渤海大宗商品

null渤海商品交易所为您开启投资商品之门 渤海商品交易所为您开启投资商品之门 一 、 大宗商品发展历史一 、 大宗商品发展历史 1985年在重庆率先提出了建设工业和农产品的贸易中心，拉开了批发领域改革的序幕，把产品的商业批发模式改成自由贸易流通模式，产生了贸易中心。 　　1989年郑州粮食批发市场建设领导小组开始组建，从那时开始批发市场进入 了的第二个阶段。从展销摆摊的交易方式发展到可以开展中远期合约订货的交易方式，与此同时产生了期货交易所。 　　1995年3月，针对一些现货批发市场借中远期现货合同交易之名进行变相期货交易，《关于暂停中远期现货合同交易的通知》下发，所有商品中远期合同交易被暂停，不过批发市场开展现货被允许继续进行。 　　1998年，《关于加强现货仓单市场交易管理的通知》印发，该通知重新允许开展大宗商品中远期合同交易，并明确国内贸易部为这类市场的主管部门。 　　2002年7月，国家质检总局发布了《大宗商品电子交易》，对采用电子交易的中远期现货市场进行了规范和界定，在一定程度上认确定了电子交易中的期货交易所机制，采用期货交易模式所谓中远期现货市场以《规范》为法律依据，开始重新泛滥。 　　2003年国家化委员会颁布了《大宗商品电子交易规范GB-T 18769-2003》，对原《规范》进行了修订，删除了明显属于期货交易机制的内容。 　　2010年2月份，针对大蒜中远期交易中引发的严重问，商务部、公安部、工商总局、法制办、银监会和证监会六部委联合下发了《中远期交易市场整顿规范工作指导意见》，对中远期现货市场进行整顿。二、渤海商品交易所简介二、渤海商品交易所简介a、成立背景 为贯彻落实党中央、国务院的战略部署，加快天津现代服务业发展，在天津市委、市政府的关心支持下，天津市人民政府发起并批准设立了天津渤海商品交易所（津政办函【2009】6号）。为确保交易所的健康、规范发展和市场功能的发挥，天津市人民政府制定并发布了《天津渤海商品交易所交易市场监督管理暂行办法》（津政发[2009]32号），并成立了由分管市领导担任主任的天津渤海商品交易所市场监督管理委员会，对交易所、交易商以及交易所内的商品交易活动进行规范、监督和指导。b、性质 渤海商品交易所是一个创新型的现货商品交易所，是国内第一家股份制的商品交易所。交易所是由天津市人民政府发起设立，受政府职能部门监管，是国内唯一由直辖市（省级）政府发起批准的商品交易所，也是国内唯一设立监管委员会，受直辖市（省级）政府直接监管的商品交易所。 C、创新优势 C、创新优势交易原则 渤海商品交易所在天津市政府和交易所市场监督管理委员会的支持和指导下，将秉持创新、高效、务实的服务宗旨，坚决贯彻市场的“公平、公正、公开”原则，为商品生产贸易企业和合格的商品投资者提供最佳的商品交易服务。交易模式 渤海商品交易所充分研究现货贸易商和商品投资者在商品交易需求的基础上，推出了全球首创的“现货连续交易方式”。以连续交易制度、延期交收补偿制度和中间仓补充交收制度为核心，实现了现货贸易、商品投资和价格形成三大功能。创造性的解决了100多年来世界商品交易中困扰现货贸易商和商品投资者之间的矛盾对立，能同时满足市场参与者的多种交易需求；同时，渤海商品交易所和渤海商品交易所华东服务中心提供方便快捷的电子交易平台以及24小时覆盖全球主要大宗商品市场的电子交易服务，实现与国际价格接轨，使得交易所的成交和结算价格的产生更加真实、公平、科学、合理，从而保证了渤海商品交易所产生的商品价格更具权威性和影响力。 d、服务体系 d、服务体系 资金结算网 渤海商品交易所与全国性的各大商业银行战略合作，十二家银行十几万个网点为渤海商品交易所交易商提供资金结算服务；渤海商品交易所与银行联合开发了全球独创的交易保证金托管和划转系统，真正实现了交易商自有银行账户和交易所保证金清算专户之间的无缝对接，既保证了交易商交易保证金的安全存放托管，又实现了交易保证金便捷的实时进出。 服务体系渤海商品交易所服务中心 　　渤海商品交易所服务中心为交易商提供开户、实物交收、融资融货、产品上市等服务。致力于打造大宗商品的价格定价中心、信息发布中心、商品交易中心和物流配送中心。从而取得世界大宗商品现货市场的定价权和话语权！市场服务网 　 渤海商品交易所通过遍布全国200家综合类会员（授权服务机构）、1000个会员营业网点和30000多名市场服务人员为参与渤海商品交易所交易的交易商提供开户指导、教育和培训服务，协助交易商完成在交易所和结算银行的开户、交易结算、风险控制、实物交收等商品交易服务。交易所各营业网点遍布全国经济发达的县级以上城市。商品物流网商品物流网 上市品种 　　 按照天津市人民政府对渤海商品交易所的定位和要求，渤海商品交易所、渤海商品交易所华东服务中心将在石油及化工商品、金属商品、煤炭等能源商品、农林商品等专业领域，根据国家利益需要和市场需求，不断地适时推出既符合国家战略利益，又符合国内、国际市场需求的标准现货交易品种。 围绕上市交易品种，将构建200多家遍布各原材料产地、销地和集散地的交割仓库网络，提供高效、安全的实物交割服务；渤海商品交易所在国内设立华东服务中心、华南、西部、华北、华中和东北等六大物流交割监管中心，为增强国际贸易功能，渤海商品交易所在北美、南美、欧洲、非洲、大洋洲建立国际物流管理中心。价格发布网 　　新华社、中央电视台、人民网、中央人民广播电台、第一财经、宁夏卫视、和讯网、东方财富网等媒体采集并每日动态发布渤海商品交易所的现货商品价格。Bloomberg、新华08、万得、易贸等国际知名的资讯机构开辟渤商所频道，为市场提供丰富的实时资讯。大智慧、针、博弈大师、富远等国内最大的行情数据运营机构实时发布渤海商品交易所的现货商品价格行情。e、发展愿景e、发展愿景　　交易时间：早9.00—11.30，下午13.30—16.00，晚19.00—3.00. 　　 交易方式：双向T+0交易，可做多也可做空.资金在当天的交易中可以反复使用。 入市资金：采用20%保证金交易方式，门槛低，交易手续费低。 适合人群：现货商、及各类金融投资人士（特别为白天工作忙没时间的投资人士提供了新的投资渠道）。 资金三方托管安全可靠，银商转账快捷方便。 三、渤海商品交易所的优势三、渤海商品交易所的优势交易方式优势 　 交易所采用创新的现货连续交易方式，通过交易所先进的电子交易系统，交易商可以采用分期付款方式实现现货合同交易并自主选择交割日期。 　　 (1)真正形成每日现货价格：公开、透明、方便、快捷的电子化买卖平台，通过大量的交易商集中撮合竞价，具有极强的价格发现功能，商品价格具有权威性和影响力； 　　 (2)满足多种交易需求： 投资需求：交易商缴纳少量的延期补偿费即可达到长期持仓的目的，可以顺应长期趋势赚取投资利润。 保值需求：交易商可以根据对价格趋势的判断，提前建仓锁定自己企业的采购成本或销售价格。 实物交割需求：每日都可申请实物交割，给予现货商交割极大的便利。政策优势 　（1）国内唯一由省级政府发起批准的商品交易所：津政办函【2009】6号； 　 　（2）国内唯一设立监管委员会、受省级地方政府直接监管的商品交易所：津政发 [2009]32号。 （3）提高资金利用率： 采用20%保证金交易方式，5倍交易资金杠杆使资金成本被大大节约，资金的利用率得到了提高。 采用T+0交易方式，资金在当天的交易中可以反复使用。 　 （3）提高资金利用率： 采用20%保证金交易方式，5倍交易资金杠杆使资金成本被大大节约，资金的利用率得到了提高。 采用T+0交易方式，资金在当天的交易中可以反复使用。 　 （5）提供24小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务 ：　　 满足了跨时区投资者参与市场交易的需求；早9.00—11.30，下午13.30—16.00，晚19.00—3.00. 为投资者有效规避跨市场价格剧烈波动带来的风险提供了条件。 （4）实现双向交易 ： 不仅可以做多，也可以做空。不论是牛市还是熊市，对投资者来说，都有赢利的机会。 　　结算方式优势 　 （1）入市简单方便：与全国性的各大商业银行战略合作，覆盖全国的银行营业网点方便了交易者的开户以及交易行为（工商银行、农业银行、交通银行、建设银行、浦发银行、招商银行、中信银行、兴业银行、民生银行）； 　　 （2）资金托管安全：通过第三方存管保障交易资金安全； 　　 （3）资金汇划便捷：交易所和银行联合开发的交易保证金托管和划转系统，实现了交易保证金便捷的实时进出。结算方式优势 　 （1）入市简单方便：与全国性的各大商业银行战略合作，覆盖全国的银行营业网点方便了交易者的开户以及交易行为（工商银行、农业银行、交通银行、建设银行、浦发银行、招商银行、中信银行、兴业银行、民生银行）； 　　 （2）资金托管安全：通过第三方存管保障交易资金安全； 　　 （3）资金汇划便捷：交易所和银行联合开发的交易保证金托管和划转系统，实现了交易保证金便捷的实时进出。上市品种优势 　　 交易所将在石油及化工商品、金属商品、煤炭等能源商品、农林商品等专业领域，根据国家利益需要和市场需求，不断地适时推出既符合国家战略利益，又符合国内、国际市场需求的标准现货交易品种。服务机构优势 　　 遍布全国、总数超过200家的综合类会员（授权服务机构）和不同行业的专业类会员（专业授权服务机构）为参与渤海商品交易所交易的交易商和合格投资者提供开户指导和教育、培训服务，协助交易商完成在交易所和结算银行的开户、交易结算、货物交割等商品交易服务。四、产品的主要条款四、产品的主要条款null五、占用保证金、利润、手续费等计算五、占用保证金、利润、手续费等计算交易所焦炭现货价格一路猛涨后开始下跌，刘小姐预期焦炭价格会下跌，于是在交易所焦炭现货价格1800元/吨沽空卖出50手，后续焦炭价格一路持续下跌，10个结算日后当焦炭跌至1350元/吨时，刘小姐果断抛出获利了解。同时刘小姐持仓时间，申报买方大于卖方。（由于每日结算价格不好确定，此题不用计算延期交割补偿金）那么刘小姐的盈利如下： 占用保证金：1800*50*20%=18000元 总盈利： 1800-1350=450元/手*50手=22500元 手续费：开仓：1800*0.0024=4.32元*50手=216元 平仓：1350*0.0024=3.24元*50手=162元 净盈利：22500-216-162=22122元 延期交割补偿金：（买方申报量-卖方申报量）*每日均价/做空方电子合约持仓单量*手数*0.05% 六、产品对比六、产品对比七、渤海商品交易的盈利模式七、渤海商品交易的盈利模式A、判断商品价格下跌（上涨）获利 B、通过套期保值操作，锁定预期利润 商品价格的波动，会给商品的供给方或需求方带来经营上的不确定性，影响现货生产企业或贸易商的经营利润。渤海商品交易所的交易商可通过在渤海商品交易所的套期保值操作，规避商品价格波动带来的经营上的不确定性，获取正常的商业利润。 null（1）卖出套期保值操作 商品价格处于下跌趋势，商品供应方饱受产品销售价格下跌之苦，常会出现已签订合同的采购原材料和日后市场销售价格出现倒挂现象，并带来经营亏损，此时，该企业可在渤海商品交易所进行卖出套期保值操作。比如，某商品贸易商签订从国外进口原材料合约后，在渤海商品交易所卖出商品的电子合约，锁定商品的销售价格，当今后商品价格下跌时，在渤海商品交易所申请实物交割，或通过转让电子合约进行套期保值操作，将商品卖给其他需求者，销售价格仍然固定在原先的水平上，获得预期的利润。 举例： 某钢厂签下一笔10万吨的螺纹钢销售合同，当时螺纹钢的现货价格为每吨2000元/吨,但是由于担心未来螺纹钢价格下跌，因此该钢厂为了避免将来价格下跌，导致亏损的风险，决定在渤海商品交易所进行螺纹钢的套期保值交易。 交易如下： 渤海交易所 现货市场 完工前； 卖出10万吨螺纹钢现货 价格：2000元/吨 2000元/吨 完工后： 买入10万吨螺纹钢现货 价格：1500元/吨 卖出10万吨螺纹钢订单 价格：1500元/吨 结 果： 盈利5000万 亏损5000万 最终在渤海交易所卖空的10万吨螺纹钢订单盈利与销售的10万吨螺纹钢亏损相抵消。钢厂毫无风险的保住了生产盈利。不会受到市场的波动而影响。 从该例可以得出： 第一，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔商品交易。第一笔为在交易所卖出商品订单， 第二笔为在现货市场卖出现货商品的同时，在交易所商品市场买进原先持有的部位。 第二，因为在现货商品市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。 第三，通过这一套期保值交易，虽然商品销售价格出现了对该企业不利的变动，价格下跌了500元/吨，因而少收入了5000万元；但是在渤海商品现货市场上的交易盈利了5000万元，从而消除了价格不利变动的影响。 贸易功能： 当螺纹钢生产完成后每日进行交割申报，若交割成功，则可以成功卖出螺纹钢，若不成功则可以获得延期交割补偿费0.04%/日。 保值功能： 若交易所的螺纹钢价格下跌，该钢厂可以在交易所进行实物交割。又可以在其它现货市场上卖出螺纹钢现货，同时转让相应量的电子定单，转让电子订单所得收益将弥补实物销售的亏损。 最终在渤海交易所卖空的10万吨螺纹钢订单盈利与销售的10万吨螺纹钢亏损相抵消。钢厂毫无风险的保住了生产盈利。不会受到市场的波动而影响。 从该例可以得出： 第一，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔商品交易。第一笔为在交易所卖出商品订单， 第二笔为在现货市场卖出现货商品的同时，在交易所商品市场买进原先持有的部位。 第二，因为在现货商品市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。 第三，通过这一套期保值交易，虽然商品销售价格出现了对该企业不利的变动，价格下跌了500元/吨，因而少收入了5000万元；但是在渤海商品现货市场上的交易盈利了5000万元，从而消除了价格不利变动的影响。 贸易功能： 当螺纹钢生产完成后每日进行交割申报，若交割成功，则可以成功卖出螺纹钢，若不成功则可以获得延期交割补偿费0.04%/日。 保值功能： 若交易所的螺纹钢价格下跌，该钢厂可以在交易所进行实物交割。又可以在其它现货市场上卖出螺纹钢现货，同时转让相应量的电子定单，转让电子订单所得收益将弥补实物销售的亏损。 null（2）买入套期保值操作 商品价格处于上涨趋势，加工企业饱受原材料价格上涨之苦，常会出现已签订合同的成品销售价格和日后原材料采购价出现倒挂现象，并带来经营亏损，此时，该企业可在渤海商品交易所进行买入套期保值操作。比如，某生产企业签订销售合同后，在渤海商品交易所买入商品的电子合约，锁定原材料的成本，当今后商品价格上涨时，在渤海商品交易所申请实物交割，或通过转让电子合约进行套期保值操作，从其它现货商处采购现货，采购成本仍然固定在原先的水平上，获得预期的利润。 买入套保实例： 　 某大型炼油厂一直拥有稳定的客户群并签有长期供货合同，明年至少需要原油10万吨，但是由于全球通胀加剧，国际原油供应不足，近期国际原油价格开始攀升，当时价格已经突破5000元/吨，预计未来还将继续上涨，该企业因储备不足面临原材料成本增加利润逐步消减的导致亏损的境地，于是在渤海商品交易所实行买入套期保值的方案。如下：如下： 渤海商品交易所 现货市场 供应不足： 买入10万吨原油订单 价格：5000元/吨 5000元/吨 恢复供应： 卖出10万吨原油订单 价格：5500元/吨 买入1万吨原油现货， 价格5500元/吨 结 果： 盈利5000万 成本增加5000万 通过在渤海商品交易所买入套期保值交易，该企业在原油供应不足并一路上涨的情况下利用交易所商品现货订单的盈利弥补了原油恢复供应后价格依然高企造成亏损的风险。将成本牢牢的锁住在5000元/吨。nullC、通过套利操作，在低风险的情况下获取稳定利润 大宗商品在不同品种、不同的市场间会保持合理价差（考虑运费、保险费、仓储费、资金利息、风险状况、流动性等），当商品价格偏离正常水平时，交易商可通过买低卖高，在锁定风险的情况下，获取稳定的利润。 （1）跨国内市场套利 同一商品在国内不同的市场中上市，一般情况下不同市场中商品的价格基本保持一致或存在合理的价差，当同一商品在不同市场中价格差偏离正常水平时，交易商可以在两个市场中同时分别买进和卖出，一段时间后，当价差缩小，该交易商再在两个市场中分别进行卖出和买进的反向操作，实现套利的目的。 （2）跨国际市场套利 由于汇率、时间差以及不同市场的现货短期供求关系发生扭曲，当同一商品在国际不同市场中价格差偏离正常水平时，交易商可以在两个市场中同时分别买进和卖出，一段时间后，当价差缩小，该交易商再在两个市场中分别进行卖出和买进的反向操作，实现套利的目的。 （3）跨品种套利（3）跨品种套利 由于用途相似或可替代性，有些商品之间关联性比较大，其相互之间的价格走势有一定的关联，相互间的市场价格应保持合理的价差。当相互关联的两种商品在渤海商品交易所的价格差偏离正常水平时，交易商可以在交易所市场中同时分别买进和卖出该两种商品，一段时间后，当价差缩小，该交易商再分别进行卖出和买进的反向操作，现套利的目的 。 D、通过实物交割申报获利 交易商可以灵活运用渤海商品交易所的每日实物交割申报制度，获得合理的延期补偿 （1）商品生产企业通过实物交割申报获取合理的延期补偿费 商品生产企业进行实物交割申报，当其卖出订货量不能完全获得交割履行时，可以获得延期补偿费。 （2）商品需求企业通过实物交割申报获取合理的延期补偿费 商品需求企业进行实物交割申报，当其买入订货量不能完全获得交割履行时，可以获得延期补偿费。null八、开户流程及注意事项 1、客户需提供资料： 全国免费开户，免费技术指导 QQ：624193441 （1）身份证复印件：必须为二代18位数的有效身份证，复印件为清晰的正反面。 （2）银行卡复印件：有效的活期银行卡，定期、存折、信用卡不能用，复印件为清晰的正方面。