黄金投资介绍

www.gdjiuqiang.com 黄金投资介绍 随着CPI和国际黄金价格的同步走高，国内居民对于黄金的投资兴趣也日益浓厚。目前中国大陆居民投资黄金主要有3种方式：实物黄金现货交易、银行纸黄金交易和黄金现货及远期交易。还有就是上海黄金期货交易。 1，实物黄金现货交易 　　实物黄金包括金条、 金币和金饰。实物黄金现货交易一般要全额资金投入，投资金额较大，而且只有在金价上升时才能够获利。一般来说，金饰买入及卖出的金额较大，用于投资并不合适。 　　2，银行纸黄金交易 　　“纸黄金” 业务是指投资者在账面上买进卖出黄金赚取差价获利的投资方式，投资者的买卖交易只在个人预先在银行开立的“黄金存折账户”上体现。目前，国内已有多家银行开办纸黄金业务。 　　纸黄金是全额交易。同时，由于纸黄金没有做空机制，投资者只有在黄金价格上涨时才有获利机会。纸黄金的点差一般在0.8－1.0元/克， 按照最近黄金价格来计算，纸黄金交易成本超过了0.5％，交易成本较高。 　　3，黄金现货及远期交易 　　上海黄金交易所是国内黄金、白银、铂等贵金属的现货及远期交易场所。 黄金有Au99.95、Au99.99和Au50g三个现货实盘交易品种和Au（T+5） 与延期交收两个现货保证金交易品种。 　　上海黄金交易所主要在会员之间进行交易，会员主要是用金企业，交易目的是购买实物黄金供生产使用。由于缺乏投资机构和个人参与，价格波动幅度较大、 市场流动性较差。而且，上海黄金交易所是一个相对封闭的市场，缺乏国际报价机构参与，造成国内黄金市场价格不能与国际市场完全接轨。 　　就场内交易而言，交易机制还不健全。同时，实物黄金交易成本较高，不具备投资性功能. 　　4，黄金期货交易 　　黄金期货合约是由上海期货交易所设计，经国家监管机构审批上市的化黄金合约。黄金期货合约可通过交收现货或对冲交易来履行或解除合约义务。证监会已于2007年9月批准上海期货交易所上市黄金期货。上海期货交易所完成了各项准备工作，于2008年1月9日正式开展黄金期货交易。 黄金保证金交易 (伦敦金) 是一种通过杠杆作用将实际交易金额扩大几十倍、上百倍的黄金交易形式。它可以“以小博大”的交易特点，使之成为目前国际主流的黄金交易手段。但由于其对交易风险也起到同倍扩大的作用，十年以来，黄金保证金交易在我国仍属于未开发的区域，甚至有负面新闻误导投资者。然而，随着我国开放进程的不断加速，很多投资者都已间接接触到了这一世界通行的黄金交易方式，而随着我国外汇管制政策近年来的逐渐放宽，业内人士纷纷预期，黄金保证金交易会全面放开。 黄金保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。目前的世界黄金交易中，既有黄金期货保证金交易，也有黄金现货保证金交易 黄金保证金交易主要有三大功能：第一是价格显示；第二是套利增值；第三是投机获利。价格显示是黄金期货交易的功能，黄金期货价格是黄金现货价格的未来体现。而套得增值在期货保证金交易和现货保证金交易中都可实现。黄金套利增值是指金商为了规避未来金价不确定性变动带来的市场风险而采取锁定风险或锁定收益于当前值的市场操作手法。由于保证金交易具有较高的杠杆作用，从而也成为投资者投机获利的工具。　 　黄金保证金交易是一把双刃剑，当用金商或产金商需要对现货进行规避市场风险的套利增值时，不需占用大量资金，只需要支付一定比例的保证金，作为实物交割时的担保。这种交易手段减轻了市场参与者的资金压力，这是它的优势所在。缺点主要体现在往往会带来很大的风险，投资者如果将套利增值数量盲目地投机性放大，一旦决策失误，会招致企业的重大亏损。 黄金投资的可行性分析 伦敦金交易与股票、外汇、期货交易的特点与风险比较      一般来说，无论黄金价格如何变化，由于其内在的价值比较高而具有一定的保值和较强的变现能力。从长期看，具有抵御通货膨胀的作用；      ①伦敦金交易品种单一、市场公开透明      同股市比较，投资者只需要选择黄金交易这一个产品，而对于股市而言，无论是国内还是国外的股票市场，都有上千只股票。股市投资，首先是面临选股的问题，要选准板块，再选准板块中的龙头股。潜力股，由于信息的不对称，投资者选股时主要是听取股评家的意见，盲目性较强，显然投资者要费心费力。而影响黄金价格变动的各个因素，例：供给因素中黄金存量、黄金年供求量、金矿开采成本等因素，需求因素中：工业、首饰业黄金需求量，保值、投机性需求量等因素，以及美元走势、石油价格等因素，这些信息都是公开透明的，可以通过互联网等媒体迅速获得。所以投资者比较容易做到心中有数，而对于股市而言，尽管选对了个股，但由于企业在信用缺失及监管不力的情况下，虚假财务报表，巨额担保及投资的盲目性都容易造成企业巨额亏损，投资者一不小心，就会踏上地雷，损失惨重。      ②黄金市场很难出现庄家、无操纵价格行为      任何地区性股票市场都有可能被人为操纵，但黄金市场却不会出现这种情况。金市是全球性的投资市场，全球一样的投资对象，一致的价格，现实中还没有哪一个财团具有可以操纵金市的实力。所以黄金投资者也就获得了很大的投资保障，交易比较，而我们知道：每只股票，每个期货品种都有一家或几家或大或小的庄家驻足，价格的走势主要看庄家的脸色，使中小投资者在与庄家的竞争中处于弱势和被动地位。。    ③同股市交易相比较，伦敦金实行双向交易，可以实现更多的赢钱机会      伦敦金现货交易实行作空机制，既可以先买入——再卖出，也可以先卖出——再买入，这样在金价上涨、下跌的趋势中和每天价格波动中，伦敦金交易有几个赢利机会，而国内股市由于没有做空机制，只有大盘指数上扬及个股上涨过程中，投资者才能赚钱，而指数下降和个股下跌中，投资者只能赔钱。所以有的投资者被动选择“割肉”，有的低价再次买入，以希望降低成本，结果是套住大量资金。      更重要的是，黄金交易实行T+O交易，每天可以做几个来回，实现更多的赚钱机会，提高资金使用效率，而国内股市交易实行T+I制度，投资者买入后，第二天才能交割，也只有被动地等待一天的时间，才可以做出进一步的投资决定。不仅资金使用效率低，而且当天的股价走势，投资者只能被动地接受，人为地增加了投资风险。      ④伦敦金交易实行保证金制度，以小博大，投资与投机两相宜      伦敦金交易实行保证金制度，每个合约，即100盎司黄金的交易，只需要1,000美元的保证金，一般的投资者大多数会用2,000美元的资金来买卖一个合约（其中1,000美元为保证金，另1,000美元用于金价的波动），可见其杠杆作用非常明显。从获利的能力来看，金价每波动1美元，一个合约就会有100美元的收益，一个合约可以有很高、甚至几倍的回报率。从最大的风险程度来看，根据交易规则，当户口结余剩值为零时（扣除佣金，利息及相关费用），若客户未能及时补交保证金的情况下，经纪公司会选择为投资人自行平仓，以降低投资损失及避免出现超额亏损。从投资角度来看，由于伦敦金属于黄金现货交易，投资者有权进行交割，当投资者用很少的保证金购买100盎司黄金现货后（当然，投资者要交纳一定的利息费用），在以后的某一个时期内，尽管金价上涨，投资者仍然可以按当时买入时的金价进行提货，当然，投资者也可以通过黄金的差价进行平仓获利了解，而不必进行交割，彰显投资与投机两相宜的特色。 ⑤远远小于期货交易的投资风险      期货交易之所以风险巨大，主要因素是期货交易有交割期限制，由于期货交易到期日必须进行交割，所以对投机商（以价差为赢利目的的投机者）而言，如果手中持有期货合约的价格临近期货交割日时，尽管处于亏损（甚至是巨亏）状态，但投资人必须进行平仓的操作，而伦敦金是现货交易，没有交割期限制，投资者可以长期持有手中的仓单，而不至于被迫平仓。      ⑥无时间限制，可随时交易      从时间上看，伦敦、纽约、香港等全球黄金市场交易时间连成一体，构成了一个二十四小时无间断的投资交易系统，但国内市场，不论是上海黄金交易所的实金交易，还是部分银行推出的“纸黄金”交易，均是每周一至周五，上、下午两个时间段，当出现世界范围的影响金价的突发事件时，如美国911、海湾战争时，投资者根本不可能及时跟进交易，从而丢掉绝佳的买入或沽出机会，造成不应该有的损失。      同股票交易相比，伦敦金交易更加迅捷。因为股票交易实行的是：价格优先，时间优先的原则，当股票涨停时，中小投资者根本买不到，当股票跌停时，中小投资者同样也卖不出去。而伦敦金交易则不同，只要投资者报单时，其价格存在，投资者就一定会买入或沽出，而不必象股票哪些受到价格优先，时间优先规定的限制。      另一方面，黄金交易是世界性的、公开的不设停版和停市的买卖，令黄金市场投资起来更有保障，根本不用担心在非常时期不能重入市以平仓止损。所以说，同股票相比，中小投资者更能够把握住机会。      ⑦与股票、外汇等投资品种的走势负相关性      国际投资市场，大量的投资资金总是在股票、外汇、商品期货、黄金之间流动不停的，以外汇和黄金的关系为例，二者负向相关明显，美元升值黄金降价，反之金价走高，这是十分明显的现象。 各种投资品种比较 投资项目 所需资金 获利方式 资金风险度 交易时间 买卖形式 被控制程度 资金灵活性 手续费及税项 银行 100% 利息收入 通货膨胀造成本金变相贬值 8小时 银行排队，柜台办理。 无 慢 利息税20% 股票市场 100% 上涨时获利下跌时套牢 人为炒作，风险度高（十个股民九个亏） 4小时 单向买卖，市价成交。 高度控盘政策干预政府圈钱之地。 一般 一般为4% 房地产市场 50%-100% 上涨获利，否则只能看作保值 难以评估，资金易套牢 自寻买主 私人或中介公司。 政策干预大 慢 交纳各种说金 期货市场 10%左右 双向交易，回报迅速 中等风险，有时间限制，强行平仓。 4小时 双向交易，市价交易。 中等控盘部分品种高度控盘 快 视品种而定，较高。 黄金实盘 100% 上涨时获利下跌时套牢 难以获利，资金易套牢 24小时 单向买卖，可设限价单。 无法控制每天成交3万亿美圆以上。 慢 差价大 国际黄金现货市场 1%-5% 双向交易，以小博大回报迅速 本人控制 24小时 双向交易，网上交易，电话下单均可。 无法控制每天成交3万亿美圆以上。 快 差价小 风险提示 在进入黄金市场进行黄金交易时，有必要进一步分析在交易各个操作环节上的风险点，以提高自身素质，规范交易行为，把风险降到最小限度。对从事黄金交易的投资者来说，具体面对的主要有投资信誉风险、自行平仓风险、市场风险，还有一点是中国特有：政策风险。 1、政策风险：负面新闻和国家政策的调控 国家对黄金交易的掌控力度不言而喻，行业的一些小小的负面消息以及国家的一点小小举措都会对其造成影响，这一类交易存在的问题可能是做市商资质良莠不齐、放大倍数过大使得风险控制很难、或者交易系统简陋使得交易困难。一直以来媒体上对黄金保证金交易黑幕讨论热烈，对于他们的结论是否正确暂时不予评论，但是媒体关于客户亏钱＝有黑幕的逻辑是比较幼稚的，有朝一日商业银行开了黄金保证金业务，也有人会亏光的。黄金保证金业务和外汇保证金业务没有本质区别，盈亏是和投资者的决策息息相关的。但是另一方面，黄金是现在国家极力在扶持的，也正处于发展阶段，将来必定会象现在的股市一样火爆，现在进入是个很好的时机，国家就算出台重大举措也不会对其造成什么影响，因为这是全球性的交易！ 2、投资信誉风险.客户选择投资顾问经济公司时要选择在合法市场以合法途径与合法公司。对公司的规模、资信、经营状况等进行了解考察后再与该公司签订《客户书》。以确保资金的安全.因此，重要的是客户要选择优质黄金投资公司，这样的投资公司市场容量大，流动性好，报价连续，信誉高，各类操作方式齐全的交易平台。 3、强行平仓风险。保证金交易中当风险值达到规定幅度时，公司会对客户的头寸进行强行平仓，所以当价格波动较大、客户的保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓风险。　　因此，客户在交易时，要时刻注意自己的资金状况，防止由于保证金不足，造成强行平仓，给自己带来重大损失。 4、市场风险。客户在交易中，最大的风险来源于黄金价格的波动。这种价格波动给客户带来交易盈利或损失的风险。因为杠杆原理的作用，这个风险是放大了的，投资者应时刻注意防范。 a 后势判断错误的风险 ――黄金现货延迟交收交易的一个重要特点是有做空机制, 即黄金价格无论涨跌都有盈利的机会,前提是我们对后势判断准确, 这里的后势可以是入市后的几分钟, 几小时, 几天. 几周,判断错误导致的后果是资金的亏损. b 入场时机选择的错误――就是说, 即使您对后期大势判断准确, 您也可能因为入场时机选择的错误而导致一入场就亏损,从而对您的心理产生负面的影响。 c 交易中的保证金制度, 决定了交易的赢利和亏损都被有效地放大, 您的赢利和亏损都有可能远远的超过您的付出保证金, 这是黄金现货延迟交收交易的风险所在, 也是黄金现货延迟交收交易的魅力所在。 d 突发事件造成的风险――国际国内突发的政治，经济危机，汇率的变化，恐怖袭击，天气的异常变化都会在短期内造成黄金价格的剧烈波动。 投资者控制风险的手段 作为黄金市场的投资者，尤其是其中一些经验不够丰富的投资者就要特别注意风险的防范和控制，在获利之前保证资金的安全是首要也是前提条件。在进行交易时，最主要的要注意几个方面。 　　1、严格遵守投资公司的一切风险。如若违反这些制度，将使您处于非常被动的地位。 　　2、投资的资金、规模必须正当、适度。如果资金渠道有问题，一旦抽紧，势必影响交易；而交易规模如果失当，盲目下单、过量下单，就会使您面临超越自己财力、能力的巨大风险。切记，黄金投资市场是风险投资市场，决不是赌场，不要把自己降格为一个赌徒。 a 资金管理在交易中极其重要，尤其是对于中小投资者，投入交易的资金最好不要全仓.日内交易可以重复操作，快进快出. b 及时止损: 及时纠正错误避免遭受釜底抽薪的损失. c 交易中不怕错就怕拖, 拖延不但损兵折将还可能导致全军覆没. d 应根据自己的资金多寡, 心理承受能力, 金价波幅大小, 设立合理的止损位 3、要有良好的投资战略。根据自己的条件（资金、时间、健康等），培养良好的心理素质，不断充实自己，逐步形成自己的投资战略。都说做黄金投资交易心态决定成败, 好的心态对成功大有裨益. 好的心态来源于出色的交易技巧和对行情准确的把握,一个总是赔钱的人很难保持良好的心态. 自信来源于实力. 　4、关注信息、分析形势，注意黄金市场风险的每一个环节。黄金市场是一个消息满天飞的地方，要逐步培养分析能力，充分掌握有价值的信息。同时，时刻注意市场的变化，提高自己反应的灵敏度。有危险征兆时，牢记“宁可错过，不可做错”的原则。绝不以主观代替客观，市场永远是对的。 总之，黄金投资市场的风险是客观存在的，但大可不必畏首畏尾，风险是与机遇并存的，在直面风险的同时，机遇也在向投资者招手。成功永远是青睐于勇敢者的，智能与勇敢将带来成功。 广州亚富财富管理中心专营贵金属买卖服务，设有专线及网上交易平台，为客户提供24小时全天候买卖、咨询服务。集团以提供专业和诚恳的服务为宗旨，秉承公平、公正、公开的音韵理念及务实的理财态度，为客户带来稳键的投资成果，籍此赢取客户信心和珍贵的信任。 选择国际金，有更多优势和机会令你财富增值。 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