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什么是市场基准利率

2017-12-19 3页 doc 14KB 15阅读

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什么是市场基准利率什么是市场基准利率 最有效的减肥药:,,,(,,,,,,(;,, 一、什么是市场基准利率, 市场基准利率是指在一国的利率体系中能够真实反映资金成本和供求状况,且其变动必然引起利率体系中其他利率相应变动的利率,是各类金融产品定价的基础。 二、国外成熟市场都有自己的基准利率 主要国家和地区都有以其国际金融中心的城市名命名的货币市场基准利率。Libor、Tibor、Hibor和Sibor分别是以国际金融中心伦敦、东京、香港和新加坡命名的市场基准利率。现有的市场基准利率为各种金融产品的定价提供了参考基准,在国际金融市场上有重...
什么是市场基准利率
什么是市场基准利率 最有效的减肥药:,,,(,,,,,,(;,, 一、什么是市场基准利率, 市场基准利率是指在一国的利率体系中能够真实反映资金成本和供求状况,且其变动必然引起利率体系中其他利率相应变动的利率,是各类金融产品定价的基础。 二、国外成熟市场都有自己的基准利率 主要国家和地区都有以其国际金融中心的城市名命名的货币市场基准利率。Libor、Tibor、Hibor和Sibor分别是以国际金融中心伦敦、东京、香港和新加坡命名的市场基准利率。现有的市场基准利率为各种金融产品的定价提供了参考基准,在国际金融市场上有重要的影响力,如伦敦同业拆放利率Libor不仅是国际市场上资金拆借、回购交易、存贷款利率定价的基准,也是利率互换等金融衍生产品的标的和定价基准。 三、Shibor是我国的市场基准利率 Shibor是上海银行间同业拆放利率(Shanghai Interbank Offered Rate,)的简称,是我国中央银行着力培育的市场基准利率。Shibor是由货币市场上人民币交易相对活跃、定价能力强、信用等级高的银行报价形成的,是单利、无担保、批发性利率。Shibor自2007年1月4日起开始运行。 四、Shibor是如何形成的, Shibor由货币市场上人民币交易活跃、信用等级较高的银行组成的报价团报出的人民币同业拆出利率计算确定。Shibor报价银行团现由16家商业银行组成。 每个交易日,全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价,剔除最高、最低各2家报价,对其余报价进行算术平均计算后,得出每一期限品种的Shibor,并于11:30 通过上海银行间同业拆放利率网对 外发布。 五、Shibor有哪些期限品种, Shibor品种包括:隔夜(O/N)、1周(1W)、2周(2W)、3周(3W)、1个月(1M)、2个月(2M)、3个月(3M)、4个月(4M)、5个月(5M)、6个月(6M)、7个月(7M)、8个月(8M)、9个月(9M)、10个月(10M)、11个月(11M)、12个月(1Y)共计16个品种。 目前,对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。 六、我国为什么要培育Shibor, 1、Shibor是利率市场化的基础。Shibor作为重要的金融基础设施,随着管制利率的不断放开,商业银行的利率定价将由盯住法定利率基准过渡到参考Shibor基准利率。 2、货币政策调控需要Shibor。我国货币政策调控的发展方向是逐渐由数量调控向价格调控转变,Shibor是传导货币政策调控信号的纽带,可以灵敏反映调控导向,引导市场上对应期限的各交易品种利率自行调整,达到宏观调控的目的。 3、Shibor对商业银行转变经营机制有重要意义。Shibor在很大程度上成为市场基准后,通过Shibor就可以将商业银行的小资金池与市场大资金池联系起来,商业银行内外部定价的透明度就可以提高,从而为商业银行构建高效的内部资金转移价格以及资产负债定价机制提供了基础。 4、Shibor可以促进市场深化。Shibor基准确立后,货币市场、债券市场和资本市场上的各种产品的价格都可以与之比较,从而可以构建完整的收益率曲线,进一步拓展货币市场、债券市场和资本市场的深度和厚度,推进金融市场向纵深发展。 5、Shibor有利于提高人民币的国际地位。随着我国经济实力的 增强,人民币的影响力逐步增强,Shibor的培育有利于我国掌握人民币定价的主导权,关系到人民币走向世界和我国的国际地位。 七、Shibor对我们有哪些影响, 随着Shibor基准地位的确立,大量的债券交易、存款、贷款、贴现和理财类产品定价将逐步与Shibor挂钩,因此,Shibor与金融机构、企业、居民,与我们生活的联系将越来越紧密。 目前,在金融机构及银行间市场成员交易层面,已有部分金融产品定价与Shibor相挂钩,如:衍生品市场的利率互换、远期利率协议;货币市场的同业借款、同业存款、货币互换、理财产品等;债券市场以Shibor为基准的浮动利率金融债券、企业债券、企业短期融资券,以Shibor为基准的票据转贴现、票据回购等。 以Shibor为定价及交易基准的金融产品将越来越多,如债券买卖、票据贴现、个人理财产品、机构理财产品,更多的金融创新产品,最终,银行的存贷款利率定价也将与Shibor相挂钩。
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