国内股票证券市场监管策略探究

2009年第23期 ’(总粲13。5期；‘ 现代企业文化 MODERNENTERPRISECUⅢRE NO．23，2009 (CumulativetyNO．135) 国内股票证券市场监管策略探究 魏元珏 (贵州工业职业技术学院，贵州贵阳550008) 摘要：证券市场的监管是保证证券市场持续、健康、稳定 发展的重要条件，文章侧重于证券市场中的股票市场进行探讨， 认为十余年来我国股票市场虽取得了长足的进步，但仍存在问 题。交易市场信息仍不够通畅、市场监管仍不够专业，最后探 索提出了下一步证券市场监管的策略。 关键词：股票证券市场；市场监管；监管主体 中图分类号：F231 文献标识码：A 文章编号：1674-1145(2009)23—0176-02 近年来，证券市场监管的理论研究特别是股票市场监管话 题在我国成为热点，有关投资者保护和加强监管的呼声日趋高 涨。对股票证券市场进行监管，有助于克服各种股票证券市场 缺陷，保护市场参与者的合法利益，尤其是投资者的利益，维 护股票证券市场的公平、透明与效率，促进股票市场的机制运 行和功能发挥，保证股票证券市场的稳定、健全和效率，促进 整个国民经济的稳定和发展。 股票市场的监管体制，是指对股票的发行、买卖等交易行 为以及与这些交易行为有关的人员和组织机构进行管理的 统称。就世界范围来看，目前各国股票市场有三种监管体制。 政府主导型、行业自律型和以由政府监管和行业自律相结合的 中间型三种。而我国则属于政府主导，1999年7月1日，《i正券 法》开始实施，中国证监会派出机构也在同期正式挂牌运作， 这标志着我国政府主导的证券监管体制的初步形成。 一、国内股票证券市场的发展现状及问题分析 (一)取得长足进步但仍有问题隐患 经过十多年的高速发展，中国股票市场取得了长足的进步。 在市场规模、市场的深化程度、社会主义市场经济体系中的地 位、推动国民经济成长中的作用等方面都有很大的进步。一方 面，股票市场为各种类型的企业筹集了大量资金，帮助这些企 业深化改革发展。不断壮大自身建设，进而为建立现代企业制 度奠定了重要的基础。另一方面，股票市场为股民的闲置资金 提供了一个很好的投资渠道，为国家经济建设筹集了大量资金。 但是，由于随着股票市场的日渐扩大和开放，一些问题也不断 暴露出来，如信息方面的交易成本、监管主体分散、监管不注 重对企业能力的培养。因此，如何对股票市场进行有效监管显 得尤为重要。 (二)股票交易市场信息仍有不够通畅 在股票交易市场上，交易信息不通畅的情况普遍存在。第 一，股民朋友不了解股票背景信息。大部分股票购买者对股票 背后的上市公司的真实情况的了解程度不高，一般都是道听途 说甚至全凭个人感觉来选购交易。即使有一些股民朋友也经常 看报纸或上网查看新闻了解上市公司的经营、管理、决策、财 一176一 务状况等，但一般也是雾里看花终隔一层，只知其一不知其二。 第二，普通股民搜索股票背景信息的成本高。上市公司的信息 直接决定着股票的价格，而在充满风险的股票市场上，普通投 资者为一笔小额的股票交易而搜寻信息的边际成本非常高，从 股票交易中所扶得的收益不足以弥补信息成本，结果普通投资 者往往成为“跟风”的受害者。 (三)股票市场监管制度仍不够专业 第一，监管政策不够专业，没有稳定性。一些人戏称我国 股票证券是典型的“政策市”，这种说法也是有一定现实依据 的。就我国十余年来股票市场的发展来看，一些相应的法规变 动较为频繁，每次政策的调整都能积极改善股市的困窘状况， 可谓是积极地股票市场监管。面上是解决了难题，促进了股 票市场的稳定和谐。但从根本上看则实际上是助长了一些上市 公司依赖政府的风气，不注重对企业自身建没能力的培养，上 市公司融资后管理并没有相戍改进，从而使上市公司从证券市 场融人的资金不能得到有效利用，股东利益继续受到损害。 第二，监管部门不够专业，没有独立性。这里所指的独立 性不是说该部门不能独立的行驶自己的职权而受到外力影响。 这里所辨的独立性是指监管权利分散，不能独立的、全方位地 监管协调股票市场一切事务。尽管目前我国相关法律明确了证 券会在中国证券市场(包括股票市场)的监管地位，但实际上监 管的主体却不止证监会一家。除证监会之外还包括国家发改委、 税务总局、中国人民银行等多个部门，各部门在管理权力力‘面容 易造成了部门之间权力重叠，降低了证监会的权威性。监管主体 多元化的问题也不利于监管的快速反应以及效率的提高。 二、今后国内股票证券市场监管的策略探索 (一l完善股票市场监管主体的作用 对股票监管必须有一个主体，这个主体无疑是证监会。我 们应继续完善以证监会为核心的监管体制，形成独立的政府监 管主体，给予证监会足够的权利，避免监管权力分散所带来的 监管真空和监管推诿不力的现象，并在证监会的主导下力求寻 找政府监管与市场机制之间的平衡。同时在管制权力收归中央 的格局下，弱化证监会对市场的参与程度，侧重于负责证券市 场的宏观管理，将具体维护市场发展的工作，如发行审批、市 场参与者管理等工作交由他们负责。 (二)加强股票交易市场信息的公开 交易信息的不通畅不利于股票市场的健康和谐发展，所以 监管工作必须要加大对股票交易市场信息的公开力度，这一工 作可以在监管主体的主导下完成。监管主体可以通过各种新闻 媒体采取多种形式来进行宣传，如广播、电视、报纸、短信提 示、专业讲座、知识窍门小传单托等，对上市公司的信息进行 充分的报道。这一信息公开的过程还可以携同证券交易中介机 万方数据 2009年第23期 (总第135期) 现代企业文化 MODERNENTERPRISECUUURE NO．23．2009 (CumulativetyNO．135) 浅析事业单位预算管理 韩春丽 (中国农业科学院特产研究所计划财务处，吉林吉林132109) 摘要：2000年，国家实施财政预算管理体制改革，改革内 容有三个方面：一是部门预算。二是实行国库集中收支制度， 三是推行政府采购制度。这一切要求行政事业单位规范和加强 预算和资金管理。基层行政事业单位预算管理是全员、全过程 的管理工作，完善预算制度，加强预算管理对事业单位财务管 理的发展具有重要意义。 关键词：预算编制；预算执行；预算管理 中图分类号：F812 文献标识码：A 文章编号：1674-1145(2009)23-0177—02 财政预算管理体制改革后，行政事业单位财务管理的工作 量将有一定程度的增加，财务管理的内容将更加丰富，预算管 理将成为财务管理的主要内容，贯穿于财务管理工作的方方面 面，行政事业单位财务管理工作的内容和管理方法就不得不发 生一些变化。加强和深化预算管理，做到科学编制预算、严格 执行预算、全面监督预算执行过程、及时总结预算执行结果， 是非常必要的。 一、行政事业单位预算管理中存在的主要问题 (一)从预算程序上看预算管理中存在的问题 1．行政事业单位预算编制存在的问题。预算编制是预算管 理的起点，也是整个预算管理工作的基础，但目前在这一环节 上还存在不少的问题。首先，有些单位未能充分理解预算对本 单位的重要意义。认为单位内部财务管理就是从财政“要钱， 花钱”的过程。对编制预算的重要性认识不足，因而在编制预 算时未能引起足够的重视；其次，编制方法不科学，预算编制 时间仓促，准备不充分，难以保证预算编制的准确性、科学性， 使预算缺乏严肃性；最后，由于编制时间仓促，预算编制难以 做到自下而上。 2．行政事业单位预算执行中存在的问题。因为预算编制缺 乏准确性，在实际执行中就会与预算有差异，就会造成财务决 策的随意性，产生管理上的“松、散、乱”；另外，支出管理控 制不严、随意性较大：在预算执行过程中，支出申批制度不严， 随意扩大开支范围，巧立名目发放奖金，提高补贴，随意 改变资金用途， “专款不能专用”的现象时常发生，严重影响 了专项工作的进展和资金的使用效益。 3．行政事业单位预算监督及其存在的问题。目前好多单位 虽然编制了预算，但对预算资金的使用效益不进行跟踪审计， 即使进行了跟踪调查，也是分析肤浅，总结简单，资金使用效 益考核不深入，成本考核更是空白，放松了对资金使用合法合 理的要求。 (二)从预算编制上看存在的问题 1．预算编制方法简单， “零基预算”方法流于形式。一方 面，目前有一部分行政事业单位在预算管理中采用传统的增量 预算编制方法，这种方法不科学不规范，也不符合公平效率原 则，固化了资金在不同部门之间的分配格局，基数加增长的编 制方法还促使各部门想方设法扩张预算规模，没有利用预测分 析、政策评价等科学方法核定预算，制约了各部门提高资金利 用效益的动力。 2．预算编制不完整，统筹安排不全面。《中央部门财政拨 款结余资金管理办法》第二章第七条规定， “中央部门在编制 下一年度支出预算时，如要求新增基本支出，应优先动用基本 支出结余资金，结余资金不足以安排时再向财政部提出申请增 加预算”。但基层行政事业单位在编制历年预算时，不将上年结 余资金和其他收入纳入预算安排，造成预算编制不完整，统筹 构共同进行。另一方面，监管主体还要重点加强对上市公司所 披露的信息的真实性进行监管，打击上市公司披露不真实信息 的行为，使展示在股票投资者面前的上市公司信息都是真实可 靠的信息。 (三)突出对股票市场监管者的监管 要对股票市场进行监管，还要对股票市场的监管主体进行 监管，监管的目的就是为了保证对股票市场的正常监管到位， 监管行为合法。可以考虑从三个方面对监管主体进行监督。第 一．通过法律和行政手段进行监督。通过法律和法规对监管主 题参与内幕交易、进行虚假陈述、收受贿赂和玩忽职守等行为 进行限制，从法律上明确监管部门的工作责任、管理与处罚措 施、工作程序、以及回避制度的执行等，加大监管主体的违法 行为查处力度。第二，通过内部牵制制度监督。通过完善的证 监主体的工作机制和内部牵制机制进行监督，比如分层授权， 层层审核等。第三，通过社会舆论监督。发动社会舆论积极参 与并对监管主体的行为进行监督。 参考文献 【1】1兰虹．论对证券市场监管者的监管卟西华大学学报， 2007。(1)． 【2】骆祚炎．当代中国股票市场监管思想述评D】．湖南商学 院学报，2008。(5)． 【3】冯晋，刘仕煜．中国股票市场监管对策研究Ⅱ】．哈尔滨工 业大学学报，2008，(9)． 作者简介：魏元珏(1976-)。女，四川绵阳人，贵州工业职业 技术学院讲师，研究方向：国际金融。 —-177·- 万方数据