基于“5C”的企业信用评价指标体系 的构建

毕 业 设 计（论 文） 设计(论文)题目： 基于“5C”的企业信用评价指标体系 的构建                          学生姓名：    大当        指导教师：    后天起      二级学院：    商学院        专  业：    金融学     班  级： 10金融（1）班  学　  号：  1001102046    提交日期：2014年4月 6日   答辩日期：2014 年 5月10日 目 录 摘 要    III Abstract    IV 引言    1 1企业信用评价的基本概述    2 1.1历史起源与发展    2 1.2企业信用评价的目的与意义    2 2现行的企业信用评价指标体系介绍    4 2.1 国外银行信用评价指标体系    4 2.2 国内银行信用评价指标体系    4 3现行信用评价指标体系的不足分析    7 3.1缺乏统一的评价指标体系    7 3.2现行指标体系侧重盈利指标，轻视偿债能力    7 3.3现行指标体系缺少对现金流量的分析    7 3.4 现行指标体系看重财务分析，忽视非财务分析    7 3.5照搬国外评级体系，缺乏自主创新    7 3.6评价指标参考值固定不变，忽视企业发展环境    8 4企业信用评价指标体系的构建——基于“5C”分析法    9 4.1“5C”分析法的基本内容    9 4.2基于“5C”的企业信用评价指标体系构建思想    9 4.3基于“5C”的企业信用评价指标体系的构建    9 4.4运用“5C”分析法的注意点    12 5结束语    13 参考文献    14 致谢    15 基于“5C”的企业信用评价指标体系的构建 摘 要 近年来，我国各个商业银行都已建立了一套内部的信用评价指标体系，但与国外的信用评级行业相比较而言，我国评级事业才刚刚起步，风险意识比较薄弱，技术也比较落后，指标体系发展比较缓慢，同时也存在着某些不足，例如，指标体系偏重于盈利指标，忽视偿债能力；看重财务分析，缺少对非财务因素的评价；金融市场缺乏统一的评价指标体系，缺乏自主创新等。因此，现行的评价体系已远远不能满足金融市场发展的需求。本文通过借鉴传统的“5C”分析法，分别从品质、经营能力、资本、抵押、条件五个方面出发，具体选取了行业状况、基本素质、盈利能力、偿债能力、营运能力等指标，努力构建一个更加科学合理的企业信用评价指标体系，全面、客观地评估企业信用风险，最终实现经济的可持续发展。 关键词：商业银行；信用评价；指标体系；5C Establishment of enterprise credit evaluation index system based on the “5C” Abstract In recent years, various commercial banks in our country have established a set of internal credit evaluation index system, but compared with the foreign credit rating industry, our country’s rating has just started, risk awareness is relatively weak and technology is backward, the index system develops slowly and exists some shortages, such as, current system focus on profitability index, ignore the solvency; just focus on the financial analysis, lacks the non-financial analysis; financial market is short of a uniform evaluation index system and independent innovation. So the current evaluation system cannot meet the needs of the development of the financial market. In this paper, by referring to the traditional “5C”analysis method, separately from the five aspects of quality,capacity,capital,collateral and condition, specifically select industry status, basic quality,profitability,solvency,operating capacity and other indicators, try hard to build a more scientific and reasonable enterprise credit evaluation index system, assess the credit risk comprehensively and objectively, finally realize the sustainable development of economy. Keyword：commercial banks; credit rating; index system; 5C 引言 企业信用风险评价向来都是经济发展中风险管理研究的热点课题，科学地对信用风险进行评估，并得出准确的评级结果对社会经济良好有序的发展有着十分重要的意义。从20世纪初到现今，信用风险评估行业经过了一个多世纪的发展，已逐渐走向成熟。但是，2008年信贷危机的再次爆发，全球大量企业面临破产倒闭的困境，社会各界对国际评级机构的可靠性也产生了质疑，由此可见，现行的信用风险评估体系依旧存在着某些不足，本文旨在找出评价体系的现存问题，并在传统“5C”分析法的基础上构建一个科学合理的信用评价指标体系，有效解决信用风险评估的难题。 1企业信用评价的基本概述 1.1历史起源与发展 企业资信评估行业起源于美国,这是最早的商业信用评级。1837年，路易斯峪班在纽约建立了最早的信用评级机构, 并且在1849年发表了最早的评级理论及——信用评级指南。20世纪初,美国的工业得到迅速发展,同时刺激到了美国的铁路运输，市场也得到迅速的发展，许多公司开始发行债券，但是当时的资本市场非常混乱,市场信息不能有效地运用，使得投资者无法进行有效地市场评估，在此情况下，信用评级才开始真正发展起来。这就是最初的债券评级。1909年,穆迪创办了信用评级机构，刚开始只是对铁路运输机构进行评级，紧接着发展到公共事业和工业。穆迪后来在纽交所上市。随后，评级的业务范围也逐渐扩大。1941年,普尔和统计局合并，成立了今天的标准普尔公司。随着金融市场的不断发展，金融产品不断创造更新，信用评级事业也逐渐扩大和完善，穆迪、标准普尔和惠誉国际等评级机构也逐渐占据了国际市场信用评级的主导地位。 由于我国改革开放前一直实行的是经济，经济发展不健全，企业受到来自各个方面的限制，以至于严重落后于西方发达国家。为了与世界发展接轨，邓小平实行改革开放政策，我国从计划经济体制改为市场经济体制，从此，企业资信评级机构有了存在的市场，并逐渐发展壮大。发展初期，银行系统在中国人民银行的带领下，开始着手创办资信评级机构，除此之外，全国各地的商业银行也开始成立相关的咨询部门，同时，社会中也出现了一些专门地信用评估咨询服务机构，从此开始了具有我国特色的资信评估事业。经过一段时间的发展，中国人民银行下发了《关于撤销人民银行设立的证券公司、信誉评级公司的》，全国各地一些评估业务被迫停止，评估行业呈现下滑状态。之后，我国评估行业进入了重整阶段，中国人民银行下达了《关于设立信誉评级委员会有关问题的通知》文件,评估事业重新起步，进入了以组建信誉评级委员会为基本模式开展业务的新的发展阶段。1992年后，我国的评估机构不断进行深化改革，业务范围和服务对象也逐渐扩大，评估行业逐渐地跟上时代发展的步伐，与国际评估业接轨。 1.2企业信用评价的目的与意义 企业信用评级是一项重要而有效地市场监督机制，随着我国日渐发展壮大，经济体制改革也逐渐深入，金融体系日益完善，建立适用于我国商业银行评级指标体系是很有必要的。开展企业信用评价体系建设，有利于促进企业自身的发展，加强我国金融体系的进一步改革，促进金融机构和非金融机构的风险管理和自我约束；有利于树立培养投资者的风险意识，保障自身的权益；有利于降低市场投资交易风险。只有企业的信用水平提高了，市场秩序才会日渐，社会交易的成本也会下降，商品和生产要素的流动才会更加有序，金融行业的发展才会有所保障，进而推动经济全面协调可持续发展和社会文明的进步。 通过创建信用评级体系，可以推动企业在信用征集、信用评价、信用信息披露以及守信奖励、失信惩戒等方面形成比较完备的机制，为全面提升企业的整体形象，改善企业融资条件，争创名牌企业、名牌产品，促进企业实现跨越式发展具有实实在在的现实意义。道理很简单，因为信用是企业的生命、是企业的“无形资产”、企业发展的原动力、企业扩大市场的最有权威的“形象标识”。 商业银行通过构建合理有效的信用评估体系，有利于加强银行内部建设，有助于提高资本充足率，提高资产质量，保障资金的流动性和有效配置，从而控制降低银行面临的信用风险和其他方面的风险，提高银行的营运能力、风险管理能力，促进金融行业的稳固发展。 2现行的企业信用评价指标体系介绍 2.1 国外银行信用评价指标体系 美国最早开始研究和重视信用评级，因此美国的信用评级理论发展相对比较成熟，评级机构占据世界金融领域主导地位。一些西方发达国家也积极地发展本国的信用评级指标体系，例如法国央行的企业评级指标体系包括六个方面：（1）财务状况：盈利能力、财务自主能力、偿债能力、资产负债平衡四个二级指标；（2）经营者职业经理；（3）金融环境和行业背景；(4)某些重大事件，如企业是否遭受重大损失，是否刚刚建立等；（5）是否有支票拒付事件或涉诉；（6）是否从属于某个集团。法国中央银行将全国行业分成19大类，根据每个行业特点制定不同的适用标准。 继续阅读