证券 期货 术语 英文

期货术语中英文对照   Actuals 现货（LME普遍使用physical） Arbitrage 市场间套利 Assay 检验分析 Ask 要价，喊价 At-the-Money 相等价值：期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同 Backpricing 有效时间定价：生产者常用LME 结算价作为报价基准, 每天公布的结算价到次日中午有效。又称公认定价(Pricing on the Known) Backwardation 现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场 Base Metal 贱金属，基金属：除金、银、铂族以外的金属 Bar Chart 条形图 Basis 基差：同一种商品现货价与期货价之差 Basis Price 基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格（Strik Price），通常为当前市场价 Bear 卖空者，看跌者：与Bull正相反 Bear Covering 结束空头部位 Bear Market 空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场 Bear Position 空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进价之差额 Best Orders 最佳买卖订单（Buing/Selling at Best） Bid 买方出价 Bond 债券 Bottom 底价：某时间段内的最低价 Borrowing 借入（Borrowing metal from the market）：买进近期货的同时，卖出远期货 Break 暴跌，暴升，突破：价格出现较大波动 Broker 经纪行，经纪人 Bull 买空者，看涨者：与Bear相反 Bull Market 多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场 Bull Position 多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额 Business Day 交易日 Buying Hedge （Long Hedge）买进套期保值 Buy In 补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位 Buy on Close 收市买进：在收市时按收市价买进 Buy on Opening 开市买进：在开市时按开市价买进 Call Option 看涨期权,延买期权:允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买看涨期权，如购买者判断失误， 可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费 Call Price 结算价 Cancelling Order 撤消指令：撤消前一个指令的指令 Carrying 借入借出：LEM 对借入借出的总称，也表示一种导致借入者将其持有的金属现货存入LEM 注册仓库的借入作业 Carrying Charge 仓储费用：持有现货商品期间所支付的保管费、保险费、损耗、利息等 Cash 现付，现货：LEM 意为按结算价现货交易成交后第二天的现金交付；其他交易所则常指现货交易 Cash & Carry 贷款借入：期货升水时，远期货溢价常对该期间的仓储、保险、资金成本造成影响。金属过剩时，期货升水趋势扩大，由于交易 者买近期货卖远期货所需融资成本低，使银行借贷有吸引力 Cash Commodity 现货商品 Cash Today 次日交割：合约的交割日期为下一个交易日时 CFTC 商品期货交易委员会：（美国的）期货交易由农业部商品交易所办公室负责管理 Clear，Clearance 清算，结算：对期货合约进行的资金结算 Clearing House 结算所 Clearing Member 结算会员：结算所的会员公司，结算会员必须是交易所成员 Clerk 场内经纪助理：经授权可代理场内经纪人之职 Client Contract 委托合同：结算会员与非结算会员、非结算会员与其他交易者之间的合同 Client Option 委托期权：期权买卖的任一方均非结算会员的交易 Close 收市 Closing Range 收市价幅 COMEX （The New York Commodity Exchange） 纽约商品交易所 Commission 佣金 Commitment （或未结清权益） Commodities Exchange Center （CEC）纽约商品交易中心：纽约商品交易所、纽约商业交易所（NYMEX）、纽约棉花交易所、咖啡糖可可交易所的所在地 Commission House （Futures Commission House 或 Wire House）经纪商行代办行 Contango 期货升水：金属近期供货充足时, 远期价高于现货价。是为正向市场，顺价市场 Contract 合约 Contract Month 合约月份：期货合约进行实物交割的月份 Coner 囤积居奇 Cost of Carry 置存成本：期货商品交割之前，所发生的利息、仓储和装卸搬运费用 Counterparty 合约对方 Cover 平仓，补进：在市场上通过补进（如原有部位在空头）或回抛（如原有部位是多头）结清空盘部位 Cross（Close hedge）买空卖空：同一个结算会员的套购套售，交叉保值 Current Yied 当期收益：债券利息与当时的债券市价之比 Day Order（G.F.D）当日有效订单：当日未执行则自动失效。如要在当日全部时间（含正式交易、场外交易、场前交易、午餐时间与傍晚），应注明全部市场时间（All Market） Day Trading 当日交易：当天交易中买进和卖出相同部位 Daily Limit 每日价格波动幅度的限制 Dealer 交易代表 Declarartion Date 宣告期（履约期或有效期）：期权购买者必须宣告其权力是否履行的最后日期，否则，期权将失效。LEM 的宣告期是每月的第一个星期三 Default Notice 违约通告 Defaulter 违约者 Deferred Futures 远期：离交割期相对最远的期货合约月份 Delivery 交割：期货合约买、卖双方到期以仓单形式体现的商品实物所有权的转移 Delivery Date or Prompt Date 交割日期 Delivery Month 交割月份（与合约月份相同） Delivery Notice 交割通知：一方提交通知，表示同意在指定日期交割以结束其未平仓的空头期货部位 Delivery Point 交割地点 Deposit 初始保证金（见Initial Margin） Differentials 差价（与Basis同义） Discretionary Account 委托帐户 Double Option 双向期权：期权拥有者同时拥有按基本价卖出或买进?滥期?? Equity 资金净值：按当时市价清算后，期货交易帐户剩余的资金净值 Evening Up 对冲：通过买或卖对冲掉现有的市场部位 Event of Default 违约事件 Exchange Contract 交易所合约：交易双方都是结算会员的合约 Exchange Option 交易所期权：期权买卖方都是结算会员的期权交易 Exercise 执行，履约：期权有效期内，期权购买者宣布将实行其权力按履约价买进或卖出期货合约 Expiration Date 到期日：期权买方可能执行期权权利的日期或最后一日 Exchanger 交易所 Fill 执行价 Fill-or-Kill Order 成交或取消指令：一般指出价三次后未成交则立即取消 First Notice Day 第一通知日：同意以现货商品交割履行期货合约，发出通知的第一天 Floor Broker 场内经纪人 Floor Trader （又叫Local）场内交易人：通常只为自己的账户（或由其控制的）进行交易的人 Force Majeure 不可抗力：LME 的合约中没有此条款，遇不可抗力时，LME缓冲 Forward 远期货，期货 FSA 英国金融管理法案：1986年通过，随时修正 Fundamental Analysis 基本分析法：用商品供需理论与信息进行价格分析与预测 Futures 期货 Futures Contract 期货合约：经批准在交易所交易大厅内签定的，商品质量、交割地、交割期等均已化的交易契约 Futures Commition Merchant 期货代理商 G.O.B.（Good Ordinary Brard）优质级：LME 用，现改用高级（High Grade）代替 Good Till Cancelled Order（G.T.C.）除非客户撤消，否则一直有效的订单 Granter 转让者：期权的卖方 Hedge,Hedging 套期保值：通过在期货市场取得一个与现货交易相反部位期货合约的方法，来回避因价格波动对现货买、卖造成的损失，起到经济保险的作用 Hedger 套期保值者 Horizontal Spread 水平套期图利：在买进看涨或看跌期权的同时，按相同的履约价但不同的到期日，卖出同一商品种类的期权 Initial Margin 初始保证金：取得一个期货部位所交纳的初始费用。通常为合约价值的5~10％ Inverted Market 倒转市场：近期月份的价格高于远期月份价格的期货市场 In Warehouse 交割仓库：LME合约中的出售地点 Intercommodity Spread 跨商品套期图利：买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又卖出（或买进）相同交割月份的与买进（或卖出）商品 相关的另一种商品的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利 Interdelivery Spread 跨月套期图利：买进（或卖出）某种商品某月的期货合约，同时又卖出（或买进）同种商品但不同月份的期货合约，日 后分别进行对冲，以期获利 Intermarket Spread 跨市套期图利：在某一个交易所买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又在另一个交易所卖出（或买进）相同商品相 同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利 International Commodities Clearing House（I.C.C.H.）国际商品结算所：LME委托的结算所 Inter-Market 跨交易所：LME上下午间的闭市之间，会员们用电话进行办公室间的交易 In-the-Money 有利价值，内在价值：按当时市价如执行期权可以实现的增加价值。看跌期权，履约价高于当前公布价；看涨期权，履约价低于 当前公布的结算价 In-the-Money Option 实值期权：具有有利价值（内在价值）的期权 Intrinsic value 内含价值：基本同有利价值。实值期权所含内在价值的金额，是权利金的构成成分 Inverted Market 逆向市场，倒挂市场：同一商品的现货或近期期货价格高于远期期货价格的市况 Kerb Trading 场外交易：每场正式交易结束后，有15至25分钟，所有的金属同时在交易圈进行交易 Last Trading Day 最后交易日：期货合约交割月份的最后一个交易日。最后交易日后尚未清算的期货合约，须通过相关现货商品或现金结算方 式平仓 Late Night Trading （Lates）晚场交易：自下午场场外交易结束到相关美国市场闭市，LME 非正式交易时间 Lending 借出：通过卖出近期货同时补进远期货来扩展多头部位 Limit 停板限额 Limit Up 涨停板 Limit Down 跌停板 Limit Order 限价指令 Liquid 流动性：期货买、卖与对冲交易的活跃程度与成交量的大小。交易量大而又不引起价格剧烈波动，即是流动性大 Liquid Market 流动性市场：买卖均能较易实现的市场 Liquidate 平仓，对冲：通过买进（或卖出）相同交割月份的同样商品期货合约来了结先前已卖出（或买进）的期货合约，或到期收、交现货商品 LME 伦敦金属交易所 Long 多头，买空：做多头即为通过买进期货合约开始一个交易；或是买进多于卖出 Long Position 多头头寸，多头部位：未结算的买进期货部位 Lot 批：一批在LME常叫一张仓单、一张合约 Major Currency 做价货币 Margin 保证金 Margin Call 追加保证金要求，追加保证金通知 Mark to the Market 空盘评估：以当前市场价（当日结算价）为基础对尚未结算的空盘部位评估，计算其账面盈亏，以确定是否要追加保证金 Market Order 市价订单：按市场当时最优价或市价立即购买或出售一定数量期货合约的指令 Market if Touched（M.I.T.）触价成市价订单：价格达到高于（低于）当前市价的一定水平即卖出（买进）的指令 Matching Period 对应结算时间段 Matching System 对应结算系统 Maximum Price Fluctuation 最大价格波幅：在一场交易中合约价格可以上下波动的最大值 Merchant 贸易商 Minimum Price Fluctuation 最小价格波幅 Nominal Price 名义价格：对一个期货月份日期的估计价，当该日期有行无市时指定该价为收盘价。当现货交易处于类似情况时，也用该价作为 当前价指标 Notice Day 通知日：易所的、对本月到期要准备交割期货合约的持有者发出交割书面通知的日期 Offer 卖方出价 Official Prices 正式价格：由LME报价委员会（Quotations Commitee）提出，每交易日13:10公布现货、三月和十五月期货的正式价 Omnibus Account 综合账户：在国外，一期货经纪公司与另外的经纪公司共同使用的账户，交易以原经纪人的名义混合使用 One Cancels Other（O.C.O.）非此即彼订单：由两个订单结合的交易指令，其中含一附加指令，当一个订单执行后即取消另一个订单 Open Contracts 未平仓合约：已买卖期货合约但未进行对冲处理或实物交割 Open Interest（op.int）空盘量，未平仓量，未结清权益：期货市场上交易的某种商品尚未结清（对冲或交割）的全部期货合约数量 Open Order 开口定单（同Good Till Canaelled Order） Open Outcry 公开喊价 Open Position 空盘部位：尚未结清的期货合约市场部位 Opening, The 开市 Opening Price 开市价，开盘价 Opening Range 开市价幅：开市后第一个交易完成时的买卖价波动范围 Option 期权，期货合约选择权：赋予购买者在规定的有效期内按协定价（基本价或敲定价、履约价）购买或卖出一定量商品的选择权力 Options Committee 期权委员会 Out-of-the-Money 无利价值：当一期权当前没有内含价值，例如当看涨期权的履约价高于当前公布的结算价或当看跌期权的履约价低于当前 结算价时，称无利价 Out-of-the-money Option 虚值期权：不具有内涵价值的期权，相对应的是实值期权 P&S（Purchase and Sale Statment） 交易清单：经纪行为客户对冲掉原建立的市场部位后，提交客户的分类账目净盈亏额变化清单 Physical 现货 Position 交易部位，头寸：对市场的承诺，即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对于买进者，称处于多头部位（Long）；对于卖出者， 称处于空头部位（Short） Position Limit 头寸限制：交易所限定的交易者可以持有某种期货合约的最大数量 Pre-Market 场前交易：LME正式交易前经纪行之间的交易，场前交易可以是非常活跃和具有影响力的 Premium （1）权利金：期权买主向卖主即时支付不再退回的费用，此为期权购买者可能的最大损失；（2）溢价，升水：期货价高过现货价的 差额；（3）加价：对高于期货合约交割标准的商品应支付的额外费用 Price（及物动词）定价：通常按正式结算价确定有关金属的价格 Pricing-In 按预定收盘价买进 Pricing-Out 按预定收盘价卖出 Primary Market 初级市场：主要的现货商品初级市场 Principal 委托人，本人货主：能够并必须履行合约上所有条件的个人或机构 Principals Market 货主间交易：期货市场上，交易成员以货主身份在交易圈内和他们的客户一起完成交易 Profit Taking 获利回吐 Prompt 即付：在两天内即交割 Prompt Date 交割日期 Put Option 看跌期权，延卖期权 Quatations Committee 报价委员会 Rally 回升 Range 波幅 Reaction 反弹：价格在较长时间下跌后的回升 Recovery 复苏 Registered Representative 登记代表：应本人要求，期货经纪行雇用的经纪人 Ring 节：LME对每一种金属的五分钟交易时间 Ring Committee 场内交易委员会 Ring Dealing Broker 交易会员：期货交易所全权会员组织成员 Rings（Pits）交易场，交易池 Round-Turn 交易回合：通过对冲或实物交割结束在市场上的多头或空头部位的完全交易过程 Scalp 小投机：为微小利润而交易，通常在同一天内频繁买卖对冲 Security Deposit 保证金 Session 场：LME每天分上下场，每场分两轮，每轮中每种金属交易五分钟。每场后有15至25分钟的场外交易 Settlement Business Day 结算营业日：指在纽约可用美元进行国际结算处理的商业银行营业的交易日 Settlement Price 结算价格：由收市价幅决定的价格，用于计算期货市场账户的收益和亏损、追加保证金和交割的发票价格 Short 空头：一个未结算的卖出期货部位。做空头即通过卖出期货合约开始一个交易。与之相对应的词是Long Short Hedge 卖出套期保值 Short Selling 卖空：通过卖出期货合约确立一个市场部位 Short Squeeze 轧空头，逼空：由于市场供应不足迫使价格上升的情形 Speculate 投机：甘愿承担价格波动风险以谋取风险利润的炒买炒卖行为 Speculator 投机者 Spot 现货 Spot Month 现货月：对当前期货报价的最早可以交割的月份 Spread 价差：两个相关市场之间或相关商品之间的价格差异 Spreading 套期图利：同时买进与卖出相关期货合约以获取价差利润的各种套利方式 Squeeze 价格挤压：迫使某特定交割日期的价格高于其它日期的压力 Stockist 存有货物准备出售的商人 Stop-Loss Order 止损指令：一种当市场价格达到某一特定水平时买进或卖出的指令 Straddle 套期图利 Strike Price （Exercise Price）敲定格（履约价）：期权合约中双方协定的相关期货商品的价格 Switching（1）换库：LME，一个仓库的金属换成另一个仓库的；（2）转月：由一个期货合约转为另一个期货合约 Taker 购买者 Technical Analysis 技术分析法：利用期货商品价格、交易量、未平仓量等的历史数据，采用各种指标和分析方法来分析和预测未来价格趋势的 价格分析方法 Tender 偿付：期货合约的实物商品交割 Tick 最小价位：期货交易中允许的最小价格变动量 Time value 时间价值：反映期权有效时间的权利金数量 Trade House 贸易行：进行现货交易的公司 Trend 趋势 Turnover 交易量 Underlying Futures Contract 期权期货合约 Unofficial Price 非正式价格：LME下午场交易结束时报出的各种金属的收盘价 value 价值：在当前所有买方和卖方都满意的价格上的足够成交量 Variation Margin 价格变动保证金：根据每天的评估决定并发出用以因价格变动而补偿损失的追加要求Volatility 易变性（年度潜在易变性）： 反映期权期货合约价格变动程度的指标。由相等价值、保险费、到失效期的剩余时间、期权期货合约价格和当前利率等参数组成的公式计算 Volume 交易量 Warrants 仓单：储存在交易所所指定的（注册）仓库签发的可用于期货合约商品交割的商品所有权证明书，系不记名票证 期货英语 中英文对照【期货词汇】 2k(K​s H C ‑o C.FS+b3o;E RB U/\ Across the board 全盘 H;m5b t r'J All the months of a particular futures contract or futures option contract. j C,v'A ["l 某一期货或期权合约的所有月份。   "a(X:g r N @ m M&^#Z r n:B Adjusted Futures Price 调整后的期货价格 W E L b.o$O's } The cash-price equivalent reflected in the current futures price. This is calculated by taking the futures price times the conversion factor for the particular financial instrument (e.g., bond or note) being delivered. 1m#F9t:j R 等同的现金价格反映在现在的期货价格上。计算是通过用期货的价格乘以被交割的特定金融商品的转换系数。 ( 例如 , 债券或票据 )   Y w*r1b/W!x `7a V M/Y^ B9I"`3p \ j T;l American-style options 美式期权 s"B w6~1` N Options that permit exercise at any time on or before the expiration date. 在任何时间或者是在有效日期前被允许执行的期权。  x O&g*o Y K.@ AON (all or none) AON( 全部的或决不 ) Order type: At order entry, if it can execute in total, then it executes. Otherwise it stays in the order book until it can execute in total. %q,c z u A s 下单类型 : 在已经下单时，如果它能完全执行 , 那么就被执行。否则它会寄存在买卖盘一直到它能够完全执行。 Arbitrage 套利 -k1i0q _ \)U The simultaneous purchase and sale of identical or equivalent financial instruments or commodity futures in order to benefit from a discrepancy in their price relationship. 同时的买卖相同或相等的金融商品或商品期货以从他们的价格差异中获利。   (N C+c;j b#J Arbitration 仲裁 j V:s ~8I ?,]0` e V The procedure of settling disputes between members, or between members and customers. 解决在成员之间或成员和客户之间争论的程序。   4S N6c​w ~3g As-of trade 原有贸易 An unmatched trade from a previous day that is resubmitted to the clearing system; trade is submitted 'as of' the original trade date. O ]‑?\ T k u D 前日未成交的单再被传送到结算系统并保留在原有的交易日。   0R.] } ^ z h​{ 4E(W S i J R d.\ Ask 沽出价 Also called "offer." A motion to sell. Indicates a willingness to sell a futures contract at a given price. ;J v C H j5x​o Y \ 经常被称为“出价”它是一个出售的意思。指的是在指定的价格下愿意出售期货合约。 )@*m?:\-v&E6X,V S Assignment 转让 The designation of an option writer for fulfillment of his obligation to sell the underlying futures contract (call options writer) or buy the underlying futures contract (put option writer) upon notice from the Clearing House. Notice to the seller of an option that has been exercised by the buyer. b9x4j i x^ K 期权卖方所给的履约通知的收据，它使得他必须履行特定的定约价格出售 ( 在看涨期权 ) 或买进 ( 看跌期权 ) ，原生期货的义务。买主通知期权的卖主这个交易已经执行。   7p X ] V j B o M+k U9q)R/| J4q Associated person (AP) 期货业务员 A person, commonly called a commodity broker, associated with and soliciting customers and orders for a futures commission merchant or introducing broker. The AP must pass a Series 3 examination, be licensed by the CFTC and be a member of the NFA. 3Z)h"O4C8|‑N M/r 一般称为商品经纪人 , 他是联系和提供咨询给客户以及在期货商品市场委任商人或介绍经纪人。这个委托人必须通过三种考试 , 被 CFTC 许可并且是 NFA 的一个成员。   5L V*k P$|'^4| { ` At the market 市场价 See "Market Order". 见 " 市场次序 "   8j7M b,i L | [ P7w8C7y l At-the-money 平价 An option with a strike price equal to the underlying futures price. |‑F-W({ ~ 一个期权的执行价等于其原生期货的价格。  6X%v X#x p r s3?)F S W e"\2y Average Daily Volume 平均每日交易量 y Z#} [-y l a6|5x Equals volume for a specified time period divided by the number of business days within that same time period. w ]:? y1h 它等于在特定的时期交易量除以同样的特定时期内的工作天数。   7? x M M*i z X -n Q F:~(B2p8{ k​c Average Down 平均值下移 Q)W P K ?-? W5i To buy more of a security at a lower price, thereby reducing the holder's average cost. (average Up: to buy more at a higher price). %m a w(M$@#\ D'i r5f 用低价买进更多的证券，以降低持有者的平均成本。 ( 平均值上移 : 以比较高的价格买更多证券。 Average Price Call 平均价买入期权 A type of option where the payoff is either zero or the amount by which the average price of the asset exceeds the strike. P8f0X,V \ k;H,[ B I 是一种零盈利的期权或者是资产的平均价格超过执行价的期权。   O g9Y J%n | Average Price Put 平均价卖出期权 A type of option where the payoff is either zero or the amount by which the strike price exceeds the average price of the asset. 是一种零盈利的期权或者是执行价超过资产平均价格的期权。 Back months 远期月 ,_8z ?([ n1m g3L8] X&]1X The futures or options on futures months being traded that are furthest from expiration. Also called deferred or distant months. +\:W$F)@!f 期货或期权的交易月离有效期最远的月份。 Bar chart 条形图 o!P h/b.s;b​V4x2h A graph of prices, volume and open interest for a specified time period used by the chartist to forecast market trends. A daily bar chart plots each trading session's high, low and settlement prices. ​k F w4S h1~,sO 由制表人用特定时期的价格、交易量、未平仓权益组成的图表来预测市场趋势。日条形图描绘了交易日的最高价、最低价和交易价。 8K2l-s"e(Z0s4? Basis 基差 N&W;O.F f E The difference between the spot or cash price of a commodity and the futures price of the same or a related commodity. Basis is usually computed to the near future, and may represent different time periods, product forms, qualities and locations. S1cU k O 现货或商品的现金价格和相同的期货价格或相关价格的差额。它通常被计算到近期的期货 , 和可能表现不同的时间期数、产品规格、质量和场所。   S M7]​E ~ e `([ "r:Y,\ E Q Basis contract 基差合约 A forward contract in which the cash price is based on the basis relating to a specified futures contract. .V y w Z Y4D ` e 现价建立在与特定的期货合约的基差基础上的远期合同。  { |.K#n U [ Bear 熊市 ( 跌市 ) One who believes prices will move lower. { ?1j​m Z 一个人相信价格趋势将会不断下跌。  Bear call spread 熊市购进认购期权跨价组合 d Q J7T:G'x W N The purchase of a call with a high strike price against the sale of a call with a lower strike price. The maximum profit receivable is the net premium received (premium received - premium paid), while the maximum loss is calculated by subtracting the net. 在高执行价买进一个认购期权同时在低执行价卖出一个认购期权，能够得到的最大获利是净期权价，而最大的损失是要减去净期权价。 Bear market (bear/bearish) 熊市 ( 熊市 / 看空 ) )e‑o b9U | h A market in which prices are declining. ‑W x C { q;?5? _ 一个价格趋势正在下滑的市场。   9U W:}3w:q f*D b*T+N "gD2C A w _ Y5W y Bearish key reversal 熊市重要反转 A bar chart formation that occurs in an uptrending market when the day's high is higher, low is lower and close is below the previous day's. Can signal an upcoming downtrend. 一种图表形势，出现在上涨的市场中，这一天的高价比以前高，低价比以前低，收市价也比以前低。 能够预示下跌趋势。 $b-H y v b;a9\ } ] D -O _0z4B%I z m Beta 贝塔系数 )}$x*{:g d ~ C​D j} A measure correlating stock price movement to the movement of an index. Beta is used to determine the number of contracts required to hedge with stock index futures or futures options. 把股票价格的运动联系到指数运动的一种衡量方法。贝塔用来决定用股指期货或期货期权套利保值所需的合约量。 Bid 买价 w r1n k | a/q \ The price that the market participants are willing to pay. ​v‑V E#} dS'e 市场参与者是愿意支付的价格。   1Q!^ l m3g&j8W4X:x!U `9V ` H,O X f Bid (or buy) 买 ( 或买 ) 0^&[ d8b$r An offer to buy a specific quantity of a commodity at a stated price. The price that the market participants are willing to pay. 以指定了的价格购买特定数量的商品。市场参与者愿意支付的价格。   o7_ f {;M'[ !j,d"F!X;K8I T Black Scholes Model 布莱克斯格尔模式 .d ` h } f n A model used to calculate the value of a European call option. Developed in 1973 by Fisher Black and Myron Scholes, it utilizes the stock. 用来计算欧式买入期权的模式。在 1973 由 Fisher Black 和 Myron Scholes 发展的，它运用股票计算。  +k v9V y%\ e d Blowoff volume 倾销量 ,s D.i T4f _ n |[‑d An extraordinarily high volume trading session occurring suddenly in an uptrend signaling the end of the trend. 一个反常的高成交量交易部分突然在上升趋势中发生，预示着趋势的结束。 ‑U(i z9x:x E S g x7X Board of Trade 交易委员会 : An exchange where commodity futures and/or futures options are traded. 一个商品期货和 / 或者是期货期权买卖的交易场所。 ‑k [ x-Y‑E U t/U8mF)O A4s Bond 债券 Instrument traded on the cash market-representing a debt of the government or of a company. 在现金市场中交易的工具它代表着一种政府或公司的债务。 Box Spread 盒式套利 2G1@ u M"p-Y&b​x B T A dual option position involving a bull and bear spread with identical expiry dates. This investment strategy provides for minimal risk. Additionally, it can lead to an arbitrage position as an investor attempts to lock in a small return at expiry. 一种期权策略，这种策略可以借具有相同有效期的看跌期权或者看涨期权得以贯彻。可以将风险最小化。同时，当投资者打算锁定到期时的最小收益时，可以产生套利机会。   *R M)| s O*B Break 突破 j%l7o h5l$f A n ] A sudden price move; prices may beak up or down. 7A-@ O4@s‑i 一次突然的价格变动 ; 价格可能上升或下降。 6l V V‑v!\"H R Breakaway gap 突破缺口 A gap in prices that signals the end of a price pattern and the beginning of an important market move. 价格的一个缺口，表示一个价格趋势的结束和一个重要的市场运动的开始。   Breakeven 平衡点（收支相抵） 0{ ^$h F f+_ v m The point at which an option buyer or seller experiences no loss and no profit on an option. Call breakeven equals the strike price plus the premium. Put breakeven equals the strike price minus the premium. w1@ A X+@ ^ 一个策略的既不赢钱也不输钱的股票价格。买入期权收支平衡点等于执行价加上期权金。卖出期权的收支平衡等于执行价减去期权金。  Brokerage 佣金 C-~ n L \ k%M o The fee charged by a broker for execution of a transaction. May be a flat amount or a percentage; usually referred to as a commission. \g&C(u&J c W H 是经纪商对交易收取的费用。可能是一笔固定的金额或是百分比，通常指的是中介费。   4` F-m6v5k o!i$t.S Brokerage house 经纪行 w P7ps U#N8J \-M U A firm that handles orders to buy and sell futures and options contracts for customers. 一个为客户处理期货和期权买卖合约订单的公司。   "T m T:h ]'h7n&H​j​Z -M R-K,x"| v Bulge 暴涨 A slang term used to describe a rapid advance in prices within the commodities market. 3a l7R A T j t*Q 是用来描绘一个在商品市场内快速升高的价格。  Bull 牛市 ( 买空 ) One who expects prices to rise. ‑| B!i @5D K 预期价格会上升   \3L&? V*t,X U:O Bull market 牛市、多头市场 A market in which prices are rising. c:G C*P P g m 一个价格正在上涨的市场。   x9d3Y0t T$? o6?#m i6| Bull spread 牛市套利 Y ?;n w9t6] A vertical spread involving the purchase of the lower strike call and the sale of the higher strike call, called a bull call spread. Also, a vertical spread involving the purchase of the lower strike put and the sale of the higher strike put. 它是买一手较低定约价的期权，同时卖一手较高定约价的期权，两手期权一般有相同的合约到期日。看跌期权或者看涨期权都可以用于这一策略。   -x.o ]​N#_2u }6k R @7J O3l9a v ] Bullish key reversal 牛市重要反转 X p X&i o l A bar chart formation that occurs in a downtrending market when the day's high is higher, low is lower and close is above the previous day's. Can signal an upcoming uptrend. '{"x6Q D​? ? Y C2v O 出现在下降趋势的市场中，最高价比前一天更高，最低价更低，收盘价高与前一天的徒刑。表明一个上涨趋势的来临。   E g'~(U;D(x ,] O'C2]1@ L)O4f p-Z K Bundle 一揽子交易 . The simultaneous sale or purchase of one each of a series of consecutive futures contracts. Bundles provide a readily available, widely accepted method for executing multiple futures contracts with a single transaction. 同时买卖一系列相连的期货合同，他是提供一个易于获得并且被广泛接受的在一个交易中执行多个期货合同的方法。  /H I$W S B X r Buoyant 市场活跃 1p/~ m![ Q,E)M u C8E y f*r The term used to describe a commodities market where the prices generally rise with ease when there are considerable signals of strength. 用来描述有显著力量时价格可以轻易上升的商品市场的术语。 Butterfly Spread 蝶式套利 An option strategy combining a bull and bear spread. It uses three strike prices. The lower two strike prices are used in the bull spread, and the higher strike price in the bear spread. Both puts and calls can be used. 一种期权策略，由一手牛市套利和一手熊市套利组合而成的。它牵涉到三个定约价，两个最低的用于牛市套利，两个最高的用于熊市套利。买入和卖出期权都可以使用。   J i h U V*m$@ X 2O*o c7l o F O c i @0z Buy To Close 买进冲销、买进平仓 A term used by many brokerages to represent the closing of a short position in option transactions. ‑i `"|‑@ q N w e z 在期权交易中有许多经纪人使用的买进来平仓。  :| t n ~7I b,K Buy To Open 买入建仓 ​\4C8q y(l j V e6l/Y A term used by many brokerages to represent the opening of a long position in option transactions. *w f L+T2X1A [ R,[ [ | 在期权交易中有许多经纪人使用的用买进来建仓。 Back months 远期月 The futures or options on futures months being traded that are furthest from expiration. Also called deferred or distant months. 期货或期权的交易月离有效期最远的月份。 Bar chart 条形图 A graph of prices, volume and open interest for a specified time period used by the chartist to forecast market trends. A daily bar chart plots each trading session's high, low and settlement prices. .e:u.U/u&| R+P​} 由制表人用特定时期的价格、交易量、未平仓权益组成的图表来预测市场趋势。日条形图描绘了交易日的最高价、最低价和交易价。 Basis 基差 M R g*b0M​f H The difference b