商业承兑汇票融资

商业承兑汇票融资 目  录 第一部分  商业承兑汇票简介    3 一、定义    3 二、特点    3 三、重要属性    4 四、产品特点及适用对象    4 五、注意事项    4 第二部分  商业承兑汇票贴现    6 一、概念    6 二、商业承兑汇票贴现    6 (二)申请贴现    6 (二)办理贴现    7 (三)票据到期    8 第三部分  商业承兑汇票贴现融资操作程序    10 一、应提供的相关文件    10 二、商业承兑汇票贴现的基本条件    10 三、商业承兑汇票贴现操作程序    11 第四部分  承兑汇票的背书转让    12 一、背书转让的方式    12 二、背书转让的法律效力    13 三、转让限制    13 四、汇票担保    14 五、贴息方法    14 第五部分  商业承兑汇票融资的运用及风险    15 一、商业汇票融资运用的条件分析    15 二、商业汇票融资方式分析    16 （一）根据融资方的不同    16 （二）根据出票人及申请贴现方的不同    17 （三）其他方式    20 三、商业汇票融资的风险分析    21 1.对于债权人而言    21 2.对于债务人而言    21 3.对于贴现人（金融机构）而言    21 第六部分  对发挥商业承兑汇票融资流通作用的思考    23 一、原因分析    24 1、流通范围    24 2、政策环境    24 3、企业资信评估    25 4、法制环境    25 5、业务拓展意愿    26 6、业务实施细则    26 二、对策建议    27 1、构建功能完善的票据交易市场    27 2、信用评级，推动信用信息公开    27 3、健全完善相关法律，加大对失信违约行为的惩戒力度    28 4、拓展票据贴现，提高票据流通效率    28 5、创新业务形式，提高商票信用保障程度    29 6、完善再贴现利率体系，有效传导货币政策效果    29 第七部分  附录    30 相对于已经竞争白热化的银行承兑汇票市场，商业承兑汇票市场属于远未深度挖掘的荒地，竞争者甚少，潜力极其巨大。如果一家银行在这方面深度创新，取得先发优势的话，肯定会引领一个市场。 第一部分  商业承兑汇票简介 一、定义 商业承兑汇票是指由付款人或收款人签发，付款人作为承兑人承诺在汇票到期日对收款人或持票人无条件支付汇票金额的票据。 商业承兑汇票是针对大客户使用的产品，多是在钢铁、石化、铁道、电力、电信等行业使用，签发客户多是特大型的钢铁集团、大型石油集团、铁道部所属铁路局（公司）、大型电力集团、大型电信集团等客户，小客户签发的商票很难被市场接受。 二、特点 1 、商业承兑汇票的付款期限，最长不超过6 个月； 2 、商业承兑汇票的提示付款期限，自汇票到期日起10 天； 3 、商业承兑汇票可以背书转让； 4 、商业承兑汇票的持票人需要资金时，可持未到期的商业承兑汇票向我行申请贴现； 5 、适用于同城或异地结算。 三、重要属性 1、贴现金额：实付贴现金额按票面金额扣除贴现日至汇票到期前一日的利息计算； 2、期限：商业承兑汇票贴现期限自贴现之日起至汇票到期日止，最长期限不超过6个月； 3、利率：贴现利率采取在再贴现利率基础上加百分点的方式生成，加点幅度由中国人民银行确定。商业承兑汇票的贴现率一般要高于银行承兑汇票，但不超过同期限的贷款利率。 四、产品特点及适用对象 满足公司持有的商业承兑汇票快速变现的需求；相对于银行承兑汇票，手续方便，可以有效降低手续费支出，融资成本低，有利于企业培植自身良好的商业信用。对银行来说，相当于作了一笔贷款，且事先扣除了利息；如果汇票有货物背景，则还有货物抵押。在银行资金紧张时，还可再贴现融资。 该项业务适用于持未到期商业承兑汇票需现款支付的经工商行政管理部门（或主管机关）核准登记的信誉度较高，现金流较为充足，还款能力较强的企（事）业法人、其他经济组或个体工商户。 五、注意事项 1、商业承兑汇票到期一律通过银行传递办理托收； 2、商业汇票到期日，如付款人帐户不足支付时，其开户银行将汇票退给收款人或持票人，并对付款人按票面金额处以一定的罚款； 3、如果是分期付款的交易，可以一次签发若干张不同到期日的汇票，但不能在一张汇票上分别记载不同的到期日，如果这样记载则汇票无效； 4、商业承兑汇票提示付款期限自汇票到期日起10天，收款人或持票人超过提示付款期限提示付款的，其开户银行不予受理； 5、商业承兑汇票可以背书转让和贴现。 第二部分  商业承兑汇票贴现 一、概念 商业承兑汇票贴现是指持票人将未到期的商业承兑汇票转让给银行，银行在按贴现率扣除贴现利息后将余额票款付给持票人的一种授信业务。 二、商业承兑汇票贴现 商业汇票持有人在资金暂时不足的情况下，可以凭承兑的商业汇票向银行办理贴现，以提前取得货款。分以下几步： (一)申请贴现 汇票持有人将未到期的商业汇票交给银行，向银行申请贴现，填 制一式五联“贴现凭证”，银行按照票面金额扣收自贴现日至汇票到期日期间的利息，将票面金额扣除贴现利息后的净额交给汇票持有人。 一式五联“贴现凭证”的基本格式如下： 第一联（代申请书）交银行作贴现付出传票； 第二联（收入凭证）交银行作贴现申请单位账户收入传票； 第三联（收入凭证）交银行作贴现利息收入传票； 第四联（收账通知）交银行给贴现申请单位的收账通知； 第五联（到期卡）交会计部门按到期日排列保管，到期日作贴现收入凭证。 贴现单位的出纳员应根据汇票的内容逐项填写上述 “贴现凭证”的有关内容，如贴现申请人的名称、账号、开户银行，贴现汇票的种类、发票日、到期日和汇票号码，汇票承兑人的名称、账号和开户银行，汇票金额的大、小写等。 其中，贴现申请人——即汇票持有单位本身； 贴现汇票种类——指是银行承兑汇票还是商业承兑汇票； 汇票承兑人——银行承兑汇票为承兑银行，即付款单位开户银行；商业承兑汇票为付款单位自身； 汇票金额（即贴现金额）——指汇票本身的票面金额。 填完贴现凭证后，在第一联贴现凭证“申请人盖章”处和商业汇票第二联、第三联背后加盖预留银行印鉴，然后一并送交开户银行信贷部门。 开户银行审查无误后，在贴现凭证“银行审批”栏签注“同意”字样，并加盖有关人员印章后送银行会计部门。 (二)办理贴现 银行会计部门对银行信贷部门审查的内容进行复核，并审查汇票盖印及压印金额是否真实有效。审查无误后，按规定计算并在贴现凭证上填写贴现率、贴现利息和实付贴现金额。 其中： 贴现率——是国家规定的月贴现率； 贴现利息——是指汇票持有人向银行申请贴现面额付给银行的贴现利息； 实付贴现金额——是指汇票金额（即贴现金额）减去应付贴现利息后的净额，即汇票持有人办理贴现后实际得到的款项金额。 按照规定，贴现利息应根据贴现金额、贴现天数（自银行向贴现单位支付贴现票款日起至汇票到期日前一天止的天数）和贴现率计算求得。用公式表示即为： 贴现利息=贴现金额×贴现天数×日贴现率 日贴现率=月贴现率÷30 贴现单位实得贴现金额则等于贴现金额减去应付贴现利息，用公式表示为： 实付贴现金额=贴现金额－应付贴现利息 银行会计部门填写完贴现率、贴现利息和实付贴现金额后，将贴现凭证第四联加盖“转讫”章后交给贴现单位作为收账通知，同时将实付贴现金额转入贴现单位账户。 贴现单位根据开户银行转回的贴现凭证第四联，按实付贴现金额作银行存款收款账务处理。 (三)票据到期 汇票到期，由贴现银行通过付款单位开户银行向付款单位办理清算，收回票款。 商业承兑汇票贴现到期，有以下几种情况 1、如果付款单位有款足额支付票款，收款单位应于贴现银行收到票款后将应收票据在备查簿中注销。 2、当付款单位存款不足无力支付 到期商业承兑汇票时，贴现行将商业承兑汇票退还给贴现单位，并开出特种转账传票，并在“转账原因”中注明“未收到××号汇票款，贴现款已从你账户收取”字样，从贴现单位银行账户直接划转已贴现票款。 贴现单位收到银行退回的商业承兑汇票和特种转账传票时，凭特种转账传票编制银行存款付款凭证。同时立即向付款单位追索票款。 分录为： 借：应收账款——××单位 贷：银行存款 3、如果贴现单位账户存款也不足时，贴现银行将贴现票款转作逾期贷款，退回商业承兑汇票，并开出特种转账传票，在“转账原因”栏注明“贴现已转逾期贷款”字样，贴现单位据此编制转账凭证。 分录为： 借：应收账款——××单位 贷：短期借款 第三部分  商业承兑汇票贴现融资操作程序 一、应提供的相关文件： 1、企业法律性文件：营业执照、组织机构代码证、国、地税务登记证、开户许可证、贷款卡、法人身份证/护照； 2、企业贸易性文件：公司简介、公司情况说明、商品交易合同、增值税发票复印件、财务报表、商业承兑汇票(样票彩印件)； 3、企业确认性文件：《保兑函》(企业法人签字盖章)、《商业承兑汇票贴现协议书》(企业法人签字盖章)、《邀请函》。 二、商业承兑汇票贴现的基本条件： 1、保兑银行：九大银行支行、具有法人资格的地方商业、农材信用联社； 2、贷款期限：三年期(每半年换一次票)； 3、贴现利息：(1)按国家规定的商业承兑汇票贴现利率执行；(2)头半一次性贴息16%=2(含第一个半年贴息)，续票时每半年4.5%——6.5%之间； 4、承兑金额：每次5000万元至1亿元人民币； 5、票据要求：中国人民银行票据中心统一票据。 三、商业承兑汇票贴现操作程序： 1、企业将上述应提供的相关文件彩色扫描以邮件方式发送； 2、贴现方对上述文件进行初审，评议、若贴现方通过初审，立即发出《邀请函》，企业邀请贴现方代表赴企业所在地保兑银行核行，核行内容如下： (1)与保兑银行负责人(行长、联社主任等法人代表)面议本项商业承兑汇票贴现业； (2)确认保兑银行能否开出《保兑函》； (3)了解企业的资信情况和还款能力。 3、了解企业的财务状况和项目的基本情况； 4、核行完毕并确认无误后，双方正式签订{商业承兑汇票贴现协议书},届时,企业方立即开出商业承兑汇票，保兑银行开出《保兑函》，与此同时，贴现方立即电子汇款于企业帐户，双方同台交割； 5、贴现方赴企业所在地保兑银行或农村信用联社核行时，企业无法兑现确认文件的约定，并无法开出保兑函，企业应无条件承担贴现方、中介方往返旅差费用，并罚款10万元人民币； 6、企业方已开出商业承兑汇票，保兑银行也出具《保兑函》，贴现方三个银行工作日内无法将贴现资金汇入企业帐户，贴现方、中介方的往返旅差费用由贴现方承担，并罚款10万元人民币给企业方； 7、企业方、贴现方双方违约与中介方无关，免追索中介方责任； 8、企业方、贴现方同台交割完毕后业务结束。 第四部分  承兑汇票的背书转让 背书转让指收款人以转让票据权利为目的在汇票上签章并作必要的记载所作的一种附属票据行为。 1、汇票以背书转让或以背书将一定的汇票权利授予他人行使时，必须记载被背书人的名称，个人须记本名，单位须记注册全称。只有在少数情况下，如继承、企业合并、破产受偿等情况可以是无记名汇票。 2、票据凭证不能满足背书人记载事项的需要，可以加附粘单，粘附于票据凭证之上。粘单上的第一记载人，应当在汇票和粘单的粘接处签章，粘章上的记载事项与汇票上的记载事项具有相同的法律效力，如果粘单上第一记载人没有在粘接处签章的，粘单上记载的事项无效。 一、背书转让的方式 通常在票据的背面，都事先印制好若干背书栏的位置，载明表示将票据权利转让给被背书人的文句，而留出背书人及被背书人的空白，供背书人进行背书时填写。票据法一般并不限制进行背书的次数，在背书栏或票据背面写满时，可以在票据上粘贴“粘单”进行背书。 背书应当由背书人签章并记载背书日期。如果未记载背书日期，视为在汇票到期日前背书。而且背书也必须记载被背书人名称。 二、背书转让的法律效力 1、背书转让无须经票债务人同意。在票据背书转让时，行为人无须向票据债务人发出通知或经其承诺。只要持票人完成背书行为，就构成有效的票据权利转让； 2、背书转让的转让人不退出票据关系。背书转让后，转让人并不退出票据关系，而是由先前的票据权利人转变为票据义务人，并承担但保承兑和担保付款的责任； 3、背书转让具有更强的转让效力。通过背书的方式转让票据权利，能够使受让人得到更充分的保护。票据法设计了一系列特别的制度来保障票据受让人的权利，首先，受让人只需以背书连续的票据，就可以证明自己的合法权利人身份，而无须提供其他证明。其次，受让人可以对票据债务人主张前手对人抗辩的切断，从而使其享有的票据权利不受票据债务人与前手背书人之间抗辩事由的影响；再次，受让人可以主张善意取得。 三、转让限制 1、出票人在汇票上记载“不得转让”字样的，其后手在背书转让的，原背书人对后手的被背书人不承担保证责任； 2、汇票须完整转让，将汇票金额的一部分转让的背书，或将汇票金额分别转让给２人以上的背书无效； 3、背书不得附有条件，票据法规定，背书附有条件的，所附条件不具有汇票上的效力； 4、背书记载“委托收款”字样的，被背书人有权代背书人行使被委托的汇票权利； 5、汇票被拒绝承兑、被拒绝付款或超过付款提示期限的，不得背书转让；背书转让的，背书人应当承担汇票责任。 四、汇票担保 票据法第３５条第２款规定，汇票可以设定质押，质押时应当以背书记载“质押”字样，被背书人依法实现质权时，可以行使汇票权利。 五、贴息方法 1.汇票到期，到付款人（银行）缴纳一定手续费并取出现款； 2.汇票未到期，市场上有做这种生意的中介，找他们，付出一定利息，取得现款。如：汇票金额为5万元，到期日为2011年5月1日，距离到期日剩余两个月，需付出一定利息提前兑现，具体付出多少可以跟中介商量，一般比银行利息高，如5万元两个月期限银行利息为1000元，你付出的利息就得高于1000元，也就是说要提前兑现，5万元到你手里最多4万9了。 第五部分  商业承兑汇票融资的运用及风险分析 商业汇票除具有支付结算功能外，还具有流通手段、进行质押融资、充当信用工具等功能。由于其具有利率较低，融资便捷等优点，被广泛用于融资业务。 一、商业汇票融资运用的条件分析 企业融资过程中考虑的因素很多，除了融资成本外，还要考虑融资风险的大小（基于商业信用的商业票据风险比较大），融资规模的大小，融资机动性的优劣（商业汇票机动性较强），融资的方便程度，甚至还要考虑融资顺序的先后，融资对企业控制权的影响，融资时机恰当与否，以及其他因素等。 一般而言，对于票据业务，企业有两种选择，在贴现率较低时，选择票据贴现，表现为银行的票据融资；而当利率走高，企业选择票据质押贷款，这将计入一般贷款口径。 2007年以来，我国票据融资大幅下滑，固然有央行紧缩金融机构信贷规模的原因，主要还是由于票据融资的成本过高从而导致交易量大减。为什么2005和2006年初票据融资发展迅猛呢？究其原因，无非是由于当时票据利率不合理的结构形成票据融资成本过低，刺激了对汇票的需求大幅增长，银票贴现利率低于2.0％的情况都极为普遍，个别金融机构的贴现利率甚至达到了1.8％的水平，低于当年半年期存款利率，这为融资性票据的滋生提供了“温床”。 可以看出，融资成本依旧是商业汇票融资时考虑的最重要因素，当贴现利率较低时，商业汇票得到广泛应用。其中影响成本的因素包括，市场贷款利率，贴现利率等。 二、商业汇票融资方式分析 （一）根据融资方的不同 1、债权企业融资 为了解决临时的资金周转困难， 获得足够的流动资金，票据债权企业可以将持有的应收票据向银行申请贴现，从而从银行取得一笔款项。这种活动的实质相当于用应收票据这种权属凭证作为质押物向银行取得一笔质押借款，而且这种借款的一个好处就是其利率要比正常的短期借款略低。另外，对于银行限定了贷款额度的企业，利用应收票据贴现这种途径不失为一个变相获得借款的好渠道，其实质相当于企业从银行获得更多贷款额度。 2、债务企业融资 在具有良好的业务合作关系的企业之间，特别是在关联企业之间，目前比较流行的一种做法就是互相开具商业承兑汇票，让债权企业用商业承兑汇票先向银行贴现，然后再将从银行取得的贴现款转划给原票据债务企业，从而达到原票据债务企业从银行融资的目的。这种融资是通过原票据债权企业而间接进行的。 值得一提的是， 因为此时开具商业承兑汇票的目的主要是向银行融资，故这种票据金额可能是真实的交易，也可能不是真实的交易。对于票据到期后，可能是由原票据债务企业向银行偿还款项， 也可能是由原票据债权企业向银行偿还，然后再向原票据债务企业收取款项。但不管最终是由谁向银行偿还款项， 原票据债务企业均已经达到了通过原票据债权企业向银行融资的目的。而且，如果有必要的话，原票据债权企业可以让原票据债务企业就原票据金额重新再开具一张商业承兑汇票， 从而循环上面的融资过程（当然，也可以以其他金额或新发生的交易金额来开具新的商业承兑汇票）。 （二）根据出票人及申请贴现方的不同可以分为以下几种方式： 1、债务人出票，申请贴现方为债权人 此时，出票人是基础关系中的债务人，收款人是其相对债权人；相对债权人可持票向出票人的开户银行申请贴现，由该银行从出票人的银行存款中代为付款，出票人是实际付款人。 这是最常使用的方法，对于债务人而言，起到了支付结算， 然而由于债务人在汇票到期之后才需要向银行付现金，实际上相当于从银行进行了融资，融资利率为市场贷款利率。 例如：2007年7月份，1吨电解铜的市场价格为65,000元，如果买方购买100吨，市场短期贷款利率为6.57%，双方的付款条件是，买方（出票人）月末开具期限90 天的商业承兑汇票给卖方；卖方（收款人）凭借良好的信用，在银行获得的贴现率为3.24%（卖方拿到商业汇票后立即贴现，考虑到货币的时间价值，以下取相同时间节点当月）；（单位：RMB） 条件： 每吨单价(元/吨) ：65,000 银行短期贷款利率：6.57% 汇票的贴现利率：3.24% 商业汇票期限：90 天 货物数量：100 吨 一般计算： 每吨利息=每吨单价×90/360×贷款利率=1,068 计算单价=每吨单价+每吨利息=66,068 总金额=计算单价×数量=6,606,800 出票金额=总金额= 6,606,800 对于买方（出票人） 从银行直接贷款利息成本=所需金额×90/360×贷款利率=106,680 通过商业汇票融资支付利息=每吨利息×数量=106,800 与从银行直接贷款相比成本节约=直接贷款利息成本-融资付出利息=0 对于卖方（收款人） 占用资金金额（成本付出）=每吨单价×数量=6,500,000 贴现利息=汇票金额×贴现率×90/360=53,515 所得=商业汇票金额-成本付出-贴现利息=53,248 结论：对于出票人而言通过商业汇票融资仅仅是方式的变更，对于收款人而言通过较低的贴现率可以获得一部分利息差。 使用条件：出票人信用较差，从银行贷款的条件非常苛刻，或者无法直接从银行获得贷款时。此时相比较于一般贷款的繁琐，使用了便捷的商业汇票。 对于出票人： 如果银行短期贷款利率比较高，譬如2007年一度达到6.57%，那么债务人（出票人）可以通过此种方式获得银行的间接融资。出票人希望卖方能够提供额外的金融融资服务。 对于收款人： 一方面给债务人的融资相当于提供了额外的服务；另一方面，虽然放贷期限的延长，占用了自有资金，但是如果债权人贴现可以获得更好的贴现率，商业汇票体现将使其获得额外的利息所得。 变化：市场利率（贷款利率以及贴现利率）的变化影响出票方付出利息的多少，相应的对卖方的收益也有影响。 2、买方出票，卖方申请贴现，买方承诺付支付给卖方贴现利息 在此种情况下，根据以上假设条件进行计算，可以得出的结论中与1中的方法相比，不同的是： 结论： 对于出票人而言通过商业汇票达到了融资的目的，通过付出较少的贴现利息，而获得原本应当以较高的市场利率来计算的资金使用。 使用条件：出票人信用良好，可以从银行那里获得融资，但希望通过商业汇票达到降低融资成本的目的。 变化：贴现利率的确定需要双方协商决定，一般情况下，双方会选择折中利率。 3、债务人出票，申请贴现方为债务人 卖方（出票人）开出汇票，买方背书后交还给卖方，卖方向银行申请贴现。 结论：与上述2中出票人支付贴现利息一样，买方可以通过付出较少的贴现利息达到融资的目的。 使用条件：由于此种情况下卖方负责贴现，卖方需要处理有关贴现所具备的条件。（1）卖方需要有良好的银行信用，能够在银行那里获得贴现率；（2）由于是卖方自身申请贴现，需要买方的背书。 4、债权人出票 出票人是基础关系中的债权人，那么出票人应当是收款人；在这种情况下，出票人作为债权人向其相对债务人签发汇票，再由该债务人向其开户银行提示承兑（并供应充足资金）后，再将汇票还给出票人；原出票人可在规定日期持票通过银行收取债务人的票面金额。 在出票人是债权人时，其相对债务人收到票据后，可持票向其开户银行提示承兑并供应充足的资金，由该银行从该债务人的银行存款中向出票人代为付款，该债务人是实际付款人；或者根据与出票人的约定，该债务人将收到的票据，向与其有资金关系的其他工商企业提示承兑，再将承兑的票据还给出票人，该工商企业向出票人付款并成为实际付款人。 （三）其他方式 在具有良好的业务合作关系的企业之间，特别是在关联企业之间，目前比较常见的一种做法就是互相开具商业承兑汇票，让债权企业用商业承兑汇票先向银行贴现，然后再将从银行取得的贴现款转划给原票据债务企业， 从而达到原票据债务企业从银行融资的目的。这种融资是通过原票据债权企业而间接进行的。此时开具商业承兑汇票的目的主要是向银行融资，故这种票据金额可能是真实的交易，也可能不是真实的交易目的就是债务企业通过债券企业向银行获得融资。在实际运用中，根据双方本身的条件，合同条款的商定来确定具体使用哪一种方式。同时，要考虑到风险的存在，采取合适手段防止风险发生。 三、商业汇票融资的风险分析 商业汇票融资中，对于融资的各方债务方、债权方、贴现人而言都存在风险，对于各方来说。 1.对于债权人而言 信用风险：由于债权人去贴现是基于自己本身的商业信誉，债务人有义务在商业汇票到期时付款给银行，如果银行在到期日未收到债务人的入金，那么银行将向申请贴现的债权人收取。 2.对于债务人而言 利率风险：贴现利率较高，不足以弥补贴现费用。 3.对于贴现人（金融机构）而言 信用风险： 如果到期日债务人没有足够的账户入金，那么贴现人不得不向申请贴现的债权人索取。 诈骗风险：虚假的商业汇票；非真实贸易背景的贴现，对实际商业背景的信息不对称等。 产生诈骗风险的原因是： （1）业务风险：银行职工的素质较低，风险防范意识差； （2）道德风险：与诈骗分子内外勾结等。 当前，随着从紧货币政策的实施，商业银行着力控制信贷增长，由于票据融资具有期限短、周转快、风险可控、成本收益稳定等特点，压缩贴现贷款正成为商业银行调节资产负债规模和结构的重要手段。 第六部分  对发挥商业承兑汇票融资流通作用的思考 【引例】：据统计，2005年至2007年，日照市辖内各家商业银行累计签发商业承兑汇票金额分别为32889万元、9463万元和801万元，2008年辖内各商业银行均没有签发商业承兑汇票，商业承兑汇票业务量逐年呈明显的下降趋势。经济往来中，支票、汇兑仍是当前企业的主要结算工具，但商业承兑汇票没有得到有效推广。 在金融危机背景下，商业承兑汇票业务推广难度愈发加大。由于商业承兑汇票是由付款人(企业)负责承兑的，以企业信用为基础的商业汇票，当前国际金融危机蔓延范围不断扩大，经济下行趋势日益显现，企业经营状况及效益普遍受到较大影响，部分企业出现资金链断裂现象，致使企业尤其是中小企业的信用度普遍下降，汇票承兑难度加大．进而使得商业承兑汇票推广难度加大。 具体看，一是企业出现流动资金紧缺。在金融危机背景下，金融机构对县域中小企业支持力度有所减弱，“惜贷”、“惧贷”情绪较为严重，导致企业资金紧张现象较为突出。根据对日照市26户企业的调查，80％的企业反映资金非常紧张。二是相当多的企业效益出现下滑。以日照市莒县为例，2008年1 0月份，全县规模以上企业产值、收入、利润、利税均为负增长，当月亏损企业有49户，占全部规模以上企业的1 8％。三是停产、限产企业增多。在调查的日照市26户企业中，限产、停产的企业占到65％，其中停产的有9户，占．35％。由于上述因素．使得企业，特别是中小企业的信用度普遍下降，出于对付款人(企业)不能按时承兑的忧虑，客户普遍不再青睐商业承兑汇票，据对辖内企业的调查，有90．3％的企业表示当前不会选择商业承兑汇票。各商业银行业务人员也普遍表示，当前金融危机蔓延的范围不断扩大，进一步加大了商业承兑汇票推广的难度。 一、原因分析 1、流通范围：商业承兑汇票流通渠道不畅，范围过于狭窄。 首先，从企业性质来看，商业承兑汇票的承兑者多数为资金实力较雄厚、经营状况良好的的企业，商业承兑汇票的使用范围仅限于集团公司的母子公司之间或业务往来比较密切并且信誉较好的公司之间，98％以上未经过背书转让，多数直接向商业银行办理贴现，以银行信贷方式实现商业承兑汇票的融资功能；其次，从使用地域来看，由于异地企业不能确切了解签发商业承兑汇票企业的真实情况，因而大多不愿意接受商业承兑汇票，即使接受，也不易背书转让出去，所以一般都采取在签发地银行办理贴现以取得现金的方式，使商业承兑汇票的流通功能没有得到充分发挥。 2、政策环境：支持力度不够，票据市场不健全。 一是受市场程度和体制机制的影响，监管当局对票据风险防范缺乏有效而具体的制约，票据使用环境差和票据行为不规范等问题目前还无法得到有效解决；二是跨地域乃至全国性的票据交易市场还未真正建立，商业承兑汇票的流动性功能主要通过向其他企业背书和转让实现，这种流通方面的局限性制约了商业承兑汇票业务的发展。 3、企业资信评估：缺乏客观、权威的社会评价体系。 由于缺少统一规范权威企业信用评估机构，企业签发汇票缺乏可靠的信用保障，而企业信誉度又很难被其他贸易商家和银行了解认可。持票人取得商业承兑汇票后，往往难以得到背书转让或进行贴现，因此大大减弱了商业承兑汇票的流通效力。资产评估体系不健全，缺乏在全国范围内被普遍公认的资产评估机构，交易者必须自己实地对出票人进行考察，才能有效评价其信誉程度。信息不对称比较普遍地存在于现实经 济生活中，要对企业资信状况和预期的支付能力进行全面的真实的了解， 必然要加大企业的交易成本，很大程度上降低了商业承兑汇票的便利性，阻滞了其进一步的流通。 4、法制环境：现行法律支撑效力不够。 由于现行的法制环境不完善，在现实交易中，合法债权得不到有效保障的现象比较普遍，商业承兑汇票这一具有较低信用层次、较低流动性的支付凭证所依附的债权的实现也同样比较困难。表现为：一是受制于企业的流动性状况。当一个企业签发的商业承兑汇票超出了支付能力，特别是当企业的资金链条断裂，或者是企业以虚假交易签发商业承兑汇票获得资金时，商业承兑汇票的支付能力就会明显不足。二是受制于法律的执行弹性。当前法制环境的不理想和现行相关法律制度的不完善，导致“赢了官司赔了钱”，地方保护主义超越法律的情况时有发生。 5、业务拓展意愿：商业银行普遍对商业承兑汇票业务持谨慎态度，贴现条件较为严格。 一是商业承兑汇票以企业信用为基础，商业银行普遍担心商业承兑汇票到期不能兑付而形成新的不良资产，二是商业银行办理商业承兑汇票业务只向客户收取工本费，没有中间业务收入，并且开办商业承兑汇票业务要严格按照银行贷款手续来进行审核，不如直接发放贷款；三是商业银行对人民银行采取回购而不是买断方式办理再贴现的做法有异议，所以积极性不高；四是商业银行商业承兑汇票贴现条件较为严格，如日照市商业银行规定，只对在该行开立结算账户、资信状况良好、现金流量大、产供销关系稳定的大型优质客户和信用等级评定较高的企业办理商业承兑汇票贴现。 6、业务实施细则：商业承兑汇票保证、保贴手续不明晰，定价无。 从实践来看，商业银行已经开始探索通过银行信用助推企业商业信用模式，采取对商业承兑汇票保证、保贴等形式提高商业承兑汇票信用保障程度，但这些创新形式也存在缺陷：一是国有商业银行开办此类业务需经其上级主管部门认定，未经认定不得办理；二是没有统一的会计核算手续，三是保证、保贴手续费没有统一的定价标准，影响了银行信用与企业商业信用有效结合效能的发挥。 二、对策建议 1、构建功能完善的票据交易市场。 建议尽快建立具有权威性的全国信用评级机构和专业化的全国票据专营市场，在坚持安全规范的前提下，适当放宽票据市场准入条件，逐步增加票据市场交易主体，有计划、有步骤地鼓励部分经济效益和信誉状况良好的企业签发商业票据，拓宽企业融资渠道。为此建议：人民银行应建立跨地域、乃至全国性的票据交易市场，使商业承兑汇票结算有其能够发挥支付结算作用的地域和空间；商业银行要转变经营理念，本着安全性、流动性和效益性的经营原则，积极协助具有良好信用的企业签发和使用商业承兑汇票，大力开展商业承兑汇票贴现业务，为发挥商业承兑汇票的融资功能创造条件；企业可以借助人民银行的综合信息查询系统，了解交易对方的资信情况，对于具有一定经济实力且信誉良好的企业，可以接受其签发或转让的商业承兑汇票，从而使商业承兑汇票真正发挥其票据支付职能。 2、规范信用评级，推动信用信息公开。 目前商业信用缺失是导致商业承兑汇票业务难以推广的关键因素。为此，应尽快发展和规范各种信用中介机构，为企业提供更加优质、更为多样的中介服务，并在此基础上建立具有权威性的全国信用评级机构，并将评价结果公布在综合信息查询平台上，供票据使用人查询、参考；鼓励商业承兑汇票的出票人、承兑人进行信用评级，并将评级结果纳入企业信用信息基础数据库，依法接受查询；商业银行要配合人民银行加大企业信用信息的收集力度，扩大信息采集范围，将违规开立使用银行结算账户、违约支付、逃废债务、欠缴税款等信息加以收集并予以披露。 3、健全完善相关法律制度，加大对失信违约行为的惩戒力度。 应修改完善相关法律法规，加大对延迟付款或拒绝付款行为的处罚力度，引起企业对其违约行为的足够重视。基层人民银行应制定区域性的商业承兑汇票#管理办法#，规范参与主体行为，明确责任和权限，切实防范资金风险。政府部门要建立和完善失信惩戒制度，加大经济金融案件的查处和执行力度，重点打击恶意逃废债务和严重失信行为，为商业承兑汇票的发展创造良好的法制环境。建立辖内商业承兑汇票业务信息档案，做好监铡分析工作，定期向社会通报，增强违约支付的社会关注度，对不讲诚信的行为进行严厉打击，对违规行为依法进行严格处罚，加大对违约企业的惩戒力度。 4、拓展票据贴现，提高票据流通效率。 随着市场经济的发展和企业信用观念的不断加强，那些由信誉优良的企业开出的商业承兑汇票已经开始越来越为广大市场参与者所欢迎。商业银行要从丰富支付手段、顺畅企业产供销关系；缓解企业间货款拖欠，维护正常的商品交易秩序，促进银行信用和企业商业信用有机结合的高度考虑，做好对商业承兑汇票的授信工作，积极向上级行争取规模支持，对信用状况良好的企业签发的商业承兑汇票积极给予贴现支持。 5、创新业务形式，提高商票信用保障程度。 商业银行应探索保函业务、票据保证业务与商业承兑汇票业务的结合，采取对商业承兑汇票保证、保贴等形式，提高商业承兑汇票信用保障程度。同时，人民银行应统一制订具体的商业承兑汇票保证、保贴等业务核算手续，统一手续费收取标准，提高商业银行经办此类业务的积极性，保障商业银行在统一规则下开展此类业务。 6、完善再贴现利率体系，有效传导货币政策效果。 借鉴国际经验，人民银行应放宽再贴现率的浮动范围，对不同行业的票据和不同信用度的企业执行不同档次利率。通过设置不同档次、不同对象的再贴现率来传达资金调配意图，贯彻国家宏观调控政策和产业发展政策，体现政府对社会产业、行业的扶持意向。人民银行应注意改变原有的调控方式，将再贴现定位为价格型调控工具，不再依靠其业务量大小发挥作用，充分发挥其告示效应和利益诱导作用，传导中央银行调控意图，切实影响公众预期。 第七部分  附录 《中国人民银行关于促进商业承兑汇票业务发展的指导意见 》 银发(2006)385号 商业承兑汇票是法人以及其他组织签发的，银行以外的付款人承兑的，由付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。商业承兑汇票是建立在商业信用基础上的信用支付工具，具有权利义务明确、可约期付款、可转让贴现等特点。推广使用商业承兑汇票，有利于丰富企业支付手段，协调企业产供销关系；有利于缓解企业间货款拖欠，维护正常顺畅的商品交易秩序；有利于促进银行信用和企业商业信用的有机结合，缓解中小企业融资难的矛盾；有利于促进商业信用票据化，丰富票据市场工具，促进票据市场发展；有利于建立和完善良好的信用机制，增强社会信用意识，提高社会信用程度。 近年来，我国商业汇票业务获得了快速发展，商业汇票承兑、贴现、转贴现规模不断扩大，对便利企业支付结算、拓宽企业融资渠道、改善商业银行信贷资产质量等发挥了积极作用。但是，商业汇票中银行承兑汇票占比过高、商业承兑汇票占比过低的结构性矛盾比较突出。为进一步提高企业结算效率，调整商业汇票种类结构，引导和鼓励商业信用发展，发挥商业承兑汇票对社会经济发展的促进作用，现提出以下意见。 一、调动各方积极性，建立有效推广商业承兑汇票的良性机制。 人民银行要组织商业银行制定推广使用商业承兑汇票的具体实施方案，选择并鼓励一些资信状况良好、产供销关系比较稳定的企业，在商品交易和劳务供应中签发、收受、转让商业承兑汇票；通过重点示范、以点带面，以优质企业和上下游企业之间商业承兑汇票业务的开展，带动其他企业广泛使用商业承兑汇票；要根据国家宏观调控政策和产业发展政策，因地制宜，对信用状况良好的企业签发的商业承兑汇票给予再贴现支持；要创造条件，推动建立便捷的商业承兑汇票业务查询平台，降低商业承兑汇票业务的交易成本；要按照成本、收益和风险对称，有利于调动各方积极性的原则，研究探索促进商业承兑汇票业务发展的合理的价格机制。 商业银行要转变观念，创新商业承兑汇票业务的开展形式，发掘新的利润增长点，实现银企双赢；要继续探索建立票据专营机构，扩展和健全票据专营机构的业务范围，促进票据业务的专业化、集约化经营；大力推广银行信用助推企业商业信用的模式，探索保函业务、票据保证业务与商业承兑汇票业务的结合，采取对商业承兑汇票保证、保贴等形式，提高商业承兑汇票信用保障程度；做好对商业承兑汇票的授信工作，对信用状况良好的企业签发的商业承兑汇票给予贴现支持。 企业可利用商业承兑汇票约期支付的特点，在延付货款时，通过签发商业承兑汇票予以支付。有条件的中小企业可选择信用良好、资金实力雄厚的企业作为商业承兑汇票的保证人，以此增强票据信用，促进中小企业承兑的商业承兑汇票流通。鼓励收款单位在充分了解付款单位信用状况的基础上，接受商业承兑汇票，减少口头信用和挂账信用，提高合同履约率。 二、充分发挥企业信用信息基础数据库的作用，增强企业受理商业承兑汇票的信心。 人民银行要研究和推动企业信用信息在商业承兑汇票业务中的使用，加大宣传力度，引导、鼓励商业银行和企业办理商业承兑汇票业务时，依法使用企业信用信息基础数据库，为推广商业承兑汇票提供信用查询支持。要有计划地组织具有社会公信力的中介机构开展企业信用评级，并促使评级结果与银行信用支持相结合。要继续加大企业信用信息的收集力度，扩大信息采集范围，将违规开立使用银行结算账户、违约支付、逃废债务、欠缴税款等信息加以收集并通过适当方式予以披露。 商业银行要加强对客户支付结算信用信息的收集、整理和分析利用，跟踪了解企业签发、承兑和兑付商业承兑汇票的情况，主动向人民银行报送商业承兑汇票承兑人的不良支付信息和其他信用信息。对持票人开户银行、贴现银行的合理查询，商业承兑汇票承兑人的开户银行应予以配合。 鼓励商业承兑汇票的出票人、承兑人进行信用评级，并将评级结果纳入企业信用信息基础数据库，依法接受查询。企业在办理商业承兑汇票业务时，出票人、承兑人要严格遵守“恪守信用、履约付款”的结算原则，及时足额兑付到期商业承兑汇票，以营造良好的企业信用文化，提升自身的品牌和信誉，并以此促进社会信用的好转。 三、建立有效的违约支付惩戒机制，促使商业承兑汇票承兑人付款履约。 人民银行要有针对性地采取具体措施，逐步建立辖内商业承兑汇票业务信息档案，做好辖内商业承兑汇票业务的监测与分析工作；建立无理拒付、拖延支付商业承兑汇票的“黑名单”制度，定期向社会通报，增强违约支付的社会关注程度，加大对违约企业的惩戒力度。 商业承兑汇票的付款人对到期的商业承兑汇票故意拖延支付、无理拒付的，人民银行将按照《票据管理实施办法》第三十三条的规定，对其处以每日票据金额0.07%的罚款。 对于屡次无理拒付、拖延支付的，商业银行除应停止为其办理商业承兑汇票贴现、保证、保贴等业务外，还可中止办理部分直至全部支付结算业务。 四、做好商业承兑汇票业务风险防控工作，保障商业承兑汇票业务健康发展。 人民银行要加强对商业承兑汇票业务的监督管理。及时发布商业承兑汇票业务风险信息，进行必要的风险提示，指导企业正确办理商业承兑汇票业务。 商业银行要加强对商业承兑汇票的风险管理。进行严格的真实贸易背景审查，防止利用商业承兑汇票套取银行贴现资金以及进行其他违法违规活动；完善资格审核程序，对承兑企业和贴现申请企业进行切实的资信、偿债能力调查，对资信和财务状况欠佳的企业要谨慎授信，避免新增不良资产；将商业承兑汇票贴现、保证、保贴业务的授信额度纳入综合授信额度管理，实行总量控制，并根据承兑企业和贴现申请企业的财务、信用和经营等状况适时动态调整。 企业使用商业承兑汇票时，需要掌握商业承兑汇票业务风险防控的基本知识，熟悉商业承兑汇票签发、承兑、背书和贴现的各项规定，准确无误地办理商业承兑汇票业务；严格遵循真实贸易背景要求，杜绝通过关联关系虚构交易套取银行资金。企业承兑商业承兑汇票时，要考虑与本企业的资金实力相称，避免盲目承兑和债务膨胀。企业收受商业承兑汇票时，应注意认真审查票据的真实性和承兑人的资信状况，防范票据风险。 五、加强商业承兑汇票业务宣传和培训，普及商业承兑汇票业务知识。 人民银行要组织和协调商业银行，面向社会，采取多种形式，广泛开展商业承兑汇票业务的宣传和培训工作。宣传商业承兑汇票在为企业提供结算便利和融资便利方面的意义和作用，以及对丰富企业支付结算工具、提高企业资金使用效益、提升企业形象和增强企业信用的作用。 商业银行要充分利用银企之间的直接关系，从为客户提供更多、质量更高的支付结算服务出发，通过多种形式加大对企业财务人员的宣传和培训力度，使其熟悉票据业务，特别是商业承兑汇票的基本知识和操作程序；引导企业根据自身经济活动的需要，更多地使用商业承兑汇票；帮助企业财务人员掌握甄别票据真伪的方法和技术，以达到能够正确无误地进行票据业务操作，避免接受假票和瑕疵票据，促进票据流通。 文档已经阅读完毕，请返回上一页！