如何寻找股价运动中的价值中枢

如何寻找股价运动中的价值中枢     【核心提示】技术分析三大公理中有一条讲到：市场行为包容消化一切。在这里我们经常 会有一个简单的问需要反思，即什么是市场行为？所谓市场行为就是指的市场中的买卖交 易活动，它包含了价格变化、时间、成交量及市场参与者四大要素。也就是说市场中的一切 引起市场价格变化的原因最终都将被市场行为所包容，并且最终反映在股票的价格变化上 面，而技术分析本身就是以图的形式将股票价格走势描绘出来从而进行的分析。因此在技 术分析的范畴内，研究的方向是多方面的，也是非常灵活的。 在图表中对于价格的分析，其中最根本最直接的表现就是趋势。在趋势理论中告诉我 们一个非常重要的概念，那就是支撑和阻挡，也就是我们常说的支撑和压力。 那么到底什么是支撑？为什么他可以起到支撑作用？我们假定市场在某个支撑区域 波动了一段时间后开始向上移动，此时多头者在支撑区域附近买入后非常高兴，但是心犹不 足，后悔没有买入更多的筹码，于是期待如果股价再次回到支撑区域，那么就可以买入更多 的筹码了。而空头者终于意识到自己的踏空行为，于是同样期待股价能够再次回到该支撑区 域可以买入筹码。还有一种人是犹豫不决者，他们同样意识到市场的价格将会进一步上涨， 于是也期待着入场的机会。于是造成了最终的结果，一旦股价再次回到支撑区域，人们会一 致看多，买入筹码，推动股价进一步上涨，于是支撑区域对股价起到了支撑作用，推动股价 的上涨。 在支撑区域发生的交易越频繁，就意味着越多的市场参与者参与了该处的交易，因此 该支撑区域就越发重要。支撑区域的重要程度简单来看就取决于市场在该处所经历的时间以 及该区域的成交量的累积量。并且我们需要知道，如果股价向下打破了某一支撑区域，则该 区域对后市将起到压制作用，于是支撑力将转换为压力，其重要性是相当的。 在市场分析中，支撑与压力的判断方法很多，但是我们根据上述的基本原理，其实可 以简单而直观的对于市场的后市进行分析。那就是在图形上直接找到某一重要的区域，然后 通过价格的突破方向去判断未来股市的运行方向，并且如果我们能够找到前期的某一重要的 支撑或压力区域，我们还可以对于股价未来的运行空间的目标位做到提前的判断。 举一个简单的例子，我们拿一段时间，比如一个星期来看，如果周一到周五股价一直 展开横盘，就在某一极窄的价格区间内震荡，而周五时，股价向上突破了该区域，那么后市 股价向上运行的概率就非常大了。反之，如果周五向下突破该震荡区域，那么下周股价向下 运行的概率就非常大。 其实这里我们所说的股价运动中所形成的某一支撑或压制区域也可以称为阶段性的 市场价值中枢。经济学里讲到价格围绕着价值上下波动，商品的价值也就体现着股价波动过 程中市场认可度最高的价格区域。而股票交易中，如果在一段时间内，股价围绕着某个小幅 的价格区域上下波动，股价在该区域停留的时间越长，该处的成交量越大，那么代表股价在 市场交易中人们对于该价格区域的认可度越高，从交易的角度来看，也代表该处买入的筹码 较多，所以可以把这以价格区间当做这段时间的市场价值来处理。 在图表分析中，我们经常会发现在一段时间内几根或者十几根 K 线的价格区间是一致 的，那么我们可以把这个价格区间标记出来，当做关键的价格区间，通过股价后期的突破方 向对于未来进行判断。他的优势在于通过这种方法即可以对短期市场进行分析，还可以对中 期或者长期市场进行分析。 具体分析方法如下： 一、一般情况下，我们可以将 K 线图中连续几根 K线的平移区域，即价格的共同部分， 如图 1 所示，在 A 处矩形的下沿是连续 4 根 K 线共同价格区间的低点，而矩形的上沿是 4 根 K 线共同区间最高价，而矩形的下沿则代表 4根 K 线共同交易的价格区间的最低价。我们 把 A 所在的矩形区间可以看做是股价运动中的一个关键价格区间或者称为市场价值中枢，当 股价向上突破 A 处后，股价将展开上涨，反之，后期下跌。价值中枢区域内部形成的时间越 长，也就是说 K 线数目越多，那么作用力越强。 图 1 二、在实际分析中，如果价值中枢连续上移，则价值中枢对后市起到支撑作用，市场 趋势向上运行，如果市场价值中枢向下移动，则价值中枢对后市起到压制作用，市场的趋势 向下运动。在上升趋势中，前一个价值中枢对股价起到支撑作用，在下降趋势中，前一个价 值中枢对股价起到压制作用。 如图 2 中，沪市大盘 07 年 8 月到 08 年 1 月走势图，其中 A、B、C、D、E、F、G、H 分别是股价运行途中的一个关键价格区域。A 处是短期单边上升途中一个短暂的停留点，A 处由 4 跟 K 线平移组成，后期第 5 跟 K 线突破 A 处，股价继续上行，而在 B 处再次经过 6 根 K 线后展开回调，但是回调中受到 A 处的支撑，操作中可以在该处逢低吸纳；接下来在 C 处，股价又经过一段短暂的盘整区域，连续 6根 K 线处于一个加个区域内横盘，股价虽有短 暂回调，但回调中又正好受到 B 处的支撑再次上涨，当冲过 C处后，继续上行；再往后来看， 股价在 D 处展开调整，而调整的低点又受到 C出的支撑从而展开反弹。当股价向下突破 D、 C 之后，陆续开始展开下跌，在 E 处连续 7 根 K 线展开平移，再次形成一个价格的平移区域。 股价向下突破则继续展开下移，下跌途中，展开上涨的标志则需要出现一个关键的价格区域， 并且股价向上突破，如 F 处，反弹中短暂的空间到前期的价值中枢 E 处，再次回调到达前期 价值中枢 F处形成一个新的价值中枢 G，当 G 处向上突破后展开上涨，在上涨途中，股价在 H 处又一次形成一个短暂的价值中枢，而需要注意的是 H 处又正好受到历史上升趋势的最高 的价值中枢 D 处的压制，后期股价在 H 处的价值中枢位置向下突破，下降展开。 图 2 三、在市场分析中，我们可以只从价格的角度来分析，即只看 K 线，不管价格，如上面 的分析过程。当然也可以从时间的角度和价格的角度进行结合，通常情况下，可以以一周作 为研究单位（当然也可以用其他周期），以一周的时间划分可以分为下面几种情况。 1、 周一或周二上涨而周三到周五横盘，这种情况下，周三到周五将会形成一个小的价 值中枢，虽然市场上攻受阻，但是后期向上突破的概率极大。如图 3中 600130 波导股份在 A 处 09 年 1 月到 09 年 2 月中一周的走势图，周一到周二出现上涨， 股价在周三到周五形成一个短暂的价值中枢，后期股价继续上涨。 图 3 周一周二周三横盘，周四周五上涨，价值中枢形成于前半周，股价向上突破， 是一种典型的上攻走势。当然如果周五股价出现回抽，那么也会受到前半周价 值中枢的支撑。如图 4 中，600133 东湖高新 A 处在 09 年 1 月 19 日周一开始 到周三 1 月 21 日形成一个价值中枢平台，从周四开始，逐渐向上突破，接下来 的一周里，股价开始展开上涨。 图 4 2、 周一周二下跌而周三到周五横盘，显示在下跌途中形成一个价值中枢，有止跌的迹 象，但是整体来看，这里往往是一种诱多的现象，后期继续下挫的概率极大。 图 5 中 600133 东湖高新在 A 处 12 月 23 日到 12 月 26 日这周的走势图，其中 周一周二收出下挫的阴线，从周二的下影线到周三周四周五形成一段价格平移 区，其中周五虽然形成一根阳线，但是最终没有挡住下周的下挫。 图 5 3、 周一周二周三横盘，周四周五下跌，价值中枢平移后市场向下突破，后期继续下跌， 当然不排除周五的反抽收阳，但是整体的下降势头已经形成。在图 6 中，600133 东湖高新在图中 A 处 08 年 8 月 4 日到 8 月 8 日一周的走势图，其中前半周周一 到周四形成一个价格的共同区域，即市场价值中枢形成，周五直接跌破该区域， 接下来的一周则展开下跌走势。 图 6 当然，关于时间和价格结合的分析方法，我们有一套系统的分析方法，那就是市场 轮廓理论，即四度空间分析。在弘历软件中，四度空间本身就是把股价按照周单位进行 分析的，每周又是将每一个交易日进行排列组合，在四度空间中，图形周最宽的区域就 是每周的价值中枢，我们可以按照上述的分析理论在四度空间当中直接应用。举例来看， 图 7 中显示的是大盘 08 年 10 月到 09 年 3 月的四度空间走势图，每一个图形代表一周， 他是由周一到周五五个不同的符号组成的，图中最宽的区域是我们本文中搜谈到的价格 移动中的关键区域，也就是市场价值中枢，我们可以看到，在 A 处价值中枢相对比较密 集，A 点到 B点，价值中枢在不断下移，市场下跌，而 B 点到 C 点，价值中枢持续上移， 股指一路上涨，其中在 A 点一下，市场上涨速度较慢，是受到前期价值中枢的压制，但 是在 A 处以上，股指开始加速上涨，从 C 点到 D 点，股价展开回调，价值中枢由平移到 股价跌破向下，而 D 点所在位置又是前期 A 点价值中枢所在位置，因此市场在此区域受 到支撑展开反弹。 图 7 总之，市场是有规律的，本文从另外一个角度阐述了市场行为包容消化一切的股市 公理，希望借此能够帮助大家开拓思维，在股市分析中能够相互配合相互验证，游刃有 余。