【精品】银行未来活期存款利率或为零

【精品】银行未来活期存款利率或为零 银行未来活期存款利率或为零 [真诚为您服务] 对于昨日央行远超预期的降息,多位专家认为,此举使得商业银行总体利差下降,短期而言对银行影响负面。但另一方面,企业融资成本降低有利于贷款需求增加,同时存款准备金率的下调也有助于增加银行贷款投放资金来源,对银行而言又是利好。有专家进一步指出,经过本轮降息,商业银行活期存款利率已经低至0.36,,也不排除参照国际情况、降至零的可能。 一方面,此次降息使得商业银行综合息差收入收窄。中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇昨日对记者示,虽然存贷款利率同时降低,但是由于银行活期存款占比较高,使得银行综合利差收入缩小,对银行影响负面。 交通银行研究部认为,粗略估算,此次存贷款利率调整后,商业银行存贷款静态利差降低30个基点左右,这主要是因为活期存款利率调整幅度较小。但是考虑到法定准备金利率和超额准备金利率下降较少,加之准备金率下调,商业银行总体利差下降的幅度要小一些,在10个基点左右。 摩根大通中国首席经济学家龚方雄认为,央行此举正是适度宽松货币政策的体现,确保了银行系统保持足够的流动性、以及确保了稳定的货币和信贷环境。 另一方面,随着企业贷款成本下降、贷款需求上升,对银行而言则是利好。郭田勇说,降息之后企业贷款成本下降,随着国家投资项目增多,企业贷款需求将上升。同时存款准备金率下降也向外释放了大量流动性,这些对银行而言都是利好。交行研究部认为,在通胀逐步降低趋势下,贷款利率大幅调低有利于降低企业资金成本,改善企业盈利预期,促进企业投资;而存款利率降低也不会过度影响银行存款的稳定。企业融资成本降低有利于贷款需求增加,准备金率降低也有利于为银行扩大贷款投放保证资金来源。此次准备金率降低大约释放流动性6400亿元。交行研 究部指出。 在此轮降息之后,商业银行活期存款利率已降至0.36,。由于银行活期存款占比较高,而活期存款利率未来下降空间不大,这意味着银行进一步降低资金成本的空间也缩小。活期存款主要包括企业在银行结算账户上的存款、以及居民在银行的活期储蓄存款等。 郭田勇表示:国际上商业银行活期存款利率多数为零,因此也不排除将来我国商业银行活期存款利率也调整为零。这也有助于鼓励企业扩大投资规模、以及鼓励居民增加消费。 渣打银行(中国)经济师李炜对此进一步表示,在银行成本降低空间有限的情况下,商业银行可以考虑通过适时推出一些结构性、理财性的产品,从具体经营策略上来应对利差收入缩小的情况。 交行研究部:降息收窄商业银行整体利差10个基点 对与此次降息,交行研究部发布研究表示,此次货币政策调整符合预期,但调整幅度如此之大超出市场预期,表明中央对明年经济形势的担忧有所加剧。此次调整也是配合11月初提出的财政刺激,为积极的财政政策提供货币支持。也充分体现了中央提出的"出手要快,出拳要重,措施要准,工作要实"的要求。此外,上述措施也可以视作是全球应对经济下滑举措的组成部分(11月6日,欧洲央行、英国、瑞士、捷克央行6日均宣布降息,其中欧洲央行降息0.5个百分点至3.25%,英国央行降息1.5个百分点至3%,瑞士央行降息50个基点至2,;预计12月初美联储有可能再次降息)。 在通胀逐步降低趋势下,贷款利率大幅调低有利于降低企业资金成本,改善企业盈利预期,促进企业投资;而存款利率降低也不会过度影响银行存款的稳定。粗略估算,此次存贷款利率调整后,商业银行存贷款静态利差降低30个基点左右,这主要是因为活期存款利率调整幅度较小。但是考虑到人民银行法定准备金利率和超额准备金利率下降较少,加之准备金率下调,商业银行总体利差下降的幅度要小一些,在10个基点左右。 但另一方面,企业融资成本降低有利于贷款需求增加,准备金率降低也有利于为银行扩大贷款投放保证资金来源(此次准备金率降低大约释放流动性6400亿元)。 海通证券:09年银行业一定会负增长 11月26日,央行宣布自11月27日起,下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点,大幅降息。海通证券金融业分析师邱志承认为,此次大幅降息力度空前,比想象中的力度要更大。货币政策是与财政政策相配套的,对银 行业的影响是负面的,预计2009年银行业利润100%会是负增长的情况。此外他表示,根据此前预测,明年还将有100个基点的降息空间。 国泰君安:大幅降息对银行业影响中性 11月26日,央行宣布自11月27日起,下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点,大幅降息。国泰君安金融业分析师伍永刚认为,本次大幅降息虽然缩窄的存贷利差,但是考虑到银行存贷比限制,以及存款准备金率下调的相对利好,对银行业利润的冲击相对减弱。政策评价总体来说是中性的。此外他认为,根据此前预测,明年还将有54个基点的降息空间。 光大证券:降息对银行业利好 11月26日,央行宣布自11月27日起,下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点,大幅降息。光大证券金融业分析师金麟测算,本次降息将降低银行贷款成本101bp,降低存款成本70bp,考虑到行业平均63%的存贷比(不考虑同业业务),银行净息差能够上升4.9bp。由此可提高银行2009年净利润4.2个百分点,政策影响为利好。 此外,存款准备金率下调将增加市场流动性2600亿元,对于行业增速的影响将是0.8个百分点。本次政策力度明显超出市场预期,预计明年还将有1-2次降息空间,每次为27个基点。