财管讲义

2009年中级会计资格考试辅导　财务管理　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 第六章　营运资金 ·考情 　　本章是重点章，主要讲述现金、应收账款和存货的管理。从历年的考试情况来看，本章除考核客观题外，通常会出一道计算题。近几年平均考分7分左右。 最近三年本章型、分值分布 年　份 单项选择题 多项选择题 判断题 计算分析题 综合题 合　计 2008年 2题2分 — 1题1分 1题5分 — 4题8分 2007年 2题2分 1题2分 1题1分 — — 4题5分 2006年 2题2分 — — 1题5分 — 3题7分 　　·本章内容与其他各章主要联系 　　本章讲述内部投资中的流动资产投资，第四章是讨论的内部投资中的长期资产的投资，第五章讨论的是外部投资中的证券投资。 　　·本章主要考点 　　1.营运资金的含义与特点； 　　2.现金的持有动机； 　　3.确定最佳现金持有量的成本分析模式和存货模式（重点）； 　　4.现金收支管理和延期支付账款的方法； 　　5.应收账款的成本； 　　6.确定信用标准应考虑的因素； 　　7.信用期与现金折扣决策（重点）； 　　8.存货的经济进货批量基本模型、有数量折扣的模型与允许缺货的模型（重点）； 　　9.再订货点、订货提前期和保险储备的确定（重点）； 　　10.及时生产的存货系统原理和优缺点。 　　·内容框架与考点讲解 第一节　营运资金的含义、特点 　　一、内容框架 　　 　　 　　二、考点讲解 　　考点一　营运资金的含义及特点 　　（一）营运资金的含义 　　营运资金又称循环资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金，通常是指流动资产减去流动负债后的差额。 　　营运资金＝流动资产－流动负债 　　营运资金＝长期资本－非流动资产 　　 　　（二）营运资金的特点（体现在流动资产和流动负债的特点上） 　　1.流动资产的特点（与固定资产等长期资产相比） 　　（1）投资回收期短； 　　（2）流动性强； 　　（3）具有并存性（各种不同形态的流动资产同时存在）； 　　（4）具有波动性（占用资金的数量具有波动性）。 　　【例1·单项选择题】下列关于流动资产的说法错误的是（　）。 　　A.投资于流动资产的资金对企业影响的时间比较短 　　B.流动资产对于满足财务上临时性资金需求具有重要意义 　　C.各种不同形态的流动资产可以同时存在 　　D.流动资产占用的资金时高时低，具有风险大的特点 　　[答疑编号921060101] 　　【答案】D 　　【解析】风险大不是流动资产的特点，而是流动负债的特点。 　　2.流动负债的特点（与长期负债相比） 　　（1）速度快； 　　（2）弹性大； 　　（3）成本低； 　　（4）风险大。 　　考点二　营运资金的周转（重点） 　　（一）营运资金周转含义 　　营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程。 　　（二）现金的周转过程 　　营运资金周转通常与现金周转密切相关。 　　 　　现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期 　　【提示】 　　（1）现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。 　　一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金周转的数额就越大。 　　此外，营运资金周转的数额还受到偿债风险，收益要求和成本约束等因素的制约。 　　（2）提高营运资金周转效率，企业的营运资金应维持在既没有过度资本化又没有过量交易的水平上。 　　过度资本化（营运资金持有过多），是指营运资金远远超过其经营规模实际需要的营运资金水平。过量交易（营运资金持有过少，甚至为负数），是指主要靠流动负债来支持其存货和应收账款，而出现投放在营运资金上的长期资金不足的情况。 　　【例2·多项选择题】一般来说，在其他条件不变的情况下，下列能使营运资金数额变大的因素有（　）。 　　A.应付账款周转期延长 　　B.存货周转期延长 　　C.应付账款周转期缩短 　　D.应收账款周转期缩短 　　[答疑编号921060102] 　　【答案】BC 　　【解析】一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大。 第二节　现金的管理 　　一、内容框架 　　 　　 　　二、考点讲解 　　考点一　现金的持有动机 动　机 含　义 影响因素 交易动机 为维持日常生产经营活动而持有的现金。 主要取决于企业销售水平 预防动机 为应付紧急情况而持有的现金。 现金流入和流出的随机波动状况 投机动机 为把握市场投资机会，获得较大收益而持有现金。 （1）企业在金融市场的投资机会； （2）企业对待风险的态度。 　　【例3·单项选择题】企业为组织日常生产经营活动，必须保持的现金余额主要与（　）有关。 　　A.企业愿意承担风险的程度 　　B.企业临时举债能力的强弱 　　C.企业销售水平 　　D.企业对现金流量预测的可靠程度 　　[答疑编号921060103] 　　【答案】C 　　【解析】一般来说，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。 　　考点二　现金的成本 与持有现金有关的成本 含义 与现金持有量关系 持有成本 管理费用 因保留一定现金余额而增加的管理费 无明显关系 机会成本 因保留一定现金余额而丧失的再投资收益 成正比 转换成本 固定性转换成本 与交易次数有关的转换成本 成反比 变动性转换成本 与交易金额有关的转换成本 无关系 短缺成本 　 现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。 成反比 　　【提示】转换成本是指现金和有价证券相互转换时付出的交易费用。在证券总额既定的条件下，决定每次交易证券数量时，与交易次数有关的固定性转换成本是相关成本，而与交易金额有关的变动性转换成本是无关成本。 　　【例4·单项选择题】下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（　） 　　A.管理成本 　　B.固定性转换成本 　　C.企业持有现金放弃的再投资收益 　　D.短缺成本 　　[答疑编号921060104] 　　【答案】C 　　【解析】现金管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大；固定性转换成本与现金持有量成反比例关系；放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比例关系；短缺成本与现金持有量反方向变动。 　　考点三　确定最佳现金持有量的模式 　　（一）确定最佳现金持有量的相关成本 　　 　　（二）确定最佳现金持有量的模式（重点） 　　1.成本分析模式 　　相关成本＝机会成本＋短缺成本 　　最佳现金持有量就是相关成本最小的现金持有量。此时，机会成本等于短缺成本。 　　注意：成本分析模式只考虑机会成本和短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。 　　2.存货模式（重点）　 　　存货模式是通过分析持有现金的机会成本和固定性转换成本，寻找使总成本最低的现金持有量的一种方法。 　　（1）模型假设前提 　　①所需的现金可以通过证券变现取得，证券变现的不确定性很小； 　　②预算期内（通常为一年）现金需要总量可以预测（T已知）； 　　③现金支付过程比较稳定，现金余额降至零时可以通过部分证券变现得以补足（现金平均持有量为Q/2）； 　　④证券的利率或报酬率（K）以及每次固定性交易费用（F）已知。 　　（2）基本原理 　　相关总成本＝固定性转换成本＋机会成本 　　 　　相关总成本最小时的每次现金转换量就是最佳现金持有量。 　　式中：Q—每次证券的变现数量 　　最佳现金持有量（最佳每次转换的现金数量）： 　　最小的总成本： 　　一个周期内（通常为一年）最佳交易次数：N*＝T/Q* 　　【例5·单项选择题】在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是（　）。 　　A.持有现金的机会成本 　　B.固定性转换成本 　　C.现金短缺成本 　　D.现金保管费用 　　[答疑编号921060105] 　　【答案】A 　　【解析】成本分析模式只考虑持有现金的机会成本和现金短缺成本；存货模式只考虑持有现金的机会成本和固定性转换成本，所以现金的机会成本是均需考虑的因素。 　　【例6·多项选择题】企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设包括（　）。 　　A.所需现金只能通过银行借款取得 　　B.预算期内现金需要总量可以预测 　　C.现金支出过程比较稳定 　　D.证券利率及固定性交易费用可以知悉 　　[答疑编号921060106] 　　【答案】BCD 　　【解析】运用存货模式确定最佳现金持有量的假设条件不包括所需现金只能通过银行借款取得。 　　【例7·计算题】（2008年考题）已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为360000元，现金与有价证券的转换成本为每次300元，有价证券年均报酬率为6%。 　　要求： 　　（1）运用存货模式计算最佳现金持有量。 　　[答疑编号921060107] 　　【答案】最佳现金持有量＝ 　　（2）计算最佳现金持有量下的最低现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。 　　[答疑编号921060108] 　　【答案】最低现金管理相关总成本＝60000/2×6%＋360000/60000×300＝3600（元） 　　或＝ 　　全年现金转换成本＝360000/60000×300＝1800（元） 　　全年现金持有机会成本＝60000/2×6%＝1800（元） 　　（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。 　　[答疑编号921060109] 　　【答案】有价证券交易次数＝360000/60000＝6（次） 　　有价证券交易间隔期＝360/6＝60（天） 　　考点四　现金回收管理 　　现金回收管理的目的是尽快收回现金，加速现金的周转。现金回收主要采用邮政信箱法和银行业务集中法，具体内容如下： 项目 邮政信箱法（又称锁箱法） 银行业务集中法 做法 在各主要城市租用专门的邮政信箱，并开立分行存款户，授权当地银行每日开启信箱，在取得客户支票后立即予以结算，并通过电汇再将货款拨给企业所在地银行。 指定一个主要开户行（通常是总部所在地）为集中银行，并在收款额较集中的若干地区设立若干个收款中心，客户收到账单后直接汇给当地收款中心，中心收款后立即存入当地银行，当地银行在进行票据交换后立即转给企业总部所在银行。 效果 缩短了支票邮寄时间和在企业的停留时间，但成本较高。 应用条件 提前回笼现金产生的收益＞增加的成本 分散收账的收益净额＞0 　　【提示】分散收款收益净额＝（分散收账前应收账款投资额－分散收账后应收账款投资额）×企业综合资金成本率－因增设收账中心每年增加费用额 　　【例8·判断题】（2008年考题）与银行业务集中法相比较，邮政信箱法不仅可以加快现金回收，而且还可以降低收账成本。（　） 　　[答疑编号921060110] 　　【答案】× 　　【解析】邮政信箱法的成本较高。 　　【例9·单项选择题】某企业若采用银行业务集中法增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的500万元减至300万元。企业综合资金成本率为10%，因增设收款中心每年将增加相关费用10万元，则该企业分散收账收益净额为（　）万元。 　　A.10　 　B.18 　　C.20　　 D.24 　　[答疑编号921060111] 　　【答案】A 　　【解析】分散收账收益净额＝（分散收账前应收账款投资额－分散收账后应收账款投资额）×企业综合资金成本率－因增设收账中心每年增加费用额，本题中，分散收账收益净额＝（500－300）×10%－10＝10（万元）。 　　考点五　现金支出的管理——延期支付账款的方法 方　法 做　　法 效　　果 合理利用“浮游量” 准确预测浮游量并加以运用 可以节约大量的现金 推迟支付应付款 在不影响信誉的情况下，尽可能推迟支付期 考虑了资金时间价值因素 采用汇票付款 利用不是“见票即付”的汇票支付方式 合法地延期付款 　　【例10·单项选择题】企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（　）。 　　A.企业账户所记存款余额 　　B.银行账户所记企业存款余额 　　C.企业账户与银行账户所记存款余额之差 　　D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差 　　[答疑编号921060112] 　　【答案】C 　　【解析】现金浮游量是指企业账户上的现金余额与银行账户上所列示的存款余额之间的差额。 第三节　应收账款的管理 　　一、内容框架 　　 　　二、考点讲解 　　考点一　应收账款的功能和成本（重点） 　　（一）应收账款的功能 　　1.促进销售 　　2.减少存货 　　（二）应收账款的成本 　　1.机会成本 　　（1）含义：是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入,如投资于有价证券便会有利息收入。 　　（2）计算 　　①机会成本＝维持赊销业务所需要资金×资金成本率 　　注意：资金成本率一般可按有价证券利息率计算。 　　②维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变动成本率 　　【提示】 赊销业务所需的资金，是应收账款平均余额中的变动成本部分。应收账款中包括固定成本、变动成本和利润，固定成本在相关的业务量范围内是不变的，利润没有占用企业的资金，只有应收账款中的变动成本才占用企业资金。 　　③应收账款平均余额＝平均每日赊销额×平均收账天数 　　注意：上式由平均收账天数（即应收账款的周转天数）计算公式变形得到的。 　　即：平均收账天数＝360/应收账款周转率。 　　将“应收账款周转率＝年赊销额/平均应收账款余额”代入上式，得出“应收账款平均余额＝平均每日赊销额×平均收账天数”。 　　【提示】在题中没有给出平均收账天数的情况下，如果没有现金折扣，用信用期作为平均收账天数；如果有现金折扣，用加权平均数作为平均收账天数。 　　【例11·单项选择题】某企业销售商品，年赊销额为500万元，信用条件为“2/10，1/20，n/40”，预计将会有50%客户享受2%的现金折扣，30%的客户享受1%的现金折扣，其余的客户均在信用期内付款，则企业应收账款平均收账天数为（　）。 　　A.18　　　　B.19 　　C.20　　　　D.无法计算 　　[答疑编号921060201] 　　【答案】B 　　【解析】应收账款平均收账天数＝50%×10＋30%×20＋20%×40＝19（天）。 　　④机会成本＝平均每日赊销额×平均收账天数×变动成本率×资金成本率 　　2.管理成本 　　管理成本是指资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用等。主要是收账费用，一般为已知数。 　　3.坏账成本 　　坏账成本是指应收账款无法收回带来的损失。 　　坏账成本＝赊销额×坏账损失率 　　【例12·单项选择题】下列各项中，不属于应收账款成本构成要素的是（　）。 　　A.机会成本 　　B.管理成本 　　C.坏账成本 　　D.短缺成本 　　[答疑编号921060202] 　　【答案】D 　　【解析】应收账款成本构成要素是机会成本、管理成本、坏账成本，而短缺成本是现金成本构成要素。 　　考点二　信用政策 　　信用政策即应收账款的管理政策，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。 　　（一）信用标准 　　信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。 　　企业在制定或选择信用标准时应考虑三个基本因素： 　　（1）同行业竞争对手的情况； 　　（2）企业承担风险的能力； 　　（3）客户的资信程度。客户的资信程度可用“5C”法对其评估，“5C”法就是从信用品质、偿付能力、资本、抵押品和经济状况五个方面进行分析。 　　【例13·单项选择题】（2008年）企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是（　）。 　　A.信用标准 　　B.收账政策 　　C.信用条件 　　D.信用政策 　　[答疑编号921060203] 　　【答案】A 　　【解析】信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。 　　（二）信用条件 　　1.信用条件含义 　　信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等，如（2/10，N/30）。 　　【例14·多项选择题】下列有关信用期限的表述中，正确的有（　）。 　　A.不适当地延长信用期限会引起坏账损失的增加 　　B.延长信用期限会扩大销售 　　C.降低信用标准意味着将延长信用期限 　　D.不适当地延长信用期限会将增加应收账款的机会成本 　　[答疑编号921060204] 　　【答案】ABD 　　【解析】信用标准和信用期限是两项不同的决策，二者无必然联系，所以不选C。 　　【例15·判断题】在规定的时间内提前偿付货款的客户可按销售收入的一定比率享受现金折扣，折扣比率越高，越能及时收回货款，减少坏账损失，所以企业应将现金折扣比率定的越高越好。（　） 　　[答疑编号921060205] 　　【答案】× 　　【解析】企业应考虑提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。 　　【例16·判断题】现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。（　） 　　[答疑编号921060206] 　　【答案】× 　　【解析】现金折扣是企业为了尽早收回货款给客户的价格优惠。商业折扣是销售方为鼓励购买方多购货物，对购货数量超过限定数量所给予的价格优惠。 　　2.信用期和现金折扣决策方法（重点） 　　信用期和现金折扣的决策方法主要有总额分析法和差额分析法。 总额分析法 差额分析法 　 （A－B） A B方案 年赊销额 －变动成本 年赊销额 －变动成本 △年赊销额 －△变动成本 信用成本前收益 信用成本前收益 △信用成本前收益 －信用成本： （1）现金折扣 （2）机会成本 （3）收账费用 （4）坏账损失 －信用成本： （1）现金折扣 （2）机会成本 （3）收账费用 （4）坏账损失 －信用成本差额： （1）△现金折扣 （2）△机会成本 （3）△收账费用 （4）△坏账损失 信用成本后收益 信用成本后收益 △信用成本后收益 A信用成本后的收益＞B信用成本后收益，A方案好；反之，B方案好。 △信用成本后收益＞0，A方案好；反之，B方案好。 　　【提示】 　　（1）上表中， “变动成本＝年赊销额×变动成本率”。 　　（2）上表中，计算信用成本前的收益，是假定各方案的固定成本相同，如果不同，在计算信用成本前收益时要考虑固定成本因素。 　　（3）当有两个以上方案进行比较时，用总额分析法比差额分析法简单，但差额分析法的原理更充分，更符合人们的思维习惯。 　　【例17·计算题】某公司预计的年度赊销收入为6000万元，信用条件是（2/10，1/20，n/60），其变动成本率为65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失为赊销收入的4%。预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣，其余客户在第60天付款。一年按360天计算。 　　要求计算： 　　（1）信用成本前收益； 　　[答疑编号921060207] 　　答案：信用成本前收益＝6000－6000×65%＝2100（万元） 　　（2）现金折扣损失 　　[答疑编号921060208] 　　现金折扣损失＝6000×（70%×2%＋10%×1%）＝90（万元） 　　（3）平均收账期； 　　[答疑编号921060209] 　　答案：平均收账期＝70%×10＋10%×20＋20%×60＝21（天） 　　（4）应收账款机会成本； 　　[答疑编号921060210] 　　答案：应收账款机会成本＝6000/360×21×65%×8%＝18.2（万元） 　　（5）信用成本后收益。 　　[答疑编号921060211] 　　答案：信用成本后收益＝2100－（90＋18.2＋70＋6000×4%）＝1681.8（万元） 　　【例18·计算题】 A公司是一个商业企业。由于目前的信用期较短，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修订现行的信用期和收账政策。现有甲和乙两个备选方案，有关数据如下： 项　目 现行方案 甲方案 乙方案 年赊销额（万元/年） 2400 2600 2700 收账费用（万元/年） 40 20 10 所有账户的平均收账期（天） 60 90 120 所有账户的坏账损失率 2% 2.5% 3% 　　已知A公司的变动成本率为80%，资金成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和赊销额的百分比。假设不考虑所得税的影响。甲方案比现行方案固定成本增加15万元，乙方案比现行方案固定成本增加10万元。 　　要求：通过计算分析回答应否改变现行方案？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？ 　　[答疑编号921060212] 　　【答案】 项　　目 现行收账政策 方案甲 方案乙 年赊销额 2400 2600 2700 －变动成本 2400×80% 2600×80% 2700×80% －固定成本增加 0 15 10 相关信用成本前收益 480 505 530 －机会成本 （2400/360）×60×80%×10%＝32 （2600/360）×90×80%×10%＝52 （2700/360）×120×80%×10%＝72 －坏账费用 2400×2%＝48 2600×2.5%＝65 2700×3%＝81 －收账费用 40 20 10 信用成本后收益 360 368 367 　　因此，应采纳甲方案。 　　（三）收账政策 　　1.收账政策含义 　　收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施，主要包括收账程序、收账方式等。 　　2.收账政策的决策方法（重点） 　　改变收账政策后，如果“增加的收账费用＜（减少的坏账损失＋减少的机会成本）”或“改变信用政策后的信用成本（收账费用、坏账损失和机会成本三者之和）＜改变信用政策前的信用成本”，则说明改变收账政策是可取的，否则是不可取的。 　　【例19·计算题】某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。假设公司的资金成本率为6%，变动成本率为50%。 　　要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限（每年按360天计算）。 　　[答疑编号921060213] 　　【答案】要使变更经济上合理，则： 　　新方案的信用成本≤原方案信用成本，即： 　　720/360×50×50%×6%＋720×7%＋新方案的收账费用≤720/360×60×50%×6%＋720×10%＋5 　　新方案的收账费用≤27.2（万元） 　　新增收账费用上限 　　＝27.2－5＝22.2（万元） 　　故采用新收账措施增加的收账费用不应超过22.2万元。 　　考点三　应收账款的管理 主要措施 要　点 应收账款追踪分析 考虑如何按期足额收回 应收账款账龄分析 账龄的逾期时间越长，收账的难度及发生坏账损失的可能性就越大 应收账款收现保证率分析 应收账款收现保证率＝（当期必要现金支付总额－当期其他稳定可靠的现金流入总额）÷当期应收账款总计金额 　　【例20·单项选择题】某公司预计2008年应收账款的总计金额为3000万元，必要的现金支付为2100万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为600万元，则该公司2008年的应收账款收现保证率为（　）。 　　A.70%　 　B.20.75% 　　C.50%　 　D.28.57% 　　[答疑编号921060214] 　　【答案】C 　　【解析】应收账款收现保证率＝（当期必要现金支付总额－当期其他稳定可靠的现金流入总额）÷当期应收账款总计金额＝（2100－600）/3000＝50%。 第四节　存货的管理 　　一、内容框架 　　 　　二、考点讲解 　　考点一　存货的功能 　　1.防止停工待料（适量的存货能维持生产的延续性）； 　　2.适应市场变化（增强企业在生产和销售方面的机动性）； 　　3.降低进货成本（购货批量大，可获得较多的商业折扣，并能降低采购费用）； 　　4.维持均衡生产（生产季节性产品或生产所需的原材料具有季节性的企业，为均衡生产，降低生产成本需要保留一部分存货）。 　　考点二　存货的控制方法—ABC分类法 　　ABC分类管理就是按照一定的标准，将企业的存货划分为A、B、C三类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。 　　【提示】分类标准主要有两个：一是金额标准；二是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考。 项目 特　　征 分类标准 管理方法 金额（%） 品种数量（%） A类 金额巨大，品种数量较少 70 10 分品种重点管理 B类 金额一般，品种数量相对较多 20 20 分类别一般控制 C类 品种数量繁多，价值金额却很小 10 70 按总额灵活掌握 　　【例21·单项选择题】在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为（　）。 　　A. 0.7：0.2：0.1 　　B. 0.1：0.2：0.7 　　C. 0.5：0.3：0.2 　　D. 0.2：0.3：0.5 　　[答疑编号921060301] 　　【答案】B 　　【解析】存货ABC分类的标准主要有两个：一是金额标准，二是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考，一般而言，三类存货的金额比重大致为A：B：C＝0.7：0.2：0.1，而品种数量比重大致为A：B：C＝0.1：0.2：0.7，因此B正确。 　　考点三　存货的控制方法—经济订货批量模型（重点） 　　（一）存货成本 类别 具体项目 与订货批量的关系 进货成本 （取得成本） 存货进价（购置成本）＝采购单价（P）×采购数量（A） 有数量折扣时，相关成本 无数量折扣时，无关成本 进货费用（订货成本） 固定性进货费用（F1） 无关，为无关成本 变动性进货费用＝年进货次数（A/Q）×每次进货费用（B） 成反比，为相关成本 储存成本 固定性储存成本（F2） 无关，为无关成本 变动性储存成本 ＝平均储存量（Q/2）×单位存货储存成本（C） 成正比，为相关成本 缺货成本 停工损失、信誉损失、丧失销售机会的损失 不允许缺货，为无关成本 允许缺货，为相关成本 存货相关总成本＝存货进价（存在数量折扣时）＋相关进货费用＋相关储存成本＋缺货成本（允许缺货） TC＝AP＋（A/Q）×B＋（Q/2）×C＋TCs 　　（二）基本模型 　　1.假设 　　（1）一定时期的进货总量可以准确地予以预测（A已知）； 　　（2）存货的消耗或销售比较均衡； 　　（3）价格稳定、不存在数量折扣且能一次到货（进价为无关成本，平均储存量为Q/2）； 　　（4）仓储条件以及所需现金不受限制； 　　（5）不允许缺货（缺货成本为无关成本）； 　　（6）所需存货市场供应充足。 　　【例22·单项选择题】经济进货批量基本模型所依据的假设不包括（　）。 　　A.一定时期的进货总量可以准确预测 　　B.存货进价稳定 　　C.存货耗用或销售均衡 　　D.允许缺货 　　[答疑编号921060302] 　　【答案】D 　　【解析】经济进货批量基本模型假设不允许缺货。 　　2.计算公式 　　（1）相关总成本 　　 　　【提示】相关总成本最小时的进货批量就是经济进货批量。此时，变动性进货费用和变动性储存成本相等。将经济进货批量代入相关总成本公式得出最小相关总成本。 　　（2）经济进货批量 　　 　　（3）最小相关总成本： 　　 　　（4）平均占用资金： 　　 　　（5）年度最佳进货批次（N*）＝A/Q* 　　（6）最佳进货周期（T*）＝360/N* 　　【例23·计算题】风华公司每年需耗用特种钢材2880千克，该材料的每千克采购成本20元，全年单位储存成本40元，平均每次进货费用400元。 　　要求计算： 　　（1）经济进货批量； 　　[答疑编号921060303] 　　答案： 　　（2）在经济进货批量条件下的最小相关总成本、变动进货费用、变动储存成本； 　　[答疑编号921060304] 　　答案： 　　变动进货费用＝2880÷240×400＝4800（元） 　　变动存储成本＝240÷2×40＝4800（元） 　　（3）存货平均占用资金和最佳订货次数。 　　[答疑编号921060305] 　　答案：存货平均占用资金＝P×Q/2＝20×240/2＝2400（元） 　　最佳订货次数＝A/Q＝2880/240＝12（次） 　　（三）有数量折扣的模型 　　1.假设　　 　　放宽不存在数量折扣的假设，其他假设同基本模型。 　　2.相关总成本 　　 　　【提示】比较经济批量和不同数量折扣进货范围下限的相关总成本，最小的相关总成本对应的进货批量为经济进货批量。 　　【例24·计算题】宏大公司甲材料的年需要量为3600千克，每千克标准价为10元。销售企业规定：客户每批购买量不足1000千克的，按照标准价格计算；每批购买量1000千克以上（包括1000千克）2000千克以下的，价格优惠3%；每批购买量2000千克以上的（包括2000千克），价格优惠5%。已知每批进货费用25元，单位材料的年储存成本2元。要求计算实行数量折扣时的最佳经济进货批量。 　　[答疑编号921060306] 　　答案： 　　按经济进货批量基本模式确定的经济进货批量为： 　　 　　①每次进货300千克时的存货相关总成本为： 　　存货相关总成本＝3600×10＋3600/300×25＋300/2×2 　　＝36000＋300＋300＝36600（元） 　　②每次进货1000千克时的存货相关总成本为： 　　存货相关总成本＝3600×10×（1－3%）＋3600/1000×25＋1000/2×2 　　＝34920＋90＋1000＝36010（元） 　　③每次进货2000千克时的存货相关总成本为： 　　存货相关总成本＝3600×10×（1－5%）＋3600/2000×25＋2000/2×2 　　＝34200＋45＋2000＝36245（元） 　　通过比较可以看出，每次进货为1000千克时的存货相关总成本最低，所以最佳经济进货批量为1000千克。 　　（四）允许缺货模型 　　1.假设：放宽不允许缺货的假设，其他假设同基本模型。 　　2.相关总成本 　　 　　变动性进货费用、变动性储存成本和缺货成本三者之和最小时的进货量为经济进货批量。 　　3.经济进货批量 　　 　　4.平均缺货量S＝Q*×C÷（C＋R） 　　式中，S为缺货量，R为单位缺货成本 　　考点四　存货的控制方法——再订货点、订货提前期和保险储备（重点） 　　（一）再订货点 　　再订货点是指发出订货指令时尚存的原材料数量。 　　再订货点计算公式为： 　　再订货点（RP）＝原材料使用率（R）×原材料的在途时间（DT） 　　式中，原材料使用率是指每天消耗的原材料数量，原材料的在途时间是指交货期天数。 　　（二）订货提前期 　　订货提前期是指从发出订单到货物验收完毕所用的时间。 　　订货提前期的计算公式为： 　　订货提前期（DT）＝预计交货期内原料的用量（RP）÷原料使用率（R） 　　速记：“订货提前期”可理解为“交货期天数（即原材料的在途时间）”，“预计交货期内原料的用量”可理解为“再订货点”。“订货提前期”公式由“再订货点”公式变形得到。 　　（三）保险储备 　　保险储备是指为防止耗用量突然增加或交货延期等意外情况而进行的储备。 　　保险储备的计算公式为： 　　保险储备量＝（预计每天的最大耗用量×预计最长订货提前期－平均每天的正常耗用量×订货提前期）÷2 　　包括保险储备的再订货点＝原料使用率×原料的在途时间＋保险储备 　　考点五　存货的控制方法——及时生产（JIT）的存货系统 　　（一）及时生产的存货系统的基本原理 　　只有在使用之前才从供应商处进货，从而将原材料或配件的库存数量减少到最小；只有在出现需求或接到订单时才开始生产，从而避免产成品的库存。及时生产的存货系统要求企业在生产经营的需要与材料物资的供应之间实现同步，使物资传送与作业加工速度处于同一节拍，最终将存货降低到最小限度，甚至零库存。 　　（二）及时生产的存货系统的优缺点 　　1.及时生产的存货系统的优点 　　（1）降低库存成本； 　　（2）减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率； 　　（3）降低废品率、再加工和担保成本。 　　2.及时生产的存货系统的缺点 　　（1）加大经营风险； 　　（2）机会成本较高。 　　【例25·多项选择题】企业如果能成功地采用及时生产的存货系统，一般可以（　）。 　　A.降低库存成本 　　B.降低经营风险 　　C.减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率 　　D.降低废品率、再加工和担保成本 　　[答疑编号921060307] 　　【答案】ACD 　　【解析】采用及时生产的存货系统一般会加大经营风险, 所以选项B不正确。 　　本章　 　　 　　　　　　 第1页