招商理财7天债券型证券投资基金2013年第1季度报告

招商理财招商理财招商理财招商理财 7777 天债券型证券投资基金天债券型证券投资基金天债券型证券投资基金天债券型证券投资基金 2013201320132013 年第年第年第年第 1111 季度报告季度报告季度报告季度报告 2013201320132013 年年年年 3333 月月月月 31313131 日日日日 基金管理人基金管理人基金管理人基金管理人：：：：招商基金管理有限公司招商基金管理有限公司招商基金管理有限公司招商基金管理有限公司 基金托管人基金托管人基金托管人基金托管人：：：：中国工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司 报告报告报告报告送出日期送出日期送出日期送出日期：：：：2013201320132013 年年年年 4444 月月月月 20202020 日日日日 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 第 1 页 共 11 页 §§§§1 重要提示重要提示重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金规定，于 2013 年 4月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 1 月 1日起至 3月 31 日止。 §§§§2 基金产品概况基金产品概况基金产品概况基金产品概况 基金简称 招商理财 7天债券 基金主代码 217025 交易代码 217025 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 12 月 7日 报告期末基金份额总额 1,347,114,140.68 份 投资目标 在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积 极主动的管理，力争为基金份额持有人谋求资产的稳 定增值。 投资策略 本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的 平均剩余期限控制在 127 天以内，在控制利率风险、 尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前提下， 提高基金收益。 业绩比较基准 中国人民银行公告的金融机构人民币七天通知存款 基准利率（税后） 风险收益特征 本基金属于短期理财债券型证券投资基金，长期风险 收益水平低于股票型基金、混合型基金及普通债券型 证券投资基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 招商理财 7天债券 A 招商理财 7天债券 B 下属两级基金的交易代码 217025 217026 报告期末下属两级基金的份额总额 1,023,132,673.96 份 323,981,466.72 份 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 第 2 页 共 11 页 §§§§3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2013 年 1月 1日－2013 年 3月 31 日 ） 招商理财 7天债券 A 招商理财 7天债券 B 1. 本期已实现收益 13,373,423.90 6,140,292.70 2．本期利润 13,373,423.90 6,140,292.70 3．期末基金资产净值 1,023,132,673.96 323,981,466.72 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊 余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现基金净值表现基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值本报告期基金份额净值本报告期基金份额净值本报告期基金份额净值收益收益收益收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较率及其与同期业绩比较基准收益率的比较率及其与同期业绩比较基准收益率的比较率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商理财 7 天债券 A 阶段 净值收益 率① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.9026% 0.0043% 0.3375% 0.0000% 0.5651% 0.0043% 注：本基金收益分配为按日结转份额。 招商理财 7 天债券 B 阶段 净值收益 率① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ (1)－③ ②－④ 过去三个月 0.9752% 0.0043% 0.3375% 0.0000% 0.6377% 0.0043% 注：本基金收益分配为按日结转份额。 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值自基金合同生效以来基金累计净值自基金合同生效以来基金累计净值自基金合同生效以来基金累计净值收益率收益率收益率收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较变动的比较变动的比较变动的比较 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 第 4 页 共 11 页 注：1、根据基金合同第十二条（二）投资范围的规定，本基金投资于法律法规允许的金融工具包 括：现金、通知存款、一年以内（含一年）的银行定期存款和大额存单、剩余期限（或回售期限） 在 397 天以内（含 397 天）的债券、资产支持证券、中期票据、期限在一年以内（含一年）的债 券回购、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据、短期融资券，及法律法规或中国证监会允 许本基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金于 2012 年 12 月 7 日成立，自基金成立日起 6 个月内为建仓期，截至报告期末建仓期未结束。 2、本基金合同于 2012 年 12 月 7 日生效，截至本报告期末本基金成立未满一年。 §§§§4 管理人报告管理人报告管理人报告管理人报告 4.1 基金经理基金经理基金经理基金经理（（（（或基金经理小组或基金经理小组或基金经理小组或基金经理小组））））简介简介简介简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 孙海波 本基金的 基金经理 2012 年 12 月 7日 - 13 孙海波，男，中国国籍，经济学 硕士。曾任职于南开大学计算中 心及泰康人寿保险股份有限公 司；1999 年加入光大证券股份 有限公司，曾任职于投行部、债 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 第 5 页 共 11 页 券投资部及自营部；2004 年起 先后任职于万家基金管理有限 公司 (原天同基金)及中信基金 管理有限公司（现华夏基金）的 投资管理部，均从事证券投资相 关工作；2007 年加入中国中投 证券有限责任公司，担任证券投 资部副总经理，全面负责公司证 券投资业务；2012 年加入招商 基金管理有限公司固定收益投 资部，现任招商安心收益债券型 证券投资基金、招商安盈保本混 合型证券投资基金及招商理财7 天债券型证券投资基金基金经 理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商理财 7天债 券型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整 体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及 基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易的执行情况公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合 享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、 维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各 投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不 存在各投资组合间不公平的问。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页 易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相 关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日 成交量的 5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年第 1 季度，在外汇占款大幅扩张的压力之下，央行的公开市场出现了连续净回笼，其 中 1 月份净回笼 3000 亿，2 月份净回笼 2530 亿，3月份净回笼 1530 亿，整个一季度累计净回笼 7060 亿。 因为金融机构的超储率本身就偏高，再加上外汇占款的持续大幅增长，央行的持续净回笼影 响不大，货币市场资金面持续宽松，回购利率只在 2 月底出现了超预期的短期上行，春节和季末 时间点回购利率的上行相当温和，拆借难度也没有明显增加，整体资金面波澜不惊。1、2、3 月 份 1M repo 利率的均值分别为 3.95%、3.85%和 3.46%。 短端债券方面，短期金融债和短融等品种收益率先下后上，总体呈下降趋势，短融的收益率 下降更为明显。银行间回购利率难以再度明显下降，再加上后期短融等产品的发行压力还会比较 大，短端的投资价值逐渐弱化。 报告期内本基金坚持一贯的以流动性、安全性为宗旨的原则，在提供充足流动性的同时为持 有人创造了较好的收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 2013 年第 1 季度招商理财 7 天债券 A的份额净值收益率为 0.9026%，同期业绩比较基准收益 率为 0.3375%，基金份额净值收益率优于业绩比较基准收益率 0.5651%；招商理财 7 天债券 B 的份 额净值收益率为 0.9752%，同期业绩比较基准收益率为 0.3375%，基金份额净值收益率优于业绩比 较基准收益率 0.6377%。 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页 4.5 管理人对宏观经济管理人对宏观经济管理人对宏观经济管理人对宏观经济、、、、证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望 展望 2013 年 2季度债券市场，从基本面上看，对非标准融资扩张的监管和地产调控的细化可 能给经济带来颠覆性影响，总体融资增长逐渐受到约束，房地产相关产业链可能显露回落迹象， 经济复苏接近尾声。产能过剩、杠杆过高、外需低迷等中期抑制经济增长的力量依然存在,下半年 经济增长难言乐观。流动性方面，日本央行的 QE 带来增量资金，美国经济可能放缓，意味着联储 还不会释放收紧预期，再加上人民币的持续强势，外汇占款仍将为银行间市场带来新增资金，流 动性转向紧张的可能不大。通货膨胀方面可能因基数小幅回升，但 CPI 大幅超越 3%的可能较小， 债券市场面临的政策紧缩风险有限。在这样的基本面环境下，债券市场风险不大，流动性适度宽 松仍是市场运行的主线。 我们将跟踪各方面数据及市场动态，在保证组合流动性、安全性的基础上为持有人创造超额 收益。 §§§§5 投资组合报告投资组合报告投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 559,237,584.00 38.59 其中：债券 559,237,584.00 38.59 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 130,000,555.00 8.97 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 745,341,696.90 51.43 4 其他资产 14,557,465.30 1.00 5 合计 1,449,137,301.20 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况报告期债券回购融资情况报告期债券回购融资情况报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 5.52 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 101,049,829.47 7.50 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 值比例的简单平均值。 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的债券正回购的资金余额超过基金资产净值的债券正回购的资金余额超过基金资产净值的债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%20%20%20%的说明的说明的说明的说明 本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资 产净值的 40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。 5.3 基金投资组合平均剩余期限基金投资组合平均剩余期限基金投资组合平均剩余期限基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况投资组合平均剩余期限基本情况投资组合平均剩余期限基本情况投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 70 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 81 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 60 报告期内投资组合平均剩余期限超报告期内投资组合平均剩余期限超报告期内投资组合平均剩余期限超报告期内投资组合平均剩余期限超过过过过 180180180180 天情况说明天情况说明天情况说明天情况说明 本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 127 天”，本报 告期内，本基金未发生超标情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例报告期末投资组合平均剩余期限分布比例报告期末投资组合平均剩余期限分布比例报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 的比例（%） 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 1 30 天以内 10.79 7.50 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 2 30 天(含)-60 天 48.94 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 3 60 天(含)-90 天 31.92 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 4 90 天(含)-180 天 7.42 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 5 180 天(含)-397 天（含） 7.42 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 合计 106.49 7.50 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页 2 央行票据 - - 3 金融债券 199,183,109.94 14.79 其中：政策性金融债 199,183,109.94 14.79 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 360,054,474.06 26.73 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 559,237,584.00 41.51 9 剩余存续期超过 397 天的浮 动利率债券 - - 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细细细细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 120320 12 进出 20 2,000,000 199,183,109.94 14.79 2 041251014 12 国电集 CP001 1,300,000 130,107,623.99 9.66 3 041253028 12 中粮 CP002 1,300,000 129,946,721.64 9.65 4 041373003 13 豫煤化 CP001 1,000,000 100,000,128.43 7.42 5.6 “影子定价影子定价影子定价影子定价”与与与与“摊余成本法摊余成本法摊余成本法摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离确定的基金资产净值的偏离确定的基金资产净值的偏离确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.1472% 报告期内偏离度的最低值 0.0456% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1076% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细细细细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页 5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的 溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净 值维持在 1.0000 元。 5.8.2 本报告期内，本基金不存在持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率 债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。 5.8.3 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4 其他资产构成其他资产构成其他资产构成其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 14,299,995.22 4 应收申购款 257,470.08 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 14,557,465.30 §§§§6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 项目项目项目项目 招商理财 7天债券 A 招商理财 7天债券 B 本报告期期初基金份额总额 1,728,582,510.94 951,065,641.20 本报告期基金总申购份额 2,074,345,330.11 1,278,885,220.66 减:本报告期基金总赎回份额 2,779,795,167.09 1,905,969,395.14 本报告期期末基金份额总额 1,023,132,673.96 323,981,466.72 §§§§7 备查文件目录备查文件目录备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录备查文件目录备查文件目录备查文件目录 1、 中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、 中国证券监督管理委员会批准招商理财 7天债券型证券投资基金设立的文件； 3、《招商理财 7天债券型证券投资基金基金合同》； 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页 4、《招商理财 7天债券型证券投资基金托管协议》； 5、《招商理财 7天债券型证券投资基金招募说明书》； 6、《招商理财 7天债券型证券投资基金 2013 年第 1季度报告》。 7.2 存放地点存放地点存放地点存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 7.3 查阅方式查阅方式查阅方式查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有 限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2013 年 4 月 20 日