中国上市公司协会建言调整印花税红利税

中国上市公司协会建言调整印花税红利税 中国上市公司协会建言调整印花税红利税 2013年05月28日 03:47 向监管层上报《关于推动完善上市公司有关税收政策的建议》 记者昨日从中国上市公司协会(简称“中上协”)获悉，日前，中上协针对印花税、股票红利个人所得税等进行了专题调研，并形成《关于推动完善上市公司有关税收政策的建议》。这份得到了相关主管部门重视。 据中上协相关负责人介绍，今年以来，中上协针对改善企业发展环境、促进企业转型的问题，从企业的视角，就改进政府与企业的关系组织了专题调研。调查显示，企业普遍反映目前仍存在对企业经营活动行政性干预过多、公平竞争环境有待完善、企业税费负担重和社保支出多、融资与并购存在障碍、创新环境不理想等五大类问题。 针对上述问题，中上协从企业角度提炼归纳了24条建议，包括改革投融资体制、减少项目审批、放松市场准入、加强市场监管、加大知识产权保护、清理检查评比和认证项目、加快垄断领域改革、结构性减税、优化税制结构、规范行政性收费、减少企业社保支出、减少境外并购审批、改革政府支持研发方式、激发企业创新活力等，形成了《改进政府与企业关系，改善企业发展环境》专题，该报告用第一手资料了政企关系，反映了改善企业经营环境在多方面都有空间。国务院领导对该报告高度重视并做出了重要批示。中上协表示，下一阶段将积极配合中央有关部门研究论证24条建议的落实，积极探索建立关注改善企业发展环境第三方追踪评估的长效工作机制，持续反映企业发展中存在的困难和问题，及时为中央有关部门提供咨询信息和决策参考，积极促进转变政府职能，激发市场主体发展活力和创造力。 此外，记者还了解到，在改善企业外部发展环境方面，中上协针对会员单位普遍反映的经营活动中相关税收负担过重或税率过高、并购重组涉税、印花税、股权激励个人所得税、现金分红、股票红利个人所得税等进行专题调研，形成了《关于推动完善上市公司有关税收政策的建议》。针对高速公路重大节假日免费通行政策对上市公司的影响，中上协及时召开座谈会，广泛听取相关上市公司的意见和建议，形成了《高速公路重大节日免费通行政策对上市公司的影响及建议》。上述两份报告得到了相关主管部门重视，在政策完善和法规制定中吸纳了相关建议。 ----------------------- 首季证券交易印花税同比增30% 成税收收入亮点 财政部日前发布2013年一季度税收分析报告。报告显示，今年一季度全国税收收入比去年同期增长6%，增速回落了4.3个百分点，但受股票市场成交额迅速攀升的影响，一季度证券交易印花税收入实现了突破性增长。数据显示， 1-3月，证券交易印花税完成119.97亿元，同比增长30%，比去年同期增速加快了60%，成为一季度税收收入亮点。 中央财经大学税务学院副院长刘桓在接受《证券日报》记者采访时表示，证券交易印花税的增减情况一定程度上反映了国内经济形势及股市动态。 刘桓表示，2013年中国经济在新一届领导集体的带领下，一系列的改革逐渐开始布局和推进，在转型过程中不少领域会迎来发展机会，被投资者看好，证券交易印花税的突破增长显示出一季度市场信心较为充足。 分析人士表示，证券交易印花税收入的增加在一定程度上印证了一季度A股市场持续反弹所激发出的投资者交易热情，同时也反映出一季度A股市场的活跃度好于去年。但是照目前A股市场的走势，印花税收入增长反映出的A股市场正面预期能否成真仍待观察。 财政部数据显示，1-3月沪市股票成交金额同比增长26.2%。 据记者了解，2008年9月19日起，财政部对证券交易印花税政策进行调整，由双边征收改为单边征收，税率保持1%。。即对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据，由立据双方当事人分别按1%。的税率缴纳证券交易印花税，改为由出让方按1%。的税率缴纳证券交易印花税，授让方不再征收。 但一直以来，中小投资者并不满足于此，尤其是在股市低迷之际，取消证券交易印花税的呼声尤为强烈。许多中小投资者希望能够降低证券交易印花税，因为普通投资者在交易过程中需要支付的大部分费用还是来自证券交易印花税。 专家表示，降低证券交易印花税未尝不可考虑，证券交易印花税占整体国家财政的比重很小，免征这项税收，我国财政仍在可承受的范围内。 财政部统计显示，今年一季度全国税收总收入完成27399.20亿元，比去年同期增长6%，增速回落了4.3个百分点。 此前，证监会表示，证监会正在和有关部门探讨资本市场税收优惠政策。业内人士猜测，取消或降低证券交易印花税应该在其考虑的范围内。 专家表示，如今证券交易印花税虽已经单边收取，但千分之一的征收比重相比券商的交易佣金还是偏高。而且今后要大力发展金融创新业务，降低交易成本是关键。 降低甚至取消印花税是大势所趋 今年税收增长继续放缓，可是印花税却异军突起。数据显示，2013年1-3月，证券交易印花税完成120亿元，同比增长30%。而去年同期，证券交易印花税92亿元，同比减少40亿元，降幅达30%。这一升一降，意味着今年一季度的印花税恢复到了前年，也就是2011年的水平。与整体税收持续增长不同，印花税增长波动变化还是比较大的。 证券交易印花税受到资本市场交易额、税率的影响。税率方面，近四、五年印花税率并没变化。2008年9月19日起，财政部对证券交易印花税政策进行调整，由双边征收改为单边征收，税率保持1%。。即对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据，由立据双方当事人分别按1%。的税率缴纳证券交易印花税，改为由出让方按1%。的税率缴纳证券交易印花税，授让方不再征收。另一方面，今年资本市场恢复活跃，资本市场交易额的增长同比大幅增长。财政部数据显示，1-3月沪市股票成交金额同比增长26%。可见，一季度印花税增长基本上是资本市场交易活跃决定的。 印花税与证券交易印花税是不同的，有必要在此澄清。所谓印花税是以经济活动中签立的各种合同、产权转移书据、营业帐簿、权利许可证照等应税凭证文件为对象所征的税。而证券交易印花税指，根据书立证券交易合同的金额对卖方计征，是印花税的一部分。 印花税与其他税种相比较，税率要低得多，其税负较轻，具有广集资金、积少成多的财政效应。人们在日常生活中使用契约、借贷凭证之类的单据很多，连绵不断，一旦征税，税源将很大;人们还有一个心理，认为凭证单据上由政府盖个印，就成为合法凭证，在诉讼时可以有法律保障，因而对交纳印花税也乐于接受。正是这样，印花税被资产阶级经济学家誉为税负轻微、税源畅旺、手续简便、成本低廉的“良税”。 可是，硬币的另一面是印花税增加了商业交易成本。按照交易成本理论，不多的印花税成本可能会造成很大的社会收入损失，可谓得不偿失。特别是在高度信息化的证券交易中，印花税日益成为交易的主要障碍。可能正因如此，美国1966年废止证券交易印花税，日本1999年废止，新加坡2001年废止，欧盟早在1969年“通过税收协调予以废除”。 中国证券交易印花税率也不断降低。资本市场建立之初，1990年6月28日深圳市颁布《关于对股权转让和个人持有股票收益征税的暂行规定》由卖出股票者按成交金额的0.6%缴纳。1992年6月12日国家税务总局和国家体改委明确规定交易双方分别按0.3%的税率缴纳印花税。2001年11月16日起，财政部对买卖、继承、赠予所书立的A股、B股股权转让书据，由立据双方当事人分别按0.2%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。2008年4月24日起证券交易印花税税率调整为1%。，由立据双方当事人分别按1%。的税率缴纳证券交易印花税。2008年9月19日起，对证券交易印花税政策进行调整，由现行双边征收改为单边征收，税率保持1%。。 尽管如此，从全世界范围来看，中国收取证券交易印花税仍然是比较高的。证券交易印花税虽已经单边收取，但1%。的征收比重相比券商的交易佣金还是偏高。普通投资者在交易过程中需要支付的大部分费用还是来自证券交易印花税。 继续降低甚至取消印花税是大势所趋。据报道，印花税改革已纳入相关部委调研范围，未来除证券交易印花税以外其他的印花税项目或将取消，并与其他相关税费进行合并形成综合的产权转让、合同交易征收费用。证监会表示，证监会正在和有关部门探讨资本市场税收优惠政策，会积极协调降低证券交易印花税这项工作。这对于单项税收是小损失，对于证券市场健康繁荣却是大帮助。 10央企分红超20亿 投资者惧红利税建议送股 央企上市公司72家分红超亿元～10家分红超20亿元 “在A股市场中，央企应该提高现金分红比例，应该起到表率或者引领作用。” “央企分红比例应该不低于当年储蓄利率，否则分红没有意义。” 近期，随着上市公司2012年年报披露完毕，上市公司现金分红榜单也随之出炉。有趣的是，除了现金分红之外，实物分红也越来越热，黑芝麻乳、龟苓膏、安全套、纪念版钢琴等也成为有关上市公司现金分红的替代品。 然而，无论是现金分红，还是实物分红，并没有点燃投资者的热情。“现金分红比例太低了，而且还得缴红利税，我宁愿得到上市公司的送股。”持有国资委某家上市公司股票的投资者曹先生对于现金分红并不感兴趣。 曹先生坦言:“虽然近几年，国资委旗下上市公司现金分红意识不断增强，现金分红规模也不断增加，但我认为还不够，如果上市公司没有大项目投入的情况下，现金分红只有达到50%以上，才能够吸引我，否则在二级市场中，投资者还将会把股价涨跌视为第一获利方式。” 与曹先生有类似想法的投资者大有人在，不少中小投资者视现金分红为“鸡肋”。据记者粗略估计，多数中小投资者认为由于现金分红额较小，再加上需要缴纳红利税，因此上市公司分红公司处于“叫好不叫座”的尴尬境地。 “除了提高现金分红比例之外，如果能设立上市公司现金分红比例下限，可能将会改变投资者尤其是中小投资者投机思维方式，树立价值投资与长期投资理念。”曹先生建议说。 国资委系统3家上市公司分红入围前十 据《证券日报》记者通过数据统计显示，截至4月30日，沪深两市2012年现金分红金额最高的10家上市公司分别为:工商银行 (835.59亿元)、建设银行 (670.03亿元)、农业银行 (508.30亿元)、中国银行(488.51亿元)、中国石油 (239.94亿元)、中国神华(190.94亿元)、交通银行 (178.23亿元)、中国石化(173.64亿元)、招商银行(135.93亿元)和浦发银行 (102.59亿元)，上述公司与现金分红最高的央企及其下属公司重叠仅3家，重合度占比30%，两者重叠公司分别为中国石油、中国石化、中国神华。 记者了解到，2012年面对困难的国际宏观经济形势，中国石化实现营业额及其他经营收入27860亿元，同比增加11.2%。按国内财务报告准则，该公司净利润635亿元，同比下降11.4%。 与此同时，中石油发布的2012年年报数据显示:2012年，按照国际财务报告准则，实现归属于公司股东的净利润1153.26亿元，同比下降13.3%，基本每股盈利0.63元，同比下降0.1元。按2012年国际准则末期净利润的45%派发末期股息，每股股息为0.13106元(含适用税项)。加上已经派发的2012年度中期每股股息0.1525元(含适用税项)，2012年公司每股股息0.28356元(含适用税项). 但值得注意的是，尽管业绩出现下滑，中国石油与中国石化在2012年均推出了利润分配预案。中国石化更是抛出了上市以来的首次送转。其中，中国石油拟派发股息每股0.13106 元(含适用税项)。中国石化也推出了派息加送转的分红方案，拟派股息现金0.2元/股(含税)，并按每10股送2股的比例向全体股东送红股;同时向全体股东每10股转增1股。 此外，中国神华公布的2012年年报显示:2012年，中国神华实现营业收入2502.6亿元，同比增19.6%;归属于公司股东的净利润476.61亿元，同比增加5.9%;每股收益2.396元。公司拟以每股0.96元(含税)派发2012年度股息，即10派9.6元。 分红不仅是回报投资者的一种方式，更是成熟资本市场的重要指标之一。业内人士指出，随着上市公司的成长和发展，给予投资者合理的投资回报，为投资者提供分享经济增长成果的机会，是上市公司应尽的责任和义务。 10家央企上市公司分红超20亿元 实际上，自2012年5月以来，证监会发布《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》以来，上市公司尤其是央企上市公司通过现金分红回报股东的意识和力度日益增强。 记者了解到，央企始终扮演着上市公司分红的主力军角色，从所有制性质来看，国有或国有控股公司现金分红的意愿更加强烈，从绝对金额和分红占净利润的比例来看，国有公司均要高于非国有公司，超大型上市公司仍然是现金分红的主力。但与此同时，非国有公司的分红金额和分红占净利润比例的增长均要高于国有公司。 据本报记者统计显示，从现金分红金额看，在2012年披露现金分红预案的公司中，有72家央企及其下属公司的现金分红规模超亿元，其中，中国石油、中国石化 、中国神华、长江电力、中国建筑、中国交建、华能国际、中煤能源、宝钢股份和国电电力等10家公司的2012年现金分红规模超最高，现金分红规模均超20亿元。 但同时也应该看到，以每股派发现金计算，央企分红则显得偏少。以华能国际为例，该公司发布2012年年报显示，华能国际2012年实现营业收入1339.67亿元，同比增加0.41%;归属于母公司股东的净利润为58.69亿元，比上年同期增长362.74%。每股收益0.42元，公司拟向全体股东每普通股派发现金红利0.21元(含税)。此外，中国建筑2012年年报披露了按每10股派发现金股利 1.05 元(含税)的分配预案。 另外，宝钢股份公布的2012年年报披露:2012年实现营业总收入1915.12亿元，同比下降14.06%;实现归属于上市公司股东的净利润103.86亿元，同比增长41.08%。经董事会审议的报告期利润分配预案为:根据公司有关现金股利政策，每年分派现金股利不低于当年净利润的40%，现金分红总额应不低于41.95亿元。结合公司已实施的现金回购额，公司拟向在派息公告中确认的股权登记日在册的全体股东派发现金股利总额22.78亿元(含税). 与此同时，宝钢股份董事长何文波稍早前在公司2012年度业绩说明会上表示，公司过去几年每年的分红比例一直不低于当年实现的可分配利润的40%，公司将分红比例提高到50%，该提案已经提交给股东大会。 何文波表示，新一轮的公司发展规划将会向市场展示公司在提升股价、改善投资价值方面的举措。这些措施除了提升公司钢铁业地位之外，在强化信息服务、电子商务、服务等现代服务业方面也将会有实质性的投入。 差异化征红利税将鼓励长期投资 引导优化投资者结构～保障投资者权益～推动市场健康稳定发展 昨日，证监会新闻发言人在新闻通气会上表示，实施差异化征收股息红利税政策的初衷主要是引导优化投资者结构，鼓励长期投资，保障投资者权益，推动市场健康稳定发展。 2012年11月，财政部、国税总局、证监会发布《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》，明确自2013年1月1日起，对个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，股息红利所得按持股时间长短实行差别化个人所得税政策。主要内容是:持股超过1年的，税负为5%;持股1个月至1年的，税负为10%;持股1个月以内的，税负为20%。 据悉，目前市场对此有两方面意见。一方面，一些个人投资者认为对上市公司分红付出了大额的税款，而现金红利甚至收不抵支。对此，该发言人表示，实际上这种情况，只有对持股期限在一月内的个人投资者更加明显。因为其持股时间较短，与原来的税收政策相比，需要缴纳的股息红利税会有所增加;持股期限在1个月至1年的，红利税相比此前是持平的;而持股时间一年以上的，个人投资者的股息红利税相比此前实际上要减少一半，这也正是此项政策制定的初衷，鼓励长期投资。 另一方面，一些投资者不清楚差异化股息红利税的政策，少数短线投资者卖了股票以后，才知道比以前要缴纳更多的税款，也有投资者认为营业部没有事先提示。 针对这种情况，该发言人表示，证监会将进一步加强政策宣传，同时也督促上市公司以及证券公司加大宣传和辅导的力度，让广大投资者更加熟悉税收政策，积极引导投资者在进行投资决策时，综合考虑资金分配、持股时间等因素，追求价值投资，减少交易成本，切实保护好投资者的权益。