研究民间外汇市场卢布兑换调查

研究民间外汇市场卢布兑换调查 一、黑市卢布兑换情况 卢布现钞来源及回流渠道。满洲里地区黑市卢布现钞来源主要有两种途径: 一是中方人员携入。边境旅游业兴起，民间贸易得到空前发展，大批华商随身带货涌入俄罗斯，销售俄罗斯市场紧缺的轻工纺织类商品，并占据了俄罗斯销售市场绝大份额，其销售商品收益多以个人携带方式带入境内，流入满洲里的外汇交易市场，但通过了解，目前境外销售收益大多以“串人民币”(销售所得卢布收益被在俄罗斯中国木材进口商收购，用于支付木材款，并电话国内支付人民币)方式回流，中方人员携入的外币现钞正日渐减少。 二是入境旅游购物的俄罗斯人携入，这是目前满洲里地区卢布现钞主要来源。俄罗斯游客通过自身携带入境，其中卢布现钞占携入总量95%以上，美元现钞较少，携入的美元现钞主要是俄罗斯较富裕人群，经满洲里口岸中转去往中国内地北京、广州、海南等地旅游购物消费，而且携入的美元现钞由于汇率差价原因并不通过本地黑市兑换，而是携入内地进行兑 换，卢布现钞则全部在黑市进行交易兑换。 目前，卢布现钞兑换量没有准确的统计数据，据估算，卢布现钞日交易额约在5000万卢布，旺季时能达到7000万,8000万卢布(旺季主要是指冬季，出售的商品货值较高，圣诞节前销售额也较大)，年交易额在182亿卢布，由此可以看出，民间市场兑换量要远大于估算规模。如此大量的现钞流入量势必有安全便捷的回流渠道，通过炒汇人员了解，目前满洲里外汇黑市中的现钞(卢布)输出渠道，一是通过毗邻省份如黑龙江省黑河、绥芬河两地将卢布现钞携带出境，其方式是通过火车捎带到目的地后，通过黑河的渡轮携带出境，据说俄罗斯方面有专门的私人保安公司在码头负责接收携出境现钞(卢布)存入银行，通过毗邻省市回流俄罗斯现钞约占70%,80%;二是木材商在外汇黑市收购卢布现钞，在满洲里口岸通过货车司机、货物夹带等方式私藏出境，约占回流量的15%;三是出国旅游、就医、贸易 商洽或入境俄罗斯游客携入剩余的现钞，约占5%,10%。 二、黑市卢布汇率情况 满洲里黑市卢布价格形成主要根据俄罗斯中央银行公布的卢布兑美元，美元兑人民币汇率进行套算，并参照与卢布汇率相关的石油价格的走势变化，作为制定参考依据。(据黑市炒汇人员反映，目前黑市汇率参考价主要以“捷汇网”每日14?30公布的汇率价格为基准汇率指数)。外汇黑市价格在上述依据基础上，根据市场供求上下浮动，当民间外汇市场外币现钞量较小而需求量大时，外汇黑市价格相对高一些，当民间外汇市场外币现钞量较大而需求量小时，外汇黑市价格相对低一些。由于俄罗斯卢布汇率水平主要依靠其石油出口收益率来决定的，导致其极易受市场因素影响，卢布汇率时高时低，金融危机期间俄罗斯卢布贬值较大，金融危机结束后，特别是2010年以来黑市卢布汇率贬值幅度略有减缓，个别月份也曾出现较大增幅，但总体还是呈逐年下降态势。2010年黑市卢布由全年最高时4月的23.59/100卢布，降为11月的21.20/100卢布，降幅达10.1%。2011年由于欧债危机的影响持续扩大，俄罗斯石油出口收入大幅度减少影响，汇率下跌较快，卢布最高价格在8月2日为23.3862人民币/100卢布，12月30日最低价格19.563人民币/100卢布，跌幅达16.34%。而2012年满洲里地区黑市卢布价格，由于国际油价出现明显下降，以及俄罗斯经济增长放缓的影响，俄罗斯卢布贬值趋势加剧，据对黑市全年监测统计，2012年前4个月卢布价格呈现平稳增长，各月平均兑换价格在20.2445/100卢布,21.5445/100卢布之间，这得益于年初以来石油价格持续上涨，带动了黑市卢布价格的走高，5月以后，由于世界经济形势出现变数，卢布价格开始走软，最低价格出现在6月初，为18.744/100卢布，此后各月平均兑换价格维持在19.2505/100卢布,20.091/100卢布之间，进入12月黑市卢布价格略有回升，但反弹乏力， 平均价格在20.305/100卢布之间。 三、黑市的成因 (一)充足的汇源是黑市的外汇供方。1988年随着中俄两国关系的正常化，边境旅游业开始兴起，两国边民往来频繁，民间贸易得到空前发展，大批华商随身带货涌入俄罗斯,销售俄罗斯市场紧缺的轻工纺织类商品，并占据了俄罗斯销售市场绝大份额，其销售商品收益多以个人携带方式带入境内，流入满洲里的外汇交易市场;同时大量的俄罗斯人入境购物用随身所携带的外币现钞与中国个体商户进行买卖交易，由于入境俄罗斯人数较多，携带的外币数量较大，导致数量庞大的外币现钞在民间市场自由流通，从而构成了自由外汇市场外汇的 重要来源。 (二)因私用汇量激增且正常渠道难以满足需求是其存在的基础。由于部分边境贸易活动使用现钞结算,出国旅游、就医、自费出国留学人数及出国劳务人员等用汇需求的增加，受当时国家外汇管制的制约，合法渠道购汇满足不了多层次公民因私用汇需求，但从自由外汇市场兑换外汇具有正规渠道所不具备的方便条件:(1)没有复杂的手续;(2)可以不限量的 提供兑换;(3)与国家规定的汇率相比，存在汇差，给倒汇者一定的利润空间。 四、卢布现钞在本地区流动量增大的利弊分析 有利影响:一是有利于拉动中俄边境贸易的进一步发展，由于两国边境口岸民间贸易较为活跃，边民互市贸易中有了大量的卢布现钞流动直接促进了对俄边贸出口的增长。二是大量的卢布现钞流动，可以使普通的俄罗斯人不需要兑换美元或欧元，直接携带卢布就可以在我国境内购物。三是卢布在满洲里地区的流动性增强，一定程度上缓解了双边贸易中结算手段的不足和缺陷，其他的服务贸易和旅游一样，在计价结算方面都将更加便利化，由此会促进相关产业的发展。不利影响:一是由于对卢布现钞出入境的监测手段还很不完善，大量的卢布现钞在满洲里口岸流动，增加了外汇监管的难度。二是由于边境口岸卢布现钞出入境量不 断增大，经济金融运行中的不确定因素不断增多，可能为非法资金出入提供便利。 五、存在的问 (一)贸易秩序不滋生民间外汇市场，为卢布现钞交易提供生存发展空间。对俄贸易发展以来，民间外汇市场交易就长期存在。其原因主要是，长期以来中俄贸易秩序不规范，致使一些商家的贸易活动无法通过正常渠道进行结算，而是借助民间外汇市场完成。民间外汇市场的存在直接推动了口岸贸易的发展，也促进了卢布在满洲里口岸的流入流出。据了解，当前炒汇人员服务到位，可以做到直接上门进行兑换，给中、俄商家带来很大便利，完全不 用担心卢布会留滞在手里。 (二)银行无法办理卢布现钞兑换业务，导致黑市交易仍然存在。满洲里外汇指定银行外币兑换网点美元现钞兑换业务基本能满足用钞需求，但是卢布现钞兑换业务由于受头寸、库存跨境调拨、运钞费用高等因素的影响，目前只是挂牌，还没有实质性的业务操作，直接造 成卢布现钞全部流入到黑市。 六、建议 一是银行应扩大服务范围，方便更多的用钞客户群体。外汇指定银行应拓宽结算渠道，尽快协商解决卢布现钞兑换的问题，把卢布现钞的结算、清算纳入到银行结售汇体系，满足卢布兑换群体的需求，彻底堵住外汇黑市交易渠道。二是通过新闻媒体报道，扩大社会影响范围。举办相关“法制宣传教育学习班”，通过报纸、电视、广播、媒体等多样的宣传增强社会影响力，宣传教育使企业和个人通过银行办理结售汇业务，杜绝从事非法买卖外汇活动。三是各职能部门要加大协调配合力度，加大联合打击外汇黑市交易活动。针对目前外汇市场资金跨境流动的新情况和新问题，外汇局应继续加强各职能部门的协作，摸清跨境资金的来源和去向，加大打击外汇黑市和“地下钱庄”的力度，切断非法交易的各种渠道，清理非法交易 场所。 作者:李怀清 关键 张燕灵 王博 单位:中国人民银行满洲里市支行 中国人民银行呼伦 贝尔市中心支行