月子中心会所财务分析

月子中心会所财务6.1主要的财务假定0.4。公司采用直线法计提折旧。0.无形资产摊销期：10年0.长期借款为中国工商银行借款，期限五年，采用到期一次还本付息形式，利率为7.3‰。短期借款为中国工商银行一年期借款，利率为7.1‰。0.前三年不分配股利，第四年分配率为20%，第五年分配率为25%。6.2财务指标分析10-1预测资产负债表 预计资产负债表 单位：万元 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 一、资产 货币资金 74.80 87.64 119.85 1739.87 2201.86 应收账款 13.40 27.53 38.27 524.38 582.86 存货 47.00 49.52 48.92 512.23 524.72 固定资产 120.00 120.00 120.00 1200.00 1200.00 减：累计折旧 8.00 15.00 22.00 300.00 375.00 固定资产净值 112.00 105.00 97.00 900.00 825.00 减：固定资产减值准备 0.00 0.00 0.00 20.00 25.00 固定资产净额 112.00 105.00 95.00 880.00 800.00 无形资产 45.00 40.00 35.00 300.00 250.00 资产合计 293.20 309.69 335.04 3956.48 4359.44 二、负债 短期借款 0.00 0.00 10.00 100.00 120.00 长期借款 52.25 55.50 58.75 617.00 646.25 应付账款 4.48 6.93 9.54 117.63 128.46 应付工资 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应付福利费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应付股利 0.00 0.00 0.00 69.89 162.57 负债合计 56.73 62.43 68.29 904.52 1057.28 三、所有者权益 实收资本 450.0 450.00 450.00 450.00 450.00 盈余公积 0.00 20.00 31.61 93.28 158.70 未分配利润 -13.53 8.74 29.14 58.68 102.46 所有者权益合计 26.47 24.26 271.75 305.96 330.16 权益合计 29.20 30.69 339.04 395.48 435.44表10-2预计利润表 预计利润表 单位：万元 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 一、主营业务收入 316.84 895.46 1569.65 2118.36 2334.96 减：主营业务成本 108.06 562.37 1109.82 1473.52 1619.47 二、主营业务利润 208.78 333.09 459.83 644.84 715.49 减：营业费用 41.94 36.52 31.58 27.88 28.24 管理费用 168.53 154.34 161.64 171.51 179.32 财务费用 32.12 30.66 32.03 34.45 36.59 三、营业利润 -134.53 111.57 234.58 411.00 471.34 加：营业外收入 0.00 0.32 0.16 0.25 0.37 减：营业外支出 1.00 0.10 0.25 0.16 0.19 四、利润总额 -135.53 111.79 234.49 411.09 471.52 减：所得税 0.00 0.00 0.00 0.00 35.36 五、净利润 -135.53 111.79 234.49 411.09 436.16表10-3预计现金流量表 预计现金流量表 单位：万元 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1、期初现金 1300.00 746.80 878.64 1195.85 1739.87 2、经营活动产生的现金流量 销售商品收到的现金 184.44 618.93 1181.38 1593.98 1752.10 现金收入小计 184.44 618.93 1181.38 1593.98 1752.10 购买材料支付的现金 561.78 303.87 687.21 945.64 1065.94 支付给职工以及为职工支付的现金 91.25 92.36 93.74 94.37 95.67 支付的各项税费 84.61 90.86 93.22 99.39 142.92 现金支出小计 737.64 487.09 874.17 1139.40 1304.53 经营活动产生的现金净额 -553.2 131.84 307.21 454.58 447.57 3、筹资活动产生的现金流量 取得短期借款所收到的现金 10.00 100.00 120.00 现金收入小计 10.00 100.00 120.00 偿还短期债务所支付的现金 10.00 100.00 偿还利息所支付的现金 0.56 5.58 现金支出小计 10.56 105.58 筹资活动产生的现金净额 10.00 89.44 14.42 4、期末现金 746.80 878.64 1195.85 1739.87 2201.86 注：由于该公司尚没有进行投资活动，所以该表中暂不考虑投资活动产生的现金流量。6.3预计销售趋势分析图10-1销售收入变动趋势图注：销售收入变动图显示前五年销售收入的增长情况；前几年增长幅度较后几年较大，原因是一个新产品的投入，总会带来一定时候的大幅度变化。而待企业步入稳定期后，销售收入呈稳步增长。图10-2净利润变动趋势图注：第一年预计亏损，待第二年后，开始盈利，净利率大幅度增长。第四年后就，进入稳定期。表10-4销售净利率 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 销售净利率 -42.76% 12.48% 14.94% 19.41% 18.68%6.4项目敏感性分析公司在销售收入、投资、经营成本上存在来自各方面的不确定因素，我们对三者按提高10%和降低10%的单因素变化做敏感性分析。用逐项替代法计算投资回收期和内含报酬率。（见下图：）内含报酬率 销售收入公司内含报酬率为**% **%投资经营成本-10%010%不确定因素变化率（图8-2）公司对经营成本的提高和降低最为敏感，销售收入次之。在变化±10%范围内，内含报酬率为至少20%，说明能承担风险，具有一定可靠性。6.5盈亏平衡分析S.C盈亏平衡图（第二年）（图8-3）P×Q*=b×Q*+F；S销售价格p=120元；C不含税价；销售收入S；F固定成本F，经营成本C；单位可变成本b；Q*Q销量Q，保本点Q*06.6几个重要的财务比率表10-5几个重要的财务比率表单位：万元 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1净利润 -135.53 111.79 234.49 411.09 436.16 2销售收入 316.84 895.46 1569.65 2118.36 2334.96 3销售净利率 -42.76% 12.48% 14.94% 19.41% 18.68% 4资产平均总额 2965.1 3014.95 3247.37 3675.76 4157.96 5总资产周转率 0.11 0.3 0.48 0.58 0.56 6资产报酬率 -0.05 0.04 0.07 0.11 0.10注：3=1/2，5=2/4，6=3*5由表中数据分析可知：1、在前五年的经营过程中，公司的销售净利率保持比较稳定的增长，可以预测在接下去的经营中，会继续保持相对稳定的增长。2、在前五年的经营过程中，公司的总资产周转率也保持了比较稳定的增长，虽然从现阶段看来该比率偏低，但由于是处在公司成立初期。在接下去的经营中，公司的赢利能力会保持相对稳定的增长，该比率也会相应的上升，之后也保持相对稳定的增长。与之相应，公司的资产报酬率也会呈现该种良好的变化趋势。