K线、切线、形态理论

null第八章 K线、切线、形态理论 第八章 K线、切线、形态理论 K线图分析 切线理论 形态理论第一节 K线图分析第一节 K线图分析一、K线图原理 二、单日K线图的多空力量分析 三、双日K线图的多空力量分析 四、多日K线组合形态分析分析 第一节 K线图分析——K线图原理第一节 K线图分析——K线图原理K线又称日本线，是日本古代米市中描述米价每日涨跌所使用的图示方法。后被经引用至股票市场。 K线图是将股市每日、每周或每月的股价变动情形用图形表示，包括四部分，开盘价、收盘价、最高价、最低价。 经过上百年的运用和改进，目前已经形成了一整套K线分析理论，专门用以研究价格的走势规律。一、K线图原理第一节 K线图分析——K线图原理第一节 K线图分析——K线图原理第一节 K线图分析——K线图原理第一节 K线图分析——K线图原理第一节 K线图分析——K线图原理第一节 K线图分析——K线图原理K线多空力量对比分析原理 实体：红实体代表多方力量，实体越长，表明多方力量越强；黑实体代表空方力量，实体越长，表明多方力量越强。 影线：下影线越长，表明多方反击的力量越强；上影线越长，表明空方反击的力量越强。 影线与实体长度比较：影线越长，其作用越大；反之，影线越短，其作用越小。 总结：一看阴阳，二看实体，三看影线。红实体和下影线代表多方力量；黑实体和上影线代表空方力量。第一节 K线图分析——单日K线分析第一节 K线图分析——单日K线分析1、光头光脚的阳线(1,2) 2、光头光脚的阴线(3,4) 3、T字线(5,6) 4、十字星(7,8) 5、光脚阳线 （9，10） 6、光头阴线 （11，12）二、单日K线的多空力量分析56789101112第一节 K线图分析——单日K线分析第一节 K线图分析——单日K线分析7、光头阳线（13，14） 8、光脚阴线（15，16） 9、有上下影线的阳线 （17，18，19） 10、有上下影线的阴线 （20，21，22） 11、一字线1314151617181920212223第一节 K线图分析——双日K线分析第一节 K线图分析——双日K线分析1、覆盖线 （1，2，3，4） 2、切入线 （5，6） 3、怀抱线 （7，8） 4、孕出线 （9，10）三、双日K线的多空力量分析12345678910第一节 K线图分析——双日K线分析第一节 K线图分析——双日K线分析5、连续跳空阴阳线 (11,12) 6、跳空阴阳交替线 （13，14）11121314第一节 K线图分析——多日K线分析第一节 K线图分析——多日K线分析1、早晨之星 第一日，在下跌市道中，出现一根实体较长的阴线，空头能量得到进一步宣泄。 第二日，出现跳空下跌，K线实体缩短，既可为阴线，又可为阳线，此根K线为晨星的主体部分，如果为阳或阴十字星效果则更佳； 第三日，出现阳线，阳线实体能部分或全部吞食第一根阴线的实体，显示出多头已开始了初步的反攻。四、多日K线组合形态分析分析null 上证综指：2003年1月2日以中阴继续大幅下挫；1月3日跳空3点低开，但终以阳十字星报收，显示出多空双方达到暂时的平衡， 阳十字星说明多头力量开始转强；1月6日多方发起反攻并以小阳报收，长下影线说明了下档支撑开始呈现。null 上海科技（600608）2002年11月26日收中阴线；27日跳空低开，最终收于一个阳十字星，收于8.75元；28日高开高走，开于8.88元，收于9.20元，最低8.70元。其后形成一轮上涨走势，至2003年2月13日最高达到15.78元。第一节 K线图分析——多日K线分析第一节 K线图分析——多日K线分析2、黄昏之星 第一日，股价继续上升，出现一根实体较长的阳线； 第二日，跳空高开，震荡缩小，既可为阳线也可为阴线，构成星的部分，如果为阳或阴十字星则更佳，这种组合又可称之为黄昏十字星； 第三日，出现阴线，并且下跌吞食第一根阳线实体的一部分或全部。null悦达投资（600805）在2003年1月3日见底4.43元之后就开始震荡上行，5月份的中上旬股价更是加速扬升，不过在5月26日放量长阳上攻后，5月27日却收出短小的阴十字星，显示出多头力量已是强弩之末。 5月28日果真以长阴吞食5月26日的长阳，形成了典型的黄昏之星K线组合。黄昏之星null上海航空（600591）在2003年4月17日长阴后构筑黄昏之星，其4月16日为长上影线的阳十字星，随后股价跳空暴跌下行。黄昏之星第一节 K线图分析——多日K线分析第一节 K线图分析——多日K线分析3、锤形线 锤形线是在下降过程中出现的一种K线，其下影线较长而实体部分较短，类似于“T”，通常情况下其下影线长度至少应是实体部分长度的两倍。表明多方力量在逐步增强 如果下影线越长，上影线及实体部分越短，锤头的威力也就越大，起到单针探底的作用。null鹏博士（600804）：2002年11月该股在跌破前期平台后加速暴挫，但在11月27日收出锤头，同时成交量也有所放大，底部特征初现，次日更是以放量巨阳确立了转势，随后股价就开始震荡攀升。 第一节 K线图分析——多日K线分析第一节 K线图分析——多日K线分析4、上吊线 上吊线是出现在上升趋势末端的一根K线，下影线较长而实体部分较小，近似于“T”，通常情况下下影线长度至少应是实体部分长度的两倍。长下影线表明多空交战的区域在下移，空方力量逐渐增强。 上吊线实体可以由阴线或阳线构成，如果是阴线，见顶回落的可能性往往比阳线高。null 以大红鹰（600830）为例，该股虽然在2002年11月25日见底后展开了四连阳上攻，但在11月29日跳空高开之后放巨量收出上吊线之后出现调整行情。上吊线第一节 K线图分析——多日K线分析第一节 K线图分析——多日K线分析5、射击之星 射击之星指出现在上升趋势末端的这样一根K线，上影线较长，实体部分较小，近似于“⊥”，射箭一完成，多头能量就衰竭了，发出可能见顶的信号。 如果射击之星出现后，次日股价向下跳空或者收出一根阴线，其转势向下的信号就越强。null ST吉发（600893）：该股在2002年7月中旬以六连阳强行上攻，在2002年7月30日收出射击之星之后就开始逐波下行。第一节 K线图分析——多日K线分析第一节 K线图分析——多日K线分析6、红三兵与三阳开泰 红三兵与三阳开泰都是出现在一段下跌行情的末端，其技术特征比较相似，都是连续三根阳线。如果是小阳线，则为红三兵；如果是中阳线或大阳线则为三阳开泰。 这是价格见底的信号。三阳开泰要比红三兵更为可靠。null上海科技（600608）：就是在2002年11月27日之后连拉三根小阳，以红三兵的形式企稳并逐渐转强。null辽 河 油 田（000817）：2002年11月27～29日连续三根阳线，之后出现一波上涨行情。到2003年2月14日最高升至9.19元。第一节 K线图分析——多日K线分析第一节 K线图分析——多日K线分析7、乌云盖顶与曙光初现 乌云盖顶由一根阳线与一根阴线组成，第一根为强劲的阳线，第二根K线开盘价比上日的最高价要高，但当日收于阴线，而且收盘价深入第一根阳线的实体部分。 乌云盖顶是见顶回落的信号。第二根阴线的收盘价越低，见顶回落的可能性越大；第二根阴线的开盘价越高，见顶回落的可能性越大。null如意集团（000626）在2003年5月26日摸高22.73元之后就是以乌云盖顶K线组合见顶回落的。第一节 K线图分析——多日K线分析第一节 K线图分析——多日K线分析 曙光初现正好与乌云盖顶相反，表明股价可能见底回升。第一根为阴线，第二根阳线向下跳空低开，其后出现强有力上涨，在回补缺口之后，涨至前一根阴线的实体部分。第二根阳线实体越长，表明行情出现反转的可能性越大。 null长城电脑（000066）在2003年5月14日以曙光初现见底开始展开一波上攻行情。曙光初现第二节 切线理论第二节 切线理论趋势的基本概念 支撑线与压力线 趋势线和轨道线 黄金分割线与百分比线 其他切线 第二节 切线理论第二节 切线理论趋势：趋势是股票价格的运行方向 股价运行的趋势主要有三个：上升趋势、下降趋势和水平趋势。 “顺势而为”是技术分析的主要指导原则。 趋势还可分为主要趋势、次级趋势和短期趋势。第二节 切线理论第二节 切线理论支撑线和压力线及其突破第二节 切线理论第二节 切线理论支撑线和压力线的转换null2005年5月到11月上证日K线的支撑线压力线null上证指数周K线2002到2005年1300点的支撑线压力线作用第二节 切线理论第二节 切线理论趋势线第二节 切线理论第二节 切线理论趋势线的突破null2005年上证日K线3月到9月的下降趋势线null上证日K线2003年11月到2004年4月形成的上升趋势线第二节 切线理论第二节 切线理论轨道线第二节 切线理论第二节 切线理论轨道线的突破null上证周K线2004到2005年上半年的下降通道null2000年到2001年上证周K线的上升通道第二节 切线理论第二节 切线理论黄金分割是一个古老的数学方法，它的各种神奇作用和魔力，屡屡在实际中发挥意想不到的作用。 画黄金分割线的第一步是记住若干个特殊的数字：0.191 0.382 0.618 0.809 1.191 1.382 1.618 1.809 2.00 2.618 4.236 6.854。 第二步是找到一个点。这个点是上升行情结束，调头向下的最高点；或者是下降行情结束，调头向上的最低点。 第二节 切线理论第二节 切线理论第三步，计算黄金分割线的位置。分为上升行情和下降行情两种情况。 （1）下降情况。当下降行情进行了很长时间后，价格已经下降了很多，此时，投资者最为关心的是下降趋势将在什么位置获得支撑。黄金分割线提供的是几个价位，它们是这次下降开始的最高点价位分别乘以上面所列数字中比1小的数字。 （2）上升情况。当上升行情进行了很长时间后，价格已经上涨了很多，此时，投资者最为关心的是上升趋势将在什么位置遇到阻力。用本次上升开始的低点位分别乘以上面所列数字中比1大的数字。 第二节 切线理论第二节 切线理论第二节 切线理论第二节 切线理论百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点。 当价格持续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力，遇到压力后，就要向下回撤，回撤的位置很重要。黄金分割线提供了几个价位，百分比线也可以提供了几个价位。 以这次上涨开始的最低点和开始向下回撤的最高点两者之间的差，分别乘上几个特别的百分比数，就可以得到未来支撑位可能出现的位置 第二节 切线理论第二节 切线理论设低点是10元，最高点是22元。这些百分比数一共9个，它们是：1/8、1/4、3/8、1/2、5/8、3/4、7/8、1/3、2/3 按上面所述方法我们将得到如下9个价位。 1/8（22-10）+10＝11.5 1/4（22-10）+10＝13 3/8（22-10）+10＝14.5 1/2（22-10）+10＝16 5/8（22-10）+10＝17.5 3/4（22-10）+10＝19 7/8（22-10）+10＝20.5 1/3（22-10）+10＝14 2/3（22-10）+10＝18 第二节 切线理论第二节 切线理论扇形线原理是依据三次突破的原则。 在上升趋势中，先以两个低点画出上升趋势线后，如果价格向下回档，跌破了刚画的上升趋势线，则以新出现的低点与原来的第一个低点相连接，画出第二条上升趋势线。 如果第二条趋势线又被向下突破，则同前面一样，用新的低点，与最初的低点相连接，画出第三条上升趋势线。 依次变得越来越平缓的这三条直线形如张开的扇子，扇形线和扇形原理由此而得名。 对于下降趋势也可如法炮制，只是方向正好相反 第二节 切线理论第二节 切线理论第二节 切线理论第二节 切线理论同扇形原理考虑的问题一样，速度线也是用以判断趋势是否将要反转 速度线的画法分为两个步骤。第一步，找到一个上升或下降过程的最高点和最低点，然后，将高点和低点的垂直距离3等分。第二步，连接高点(在下降趋势中)与1/3和2/3分界点，或连接低点(在上升趋势中)与1/3和2/3分界点，得到两条直线。这两条直线就是速度线。 第二节 切线理论第二节 切线理论与别的切线不同，速度线有可能随时变动，一旦有了新高或新低，则速度线将随之发生变动，尤其是新高和新低离原来的高点和低点相距很近时，更是如此，原来的速度线就一点用也没有了。 速度线一经被突破，其原来的支撑线和压力线的作用将相互转换，这也是符合支撑线和压力线一般规律的。 null第二节 切线理论第二节 切线理论甘氏线就是将百分比原理与几何角度原理结合起来的产物。甘氏线从一个点出发，依一定的角度，向后画出多条射线，所以，甘氏线包含了角度线的内容 每条直线都有一定的角度，这些角度都与百分比线中的某些数字有关。每个角度的正切或余切分别等于百分比数中的某个分数(或者说是百分数)。 每条直线都有支撑和压力的功能，但这里面最重要的是1×1、2×1和1×2。 null第三节 形态分析第三节 形态分析反转形态 整理形态第三节 形态分析——反转形态第三节 形态分析——反转形态头肩顶 头肩底 双重顶 双重底 圆弧顶 圆弧底 V形反转 第三节 形态分析——反转形态第三节 形态分析——反转形态头肩顶 其形成过程为：伴随着较大成交量，市场出现上涨，达到某一高度后缩量回调，形成左肩；然后再度上涨并越过前一高点，此时成交量没有放大，之后回落至上次企稳处附近，形成头部；随后股价又一次涨升至左肩顶点左右无力上攻，成交量也明显减少，形成右肩。 出现头肩顶后，股价在跌破颈线之后往往会有回抽过程，颈线支撑变成压力，回抽过程为头肩顶形态的逃命点。 如2001年6月的沪市大盘见顶。 null左肩右肩头部成交量呈现：多- 少- 多- 少上证指数颈线第三节 形态分析——反转形态第三节 形态分析——反转形态头肩底 其形成过程一般为：在下跌过程中，暂时因超跌获得支撑而反弹，形成左肩；左肩开始的反弹至颈线时，再次下跌形成新的低点即头部；其后股价再次上升至颈线位受阻后下跌，形成右肩。 成交量方面，在头部左侧成交量逐渐萎缩，在头部右侧成交量逐步增加。 头肩底形态中，突破颈线时伴随着较大的成交量；在突破之后往往会有回抽颈线的过程，颈线压力随即变成支撑，为头肩底的最佳买入点。 如综艺股份（600770）2002年11月到2003年1月的行情。null成交量萎缩成交量放大头部左肩右肩综艺股份第三节 形态分析——反转形态第三节 形态分析——反转形态双重顶 其形成过程为：股价持续上升后多头开始卖出，股价回落，当股价回落到某水平时，吸引短线客介入，行情开始恢复上升。股价往往在超过前一波高点时或在前一波高点附近时再度下跌，形成M头。 成交量呈现逐渐萎缩的趋势。 江铃汽车（000550）在5月13日14.17元与5月26日14.28元的双顶；金杯汽车（600609）在5月15日9.30元与5月26日9.58元的双顶都可视为M头。null14.28null9.589.30第三节 形态分析——反转形态第三节 形态分析——反转形态双重底 形成过程：股价持续下跌后止跌企稳，回升到某水平时，做空动能增加，股价再次下跌，在到达前一波低点时或在前一波低点附近时再度企稳，形成W底。 成交量方面，第二个底部的成交量萎缩。但突破颈线时成交量放大。 2001年10月到2002年2月的长安汽车（000625）（周线和2002年11月到2003年4月的ST常柴（000570）（周K线）都构筑了W底。nullnullnull第三节 形态分析——反转形态第三节 形态分析——反转形态圆弧顶 将股价在一段时间内的顶部高点用曲线连起来，得到类似于圆弧的弧线盖在股价之上，称为圆弧顶。 在圆弧顶形成过程中，日K线主要以小阴、小阳及十字星之类的震荡线为主。 在圆弧顶形成过程中，成交量逐步萎缩，尤其是在下跌半圆的末期，成交量可能会萎缩到地量。 圆弧顶是中级头部形态中比较少见的一种。形成的时间较长，在形成过程中不易辨认。当圆弧顶头部确认后，股价下跌的幅度会较大，而且较难出现反弹离场的时机。 湘电股份（600416）上市初形成圆弧顶。null第三节 形态分析——反转形态第三节 形态分析——反转形态圆弧底 将股价在每一个局部的低点连在一起得到一条弧线，托在股价下面，称为圆弧底。 圆弧底的形成过程中，两头的成交量多，中间少，而且以圆弧的中心点为界，右侧的成交量水平要明显地超过其对称左侧的成交量水平，这是一条确认底部将形成反转的条件，否则这个圆弧可能是一种假象。 圆弧底是少见的底部形态，不易识别。一旦形成，上涨的空间极大。 实战中往往用周K线进行研判。 上海汽车（600104）在2002、2003两年的周K线上就形成超级大圆弧底。 null圆弧底成交量<成交量上海汽车第三节 形态分析——反转形态第三节 形态分析——反转形态V形反转 V形有V形顶和V形底两种，是比较常见的、力度较强的反转形态，往往出现在市场剧烈波动之时，在价格底部或者顶部区域只出现一次低点或高点，随后就改变原来的运行趋势。 上证综指2003年1月1311点开始的反弹即为V形底形态。 大亚科技（000910）在2001年6月见顶后的暴挫就是倒V形，即V形顶形态。 nullnull第三节 形态分析——整理形态第三节 形态分析——整理形态对称三角形 上升三角形 下降三角形 旗形 楔形 矩形第三节 形态分析——整理形态第三节 形态分析——整理形态对称三角形，股价在两条逐渐聚拢的趋势线中盘整，变动幅度逐渐缩小，形成一个由左向右的收敛三角形。 对称三角形有两条聚拢的直线，即颈线。上面的颈线向下倾斜，起压力作用；下面的颈线向上倾斜，起支撑作用。 对称三角形反映多空双方的力量在该价格区域内势均力敌，形成一个暂时平衡的状态。 对称三角形突破两条颈线的位置通常在三角形横向宽度的二分之一到四分之三的位置，这种突破后的力度较大；在三角形尾端突破时，力度较小。第三节 形态分析——整理形态第三节 形态分析——整理形态在对称三角形成的过程中成交量不断减少。 向上突破必须有成交量的配合，突破后的回抽确认是买进时机；向下突破不需要成交量的配合。 深科技（000021）在2002年5月中旬到6月中旬所构筑的即为对称三角形。第二节 形态分析——整理形态第二节 形态分析——整理形态深科技成交量递减带量突破回抽确认过程h=3.17H=3.06突破第三节 形态分析——整理形态第三节 形态分析——整理形态上升三角形是对称三角形的变形体。上边的趋势线为水平颈线，下边的趋势线向上倾斜即，两条趋势线逐渐汇合。 上升三角形是上升中途的整理形态，多数将向上突破。 在三角形的1/2到3/4处突破最好，否则形态的突破力量会逐渐减弱。 形态内成交量由左向右逐渐减少。 向上突破颈线时需要成交量的配合。 上海机场在2003年1月14日急速上涨之后形成上升三角形。null成交量逐渐减少突破放量¾处上海机场介入点第三节 形态分析——整理形态第三节 形态分析——整理形态下降三角形是对称三角形的另一变形。 下降三角形也有两条颈线。上面的颈线向下方倾斜，起到压力线作用；下面的颈线水平，起支撑线作用。 下降三角形最终方向一般是下跌。 成交量由左向右逐步递减。 下降三角形向下突破时，不需要成交量的配合，可以无量空跌，若成交量放大则下降动能增大。 冠豪高新在2003年7月份和上证指数在2003年4月到8月所构筑的即为下降三角形。nullh=1.79H=1.67冠豪高新null上证指数下降三角形H=166h=176第三节 形态分析——整理形态第三节 形态分析——整理形态旗形走势就如同一面挂在旗杆上的旗帜。股价经过一连串短期波动后，形成一个略与原先走势呈反方向倾斜的平行四边形。 旗形可分为上升旗形与下降旗形，前者通常是看涨形态，后者则是看跌形态。 旗形在急升或急跌之后出现，成交量在形态构成期间逐渐减少。 形态完成后成交量增加，不论是向上或向下突破时，成交量都增加。 如果形态为旗形而成交量与上述不一致时，该旗形可能是反转形态而非整理形态。nullh=2.73H=3.01H>=h一汽轿车上升旗形null下降旗形招商银行第三节 形态分析——整理形态第三节 形态分析——整理形态楔形是指一种类似于楔子的形态。同旗形形成过程差不多，先要有一根旗杆的形成，在旗杆升起之后，进行楔形整理。 楔形分为上升和下降楔形，通常前者为看跌形态，后者为看涨形态。 上升楔形指股价下跌后出现反弹，并在一个区域内盘整，盘整的高点和低点都逐渐升高。把高点、低点分别相连形成两条上倾的斜线，形成一个上倾三角形。第三节 形态分析——整理形态第三节 形态分析——整理形态下降楔形指上升后出现了获利回吐，高点与低点逐渐下移，构成两条同时下倾的斜线，从而形成一个下倾三角形。 楔形形态内的成交量由左向右不断显著递减，下降楔形向上突破必须要有成交量的配合，上升楔形向下突破时不须成交量的配合。 楔形突破后的量度升跌幅相当于旗杆的高度，即从突破形态颈线起算，加上形态前涨幅或跌幅的旗杆价差。null成交量递减加速下降h=176.33H=214.98H>=h上证指数上升楔形nullh=1.90H>=h下降楔形第三节 形态分析——整理形态第三节 形态分析——整理形态矩形是横向盘整形态，每一波反弹，都在同一个位置遭遇压力回档，回档的低点也位于同一价位区。 连结反弹的高点成一条颈线即箱体的上沿；连结回档的低点成一条颈线即箱体的下沿。 在矩形形成过程中，其成交量应该是由左向右逐步递减。 股价向上突破时须有大成交量配合，向下突破时不需要有成交量配合。null科大创新成交量放大配合介入点