浅析BT模式下施工企业资金管理问题

浅析BT模式下施工企业资金管理问 摘要:随着社会主义市场经济体制逐渐在我国确立，政府投资项目的经营管理方式也发生了重大变革，由先前的政府包办式的经营管理逐步过渡到市场化的经营管理模式。在这一背景下，政府投资项目管理不断地开始运用BT模式。这是一种创新的建设方式，给我国相关市政工程的建设带来了很大的便利，但是由于市政工程通常投融资巨大，建设周期较长，资金管理也相对复杂。本文将对BT模式下施工企业资金管理方面的融资问题和成本管理问题展开探讨，以期能够使BT模式能够以更加成熟的面貌来为施工企业服务。 关键词:BT模式 施工企业 资金管理 一、引言 BT(Build—Transfer)模式是当前在相关政府主导的工程项目建设过程中积极推行的一种建设方式 。BT是一种先建设后移交的模式，具体是指项目业主与 BT 项目公司签订特许权协议，在相关协议规定的时间内，由项目公司进行融资与建设并承担相应的建设风险，待项目建成且验收合格后，由业主进行回购的一种投融资建设模式。 这种BT模式下的资金管理相对于传统的资金管理方式而言，具有很多优势: 首先，由于地方政府在基础设施建设项目中普遍存在融资困难的问题，这一模式在有效解决这一问题的同时，也能够为民间资本的找到新的投向，进而为民间资本创造新的利润点;再者，BT项目投资回报的相对有效性，因为项目建设的投资回报相对比较稳定;最后，BT模式能够建立一种产融结合的格局，这一模式需要企业、银行以及信托投资公司等金融机构相互配合与协作才能完成，这样既有利于提高施工企业对市场风险的抵抗能力，也对资本的有效扩张有益。然而BT模式作为一种新兴的建设模式，相关流程与风险控制过程仍不成熟，尤其是在资金管理方面面临的问题更为严峻，也是相关施工企业需要给予更多关注的问题。本文将从融资风险管理与成本控制管理两个方面来解析BT模式下施工企业资金管理方面的问题。 二、BT模式下施工企业融资风险管理问题 在BT模式下，先利用自有资金或其他资金带资建设是项目业主对BT项目企业所提出的要求。在项目的建设期，与传统项目不同，BT项目企业不能获得工程项目的预付款和进度款等与业主相关的任何支付，这也就给施工企业带来了资金筹措的压力，也更多的承担了项目的资金筹措风险。BT工程项目建设通常具有规模较大及周期较长的特点，而且项目的参 与方较多且相关关系较为复杂，这也导致了资金的需求量也大的问题，进而对BT项目企业的融资风险管理提出了更高的要求。 从BT项目的承包方的角度出发，在相关项目建设完成并验收合格后直接移交给地方政府或其委托机构，施工企业自身并不参与项目的生产运营。因而，项目融资风险主要集中于项目的建设期，表现为资金的筹措、使用风险和工程建设的风险，具体可细化为市场风险、法律风险及施工企业资金周转能力风险。 (一)市场风险 ，项目融资风险的市场风险是指与相关项目的产品或服务相关的在项目生命周期内通常 销售量和市场价格两个变量的变动对项目预期收益的所造成的不确定性。BT模式下项目融资方式由于具有一定的特殊性，即BT项目公司不参与生产运营，它所承担的市场风险是指在建设期内BT项目建设所需的原材料、机械设备以及劳动力等的价格或数量的变化对BT项目预期收益所产生的不确定性的影响。 (二)法律风险 BT模式尚属新兴建设模式，在我国有大面积推广的可能性。但是，当前我国还没有出台专门的与BT建设模式的相关法律法规，这也就造成了其在法律监管的过程中属于真空地带。在当下的实际操作中对BT模式下相关行为的规范也只能参照相关法律法规的精神来进行。然而，基础设施建设项目资源比较稀缺，加之缺乏相关法律的有效监管，权利寻租、钱权交易的现象极有可能发生，腐败行为也就由此滋生。因而，随着BT模式不断发展，这方面的法律也将会逐渐完善，相关了监管也将逐渐到位，这也就会带来相关的法律风险。 (三)施工企业资金周转能力风险 在BT模式下，通常项目企业从政府承接项目，然后以政府信用作为信托来向银行申请贷款，在得到贷款之后便启动BT项目。BT项目启动之后，通过占用下游原材料和设备供应商或者分包商的资金来推进项目的建设，在项目建成并经过验收之后，最终可以获得政府的回购价款。上述的业务运作模式对项目企业的资金周转能力也提出了较高的要求，该模式下的资金安排较为紧凑，有可能产生流动性危机。一环扣一环的资金运作模式导致只要其中一个链条的运行出现问题，便会导致整条资金链的断裂。这一风险与传统方式下的融资有很大不同。 上述风险中的市场风险与法律风险多为系统性风险，是施工企业所无法控制的，即便如此，风险管理人员也应该做好防范相关系统性风险的准备，力求使施工企业主体自身的利益最大化或者损失最小化。在具体操作的过程中，可以通过以下措施来施行:通过商业保险机 构提供的保险或者担保来对不可抗力风险进行转移或分散;在金融风险的对冲方面，可以积极采用汇率期权、期权期货和浮动利率的合同来对金融风险进行对冲;也可以通过签详尽的购销合同或者浮动调价合同形式来规避市场风险;对国家的相关法律政策进行细致研究是必要的，可以通过与政府的担保协议来对政治法律风险进行转移。 对于施工企业资金周转能力的风险防范属于施工企业可以自行控制的风险，即非系统性风险，具体解决方法有很多，比如:通过调整项目的资本结构，使股权和债务结构达到最佳来使项目的资金成本最低，项目价值最大;通过建立有效的建筑供应链来保持上下游材料供应的稳定性;也可通过提高材料的利用率等来降低风险。 三、BT模式下施工企业成本控制管理问题 工程项内容包括:购买工程项目所需各种设备的成本，建筑和安装施工所目成本的主要 需的支出，委托工程勘察应支付费用，购置土地的成本，以及建设单位自身进行项目筹建和项目管理的相关支出。 由于采用BT方式的项目大多数为涉及政府的基础设施项目，在项目建设与执行期间，政府所给予的不合理干预时常发生。这种境况下的施工企业通常处于被动状态，通常会出现工程量增加与工期被不合理压缩的现象。此时盲目赶进度会带来相应的很多问题，比如说机械费用增加、合同外用工增加、材料周转天数增加等众多成本难以控制的问题。而且，某些政府基建项目往往位于城市中心等交通流量较大的位置，相应的施工时间和配套的安全措施要比一般工程项目要求严格，因而成本也会上浮许多。加之BT模式下施工企业成本控制管理力度不够，也造成了施工企业成本居高不下。相关的成本控制管理问题主要表现在缺乏完善的成本管理体制和预算成本控制的执行力度方面。 (一) 缺乏完善的成本管理体制 由于BT建设模式下工程项目的最终所有人是有关政府，投资建设工作属于施工单位，这就在一定程度上造成了权责利划分的不明确。BT模式下责权利的划分不够统一和明确，进一步造成了相关的成本控制的目标没有分解到项目具体人员，也就导致了项目部的管理人员成本管理意识的缺乏。管理人员在项目的管理过程中具有没有具体目标，缺乏协调性，也就进而造成成本管理的无序与混乱的状态。 (二) 项目施工预算成本控制缺乏力度 BT建设模式下大多数施工企业的成本预算的使用仅限于最初的招投标，账面上的预算成本的分解与现场施工的具体分工不一致的现象时有发生。预算成本的测算资料形同虚设，通常作为企业及项目最终盈亏分析的对照资料，要真正实现项目成本的动态监控比较困难。 上述问题的解决首先需要完善责权得相结合的成本。该制度需要对施工企业中相关成员在工程项目施工过程中所应当承担的责任，以及其为了完成该工作任务所拥有的权利，以及其可以调动的资源进行具体明确。争取让让每个员工都参与到项目施工的成本管理中，确定成本管理指标，进行成本管理考核。 者，项目施工的成本预算要结合中标价并根据项目的施工条件、人员素质、机械设备再 等来进行。成本管理工作要放眼未来，通过制定科学的成本预测，进行详尽成本预算工作，最终制定出目标成本。BT模式下，项目施工成本的预算管理既对项目工程招投标时会 指导项目日后的施工。工程项目实施成本预算控制，绝非一个预测就产生重大作用，而且会 可以完成的。完善的成本预算管理还需要关注整个施工过程，将项目施工过程中实际支出与预算成本相比较，查看是否存在差额，并进而分析出原因。 四、结语 BT模式在有其明显的优势，但同时也是一个较为复杂的工作，操作起来也相对困难。对资金管理上的问题及时发现与解决是BT模式下项目顺利完成的关键，也是施工企业持续发展的保证。 参考文献: [1]夏建雄，许杰. 施工企业BT模式下的项目资金管理[J]. 辽宁工程技术大学学报， 2010(9). [2]陈大钊. BT项目模式下的资金管理存在的突出问题和对策[J].财经界，2013(5). [3]贾朝林，李洲林，张信波. [J].现代商业，2011(10).