国债回购国债回购操作方法

国债回购国债回购操作方法 国债回购操作方法 国债回购交易(逆回购)实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押，拆借资金的信用行为。 具体是指国债现货的持有方(融资者、资金需求方)以持有的证券作为抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息;而资金的贷出方(融券方、资金供应方)则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定的利息。 国债逆回购交易的特点: 与股票交易不同的是，逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险;国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。 国债回购交易一般规定: 1、申报方向:融资方(资金需求方)为“买入,B”;融券方(资金拆出方)为“卖出,S”。 2、报价方法:按回购国债每百元资金应收(付)的年收益率报价，报价时可省略百分号(%)，如204001报价4.5即表示年收益率4.5%。 3、交易单位:1 手=1000 元面额。 4、每笔申报限量:沪市最小100 手或其整数倍，最大不得超过10000 手;深市最小1手或其整数倍。 5、价格变动单位:0.005 或其整数倍。 操盘实例: 例如:2011.8.19，某客户进行上海交易所一天期回购品种逆回购，拆出资金10万，年利率7.5。 1、回购委托 证券代码:204001;委托方向:卖出;委托价格:7.5;委托数量:1000 2、清算交收 结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算，轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额，并在T+1日办理资金交收。 3、回款 T+1日早盘前资金到账，客户资金可用不可转，T+2日资金可转。 利息计算:100000×(7.5%?360)×1,1,19.8元 沪市新质押式回购主要品种一览表 代码 简称 品种 佣金费率 每10万元交易手 续费(元) 204001 GC001 1 天国债回购 成交金额的 0.001% 1 204002 GC002 2 天国债回购 成交金额的 0.002% 2 204003 GC003 3 天国债回购 成交金额的 0.003% 3 204004 GC004 4 天国债回购 成交金额的 0.004% 4 204007 GC007 7 天国债回购 成交金额的0.005% 5