002176 江特电机

002176 江特电机 2011募集资金投向 高压电机 变频调速三相异步电动机 起重冶金 低压大功率变频调速三相异步电动机 隔爆型双速电磁制动三相异步电动机 一、本公司的主营业务及其变化情况 公司目前主要从事起重冶金电机、高压电机等特种电机的研发、生产与销售。特种电机是针对不同行业机械设备对拖动电机的要求而设计制造的特殊专用电机。例如起重电机可满足起重力矩大的要求，冶金电机可满足冶金场所耐高温的要求，高压电机可直接接入6,000 伏或10,000 伏的电压等。 公司产品由原来只生产较少规格品种的起重冶金电机和普通电机，发展到目前以生产规格品种齐全的起重冶金电机和中型高压电机为主，同时辅以生产其他低压电机和机械产品。公司将变频技术、永磁应用于电机产品，提高了产品的技术含量。 主要原材料价格变动情况 近年来，大宗商品价格受国内外经济环境影响波动较大。2010年以来，随着世界经济的持续复苏和我国经济刺激政策效应的进一步显现，国内经济稳步发展，工业生产加速回升。在工业强劲回升、国际商品价格上行等因素的影响下，公司主要原材料价格有所上涨。 (1)矽钢片 (2)电解铜 (3)中钢板(30mmQ235A) 二、行业概况 (一)行业管理体制 公司主要从事起重冶金电机、高压电机等特种电机的研发、生产和销售，业务归属于中小型电机行业。中小型电机行业的原主管部门为国家机械工业部，随着国务院 实施机构改革，机械工业部撤销，该行业基本遵循市场化的管理模式。目前中国电器工业协会中小型电机分会承担着部分行业管理的职能。此外起重冶金电机产品还归属于原机械工业部下属的起重冶金和屏蔽电机行业归口研究所——佳木斯防爆电机研究所管理。行业协会及归口研究所主要的职责包括:对行业内企业生产产品的质量进行监督抽查、制定产品价格政策、制定产品的行业等。 (二)行业发展战略重点 根据国家《促进产业结构调整暂行规定》、《产品结构调整指导目录(2005)》和《当前优先发展的技术产业化重点领域指南》的有关要求，“十一五”期间，中小型电机发展战略重点是: 1、加强产品结构调整，大力发展专用系列派生产品。 2、加强科技投入，积极开发高附加值机电一体化产品，提高产品竞争力。 3、围绕国家实施“电机节能工程”，大力开发节能环保产品，加快产品“以冷代热”升级换代步伐。 4、大力推进产业结构调整，推进行业兼并重组，培育建设一批有较强竞争实 力的大型企业和集团，实现规模经营，创建知名品牌。 根据市场需求，大功率永磁同步电机、各种类型变频调速电机、各种新能源和再生能源配套用发电机、交流伺服电机、高技术、高附加值机电一体化电机、智能化电机等将成为“十一五”期间的重点发展产品。 (三)行业竞争状况 1、电机行业的产品分类 根据电机行业的惯例，电机可分为大型电机、中型电机、小型电机和微型电机。一般而言，轴中心高度大于630 毫米的电机为大型电机，低于630 毫米的电机为中小型电机。 目前，我国中小型电机约有300 个系列，广泛用于驱动各种风机、水泵、压缩机、机床、起重运输机械、城市交通及工矿电动车辆，在建筑机械、冶金、有色金属、纺织、印刷、造纸、石油化工、橡胶、食品等领域的工业设备和农业机械，都普遍以电机作为驱动的动力源。电机行业产品的主要类别如下图所示: 2、行业竞争情况 据统计，国内中小型电机企业近 2000 家，其中有一定规模的企业为300 多家，产值在亿元以上的约五六十家。根据中国电器工业协会中小型电机分会和机械工业统计学会电工行业统计分会2007 年2 月编制的《2006 年度全国中小型电机行业主要指标完成情况》，通过对中小型电机行业内较大的56 家企业进行统计，2006 年该行业实现销售收入268.61 亿元，利润总额15.99 亿元，其中电动机销售收入突破8 亿元的企业有9 家，利润总额超过2,000 万元的企业有16 家。 2006 年全国中小型电机行业的电动机销售收入前10 名企业 中小型电机产品种类繁多，按输入电压可分为中型高压电机和低压电机，按产品特性可分为普通电机和特种电机，特种电机产品又可再细分为防爆电机、起重冶金电机、电梯电机、船用电机、牵引电机和屏蔽电机等。中小型电机行业内的大型企业生产电机的品种和系列较多，综合实力占优;规模略小的企业则关注于特定的一种或几种电机的生产，力争在细分产品市场取得优势。与中小型电机行业内的大型企业相比，江特股份的资产规模和销售收入较小，但在起重冶金电机的细分市场，本公司处于市场领先地位，上表所列十大电机企业中除佳木斯电机股份有限公司以外其他企业与本公司在该细分市场不存在直接竞争。 (四)市场供求状况 1、市场需求分析 中小型电机约有300 多个系列，大量使用于风机、水泵、压缩机、纺织机 械、轧钢设备、空调机及机床、印刷机、造纸机、城市地铁、轨道交通、起重机 械、建筑机械及矿山车辆等重要机械驱动的动力源。 从钢铁行业分析，钢铁行业作为电机行业密切相关的产业，其一方面为电机生产企业提供原材料，另一方面是电机生产企业的下游产业，是电机的重要用户之一。我国钢铁工业在历经了以数量扩张为主的发展时期后，目前已进入了加速结构调整、提高竞争力为主的发展阶段。中国正处于工业化时期，我国国民经济将继续呈现增长的势头，GDP 增长预期将保持在8%以上，经济增长和国家对基础设施的投资，将会促进钢铁需求的稳定增长。农村城市化、中部崛起、西部开发、铁路建设、一些全国性的大工程，如“南水北调”、“西气东输”、“西电东送”等都需要大量的钢材，各地的基础设施和公用设施的建设，奥运场馆建设，机电产品出口的高速增长都会拉动对钢铁产品的需求。因此，我国的钢铁业处于一个上升的通道，钢铁企业，尤其是大中型企业将持续发展。钢铁企业的发展将扩大对电机的需求。 工程机械业的发展趋势也影响着电机行业的增长。作为投资拉动型产业，“十五”期间工程机械保有量快速提高。2004 年开始的宏观调控措施，使得工程机械销售速度有所下降，但是在我国经济总体运行态势持续保持良好的背景下，结构性宏观调控并没有改变拉动工程机械市场需求的支持政策，国内工程机械市场仍然存在着巨大的发展空间。十一五期间，一些重大基础工程建设将相继进入高峰期，如:(1)铁路建设:铁路路网加密，加快建设9 条铁路干线任务;高速铁路建设速度加快。根 据国家《中长期铁路网规划》，到2020 年，铁路建设总投资要超过2 万亿元;(2)公路建设:根据国务院通过的“国家高速公路网规划”，到2020 年将形成由中心城市向外放射的以及横连东西、纵贯南北的公路交通大通道，投资额也比“十五”期间逐年增加;(3)能源矿山建设:“十一五” 期间国家新的天然气开发与输送工程正在启动，同时发展大煤矿抑制小煤矿;(4)振兴东北老工业基地:从2003 年国家提出振兴东北老工业基地后，预计将有几千亿元用于提升其竞争力;(5)房地产业:目前小户型、中低价位住宅供应严重不足，经济适用房投资比重持续下降。“十一五”期间国家城市化建设方针不变，房地产仍然是工程机械的主要市场。同时北京奥运、上海世博等工程建设也将进入高峰期。这些基础工程建设为整个行业的平稳发展提供了必要的条件。根据工程机械行业“十一五”规划预测，“十一五”期间我国工程机械消费额平均每年占全社会固定资产投资额的1.5%，年平均增长幅度在10%，其中2006-2008年有一个较好的发展势头，2010 年将达到2500_2700 亿元。因此，工程机械业良好的发展趋势将促进电机行业的快速发展。 此外，电机行业也在进行产品结构调整。其品种从一般通用产品为主，向通用与专用特殊产品并举的方向发展，整个电机行业也将向高质量、多品种及进一步专业化、集约化生产方向发展。我国长期以来中小型电机特种产品品种少，产品结构不合理，表现为基本系列多，派生专用系列少;一般品种多，专用品种少。各企业根据市场需要，也注重了专用电机的发展，经过“九?五”、“十?五”技术改造，调整产品结构，特种专用电机都有不同程度的发展。预计“十一?五”期间我国标准系列电机与特种专用电机比约为4:6，而国外普通标准系列电机与特种专用电机比为3:7。因此一些高效节能的电机、高品位的出口电机和机电一体化的特种电机将有很好的市场前景。 由于电机在国民经济各领域中具有广泛的用途，随着国民经济及电力工业的 快速发展，电机(包括中小型电机)将面临广阔的发展空间。而随着中小型电机 中产品结构的调整和优化，特种专用电机将成为电机行业发展的重点，其市场需 求及发展速度将在本行业中处于领先地位。 (五)进入特种电机行业的主要障碍 1、技术水平及技术队伍障碍 虽然电机行业总体为劳动密集型行业，但是在细分的特种电机行业，对技术水平的要求仍然较高。由于特种电机是针对不同行业的机械设备对拖动电机的要求而设计制造的特殊专用电机，每个行业甚至每类设备对其拖动电机的性能要求都不相同，因此对于进入特种电机行业的企业而言，必须要对特种电机所配套的机械设备的用途性能及使用工况了解后，制定出该设备对电机性能的要求，另外需掌握设计制造特种电机各个环节的技术难点，才有可能进入该行业。 进入特种电机行业的企业需要拥有一支具有较高水平的技术队伍，需要具有较为雄厚的技术储备和开发能力, 这样才能解决品种繁多的特种电机产品在设计、制造过程中的许多技术问。技术实力不足的企业将面临着难以进入特种电机市场的障碍。例如，港口机械、船舶、电梯等行业所需电机，对电机产品的一致性和合格率要求非常高，因而对于技术实力较弱的企业，进入特种电机行业将面临较大的生存压力。 2、行业知名度障碍 由于特种电机所配套的机械设备均是各行业的关键重点设备，其对电机性能、可靠性及质量的要求苛刻，特种电机行业用户对其配套电机厂家的选择有严格的程序，特别注重特种电机产品在其细分行业的业绩和品牌的知名度。要建立特种电机产品的知名度，通常需花费十年以上的时间才有可能达到，目前国内各类特种电机销售额前几名的企业进入该行业的时间均超过十年，大部分有几十年的历史。对于拟进入特种电机行业的企业，行业知名度成为其另一个障碍。 3、资本实力障碍 普通电机的生产企业，由于生产设备相对简单，技术含量不高，因而对资金的需求不大。国内存在许多中小型电机生产企业，甚至部分企业仍为手工作业。但对于要做大做强的电机企业，特别是特种电机的生产企业，如果规模较小，企业将无足够的资金购置先进的生产设备，也无足够的资金投入研究开发，其产品的附加值有限，在特种电机市场上将无法长期立足。因此，资本实力不足是企业进入特种电机行业的障碍之一。 (六)影响行业发展的有利和不利因素 1、有利因素 (1)宏观经济发展趋势良好，电机行业呈现加速增长态势 近几年，我国的 GDP 每年保持8%以上的增长速度，且发展趋势良好。而电 机产品作为驱动的主要动力源，广泛应用于工业、农业、国防、公共设施、家用 电器等各个领域。据统计，电机耗用的电能占全国总发电量的60%以上。因此， 国民经济的增长为电机行业的持续快速发展奠定了良好的基础。 (2)我国正成为全球主要的电机制造基地 电机是劳动密集型产品，工业发达国家和地区已不再大量生产电机。考虑到 中国劳动力、原材料相对廉价等优势，发达国家的企业特别是跨国公司，较大规 模地在我国中小电机制造业投资，把他们的先进技术、先进管理和我国的低价位 劳动力相结合，使中国成为中小电机制造加工基地。这为中国电机企业进入国际 市场创造了便利。只要国内企业能生产出符合美国、日本等国要求的节能、高效 和优质的中小型电机，就可进入美国、日本等国市场。 (3)政策支持，促进电机行业的发展 2006年上半年，《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》出台，把振 兴我国装备制造业提升到了国家战略的高度，这无疑将为我国装备制造业的发展 提供新的机遇。目前，我国正处于经济增长方式由粗放型向集约型、外延式向内 涵式转变的关键时期，这将为装备制造业创造规模庞大的更新需求和新增需求。 因此，装备制造业面临良好的发展机遇和政策环境。装备制造业的振兴将为电机 行业的快速发展产生积极的推动作用。 2、不利因素 (1)缺乏国际知名品牌，导致企业利润不高 近几年来，受国民经济迅速发展的拉动，电机行业发展也很快，涌现了一批产量规模大、产品质量好的企业，这些企业出口产品的质量与国外企业相比并不逊色，然而，由于不是国际知名品牌，产品价格远低于国外知名品牌的同类产品;而同样中国生产的产品，如果打上国际知名品牌，在国际市场上价格可大幅提高。国内这些 企业出口产品价格低，在国内又受到伪劣产品压价竞争，导致企业利润不高。因此，培养国际知名品牌具有重要意义。 (2)产品技术含量、附加值不高 目前，我国中小型电机基本系列产品产量占的比例偏大，高技术含量、高附加值产品品种少、产量小。基本系列产品生产厂家多、产量大，形成互相抢占市场压价竞争局面。在出口产品中，基本系列产品也占有绝大的比例，高技术含量、高附加值产品出口很少。我国电机出口额和进口额基本相当，然而出口与进口的数量相差很大，国家每年将花费大量外汇进口许多国内急需的派生、专用系列电机产品。为替代进口，提高出口产品的附加值，国内企业必须提高产品的技术含量。 (3)装备自动化水平不高，劳动生产率较低 目前，我国中小型电机行业的制造装备和加工工艺与世界先进水平差距较 大，电机制造企业装备自动化程度不高。而国外先进的电机制造企业普遍采用自 动化程度高的生产流水线及加工中心生产，生产效率和产品可靠性均较高。 (七)行业技术水平及发展方向 1、行业技术水平 普通电机属于传统产品，技术含量比较低，对生产设备的要求也不高。随着国内电机企业制造水平的提高和对研究开发的重视，以及不断地消化吸收国际同行的先进技术，现阶段国内电机行业的研发水平已有较大的提高。目前，国内生产的电机品种规格多，适用范围广，工作效率高，并向节能环保方向发展。近年来主要的新产品包括:变频调速电机、变极多速电极、低噪声电机、电磁调速电机、高效率异步电机、永磁同步电机、高转差率电机、旁磁制动电机、电磁制动电机、振动源异步电机、防腐蚀型异步电机等。 然而，与国外同行相比，国内电机行业的技术水平还存在一定差距，包括外 观、材料、制造工艺、设备专业化程度等都落后于国际先进水平。 2、国内外行业技术发展趋势 (1)节能环保 由于能源和环境保护愈来愈受到人们的关注，而交流电动机的用电量约占发电量的60%以上，因而电机行业成为节能潜力最大的产业之一。今后，电机产品将围绕节能和环保两大方面进行攻关。在十一五规划中，国家提出实施十大节能工程，电机节能列为其中之一。行业内的企业应积极开展电机节能工程的技术攻关，开展超高效率电机、高效永磁同步电机、中型高低压电机、再生能源配套发电机等产品新技术的研发，以环保指标作为开发新产品的要求，大力降低噪声，提高行业技术水平。 在各类节能型电机中，高效永磁同步电动机节能效果显著，因而发展前景良好。与传统的电励磁电机相比，永磁电机，特别是稀土永磁电机具有结构简单，运行可靠;体积小，质量轻;损耗小，效率高;电机的形状和尺寸可以灵活多样等显著优点。 (2)机电一体化方向 机电一体化技术是以微电子为主导的多种新兴技术与精密机械融合的综合性 新技术。国际上技术领先的国家已大量采用电力电子技术、计算机技术、传感技 术改造电机产品，开发出一批机电一体化产品、智能化产品。新技术的运用给电 机行业带来了新的发展机遇。 随着电力电子技术产品的成熟发展和客户对自动化需求的增加，单独的电机产品越 来越淡化，电机、调速装置和电器被视为一个整体。电机产品与驱动系统发展方向是:集成化，即电力电子、电机及控制系统高度集成化，使三者从设计、制造到运行、维护都更紧密地融为一体;智能化，即大量应用自适应、模糊及基于遗传算法的各种人工智能控制方法;通用化，即同一传动系统可以针对不同形式的电机和不同的运行模式而实行不同的控制方式;信息化，即现代电气传动系统不但是转换、传送能量的装置，而且要成为传递、交换信息的通道。 (3)特殊专用电机市场广阔 由于节约能源的需要和满足新型产业产品配套的需求，特殊专用派生系列产 品将会有更大的发展，从而为用户提供个性化的产品。例如，泵用电机，风机用 电机，适用于高温、粉尘、污垢或恶劣的大气环境的耐用电机，适用于食品加工 和其它潮湿环境的可冲洗电机;适用于石油化工等工厂的防腐电机;适用于农业 户外作业的农业电机等。 (八)行业季节性 电机为用途普遍的工业产品，无明显的季节性。 部分电机产品应用于建筑行业，建筑行业存在一定程度的季节性，通常冬季 为淡季。由于建筑行业只是电机产品应用的众多领域之一，因而建筑行业的季节 性对电机产品市场需求的变化并不大。因此，电机行业无明显的季节性。 (九)特种电机行业与上下游行业之间的关系 公司的主营业务是生产和销售电机，即采购硅钢片、漆包线、钢材、轴承等 原材料，加工成电机，再销售给钢铁企业、建筑设备企业等最终用户。因此本行 业的上游行业包括钢铁企业、线材企业、轴承生产企业等，下游行业包括钢铁企 业、建筑设备生产企业等。 、上游行业发展对特种电机行业的影响 1 公司生产所采购的主要原材料是硅钢片、漆包线、钢材、生铁、轴承等，公司2006 年直接材料占产品成本的比例约为83.63%。受市场环境影响，近几年铜(漆包线的主要原材料)的价格涨幅较大，影响了产品的成本。例如，金属铜近几年价格上涨非常迅速，2003 年1 月，每吨铜的价格16500 元左右，而2006 年12月，价格上涨到每吨62000 元，上涨幅度约276%。电机生产企业因此面临较大的压力。 部分经营管理比较完善且具有一定规模的电机生产企业采取了积极的应对措施，一方面开源节流，狠抓内部管理，节约成本，消化原材料价格上涨的不利影响;另一方面，变不利为有利，适当提高产品价格，扭转电机产品多年来价格持续下滑的态势。同时，积极开发新产品，优化产品结构，从而提高企业整体抗风险能力。 2、下游行业发展对特种电机行业的影响 电机产品应用领域比较广，可应用于机床、起重运输机械、城市交通及工矿 电动车辆、建筑机械、冶金、有色金属、纺织、印刷、造纸、石油化工、橡胶等 众多领域。上述部分行业为国家支柱产业，受到国家政策方面的支持。此外，近 些年来，宏观经济整体向好，GDP 保持了8%以上的增长速度，相关行业也步入了 快速成长阶段。正因为这些行业近年来的迅速发展，为电机行业创造了广阔的销 售市场，从而有利地推动了行业的发展。 (1)建筑业 随着我国经济建设的发展以及建设新农村、加快城市化建设等政策的实施， 我国建筑业需求稳定增长。在国家宏观调控下，我国房地产业今后15 年仍将保持 每年不低于10%的较快增长率。在房地产需求方面，预计到2010 年全国城镇居民 人均住宅建筑面积将达到28 平方米，全国住宅需求量每年将达到5.35 亿,9.27 亿 平方米，这将给房地产业带来巨大的发展空间。 (2)装备制造业 我国在加快新型工业化的发展过程中，需要对传统生产方式进行现代化的改 进，对机械装备的市场需求十分巨大。在推动结构调整和产业升级的过程中，机 械装备生产行业需要提前发展，为各行业生产技术装备的更新升级提供设备支 持。国家已经把加快装备制造业的发展作为“十一五”规划的重点。我国工业化 和城市化进程加快，为装备制造业提供了巨大的市场需求。政策和市场环境的结 合，将为我国装备制造业提供一个良好的发展机遇。 (3)钢铁行业 钢铁行业是我国国民经济的基础产业和重要支柱产业，对国民经济各部门的 发展至关重要。自1996 年以来，我国的钢铁产量已经连续多年超过一亿吨，成为 世界第一大钢铁生产国。我国钢铁工业在历经了以数量扩张为主的发展时期后， 目前已进入了加速结构调整、提高竞争力为主的发展阶段。针对钢铁行业总体生 产能力过剩，产品结构矛盾突出的特点，国务院及有关主管部门多次进行宏观调 控，关闭小钢铁生产企业，淘汰落后工艺和设备、降低能耗和环境污染，提高技 术开发与创新能力。 中国正处于工业化时期，经济增长和国家对基础设施的投资，将会促进钢铁需求的稳定增长。农村城市化、中部崛起、西部开发、铁路建设、一些全国性的大工程都需要大量的钢材。各地的基础设施和公用设施的建设、奥运场馆建设、机电产品出口的高速增长，都会拉动对钢铁产品的需求。与钢铁业密切相关的建筑业、机电行业、房地产业、造船业等行业的持续升温，必将使钢材的消费量大大增加。此外，随着钢铁行业新材料、新技术的开发和运用，钢铁业的发展空间得到极大地拓展。建筑、汽车、家电、电力等产业升级换代所需要大量高档钢材。因此，市场对钢铁的需求不仅不会萎缩，而且在未来10-20 年仍将继续增长，我国的钢铁业处于一个上升的通道，钢铁企业，尤其是大中型企业将获得持续发展。 下游行业稳定的增长趋势将为电机行业的发展提供了难得的发展机遇和广阔 的市场前景。 三、公司在行业中的竞争地位和竞争优势 (一)本公司行业地位 根据有关行业统计资料，中小型电机行业 2006 年电动机销售收入为208.27 亿元，同期江特股份电动机销售收入为2.45 亿元，在中小型电机行业电动机市场的份额为1.18%。根据中国电器工业协会中小型电机分会和机械工业统计学会电工行业统计分会2007 年2 月编制的《2006 年度全国中小型电机行业主要指标完成情况》，通过对中小型电机行业内较大的56 家企业进行统计:江特股份利润总额位于第七位、经济效益综合指数位于第八位。与中小型电机行业的大型企业相比，江特股份目前资产规模和销售收入偏小，但利润水平较高。 江特股份专注于起重冶金电机产品的生产，在起重冶金电机细分市场中产品的销售产值一直保持领先地位。根据佳木斯防爆电机研究所起重冶金电机行业技术经济信息网提供的数据，经统计全国24 家较大的起重冶金电机企业资料，2006年起重冶金电机完成工业产值13.80 亿元。 从上述数据分析，近几年国内起重冶金电机市场处于较快的发展阶段。根据 佳木斯防爆电机研究所和起重冶金电机行业技术经济信息网的统计资料《年度起 重冶金电机行业主要经济指标完成情况(2003—2006 年)》，在24 家主要的起重 冶金电机制造企业中，江特股份的起重冶金电机销售产值及市场占有率在2003 年 至2006 年连续排名前列。2006 年，江特股份在起重冶金电机市场的占有率为 12.69%。 (二)主要竞争对手的简要情况: 近几年，江特股份一方面致力于保持在起重冶金电机市场的领先地位，另一方面积极进入中型高压电机等新的细分市场。江特股份未来发展的方向是:巩固和提高起重冶金电机市场的市场占有率，在保持产量稳定增长和提高产品质量的基础上，开发适应行业发展的新产品，如高压电机、港口船用电机，并向其它细分市场扩展，如电梯电机。 在起重冶金电机市场，与江特股份主导产品直接竞争的主要公司如下(资料来源于公开信息，2006 年的销售收入及销售产值数据来源于起重冶金电机行业技术经济信息网): 1、佳木斯电机股份有限公司:位于黑龙江省佳木斯市，现有员工2600 余 人，主要产品为防爆电机、高压电机、屏蔽电机及起重冶金电机。2006 年该公司 销售收入11.32 亿元，其中起重冶金电机的销售产值为1.73 亿元。 2、上海南洋电机有限公司:位于上海市，是上海电气(集团)总公司与瑞典瑞华公司共同投资新建的中外合资企业，主要产品为中小型直流电机、电梯电机及起重冶金电机。2006 年该公司销售收入4.01 亿元，其中起重冶金电机的销售产值为2,328 万元。 3、无锡新大力电机有限公司:位于江苏省无锡市，民营企业，主要产品为起 重冶金电机。2006 年该公司销售收入1.49 亿元，其中起重冶金电机的销售产值为 1.39 亿元。 4、中国长江航运集团电机厂:位于湖北省武汉市，属中国长江航运(集团) 总公司下属子公司。现有员工300 余人，主要产品为机电产品和船用配套机电产 品。2006 年该公司起重及冶金电机的销售产值为1.21 亿元。 5、大连天元电机有限公司:位于辽宁省大连市。现有员工410 人，其中技术 人员80 多人。主要产品包括起重冶金电机、变频调速电机、辊道电机、无刷谐波 电机、涡流制动电机等。2006 年该公司销售收入0.84 亿元，其中起重冶金电机的 销售产值为0.45 亿元。 (三)公司的竞争优势 1、技术优势 公司是国家科技部认定的“国家火炬计划重点高新技术企业”、江西省科技厅认定的 “江西省高新技术企业”，公司拥有江西省省级技术中心和一批高素质、能打硬仗的技术研发队伍。公司技术人员能根据公司产品定位“高技术含量、高附加值、特殊专用”的特点，以及客户的要求，快速研发出各类特种电机新产品和非标准系列产品。为巩固公司在起重冶金电机行业的领先地位和公司经营业绩持续增长提供了强劲的技术支持。 2、市场营销优势 公司的特种电机产品市场涉及面广，涉及行业多，为满足市场需求，公司采 取直销的营销手段，不通过中间环节，直接与客户签订合同，极快地满足客户对 电机性能、质量和交货期的要求。 公司的产品已覆盖全国绝大部分区域，公司营销中心将产品的销售区域划分为五个片区。各个片区由片区经理和若干营销员组成，负责该片区的产品营销业务。同时营销中心还成立了市场部，市场部对公司产品实行分行业管理，并加强与行业科研院所的联系，及时掌握电机行业需求动态，开拓潜在的市场，为公司的产品开发提供市场依据。公司市场部的有效运行，使公司产品成为部分行业科研院所推荐使用的产品。 公司拥有一支 100 多人的营销队伍，这支队伍具有较丰富的市场经验和较高的业务素质。公司对营销人员建立了长效、科学合理的激励机制，通过学习、培训、考核、奖罚等手段，有效地调动了营销员的积极性和开拓性，为公司近几年的销售收入保持较快增长提供了有力的营销保证。 3、快速反应机制的优势 公司目前的经营模式是以销定产。为扩大市场份额，提高客户的认同度，公 司建立了一套快速反应的机制。 公司将电机产品分为 A、B、C 三大类，A 类产品属于标准系列产品，B 类属 于非标准系列产品，C 类属于新产品。属于B、C 类产品的合同订单，公司都要组 织技术、营销、生产、采购等人员进行合同评审，以确定是否与客户签订合同。 对于B、C 类产品，公司根据用户的需求采取时间倒推法确定产品图纸设计、工艺设计、物资采购、生产交付的具体时间。公司各部门按合同评审的要求，在规定的时间内完成各自的工作，从而缩短了电机产品的生产周期，为公司赢得了更多的客户和市场。例如:鞍山钢铁公司的一批大功率变频电机，要求供应商40 天交货，按行业的惯例从设计到产品交付整个过程至少需要60 天，根据用户的要求，公司采用时间倒推法，确保40 天按质按量交付了这批产品，得到了客户高度赞同。 公司快速反应机制的建立，使公司从产品研发、物资采购、生产到销售的产 业链整体运作效率高，赢得了客户和市场，为提高公司产品盈利能力提供了有力 保障。 四、公司主营业务情况 本公司主要从事起重冶金电机、高压电机等特种电机的研发、生产与销售。 (一)主要产品及用途 1、起重冶金电机 (1)通用型起重冶金电机 通用型起重冶金电机主要用于各种型式的起重和冶金机械(如桥式起重机、 门式起重机)及其它类似需要电力驱动的设备，该电机具有较大的过载能力和较 高的机械强度，具有起动力矩大、起动电流小等特点，特别适用于那些短时或断 续运转、频繁起重和制动、有过负荷及有显著振动与冲击的设备。 通用型起重冶金电机主要分为转子绕线和铸铝(绕线转子电机可串电阻起动和调速，铸铝转子可直接起动)、带制动器和不带制动器、单速和多速、带涡流和不带涡流等几种类型。具体系列品种有:YZ、YZR 系列、YZR2 系列、YZR3 系列、YZRW 系列、YZRE 系列、YZRG 系列、YZRD 系列。 (2)辊道用电机 辊道用三相异步电动机主要用于冶金工业炼钢、轧钢、连铸机等设备的传输 辊道和工作辊道的拖动，也可用于其它类似机械的拖动。具体系列品种有:YG 系 列、JG2 系列。 辊道用变频调速三相异步电动机与变频装置构成变频调速系统，既可与减速 机连接也可直接驱动冶金工业炼钢、轧钢、连铸机等设备的传输辊道和工作辊 道，还可用于其它类似机械。具体系列品种有:YGP 系列。 (3)塔吊电机 塔吊电机主要用于建筑塔式起重机的起升机构、回转机构和变幅机构的动力 驱动。 起升机构电机包括塔式起重机用多速三相异步电动机和塔式起重机用涡流制 动绕线转子双速三相异步电动机。塔式起重机用多速三相异步电动机采用的是先 进的远极比调速技术，特别适用于塔机的低速起动和就位、快速起吊的工况，广 泛用于中、小型塔式起重机及其它建筑机械的起升机构。具体系列品种有:YZTD 系列。 塔式起重机用涡流制动绕线转子双速三相异步电动机，采用公司独有的双绕 组双速及单绕组双速变极调速技术，特别适用于塔机工况，广泛用于大、中型塔 机及其它类似设备的起升机构。具体系列品种有:YZRDW 系列、YZRSW 系列。 回转机构主要用带涡流制动器的变频电机和力矩电机，具有起、制动平稳等 特点。具体系列品种有:YTW 系列、YLJ 系列。 变幅机构主要用双速带制动三相异步电动机和带制动器力矩电动机，具有较 软的机械特性，能充分满足塔机变幅平稳起动和满就位的特点。具体系列品种 有:YDEJ 系列、TBD 系列。 (4)起重冶金用变频电机 起重冶金变频电机是本公司研制的变频器供电的专用起重冶金三相异步电动 机，充分考虑了变频器供电在电机中产生的影响，能与国内外各种变频装置相配 套，构成交流变频调速系统。 起重冶金用变频调速三相异步电动机主要适用于短时断续运行、频繁起制 动、有过负荷及显著振动和冲击的起重机械及冶金辅助机械等设备的变频调速传 动系统。具体系列品种有:YZP 系列、YZPB 系列。 低压大功率变频调速电机是公司在吸收和消化了国外先进技术的基础上而开 发的紧凑型结构三相异步电动机。该类产品采用了先进的绕组技术、轴电流隔断 技术、绕组绝缘技术、通风散热技术，具有较高的防护等级，能适应各种恶劣的 环境，可广泛应用于起重、冶金设备及其他需要大功率变频电机的造纸、化纤等 行业。具体系列品种有:YVF3 系列。 2、电梯电机 电梯电机包括无齿轮永磁同步曳引机、电梯用变频调速三相异步电动机、电 梯用双速三相异步电动机、自动扶梯用三相异步电动机，主要应用在自动扶梯、 自动人行道、货梯和各种直梯上，具有噪声低、振动小、运行平稳等特点。 无齿轮永磁同步曳引机是先进科学技术和新兴电子技术精密结合的高技术产 品。转子采用稀土永磁材料组成，具有高效、低噪声、重量轻、体积小、运行平 稳等特点。另外由于采用磁场定向的控制，可以获得和直流调速系统同样优 越的控制性能。该产品主要应用于各种直梯，适用于小机房或无机房电梯。具体 系列品种有:WSM系列。 电梯用变频调速三相异步电动机采用的是先进的变频调速技术，具有效率 高、起、制动运行平稳、平层精度高等特点，主要应用于各种直梯。具体系列品 种有:YVT 系列。 电梯用双速三相异步电动机采用的是有级调速技术，具有体积小、重量轻、 运行可靠及具有较高的堵转转矩和较低的堵转电流等优点，特别是克服了单绕组 电机低速噪声高的缺点，主要应用于各种货梯。具体系列品种有:YTD 系列。 自动扶梯用三相异步电动机具有噪声低、振动小、运行平稳等特点，电机自 带制动器，可带鼓式、带式和盘式制动器，与减速机配套构成曳引机，可作为各 种自动扶梯和自动人行道的驱动源。具体系列品种有:YFT 系列。 3、高压电机 高压电机主要包括 6KV、10KV 笼型和绕线型高压三相异步电动机，以及派生 出的磨煤机和风机水泵专用高压电机。高压电机在结构上采用箱式结构，冷却方 式有自扇风冷却、空—空冷却、空—水冷却三种，根据不同的冷却方式又可派生 IP23、IP44、IP54 等多种防护型式，以满足不同的工况要求。 高压电机具有运行效率高、可靠性好、温升低、使用寿命长等优点，可以作为原动机驱动各种机械，广泛运用于压缩机、通风机、水泵、破碎机、切削机床及运输机械等，也可设计成大转动惯量的鼓风机、磨煤机、轧钢机、卷扬机和电铲等机械的原动机。具体系列品种有:Y 系列、YKK 系列、YKS 系列、YR 系列。 4、水轮发电机组 该类产品是公司新开发的品种。水轮发电机组属于水电站动力设备，主要用于水力发电。水轮发电机组包括水轮机和水轮发电机。 水轮机是将水能转化为旋转机械能的机器。根据水头大小，品种可分为轴流 式、混流式和冲击式等系列;按装置型式，可分为卧式和立式两种。 水轮发电机是将水轮机发出的机械能通过励磁装置转化为电能的机器。按装置型式可分为卧式和立式两种;根据容量大小，输出电压可分为400V、6300V 及10500V 三种;根据推力轴承布置位置，立式水轮发电机还可分为悬式和伞式两种。 上述各种型式和容量的水轮发电机组，公司正在稳步研发，目前已经形成自 行设计制造单机容量10000KW 以下机组的能力。 5、机械产品 (1)自升式塔式起重机顶升液压系统 自升式塔式起重机顶升液压系统是建筑机械行业自升式塔式起重机的一个配 套产品，塔机顶升液压系统由四个主要部分组成:动力装置、执行机构、控制调 节装置和辅助装置。该系统用于国内外自升式塔式起重机塔身标准节的升降。 (2)齿轮减速电机 齿轮减速电机集齿轮减速箱与电动机于一体，是一种动力传动装置，具有结 构紧凑、体积小、运转平稳、速比差小、效率高、使用可靠、寿命长等特点。该 产品广泛应用于冶金、起重、建筑、纺织、矿山、水泥等行业，也可用于引进设 备的配套和维修。 上述产品中，起重冶金电机为公司的主导产品，其销售额占公司主营业务收入的65%以上，电梯电机、高压电机、水轮发电机组等产品为公司近几年新开发的产品，部分产品处于小批量生产阶段，部分产品尚处于研制阶段。这些产品具有技术含量高、附加值高、市场前景好等特点，是公司将来的发展重点。 上述客户中，宜春江特机械传动有限公司曾为公司的关联企业，具体情况是:宜春江特机械传动有限公司成立于2003 年11 月15 日，注册资本100 万元，该公司成立时股东为江特集团 (出资比例46%)、江西长青机械有限责任公司(出资比例20%)及自然人股东8 名。2005 年12 月27 日，江特集团将持有宜春江特机械传动有限公司的全部出资转让给了自然人荣铁，目前宜春江特机械传动有限公司与公司不构成关联关系。除此之外，其他客户与公司无关联关系。 公司主要客户所属行业类别如下表所示: 整体经营目标和主要业务的经营目标 公司整体经营目标是:公司将在五年内通过技术改造，完成新厂区的建设，建立具有国内同行业一流水准的特种电机生产基地，全面优化产品加工水平，提升产品质量档次，达到国际同行业水平。 主要业务经营目标是:在五年内，通过技术创新和人才引进，加快公司产品更新换代和新产品开发步伐，一方面对老产品进行优化改进，进一步扩大市场占有率，巩固公司在起重冶金行业的主导地位;另一方面，开拓新产品、新市场、新领域，培植新的经济增长点，将重点开发低压大功率变频电机项目、高压电机项目、永磁同步曳引机项目、永磁同步电动机项目，形成公司三大优势产品:起重冶金电机、电梯电机、高压电机;公司主要市场在五年内由两个行业(起重机行业和冶金行业)发展成为四个行业:起重机(含塔机、港机)行业、冶金行业、电梯行业、风机泵类行业。产品市场占有率在起重冶金电机行业保持第一，电梯电机行业进入国内前五名，风机及泵用高压及变频电机市场进入前十名。 募集资金主要用途 募集资金投资项目涉及的产品及用途如下表所示: 大功率变频调速等特种电机制造自动化建设项目 目前公司主要市场集中在塔机行业、工业起重机市场(主要包括车间起重机、机器房起重机、仓库起重机、贮料场起重机)和冶金行业，分别占公司总销量的24.7%、9.3%、21.4%，合计为55.4%，公司现有主要市场行业仍然是公司未来三年的主要市场增长点。此外，募集资金投资项目投产后，公司的市场还将扩大，在巩固原有市场的基础上，开发港口机械、风机水泵生产企业等客户。以下分别对起重机市场、冶金行业、港口机械市场、风机水泵市场等分别论述，分析其发展趋势及对电机行业的影响。 (1)起重机市场 起重机是应用领域最广的设备之一，广泛应用于发电厂、核电、码头、水利、隧道、桥梁、石化、冶金、建筑等行业。起重机按使用场合分类，可分为:建筑起重机(如塔式起重机)、港口起重机、车间起重机(如行车)、仓库起重机、船厂起重机等。 起重机行业的增长与国家固定投资额及重点工程建设项目的增长成正比。据统计，2004 年-2006 年，我国起重机运输机械工业总产值分别为986.31 亿元、1328.07 亿元、1623.3 亿元，增速分别为31.58%、34.65%、22.23%。(资料来源:赛迪网《2007 年中国起重运输设备制造研究》)。“十一五”期间，中国的起重运输机械产品的工业总产值、销售收入和利润总额的年平均增长率将会超过15%。到2010 年，行业的工业总产值将达到2670 亿元，销售收入将达到2560 亿元。(资料来源:中国起重机械网中国重型机械工业协会副理事长兼秘书长徐善继答记者问) 在起重机行业中，港口起重机将是公司将来重点发展的市场之一。该行业目前主要需要的是起重冶金变频电机和少量起重冶金绕线转子电机，由于该行业对电机性能、质量和可靠性要求极高，国内港机生产所需电机中有大量的进口国外变频电机。 港口机械的需求量直接取决港口货物的吞吐量，港口货物的吞吐量与全球贸易发展状况密不可分。世界经济和全球贸易在2005,2006 年期间仍保持在高位运行。从目前世界船厂手持订单情况看，2005,2007 年是全球集装箱船下水的高峰，2005 年、 2006 年全球集装箱需求量将上升10,15%。从全球港口建设的情况来看，全球港口起重机械2005,2007 年需求量的平均增长为20%(以上资料来源中国工程机械网www.cpzl.com《2006 年中国港口机械市场研究分析报告》)港口机械行业蓬勃的发展态势，为国内港口机械企业发展创造良机，以上海振华港机(集团)股份有限公司为例，2005 年该公司的主营业务收入为121 亿元，2006 年主营业务收入为168 亿元，增长39%，上海振华港机(集团)股份有限公司占全球港口机械市场份额约50%(摘自港口机械网)。而港口机械中电机的需求量约为2%，每台港口机械所需电机约12,20，可以预测2006 年港口机械全球需求额为400 亿元左右，相应的电机需求量在8 亿元左右。 (2)冶金行业 冶金行业是公司进入时间较早的行业，该行业的电机需求与钢的年产量及钢厂的新建、技改投资同比增加，2006 年上半年全国产粗钢19,946 万吨，同比增长18.26%，生铁19391 万吨，同比增长20.85%，钢材22,195 万吨(含重复)，同比增长25%。虽然预计后5 年内钢产量的增长速度会有所回落，但由于国家对基础工业的抓大放小政策，对76 户国有大中型企业继续进行政策性投资，钢铁产业仍将保持在5%~8%之间增长(资料来源:ChinaISA.org.cn 中国钢铁工业协会网中国钢铁工业协会 2006 年第三次信息发布会)。因此，实施宏观调控的情况下，国内对钢材的需求将由前几年的高速增长转为平稳快速增长。随着冶金行业的健康发展，冶金行业的电机需求量每年将有较大增长。 (3)风机泵类配套电机市场 风机是用于压缩、输送气体的一种机械，主要应用于:矿井、地下工程、地下发电厂通风;锅炉的通风和引风;化工厂高温腐蚀气体的排送;车间空调和原子防护设备的通风等方面，用途非常广泛，需求量较大。十一五是我国经济结构调整的关键时期，国家对基础产业及基础设施的投资将占据相当大的比重，石油化工、冶金、电力等工业仍然是国民经济发展的重点，这对风机的需求将进一步增大，风机行业将迎来一个发展的新时期。 水泵和其它液泵也是一种通用机械设备，全国厂家约六七百家， (二)产能分析及可行性 根据统计，近三年公司的产能、产量保持了较高的增长速度。2005 年、2006 年产量分别比前一年增长24%和21%(具体情况见“第六节业务和技术”有关内 容)。募集资金投资项目达产后，公司产能将由目前的120 万KW 增加到255 万 KW。 公司重视新产品的开发，本次募集资金投资项目所涉及的大部分产品已有产出 并实现了销售。具体情况见下表: 三、募集资金运用项目简介 大功率变频调速等特种电机制造自动化建设项目 本公司拟将募集资金用于大功率变频调速等特种电机制造自动化建设项目。 项目建设期两年，项目建成后公司将新增年产量135 万KW、29,700 台大功率变 频调速等特种电机的生产能力。具体为: 1、项目背景 变频调速技术是基于“变频控制器+变频电机”相结合的新型交流调速系统。该调速系统可显著减小供电系统的容量，可避免电机启动时对电网的冲击。这种调速系统还具有调速性能好、调速比宽、响应速度快、控制精度高、应用范围广、性价比高、震动小、噪声低、操作简单、可靠性高、自动化程度好、成套设备体积小等诸多优点。经过二十余年的发展，伴随着电力电子技术和微电子技术的进步和大功率变频器件的技术成熟，以“变频器+变频电机”的新型交流调速技术已相当成熟，引起了调速和节能领域内的一场革命，正在以其卓越的性能和高效节能的经济性毫无争议地替代传统的调速方式，发达国家已经在钢铁、冶金、油田、发电、化工、纺织、造纸、轻工、供水、风机、船舶、港口、起重、食品、包装、矿山等行业得到广泛的应用。 我国变频技术应用开始于八十年代，伴随着成套设备的技术引进，随着变频控制器件的技术成熟、价格下降，自90 年代开始，我国的变频调速技术的应用也有了迅速的发展，但无论是变频器还是变频电机的生产都与发达国家存在很大差距，目前国内生产企业的生产水平仅相当于发达国家八十年代末、九十年代初的水平。就应用普及面而言，由于种种原因，其应用普及面目前仅为20%左右。 由于变频调速技术具有的以上所述独特的调速性能，变频电机将在大部分领 域逐步替代传统电机，既是起重冶金电机等特种电机共同发展的方向，也是国家 2011年1月26日 二、本次募集资金投资项目基本情况 (一)变频调速高压电机和高效率高压电机技术改造项目 1、项目内容及投资概算 本项目所生产的变频调速高压电机和高效率高压电机均为节能降耗产品，分别通过变频调速技术提高电机系统效率和电机使用效率实现节能的目的。 本项目的主要内容是对变频调速高压电机与高效率高压电机项目进行技术改造，项目投资估算为24,000.03万元。 5、效益分析 本项目建设期为2年，项目达产后，新增年均营业收入53,540万元，年均利润总额7,182万元。 (二)富锂锰基正极材料建设项目 1、项目内容及投资概算 本项目由控股子公司江特锂电实施，具体方式为公司对其增资并用于富锂锰基正极材料建设项目，项目投资估算为8,071.87万元。 2、项目建设单位 本项目由公司控股子公司江特锂电为实施主体。本次募集资金到位后，公司将用募 集资金对江特锂电增资，由江特锂电作为项目投资主体具体实施富锂锰基正极材料建设项目。江特锂电增资扩股的议案已经江特锂电股东会审议通过，江特锂电全体股东一致同意江特电机对江特锂电单方面实施增资，其他股东自愿放弃参与该次增资，江特锂电该次增资价格参照增资事项实施前一个月末经审计的每份出资额对应的净资产额。 3、项目的必要性与可行性分析 (1)电动汽车发展的需要 动力电池是电动汽车的“芯”，其寿命、性能、成本和安全性深刻影响着电动汽车的推广应用，而正极材料是决定电动汽车电池性能的关键因素。电动车要求电池具有比能量高、比功率大、自放电少、价格低廉、使用寿命长及安全性好等特性，相应地要求正极材料也应具有相同的性能。因此，只有选择性能高、成本低的正极材料，才能推动锂离子动力电池的发展，进而推动我国电动汽车的发展。 (2)良好的区位优势 江西省宜春市拥有世界最大的锂云母矿资源，氧化锂可开采储量占全国的31%。依托资源优势，宜春市被国家科技部授予“宜春国家锂电新能源高新技术产业化基地”，在明显的区位优势推动下，锂离子电池正极材料的建设项目具备了良好的外部 3)日益紧迫的环保压力促进了锂电池正极材料产业的发展 二次电池中环境。 ( 铅酸、镍镉电池的使用和废弃都有可能对环境造成了较大污染，而锂电池是最具环保价值的绿色电池之一，锂电池对这两种电池品种的替代有利于环保。同时，锂离子电池在电动汽车、电动自行车、电力储能、电动工具等领域的加速推广应用，有利于改善环境，减少碳排放量。 (4)技术优势 富锂锰基正极材料是新型正极材料，其广泛使用不仅可降低电池成本，而且在很大程度上提高了电池的循环性能及高温性能，富锂锰基正极材料的优异性能特别适合于动力锂离子电池。经过一年多的运行，公司控股子公司江特锂电已经掌握了富锂锰基正极材料批量化生产技术。 (5)市场前景巨大 锂离子动力电池能够广泛用于电动汽车、电动自行车、电力储能、电动工具等领域，具有巨大的发展前景。 国家出台了一系列政策支持电动汽车的发展，将会大大增加对锂离子动力电池的需求，从而带动锂离子正极材料的发展。我国《汽车产业调整振兴规划》中提出在2009-2011年期间，电动汽车形成50万辆纯电动、充电式混合动力和普通型混合动力等新能源汽车产能，新能源汽车销量占乘用车销售总量的5%左右。 我国电动自行车产业历经十余年的发展，已经成长为关系民生的重要产业。目前，我国电动自行车大部分使用铅酸蓄电池，由于铅酸蓄存在电池储能小、体积大、循环寿命短以及重金属铅对环境污染等缺陷，大大限制了电动自行车的发展，锂离子动力电池以其性能优势正逐步替代铅酸蓄电池在电动自行车领域的利用。我国电动自行车规模庞大，随着锂电池对铅酸蓄电池的替代，锂离子动力电池未来市场容量巨大。 锂离子动力电池在未来储能电站中将发挥越来越重要的作用。长期以来，电力存在着不同时段用电不平衡的矛盾，即白天和上半夜为用电高峰，深夜至早上8:00点之前为低谷用电期，为使低谷用电期的电能不会浪费，可以用锂离子动力电池充电方法储存低谷用地，避免电能的浪费。随着风力发电、太阳能发电等新兴发电方式涌现，也需要建立配套的大型储能电站，以降低不稳定的输出电量对电网的冲击，锂离子动力电池能够较好的解决这一问题。未来大型储能电站对锂离子动力电池的需求将大幅增加，市场空间巨大。5、项目经济效益分析 本项目的建设期为1年，项目达产后，新增年均营业收入11,590万元，年均利润总额1,943.61万元。 (三)电动汽车驱动技术研发中心建设项目 1、项目建设内容及 投资概算 公司是集研发、生产、销售特种电机为一体的高新技术企业，公司一直重视研发，本次募集资金将新建研发中心，增加实验设备，建立一个集驱动电机、控制器、锂离子动力电池及电池管理系统等产品的驱动技术研发、设计、实验、中试为一体的综合研发机构，项目投资估算为3,499.06万元。 2、项目建设单位 该项目由江西特种电机股份有限公司负责。 3、项目的必要性与可行性分析 (1)为加快我国电动汽车驱动技术进步做出贡献 电动汽车驱动系统是电动汽车行使中的主要执行结构，是电动汽车的核心部件，其驱动特性决定了汽车行驶的主要性能指标，因此，开发满足电动汽车发展要求的电机驱动系统的研究极其重要。 经过“九五”、“十五”、“十一五”对电动汽车用电机驱动系统的集中研发和应用，我国已开发出具有自主知识产权，满足各类电动汽车需求的驱动电机系统产品，获得了一大批电机系统的相关知识产权，初步形成了车用驱动电机系统的小批量生产能力。总体来说，我国电动汽车驱动系统仍不尽完善:电机和控制器的可靠性与使用寿命考核办法不明确，可靠性和环境适应性的研究考核不足;机电一体集成度不高;控制器技术水平较低;动力电池的性能和成本制约了电动汽车产业化。因此，提高我国电动汽车驱动系统的技术水平已成为我国电动汽车发展的重要课题。 本研发中心的建设，有利于提高国产电动汽车电机及控制器整体技术水平和制造水平，提高动力锂离子电池的性能，降低动力锂离子电池的成本，对促进我国电动汽车驱动技术进步，加快我国电动汽车产业化进程做出一定的贡献。 (2)公司具有建设电动汽车驱动系统研发中心的技术条件 非公开发行股票预案 17 公司在特种电机生产领域具有突出的优势，积累了丰富经验，具有从事电动汽车驱动电机的技术基础。同时，公司的控股子公司江特锂电在从事锂电池正极材料研发与生产方面具有突出的技术优势，尤其是富锂锰基正极材料适合于生产动力锂电池。公司已有的电机和锂电池正极材料技术优势及人才优势为电动汽车驱动技术研发中心的建设奠定了基础。 (3)拓展延伸公司产业链条，培育新的经济增长点 本项目的实施，拓展并延伸了公司产业链条，从工业电机领域向驱动电机及控制器等汽车用品领域拓展，从锂电池正极材料向锂离子动力电池延伸。通过本项目的建设，将促进公司在新能源领域的研发与开发，为公司产品升级并形成新的经济增长点提供强有力的技术支持，为企业可持续发展提供保障。 江西特种电机股份有限公司是一家以专业制造特种电机为主营业务的国家火炬计划高新技术企业，国家电 机行业骨干企业，江西省高新技术企业，江西省100强企业。公司总部位于国家园林城市 ---- 江西省宜 春市，在浙江和河北设有2家制造电机的控股公司。公司现有员工1300人，占地近500亩，资产总额2.7亿 元。经过多年来的迅速发展与产业扩张，现已形成了电机、液压、自动化产品为一体的经营格局。公司拥有全国中小型电机行业一流的科技创新实力和市场营销能力，能够根据用户的要求设计出专业化的 特种电机产品，到目前为止，已生产 电机产品达21大系列3800多个品种规格，是国内电机行业品种规格 比较齐全的少数几个厂家之一，并先后有3项产品获“国家重点新产品奖”，2项产品被评定为“国家火炬 计划项目”，1项产品被认定为“科技型中小企业科技创新基金项目”，19项产品获“江西省优秀新产品 奖”、“江西省重点新产品奖”，4项产品被评定为“江西省高新技术产品”，2001年公司成立了“省级 企业企业技术中心”并通过省经贸委的考核验收。 公司十分重视产品质量的管理，先后通过ISO9001:2000质量管理体系认证，国家强制性产品认证(3C认证) ，中国船级社船用产品型式认证，欧共体安全认证(CE认证)，出口产品质量许可认证。2006年，公司生产 的“江特牌三相异步电动机”被江西省名牌推进委员会授予“江西省名牌产品”称号。公司产品广泛服务于冶金、起重、港口、电梯、船舶、电力、纺织等行业，具有较强的市场竞争能力。特 别起重冶金电机，从2003年以来，市场占有率一直位居行业第一，并拥有大连重工股份有限公司、上海港 机重工有限公司、中联重工科技股份有限公司、鞍山钢铁公司、武汉钢铁公司、首都钢铁公司等一大批国 内知名企业用户。 近几年，公司在巩固传统产品竞争地位的同时，着力向“高技术含量、高附加值、大型化”的产品方向发 展，已成功开发了变频电机、高压电机、水轮发电机等 时，防爆电机、风力电机等市场新产品，已逐步发展为公司新的主导产品。与此同 前景广阔的新产品正在紧张的开发之中。 为使企业实现可持续发展和“做精做强”的发展目标，公司制订了“创国内一流品牌，达国际先进水平， 08年实现销售收入6亿元”的三年发展规划。为确保目标的实现，公司已在宜春市工业园购地250亩建“江 特科技工业园”，拟投资1.6亿元，07年基本完成。目前2个10000多平方米的电机装配车间和零部件加工 车间已完工并投入生产使用，其它辅助工程和配套设施如展示大厅、绿化广场等工程也已完工，投资1600 多万元添置的生产和加工设备也已安装投入生产，其它后续工程将在08年将全部完成。届时，江特公司的 电机制造能力将处于全国电机行业一流水平，从而为公司的发展奠定更加扎实的基础。 首次公开发行募集资金主要用途 投资大功率变频调速等特种电机制造自动化建设项目。项目建成后，既可制造新产品YV(F)3 系列低压大功率变频调速电机、YZR3 起重冶金电机，又能拓展公司现有产品YPB(F)一般用途变频调速电机、YZPB(F)、YZP(F)起重及冶金专用变频调速电机、塔式起重机用电机、YG、YGP 辊道电机、中型高压电机等的规格品种，提高产 品加工质量，提升产品档次，扩大产能。该项目总投资14,948 万元，其中固定资产投资9,998 万元、流动资金4,950 万元。 本次发行实际募集资金超过上述项目投资部分将用于补充公司流动资金。 (三)实际控制人情况 朱军先生和卢顺民先生分别持有江特集团 25.42%的股权，为本公司的实际 控制人。 一、市场风险 (一) 市场竞争风险 目前我国各类电机生产厂家近 2,000 家，其中中小型电机主要生产企业300余家， 电机行业竞争较为激烈。本公司主要从事起重冶金电机、高压电机等特种电机的生产和销售，一直致力于在特种电机的细分市场保持市场领先地位，公司主导产品起重冶金电机连续三年在起重冶金电机市场保持市场占有率第一。如果新的电机企业进入特种电机行业，将加剧该行业市场竞争的激烈程度，给公司带来一定的压力。 (二) 市场开发风险 公司发展得益于老产品及其市场的巩固以及新产品及其市场的开发与销售。新产品有一个开发市场和客户接受的过程。如果新产品的市场开发不成功，将导致公司面临市场风险。 二、经营风险 (一) 原材料价格上涨风险 公司产品的主要原材料是硅钢片、漆包线、钢材等，2006 年、2005 年和2004 年上述三种原材料占产品总成本的比重平均分别为20%、16%、7%，合计达40%以上。受国际市场供求关系及其他因素的影响，近三年硅钢片及钢材的价格波动较大，漆包线价格则大幅上涨。虽然公司通过优化设计、改进工艺、严格控制成本等方式内部挖潜，消化了原材料上涨带来的不利影响，但是，如果主要原材料价格持续上涨，将可能影响公司的经营业绩。 (二)相关行业受国家政策影响的风险 本公司的电机产品主要用于起重、冶金、建筑、矿山、电力、港口等领域。公司业绩的增长与上述行业的发展具有一定的相关性。上述行业大多为国家扶持的支柱行业，发展前景良好，但同时可能受到国家宏观调控政策或产业政策(如房地产调控政策、能源开发及安全生产政策、冶炼设备进口政策等)的影响。如果因国家实施调控政策而导致上述行业增长放缓或进行结构性调整，则公司将可能面临较大的经营压力。 此外，国家在钢铁行业推广“以冷代热”产业政策，将对电机生产主要原材料之一“冷轧和热轧硅钢片”的供应造成影响。我国90 年代初就开始推广电工钢“以冷代热”工程，国家经贸委1999 年第16 号令发布了《淘汰落后生产能力、工艺和产品的目录(第二批)》，明确规定从2002 年底起淘汰热叠轧工艺，停止生产热轧硅钢片。但在执行过程中，受各种因素影响，国内冷轧硅钢片的供应不足，因此热轧硅钢片仍然大量被企业用于电机制造。如果国家强令禁止热轧硅钢片的生产，将对冷轧硅钢片的市场供应产生较大影响，短期内冷轧硅钢片可能会出现供应紧张，导致价格上涨，对公司的生产经营产生不利影响。 江特股份从 1999 年就开始使用冷轧硅钢片制造电机，与冷轧硅钢片的供应商一直保持着良好的关系。2007 年上半年和2006 年江特股份冷轧硅钢片的耗用数量占当期硅钢片耗用总量的40.03%和44.67%。假设公司2007 年1-6 月和2006 年全部采用冷轧硅钢片制造电机，对当期利润总额的影响分析如下:1、仅仅考虑冷轧硅钢片价格高于热轧硅钢片的影响，如果全部采用冷轧硅钢片，经测算2007 年1-6 月和2006 年公司将因此增加成本216.88 万元和166.15 万元，占公司当期利润总额的比例为11.06%和4.59%。2、由于冷轧硅钢片的性能高于热轧硅钢片，在保证产品性能不变的前提下，可以节约硅钢片的耗用量。据公司技术部门测算，通过优化设计，采用冷轧硅钢片比热轧硅钢片平均可节约硅钢片消耗约8%,10%。因此，在冷轧硅钢片 价格高于热轧硅钢片价格不超过10%的情况下，采用冷轧硅钢片对经营状况的影响较小。根据上表有关数据，若考虑硅钢片消耗量节约的因素并按节约硅钢片 8%测算，如果公司全部采用冷轧硅钢片，由于价格差异和耗用差异综合影响，2007年上半年和2006 年公司将因此分别增加成本120.26 万元和21.02 万元，占公司当期利润总额的比例分别为6.13%和0.58%。 综上所述，经过近一年一期的测算，运用冷轧硅钢片对公司当期利润总额影响较小。随着钢铁行业“以冷代热”产业政策的实施，钢铁行业冷轧硅钢片的供应不足将逐步缓解，江特股份最终将全部采用冷轧硅钢片生产电机产品。 四、管理风险 (一)实际控制人之间可能出现矛盾引发管理风险 本公司实际控制人为朱军先生和卢顺民先生，两人是江特集团并列第一大股东，分别持有江特集团25.42%的股权，江特集团为本公司第一大股东，持有本公司41.93%的股权。虽然两人合作十余年，且相互之间配合默契，但是如果因发展战略、管理理念、投资方向或其他方面的原因，或者个人原因导致两人发生矛盾，则有可能给本公司生产经营带来不利影响。