先长后短

先长后短 包正好 著名的史坦利交易哲学的核心思想是：投资者交易操作行为的关键―――辨别市场重大趋势运行的方向，并且顺势操作。要想真正做到辨别趋势运行的方向并顺势操作，就必须用心的观察市场趋势走向变化并加以研究。弘历的投资理念之一“先长后短”，在这个方面就是为此做的最为恰当的阐述。 什么是真正的上涨？什么是真正的下跌？大多数投资者沉迷在股票的涨涨跌跌当中，迷失了股票真正的方向，如同迷失在森林里一样，以至于常常出现股票一买就跌、一卖就涨的现象。 出现这种状况并不奇怪，因为习惯于用显微镜观察市场的人必定看不到长期趋势。因此，无论是什么样的炒股风格、炒股习惯、炒股方式，都要懂得股票的运动具有不同的规模。 一、“先长后短”的分析价值 “先长后短”有两个含义：一个是从分析股票的角度来看，应当从长期趋势开始着手，当把长期走势看明白之后再研究中期趋势，最后再看短期走势。如此，既能把握股票运行的长期趋势，不至于出现根本性的战略错误，也能根据中期走势的状况制定相应的操作策略和战术，还能根据短期走势的情况寻求合适的买卖价格。由此，把股票趋势的长期趋势、中期运动和短期走势结合起来分析和操作，就可以做到在股市里立于不败之地了。 另一个是从选股的角度来说，先长后短就是只选择长期上升长期趋势的股票作为买卖操作的对象。因为，根据股票运行的规律，其长期走势是不会轻易改变的，下降会持续下降，上升则会持续上升。这是股票运动的本性，也是指导我们选股的出发点。那些认为股票下跌的时间足够长、幅度足够大，从而认为未来将会有广阔上升空间的想法是幼稚可笑的。因为坏股票就是坏股票，要想变成好股票，必须经历一个过渡。 所有股票都存在三个级别的运动，也就是长期趋势、中期运动和短期走势，那么这三种级别的方向之间是什么关系呢？这对于我们炒股又有什么意义呢？ 毫无疑问，股票的长期趋势决定中期运动，中期运动决定短期走势。反过来说，股票的短期走势受制于中期运动，中期运动受制于长期趋势。明确了这个道理，不仅对于判断价格走势的性质具有重要的意义，而且可以制定有针对性的操作策略。价格运动三种级别之间的关系具体如下： 1．长期趋势明确后的中期运动 股票为长期上升趋势时，除非大趋势的反转，否则股票的中期上涨将占主导地位。虽然一轮中期上涨结束后，会出现重要的中期调整，但无论是调整的时间，还是调整的幅度，一般都大大逊于上一轮的中期上升走势。因此，抓住上升长期趋势的中期上涨是投资者获取收益的主要途径。 相反，股票为长期下降方向时，反复的中期下降占据着主导地位。尽管会出现一些看似幅度较大的中期反弹走势，但其力度同样不能和中期下降走势相比。而且，由于中期反弹的走势通常来得比较迅猛，常常还来不及反应就已接近了反弹的顶点，因此，在缺乏止损意识和能力的情况下，一旦操作失误，就不仅仅是亏损而是被套的问了。 2．中期运动确定后的短期走势 中期上升方向确定后，股票将持续向上运动，但这种上涨不是直线式的，而是涨涨停停或涨涨跌跌的过程。也就是说，在股票持续上涨的过程中，经常会被一些反向的调整所打断，但这并不会妨碍股票的中期上升方向。投资者之所以拿不住上涨的股票，就是因为被日常的向下调整吓住了，匆忙卖出刚刚盈利的股票，眼睁睁看着继续上涨的股票后悔不迭。 当中期下降方向形成后，股票的下跌通常不会很快停止，即使出现反弹，也仅仅是昙花一现，随后的走势自然会持续向下，因为，此时起主导作用的就是下降方向，这一点是不会马上改变的。如果持有这样的股票，亏损是必然的；如果关注持续下降的股票，甚至准备抄底买入，其风险也是不言自明的，尤其是大的下降方向的中期下降。 二、“先长后短”的操作 投资者操作出现亏损的主要原因是：根据情绪而非纪律，依据感觉而非逻辑，以主观而非客观行事。 而能够稳定获利的投资者所做的就是：他们不会过度自信或假装万能，能够认识自己知识不足，而不断研究自己的操作系统并不断进行强化。在实际的股票投资操作中，买卖交易的纪律和客观是必须的。 任何一位投资者最大的敌人绝不是市场或所谓的“主力”。是在股价上涨时盲目预期未来的空间，而股价回调时又无比的恐惧。同时，操作买卖过程中没有交易纪律可言。 投资者要进入赢家行列，一定要超越欲望和一厢情愿的想法。要想成功，必须实际而且客观，踏实而且守纪律。 1．只有在股价趋势运行明朗后，才做相应的方向交易。 投资者想要获取大利润，就一定要找出即将操作股票走势的主要趋势，而且顺着这个主要趋势的运行方向进行操作，要不然就是持币观望。 2．即使在长期上升趋势中的股票也要作到的操作原则 第一，一般来说：股价走势处于长期上升趋势运行中，中期上涨的时间和幅度都比中期回调的时间和幅度要长。所以，在长期上升趋势中，股价每次中期回调到前一个低点之上时受到有效支撑即可做买入操作。 第二，股价上涨不可能没有尽头。所以，即使在长期上升趋势运行时，当股价跌破中期上升标准（或向下打破上升规律）时，投资者要卖出股票以回避中期回调和潜在的风险。 3．做好“顺势而为”，不可轻易反向交易 特别在股价走势处于长期上升趋势运行中，投资者在设好该股票合理的持股标准后，不可随意的违背这个持股标准而试图把股价卖在“高点”。 4．投资者要牢牢记住一个原则：只在长期上升趋势形成后，才可以重仓（或满仓）只有一只股票。 5．只有在“您”买入的股票获利后，并且股价走势又处于长期上升趋势运行中。才可以在加仓信号出现时加仓买入该股票。 6．如果股价走势和“您”分析的结论不一致的时候，那怎么办？ 首先，投资者要勇于承认自己分析错误。因为，市场永远是对的。随后，用实际操作来弥补自己的操作，通常就是做止损。当然有些时候投资者在卖出错误的情况下，要马上买回该股票。 三、先长后短和仓位管理 仓位管理本身不能给投资者带来收益，收益来自对股价趋势的正确分析和操作。但仅有正确的分析和操作，而控制不好仓位，也可能会亏损。“先长后短”不仅仅在分析和操作中可以很好的为投资者进行指导，在投资操作还可以为投资者的仓位管理上提供参考。 1.仓位控制原则 A.永不满仓，始终保留一部分备用资金； B.根据大盘趋势运行方向来决定仓位高低。大盘趋势向上运行时，可以加大持股仓位；大盘趋势向下运行时，尽可能降低持股仓位。 C.根据不同周期趋势运行的方向来决定资金的划分模式。 例如，弘历彩虹白线处于下降趋势运行时，出现中期反弹的买点，投资者可以使用20%的资金；若随后，弘历彩虹白线趋势走平，股价放量突破弘历彩虹黄线，投资者可以此时把仓位增加到50%；若弘历彩虹白线向上，股价在弘历彩虹黄线之上运行并受到弘历彩虹线支撑，此时可以把仓位增加到80%。 2.加仓原则： A.第一次做买入建仓时，以短线或反弹操作为主，快进快出。买入股票后，股价趋势运行明朗可中线持有，否则短线获利了结。 第一次买入操作是非常关键的一次操作，所以要注意以下两点： 第一，建仓后发觉错误立即止损； 第二，在确定了第一笔资金已赢利后，持仓等待第二次介入机会。 B.第一次加仓操作，是让投资者的操作利润跟随股价向上而滚动增长的关键，也是能否让投资者重仓持有一个长期上升趋势股票的转折点。所以，必须在第一次建仓买入的筹码处于获利状态且已无风险时，才可以做加仓操作。 一般个股的加仓点多数在底部形态明确，股价放量突破底部形态关键的位置时。此时，投资者加仓买入并做中线持有。 C.再次加仓操作，只有当前两次买入的资金都处于获利状态下，且长期趋势向上运行中，才可以做再次加仓操作。 图1 例如，在烟台冰轮这只股票的走势中：图中A处至B处就是一次反弹性操作；而C处依然是试探性建仓买入，而图中D处则是第一次加仓点位。在图1的股价走势中，F处是中期买入点，随后的G处和H处就是再次加仓点位。另外，需要指出的是——图中E处，是标准的风险控制卖出信号。