基准利率

基准利率 我国中央银行基准利率包括存款准备金利率，再贴现利率，再贷款利率。 基准利率也叫再贷款利率或再贴现利率。中央银行的再贴现利率，再贷款利率和 同业拆借市场利率都可以承担基准利率的作用。 基准利率是在整个利率体系中起核心作用并能制约其他利率的 H基本利率 H。 基准利率首先要是一个市场化的利率，有广泛的市场参与性，能够充分地反映市 场供求关系，其次他是一个传导性利率，在整个利率体系中处于支配地位，关联度强， 影响大，最后它要具备一定的稳定性，便于控制。 世界上最著名的基准利率有伦敦同业拆放利率（LIBOR）和美国联邦基准利率。 利率是利息率的简称，是指一定时期内利息的金额与存入或贷出金额的比率，由 资金的供求关系决定。我国的利率分三种：第一，中国人民银行对商业银行及其他金 融机构的存、贷款利率，即基准利率，又称法定利率；第二，商业银行对企业和个人 的存贷款利率，称为商业银行利率；第三，金融市场的利率，称为 H市场利率 H。其中， 基准利率是核心，它在整个金融市场和利率体系中处于关键地位，起决定作用，它的 变化决定了其他各种利率的变化。 基准利率是我国中央银行实现 H货币政策 H目标的重要手段之一，制定基准利率的依 据只能是货币政策目标。当政策目标重点发生变化时，利率作为政策工具也应随之变 化。不同的利率水平体现不同的政策，当政策重点放在稳定货币时，中央银行贷 款利率就应该适时调高，以抑制过热的需求；相反，则应该适时调低。比如，1987 年针对温度回升的经济空气，国务院提出“压缩经济空气”，广泛开展增产节约、增收 节支运动。中央银行明确提出“紧中有活”的货币政策，提高了中央银行贷款利率，从 第四季度起，将年度性贷款和短期贷款的利率由 3.4‰和 5.4‰提高到 6‰。1988 年 第四季度，面对经济过热和明显的 H通货膨胀 H，党中央和国务院提出了“治理经济环境， 整顿经济秩序”的方针，一系列旨在紧缩银根的政策措施相继出台，其中包括继续提 高中央银行贷款利率，年度性贷款利率和短期贷款利率，由 6‰分别提高为 6.9‰和 6. 3‰，以控制信贷资金的过度需求。又如，1995 年面对居高不下的通货膨胀，中央银 行实行紧缩的货币政策，于元月一日将中央银行贷款利率在原基础上提高 0.5 个百分 点。 基准利率是人民银行公布的商业银行存款、贷款、贴现等业务的指导性利率。 中国人民银行决定，从 2004 年 10 月 29 日起，放宽金融机构贷款利率浮动区间， 允许存款利率下浮。金融机构（城乡信用社除外）贷款利率不再设定上限。商业银行 贷款和政策性银行按商业化管理的贷款，其利率不再实行上限管理，贷款利率下浮幅 度不变，依然为 10%。金融机构以人民银行的人民币存款基准利率为上限，实行 存款利率下浮。即人民币存款利率下限为 0，上限为各档次存款基准利率。