选择股票好还是期货好

选择股票好还是期货好 投资股票与期货有什么不同？买股票好还是买期货好？笔者就这些问，根据自己的经 验和大家作一个概要。 股票与期货有什么不同？ 人们通常所说的投资股票一般是指股票的现货交易，中国股票的现货交易与商品期货交 易的差别如下： 其一是收益来源不同。股票投资的收益主要来源于两个方面，一是股息红利，其二就是 股票交易的价差；而期货没有红利，利润来源于月份价差和交易价差，月份价差是指不同的 期货交割月的价格差异，例如：目前上海9月期货铜价17550元，10月期货铜价17600元， 月份价差50元。一般地说，月份价差＝月利率＋月仓租。如果月份价差大于月利率＋月仓 租＋手续费，那么投资者就可以买进现货卖出期货，赚取价差。这种月份价差套利是机构投 资者的主要赚钱方法之一，特点是低风险和灵活。交易价差和股票市场完全相同。依赖于交 易者对市场价格走势的预测，对则盈、错则损。 其二是杠杆作用不同。期货的收益比股票的收益要高，因为期货实行的是保证金交易， 保证金一般是5-10%，其交易额可做到保证金的10-20倍，它可以小博大，而股票的现货交 易实行的是全额保证金，其收益率比期货要低得多。 其三是风险控制差异较大。期货杠杆作用同时也扩大了风险，如买进股票后价格下跌， 还可耐心等待价格的回升。而期货实行的是每日结算制度，一旦期货合约的价格变化超过一 定范围，就要补保证金，没钱补仓，就会被迫斩仓，终止交易。 其四是时限不同。期货交易在期货合约到期时必须交割或实施反方向的平仓，所以做期 货要有严格的时间观念，必须在既定有限的时间内获利。否则你必须提前移仓到远期月份。 而股票在买进后可以存放或依市场行情随时抛出，理论上不受相关时间的限定。 其五是灵活多样性不同。期货交易可以买进也可以抛空，但中国股票不允许抛空。如果 交易者对市场价格走势的预测是下调，在中国股票市场你只能平仓或等待，而无法在股票市 场下跌过程中赚钱。 买股票好还是买期货好？ 商品期货市场的投资风险大于股票市场吗？其实不然。当前股票市场的个股价格从高点 下跌到只有5%，甚至2%的水平的多不胜数。就是美国股票也出现不少这种个股。公司破产 会导致个股一文不值。但是商品期货不会出现这种情况，无论金属还是农产品期货，本身的 价值绝对不会一文不值。从绝对风险而言，个股风险大于单个商品期货。换言之，单个商品 期货价格的波动幅度小于个股的波动幅度。人们误把期货杠杆作用的风险认同为绝对风险， 是完全错误的。 投资商品期货市场也好，投资股票市场也好，关键是赚钱。赚钱除了要明白自己担了多 大风险，还要明白自己投资方法的长处和短处。这不但涉及投资的个性差异，而且还要考虑 你在市场上的地位。 目前股票市场对大多数散户而言，信息不对称和政策多变是赔钱的主要原因之一。但是 一般人对此根本无能为力。“套牢”成了大多数股民的遭遇。内幕消息、假消息、加炒作成 风，使得散户处于非常被动的地位。相反，商品期货市场受微观经济因素影响很小，一个企 业的内幕消息对商品期货市场价格的影响力非常有限。因为商品期货是全球化的市场，市场 化的程度越高，涉及的交易量就越大，与国际价格波动的相关一致性越高，被操纵的可能性 就越小。可能出现的挤压逼仓的情况就越弱。听消息做期货可以说输多赢少，散户在股票市 场的信息不对称中处于的不利地位，在期货市场上不存在相同状况。因为影响期货价格的宏 观消息，散户可以同时从网络信息中得到。 散户从事商品期货市场成功的关键是要有商品期货交易的经验和熟悉特种商品期货的 市场交易特点。这两条不容易培养。别人的经验要成为自己的经验，光从书本上学习是不够 的，必须通过自己的实践，才能把别人的经验融会贯通。所以想进入商品期货市场，首先要 找好老师带一带，免得因不懂基本操作而赔钱。其次，要学习特种商品期货市场的知识，农 产品有特殊的季节因素、矿产品有特殊的供需因素和替代关系。总之，首先要记住生意场上 一句老话“不熟不做”。 实际上，在中国投资场所最有发展前途的是把股票投资和期货投资相结合。随着股指期 货的推出，股票投资者如果没有期货市场的知识，肯定会吃大亏。因为全世界的机构投资者 都是运用股票投资和期货投资相结合的技术从中获利。如果不明白大户和机构投资者用什么 新方法赚钱，你输了钱都不明白怎么输，为什么输。所以尽早补上期货市场的经验和知识， 对任何类型的投资者都是十分必要的。^