7、货币制度

宏观经济学 MACROECONOMICS 邢恩泉 北京大学软件与微电子学院 宏观经济学 MACROECONOMICS 第七章：货币制度 第七章：货币制度 • 货币的含义 • 联邦储备体系 • 银行与货币供给 • 结论 货币的含义 • 货币是经济中人们经常性地用来从其他人 那里购买物品与服务的一组资产。 货币的职能 • 货币在经济当中具有三种职能 交换媒介：作为支付手段易于被接受的任何东 西。 记账单位：人们用来标明价格和债务的尺 度。 价值储藏：人们能用来将购买力从现在转移到 将来的一种东西。 • 财富指所有价值储藏的总量，包括货币资产和非货 币资产。 流动性 • 流动性是一种资产能够转换成经济中的交 换媒介的容易程度。 • 当人们决定以哪种形式持有自己的财富时， 他们必须使每种可能的资产的流动性与资 产作为价值储藏的有用性相平衡。 货币的种类 • 商品货币：采用具有内在价值的商品为其 形式。 例子：黄金、白银、香烟。 • 法定货币是由于政府的法令而被使用的货 币。 它不具有内在价值； 例子：硬币、纸币、支票存款。 美国经济中的货币 • 通货是公众手中持有的纸币和硬币。 • 活期存款是储蓄者通过写支票的方式发出 请求就可以使用的银行帐户余额。 中国经济中的货币（2009） 联邦储备体系 • 联邦储备履行中央银行的职能。 旨在监督银行体系； 调节经济中的货币数量。 • Fed创立于1914年，恰在一系列银行倒闭之 后，这使得国会相信，美国需要一个中央 银行以确保国家银行体系的健康。 联邦储备体系 • 联邦储备体系的构成： 理事会（委员会） 各地区联邦储备银行 联邦公开市场委员会 中国的中央银行 • 中国的中央银行是中国人民银行。 1948年12月1日在华北银行、北海银行、西北 农民银行的基础上合并组成。 1983年9月，国务院决定中国人民银行专门行 使国家中央银行职能。 1995年3月，通过了《人民银行法》，中国人 民银行作为中央银行以法律形式被确定下来。 2003年4月，将中国人民银行对银行等金融机 构的监管职能分离出来，成立中国银行业监督 管理委员会。 中国的中央银行 • 中国人民银行的最主要职责是： 依法制定和执行货币政策； 发行人民币，管理人民币流通。 中国人民银行的组织机构 • 中国人民银行有18个内设机构和11个分支 （地区）机构。 内设机构包括条法司、货币政策司、金融市场 司和金融稳定司等分别履行中央银行各项职责 的部门。 分支机构包括分管全国31个地区的9个分行和 北京、重庆2个营业部。 中国人民银行的组织机构 中国人民银行的组织机构 • 与货币政策制定相关的组织机构是货币政 策司和货币政策委员会。 • 有关年度货币供应量、利率、汇率或者其 他货币政策重要事项的决定由中国人 民银行报请国务院批准后执行。 货币政策委员会 • 中国人民银行货币政策委员会是中国人民 银行制定货币政策的咨询议事机构。 • 其职责是，在综合分析宏观经济形势的基 础上，依据国家的宏观经济调控目标，讨 论货币政策有关事项，并提出建议。 货币政策委员会 • 中国人民银行行长 • 国务院副秘书长一人 • 中国人民银行副行长二人 • 发改委副主任一人、财政部副部长一人 • 国家外汇管理局局长、国家统计局局长 • 银监会主席、保监会主席、证监会主席 • 中国银行业协会会长 • 金融专家三人 银行与货币供给 • 银行可以影响经济中活期储蓄的数量和货 币供给。 • 准备金是银行吸收但没有贷出的存款。 • 在一个部分准备金的银行体系里，银行只 保留部分的存款货币作为准备金而将余下 的贷出。 货币创造 • 当银行从其准备金中发放贷款时，货币供 给增加了。 • 货币供给受到银行的存款和贷款数量的影 响。 放入银行的存款同时作为资产和负债记录。 存款总额当中银行必须留作准备金的部分被称 为准备金率。 贷款成为银行的资产。 货币创造 • 当一个银行贷出货币时，那些货币通常存 入另一家银行。 • 这就创造了更多的存款和更多的准备金以 供贷出。 • 当一个银行从其准备金中发放贷款时，货 币供给增加了。 货币乘数 • 货币乘数是银行系统相对于每1美元的准备 金所创造的货币数量。 • 货币乘数是准备金率的倒数。 控制货币的工具 • Fed在其货币（政策）工具箱中有三种工具： 公开市场运作 改变法定准备金率 改变贴现率 公开市场运作 • 当Fed从公众购买或向公众出售政府债券时， 它就进行了公开市场运作。 当Fed购买政府债券时，货币供给增加。 当Fed卖出政府债券时，货币供给减少。 法定准备金率 • 法定准备金率是银行总的准备金中不能贷 出的数量（％）。 提高法定准备金减少了货币供给。 降低法定准备金增加了货币供给。 贴现率 • 贴现率是Fed向银行发放贷款的利率。 提高贴现率减少了货币供给。 降低贴现率增加了货币供给。 控制货币供给中的问题 • Fed对货币供给的控制不是精确的。 • Fed必须同两个问题较劲，它们是由于部分 准备的银行制度导致的。 Fed不能控制家庭选择作为银行存款持有的货 币。 Fed不能控制银行选择贷出的货币数量。 结论 • 货币在经济中发挥三种职能：作为交换媒 介、记帐单位和价值储藏。 • 商品货币是具有内在价值的货币。 • 法定货币是没有内在价值的货币。 • 联邦储备——美国的中央银行——管理美 国的货币体系。 • 它通过公开市场运作、改变法定准备金率 或贴现率来控制货币供给。 宏观经济学 MACROECONOMICS 谢谢大家！ 北京大学软件与微电子学院