一个留学生的股市操作浅谈

一个留学生在股市中的历练 (name:Sewon Xie) 证券市场包括:股票市场、债券市场、基金市场,以及衍生证券市场等。我想仅就近几年在股票市场操作历程中所获得的一些体会,谈谈我粗浅而简单的看法,不妥之处,请各位老师和专家批评指正。 “人不一定要多么的富有,但一定要有希望,要独立”“如果想知道上帝怎样把一个穷小子变成富家公子,就来期货股票市场试试”这两句话是当初大学四年级开设证券投资学时,记忆最为深刻的两句话。 4年前,教授证券投资的老师在我记忆中短短3个月的授课时间里,先后把自己的“座驾”由富康换到别克。那时,整个学校但凡和经济专业沾一点边的同学,无一例外的都在谈论股票和挣钱。记得二00七年夏,各大证券营业部,可以用日日“车水马龙”来形容。社会各阶层的人们,男女老少,日常生活谈话也基本不离“股票”。人们最常说的一句话就是“最近,您挣了吗”?当然,也就是从那时起我刚开始接触股票,其实也很好---“生于”大牛市。 但不久我就体会到,什么叫“生于忧患而死于安乐”。“生于”07年牛市的新股民,后来基本都“死于”08年的大熊市。当时的牛市“蜜罐”参与者,不仅包括所谓的“正规军”券商,基金,险资,社保等,还包括数量巨大的个人机构大户,(相当一部分是没有任何股市操作经验的机构大户,类似于农民起义军的类型),当然还有广大的“三无”新股民。可是好景不长,正所谓:生于牛市蜜罐子里的新股民,实不知熊市醋坛子的滋味,孰不知A股市场风雨突变。上证A股指数从07年的10月16日,最高点6124,(指数含义“留要你死”。现在看来,A股阶段性高点指数也大部分是有含义,还包括09年8月4日高点3478“挣死去吧”等等,这也许是调侃)一路倾泻而下,不仅像狂风暴雨,更是山崩地裂型儿的,全线套牢幻想上万点的广大三无股民和大部分无严格组织纪律的农民起义军类型的大户机构。后来在网上搜索到一些券商操盘人员的回忆类文章才知:其实从3800到4100点左右,正规军(券商社保)早已有计划性的分批撤离股市战场,关于这点最简单的也可从盘面技术走势看出,如图 调出MFI(资金流向指标),一眼就可以看出其实从07年7月前后到10月,将近三个多月的技术指标与股价指数长时间的顶背离。最终上演了一场全民前赴后继赴万点,万人赴汤蹈火终究亡的悲壮场面。在08年整整一年交易日里任何能做反弹的行情基本也都被市场“一横走势”所代替。任何加仓或者维持基本仓位的基金也都被“打”的够呛。当然,可能一些私募资金量不算太大的机构还有一定的收益。 就这样,08年里大部分三无新股民又都谈股色变,绝大多数人选择性失忆,干脆淡忘了08年熊市醋坛子酸掉牙以及酸掉满嘴牙的经历。后来现在仍有些股民的牙(资金账面值)没涨回来。有些股民的牙是涨回来了,却又忘记了酸,似乎应征了一句老话,叫好了伤疤忘了疼--- 回过头看,每个股民都要经历过那段日子,就像男人想要在生活中真正的成熟必将受到挫折苦难一样的道理。当然在股票市场中还是会有一些人在经历过市场的残酷洗礼后选择坚强的活下来,并且心态平和冷静地去面对分析一个让大部分人又恨又爱、让小部分人淡定处之坦然的市场。然而对我来讲,是一个自己所衷爱的事业(股票投资)---证券行业! 如果说,为什么当初选择证券业作为自己的终生热忱的事业?非要上升到爱国层面上来,那么从大方面来讲看:自2009年3月份至今,全球大宗商品价格急升,不断冲击着中国外贸形势,输入性通胀压力非常严重。但作为资源大国的中国,却没有大宗商品的定价权,实在 令国人“欲哭无泪”。在一个当今资源为王的时代,中国在资源定价权方面的无奈和苦恼,与我们的金融系统稚嫩、人才储备不足密切相关。如果说,几年前和中国有关的航油期货对赌、铜价空头被猎杀,当时不管是政府还是民间,对于大宗商品定价权还稍显生疏的话。那么时至今日,经过金融海啸的洗礼,以及货币战争等冲击,自上而下都已经对此有了极其深刻的体验。此时,加紧培养深谙国际游戏规则的金融人才(熟通股票,债券,和其他证券等)就显得尤为迫切。在此,为了不让世界大宗商品定价权几乎尽落美国之手,为了不让中国在资源价格战中,吃尽哑巴亏,中国必须培养起能结合中国国情并且能熟练玩转国际金融法则的金融人才。当然以上这些要远比简单的操作股票市场要复杂的多。但这也确实是我的一个梦想,一个远大的奢望:就是有朝一日能够成为那个扛得起“捍卫中国金融界,能与之华尔街相对抗”的中国金融精英中的一份子(话说的有点大,但我确有如此梦想)。 从小方面来说:正如我文章开头所述,我想体验“上帝怎样把一个穷小子变成富家公子”这种快感,事实上这种快感已成为我现实生活中最大的兴趣,甚至是乐趣。当然,人生中最美妙的事情莫过于一种兴趣即将会成为他的终生事业,世间最幸福的事也不过如此吧?(这个理由最靠谱) 诚然,谈说股票和操作股票也是我最喜欢和直接的话题,四年来的教训和感悟,其间的醱甜苦辣,可谓一言难尽,也让我受益终身。 ---认识自己至关重要。作为股市的“新手”,最大的缺限就是操作无章法,沉迷于股市“赌场”的涨涨跌跌而不能自拔。其后果当然是追涨杀跌,却仍然乐此不彼。但当我静心沉思时,深感自己有一种前所未有的“空”。炒股几年来,我经历了从“市场赌徒”到看成堆股票书籍的“书呆子”阶段,再到市场“赤手空拳”的实战阶段,最后到结合书+对市场的内心体验发觉(简单说是经验)的阶段。这种自我发现与完善对于证券投资者来说是缺一不可的。---不断学习提升素质。为提升自己认识和驾驭市场(包括股市)的能力,我阅读了自认为类似于股票经典理论之道氏理论、江恩股市图分析技法、买卖技巧大全等等和一大堆数不清也不知道谁写的各式技术分析理论……如此盲从而没有重点,似乎举步艰维。后来,我重新调整了学习,从掌握股市基本技术理论和一些经济、财会等宏观分析等入手,再有重点精典的学习,如花荣的“狐狸系列”证券书等。与此同时,我还找来有关哲学、心理学、佛学、易经学等方面书箱作为学习的补充。我想这是作为一个合格证券投资人基本素质的最基础的投资。通过一段时间实战后,慢慢有了不断亏损不断盈利,最后到时而小亏而慢慢稳定盈利的阶段。此刻,感觉有了质的飞跃。 ---心理调适方有定力。在股市中每个人的股市经历都是奇特的,哪怕是亏损的股市人生都是有意义的。佛学中讲:人的思想是一种波动,可以产生波与外界的事物波相互干扰。所以,股票操作在掌握一定基本技术分析理论后,结合操作实践,着重培养比一般人更有定力的心态,即:股价大涨不过度兴奋,大跌不过度悲伤,记住大喜会伤心,大悲伤脾肾的道理。面对市场涨跌都能一直保持相对平和与淡定,只需仔细、用心、全面去分析市场,不要有太多的情感波动介入到市场。我认为,从某种意义上来说,在股票市场也好、或者中国的证券市场也罢、抑或各行各业,也许都是胆识和阔达无为的心态比知识更重要(当然知识是前提)。 ---认清市场把握个股。首先,认清市场是重中这重。从当前的国际经济形势国内宏观经济形势精炼看,近期政府的政策导向,及市场技术走势盘面透露的信息得知:72周线可以作为一个大牛熊市的分界点,72日线作为中短牛熊市分界点,34周线可作为残酷的中期调整到位的信号线。其次,个股选择不可轻视。个股所在的行业选择以及个股选择从传统意义上来看,公司一般最好要有广阔的市场前景,以及一些独特的技术壁垒式或是专利或者垄断行业。从目前股市情形看,主要是选择,国家财政政策所支持的产业,包括新能源生物医药节能环保新装备技术等以及媒体上常说的抗通胀概念。今年的投资机会应在产业结构调整方面和新能源与节能环保,外加相关公司的央企重组题材(科研类央企重组)。抗通胀概念股,可以 30%仓位配置,以及地产行业部分个股的中短线机会。 ---买点卖点选择到位。当大盘指数在站稳60日线的前提下,根据个股的MACD指标,个股在MACD零轴线以上呈现红色区域时,目标股放量启动时30%仓位抢入建仓,以后根据个股波动规律逢下跌至5日线、10日线分级加仓,以后逢压力位出部分仓位锁定部分浮线、盈,低位调到20日线或者30日线成交量缩量逐步买回。一直持有到个股最后的疯狂拉升阶段(5日线斜率明显变大)或者到达满意收益率时果断出仓。获得满意收益后基本可以将资金投入于稳定集合理财即可,保持资金的利用效率,远离股市喧嚣一段时间。 总之,股市实战,风云变幻。不仅要有一定量的实盘资金,更需要在实战操作中,不断学习、不断、不断提炼自己的操作技能,直至上升自己的操作灵魂,进而上升自己的人格灵魂,以至于自己的人生观价值观。这是一个体系,也是一个拥有梦想和渴望有所作为的投资人所要达到的境界。 二0一一年元月六日于太原 (韩全北国立大学经济系谢园) 来年市场展望 2010年,中国经济表现出了强劲的增长势头。由于美国金融危机,世界经济增长脚步都放缓的2010年,仍然保持了GDP10%左右的增长(待最后确定)。但中国主要股价指数上证A 指却全年下跌14%,成为全球表现最差的股市之一。相比之下,虽然美国经济在2010年只增长了2.6%左右(待最后确定),可谓增长乏力,但美国股市几大主要股指的涨幅去年却高达11%至20%不等。虽然很多欧洲经济体频频出现危机,但德国Dax指数在2010年却大涨了约16%。由此看来,2010年中国经济的表现在全世界范围来看,真可谓是鹤立鸡群,一枝独秀,然而作为经济阴晴表的中国股市,却宛如“鸡立鹤群”,相当不“给力”。再次了资本市场发展的不确定性和难以扑捉的波动性。所以任何预测只能是一种观点,属于每个投资者个性化的看法而已,当然,我们也需要各式的预测来丰富股票市场,起到一定指南针的作用。 未来3年,个人认为A股市场没有系统性上涨机会,可能有些结构性行情。主要是因为2011年中国经济的发展不再依靠高污染高耗能模式的粗放型经济增长,转而是产业结构的调整,包括新能源低碳等新兴技术的发展等,调整时间会比较漫长,经济的转型会阵痛,不确定性较大,想一下子摆脱传统靠资源靠粗放型投资拉动的增长模式可能不太现实,而现阶段中国想靠内需大幅拉动经济增长也基本不太现实,暂不说中国的基尼系数早已超过警戒线,其金字塔式的社会财富分布结构,必然导致得出的收入中位数毫无意义,探其根本,在于社会的贫富差距持续扩大,以及社会中种种“不公平”现象,所以,未来中国年均GDP再度持续稳定的高增长会是一个问号。综上,从宏观经济面来看,未来的A股机会,在行业的精挑细选,可以倾向于股价财政政策支持的产业,比如新能源节能环保新兴技术装备,生物医药等。个人认为央企重组即国新公司对弱势央企科研类公司的重组会有一些机会,抗通胀概念等一季度有操作性机会。从长远来看,也可配置些黄金股,毕竟美元走软,在长期来看是大概率事件,以及金融危机后时代全球的货币滥发,导致黄金价格必然会走上升趋势(资源类股票也可以适当配置) 从盘面技术走势上来看 在日级别上证指数中上图中蓝线设置为750 基本代表了从08年以来的平均成本绿线设置为250 大致代表了2010年来的平均持仓成本。从图中我们不难看出现在上证指数基本处于上下两难的地步。向上突破有着750日(蓝线)(粗略代表了金融危机以来A股市场的走向,对2011年的股指向上突破有着巨大的压力和牵制作用。)向下又有着250日(绿线)年线的支撑,个人偏向中期看多突破蓝线750的机率大些但是上突后会受其牵引基本最高点看至 3400-3500点,前期2009年最高点3478左右,最低2600-2700处。加之从社保重仓指数来看也并没有完全走坏,(调至周线,社保指数在周72线受到强支撑),所以从盘面技术分析上来看,维持现阶段上证指数中期调整到位但由于量能不计(无太多新增进场资金推动),向上占时难以突破格局,建议可以陆续小仓位建仓一些社保重仓的商业连锁股以及搜索央企重组概念股,以及低碳概念股捂住看好的股票中期不动仓位20%左右,如若逢指数下跌越跌越加仓(但最高仓位不超过50%,但只对相当看好的股票而言,其他股票不能贸然逆市加仓)。总之,建议,在量能不济的现阶段A股市场,控制仓位观望为主。 二0一0年十二月二十五日于首尔 最后,感谢您百忙之中花时间看一个门外汉写的一些简单经历和股票操作薄见。如有不适之处,恳请各位老师、专家指教。