不一定会有最好的结果，错误的方法也会有偶然的胜利甚至辉煌，但就长远和全部来看，成功必然来自于坚持正确的习惯方法和不断完善的性格修炼。 大自然本身是由规律性和大部分随机性组成，任何想完全，彻底，精确地把握世界的想法，都是狂妄，无知和愚蠢的表现，追求完美就是表现形式之一，“谋事在人，成事在天。”，于人我们讲是缘分而非最好，于事我们讲究适应，能改变的是自己而非寄予外界提供。 利润是风险的产物而非欲望的产物，风险永远是第一位的，是可以自身控制和规避但不是逃避，因为任何利润的获得都是承担一定风险才能获取的回报，只要交易思想正确，对于应该承担的风险我们要从容不迫。 正确分析预测只是成功投资的第一步，成功投资的基础更需要严格的风险管理（仓位管理和止损管理），严谨的自我心理和情绪控制（宠辱不惊，处惊不变）。 心理控制第一，风险管理第二，分析技能重要性最次。 必须在交易中克服对资产权益的过度关注或搀杂进个人主观需求原因，从而引发贪婪和恐惧情绪放大造成战术混乱，战略走样最终将该做好的事搞得彻底失败。 交易在无欲的状态下才能更多收获，做好该做的而不是最想做的。 市场不是你寻求刺激的场所，也不是你的取款机器。 任何的事物，对他的定义越严格，它的内涵越少。实际的操作性才越强。 在我们的交易和交易计划的构成和制定中，也必须如此从本质和深处理解和执行，这样才能保证成功率。 盯住止损（止赢），止损（止赢）是自己控制的（谋事在人）。 发现牛股的方法 招数一：　预测全天成交量 　　市场有种说法：量价关系，如同水与船的关系，水涨而船高。而能够导致股价上涨的唯一因素，肯定是主力资金的推动。所以，有足够增量资金进场，股价是可以拉升的。 　　一般情况下，投资者可用的一个公式是：已有成交量(成交股数)×(240分钟÷前市9：30到看盘时为止的分钟数)。当天预测成交量比上一交易日越大，则增量资金进场的可能性越大。 　使用这个公式时要注意，往往时间越靠前，则越是偏大于当天实际成交量。一般采用前15分钟、30分钟、45分钟等三个时段的成交量来预测全天的成交量，过早则失真，过晚则失去了预测的意义。 　招数二： 看股价同大盘波动关系 如果股价在形态上处于中低位，短线技术指标也处于中低位，同时，股价离开阻力位较远，则可能当天涨幅较大。 　　如果该股不管大盘当天的盘中涨跌，都在该股股价的小幅波动中横盘，则一旦拉起的瞬间，注意果断介入。 　　如果大盘急跌而该股横盘不动，成交萎缩，则一旦大盘企稳，拉升的可能性较大。 　　 　　招数三：　看盘中有无连续大买单 如果个股盘中出现连续大买单，卖单相对较小，而且买单往往是以高于"卖一"价成交，拉升的时机也就到了。而且，买单委托价离"卖一"价越高，一般而言，拉升的机会越大。 　　　值得注意的是，如果成交量明显放大，股价反而走低，则要高度警惕是不是机构大笔出货。这可以结合盘中有无大卖单研判。另外，高位放出大单，即使要急拉也是余波。 　　招数四：大卖单被吃掉 个股交投清淡，也会出现较大卖单，如日成交在100万股以内的行情必定会有一些三四万股以上的单子出现,这是完全正常的。 　值得注意的是，这些卖单的价位一旦离成交价比较近，就被主动性的买单吃掉,那么，这很可能是主力在吃货。 　　为什么呢？因为股价拉升前，主力最不想别人在相对低位拿到筹码，所以，主力会尽可能多拿一些货。一旦股价拉升成功,那么这些相对低位买进的筹码就成为主力自己的获利盘。 招数五：　盘中出现非市场性大单 　如果在日成交100万股的行情中出现10万股、15万股甚至30万股以上的单子,而且不止一两次，同时，挂单的价位距离成交价较远,往往在第三价位以上,有时候还会撤单,有一种若有若无的感觉，那么这种单子可能是主力故意挂出来的单子。 既然主力在场内没走，那么股价或上涨或下跌，而不会是盘整。股价要上涨当然好，而即使主力准备诱多大量出货，其出货前也有可能做一波行情，拉开一个出货空间。 　　招数六：大盘稳而个股先压后拉 　　　　当大盘走势稳定而个股盘中常出现较大的卖压，导致股价步步下滑，但尾市却又回升时，投资者一定要弄注意主力的意图。因为若无主力故意压盘，这种脱离大盘的走势在成交清淡的行情中很难出现，起码尾市股价很难回升的。 　　　首先，这种走势肯定会让短线投机者割肉清仓，而盘中出现的一些较大卖单，不排除是主力的对倒盘。 其次，该割肉的散户都走了，主力又把相对高位买进的筹码倒给了市场，压低了持仓成本后，往往稍做缩量盘整后，股价将可能被拉升。 　 招数七：盘中出现脉冲式上涨 所谓脉冲式上涨，就是指股价在较短的时间内突然脱离大盘走势而上冲,然后又很快地回落到原来的位置附近,伴随着这波行情的成交量有一些放大但并没有明显的对倒痕迹。 　　事实上，这可能是主力在正式拉升前的"试盘"，也可能是主力想多拿一些廉价筹码，同时也振出割肉盘，再择机拉升。 这种情况表明，主力资金相对充足，对股价的上升比较有信心。 　提 醒 专业人士总结的七种情况可以作为看盘的借鉴，但投资者也不要太拘泥于这些。事实上，影响股价涨跌的因素很多，除了基本面、市场面、技术面，还有心理面的因素，以及一些突发事件。我们在做投资时，要结合多个方面认真研判，才能作出正确选择。