净经营长期资产总投资(1)经营活动现金流(实体现金流量)含义及构成经营现金流量指企业因销售商品或提供劳务等营业活动【我将其理解为营业活动现金流量,教材称之为营业现金(毛或净)流量】以及与此有关的生产性资产投资活动产生的现金流量【我将其理解为营业性投资现金流量,教材称之为净经营资产总投资或净经营长期资产总投资】;
(2)经营现金流量【称为实体自由现金流量或简称实体现金流量】
①实体现金流量含义
经营实体现金流量代表了企业经营活动的全部成果,是“企业生产的现金”。经营现金流量(实体现金流量)是企业可以分发给投资者(这里的投资人包括股东和债...
(1)经营活动现金流(实体现金流量)含义及构成经营现金流量指企业因销售商品或提供劳务等营业活动【我将其理解为营业活动现金流量,教材称之为营业现金(毛或净)流量】以及与此有关的生产性资产投资活动产生的现金流量【我将其理解为营业性投资现金流量,教材称之为净经营资产总投资或净经营长期资产总投资】;
(2)经营现金流量【称为实体自由现金流量或简称实体现金流量】
①实体现金流量含义
经营实体现金流量代表了企业经营活动的全部成果,是“企业生产的现金”。经营现金流量(实体现金流量)是企业可以分发给投资者(这里的投资人包括股东和债权人)的现金。
企业的价值决定于未来预期的实体现金流量。管理者要使企业更有价值,就应当增加企业的实体现金流量。
②实体现金流量
税后经营利润、营业现金【毛】流量与营业现金净流量
营业现金【毛】流量=税后经营净利润+折旧与摊销
营业现金净流量=营业现金【毛】流量-经营营运资本净增加
【注意】营业现金毛流量也可以表述为营业现金流量
这里“经营营运资本净增加”实质上就是“经营营运资本增加”
净经营资产总投资、净经营资产净投资关系及验证
净经营资产总投资
=经营营运资本增加+净经营性长期资产增加+折旧与摊销
净经营长期资产总投资(经营性资本支出)
=净经营性长期资产增加(经营性资本净支出)+折旧与摊销
净经营资产净投资(实体净投资或净经营资产增加)
=经营营运资本增加+净经营性长期资产增加
=净经营资产总投资-折旧与摊销
【注意】净经营资产总额,教材又称之为“投资资本”、“净资本”或“净投资资本”。
净经营资产净投资是新增筹资需求,也称为 “实体净投资”或“净经营资产增加”。注意和资本支出的区别,“经营性资本支出”和“经营性资本净支出”虽不同,但都仅仅指长期的。
注意区分“投资资本、净投资资本、净资本”:“净经营资产净投资、实体净投资、净经营资产增加”以及“资本净支出、资本支出”三组概念的区别,第一组是存量的概念,第二组是增量的概念,第三组也是增量的概念,但是仅指长期性的资金,其中经营性资本支出包含折旧。
本期净经营资产净投资是股东和债权人提供的,可通过净经营净产增加来验算。
本期净经营资产净投资=净经营资产增加
=期末净经营资产-期初净经营资产
=(期末净负债+期末股东权益)-(期初净负债+期初股东权益)
实体现金流量的三种公式
实体现金流量
=营业现金净流量-净经营长期资产总投资——①
=(营业现金【毛】流量-经营营运资本净增加)-(净经营性长期资产增加+折旧与摊销)
=营业现金毛流量-净经营资产总投资——②
=(税后经营净利润+折旧与摊销)-(净经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加+折旧与摊销)
=税后经营净利润-净经营资产净投资——③
东北虎老师又为大家支招啦,注册会计师《财务成本管理》关于“资本支出”等概念和公式的内容精讲,大家快来学习吧!
一、对于资本支出的理解
关于资本支出的含义,从2010年开始发生了变化,2010年以前的教材中的资本支出,指的是长期的资本支出(净经营长期资产增加+折旧与摊销);从2010年开始,资本支出的内含扩大了,除了长期的资本支出以外,还包括短期的资本支出(经营营运资本增加),即
资本支出
=短期的资本支出+长期的资本支出
=经营营运资本增加+(净经营长期资产增加+折旧与摊销)
由于:
净经营长期资产增加
=经营长期资产增加-经营长期负债增加
=经营长期资产原值增加-折旧与摊销-经营长期负债增加
所以:
净经营长期资产增加+折旧与摊销
=经营长期资产原值增加-经营长期负债增加
由于:经营营运资本增加=经营流动资产增加-经营流动负债增加
所以:
经营营运资本增加+(净经营长期资产增加+折旧与摊销)
=经营流动资产增加-经营流动负债增加+经营长期资产原值增加-经营长期负债增加
=经营流动资产增加+经营长期资产原值增加-经营流动负债增加-经营长期负债增加
=(经营流动资产增加+经营长期资产原值增加)-(经营流动负债增加-经营长期负债增加)
=经营资产原值增加-经营负债增加
其中的“经营资产原值增加”指的是本期购置的经营资产的入账价值,“经营负债增加”指的是本期因为购置经营资产而增加的负债(即本期购置经营资产的赊购额),所以,“经营资产原值增加-经营负债增加”表示的含义是本期购置经营资产支付的现金,即资本支出表示的含义是本期购置经营资产支付的现金。
二、关于净经营资产总投资的理解
净经营资产总投资
=经营营运资本增加+(净经营长期资产增加+折旧与摊销)
其中的“经营营运资本增加=经营流动资产增加-经营流动负债增加”可以理解为“净经营流动资产投资”,“净经营长期资产增加+折旧与摊销=经营长期资产原值增加-经营长期负债增加”可以理解为“净经营长期资产投资”,即净经营资产总投资=净经营流动资产投资+净经营长期资产投资,净经营资产总投资是两项投资的总和。
提示:净经营资产总投资=资本支出
三、关于净经营资产净投资的理解
净经营资产净投资=净经营资产总投资-折旧与摊销
其中的“净经营资产总投资”指的是本期购置经营资产支付的现金,由于通过计提折旧与摊销可以收回一部分投资,所以,净经营资产“总投资”-折旧与摊销”表示的是净经营资产“净投资”。
另外,由于
净经营资产总投资
=经营资产原值增加-经营负债增加
=(经营资产增加+折旧与摊销)-经营负债增加
所以
净经营资产净投资
=(经营资产增加+折旧与摊销)-经营负债增加-折旧与摊销
=经营资产增加-经营负债增加
由于:净经营资产=经营资产-经营负债,即:净经营资产增加=经营资产增加-经营负债增加
所以:净经营资产净投资=净经营资产增加
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