股权结构及质量诊断报告

股权结构及质量诊断报告股权结构及质量诊断报告PAGEPAGE8股权结构及质量诊断报告PAGE股权结构及质量诊断报告职权是对董事、经理及其他高级管理人员执行集团公司职务时的行为进行监督，检查公司的财务；成员分为专职监事和兼职监事，专职监事由出资人直接委派或任免，此外，监事会成员中还必须有一名职工代表(经职代会民主选举产生，报出资人批准)。经理层作为执行层，负责集团公司的日常生产经营活动，执行董事会决议，对董事会负责，并由董事会聘任或解聘。集团公司治理结构存在的主要问从理论上讲，一个理想的公司法人治理结构应该是这样一种权力制衡关系：任何权力都必须有其它的权力或机制予以监督、制约；同时，任何权力的拥有者都要有积极性去正确行使其权力。在实践中，这种治理结构要解决的核心问题是对代理的鼓励和约束问题。分析山东省XX集团的治理结构发现，至少存在三层委托-代理关系(不包括经理层以下的层层委托-代理关系)：第一层是作为出资人的国家将出资人的权力委托给山东省人民政府；第二层是山东省人民政府直接或委托有关部门将资产的经营管理权委托给董事会，同时将对经营管理的监督权局部委托给监事会；第三层是董事会将公司的日常生产经营活动的管理权委托给经理层。这样一种治理结构，从出资人方看问题在于，公司内资产所有者缺位，导致在实际运作中所有者的权力行使难以到位，进而容易出现“内部人控制〞问题；同时，由于资产所有者是公司追求利润的最主要的源动力所在，如果所有者权力行使不到位，公司追求利润的动力就大受影响；从另一个角度看，作为国有独资的公司，国家所有就是全民所有〔根据宪法规定〕，因此，某种意义上讲，它又是股权高度分散的股份。由于每一个人的股份都很少，每一股东都不会因自己对企业经营者的监督努力而获得太多的收益，理性的选择就是“搭便车〞，于是大家就都没有积极性去监督企业的经营者，从而也容易形成经营者大权独揽的内部人控制现象。从对代理的鼓励和约束方面看，出资人对董事会的鼓励程度远远不够，关系也不是很清晰。作为出资人的代表，对董事会成员的鼓励应该由出资人来决定，而不是公司。同时对监事会成员也应有相应的鼓励，以保证监事会有积极性去行使监督职能；另外，由于现有的利益关系，监事会的独立性受到影响；董事会成员与经理层的重叠，也容易使董事会的独立性受到影响，公司需要上报董事会批准的重大决策往往流于形式。对经理层的鼓励和约束的合理性、有效性还需进一步提高。再者，如何评价董事会和监事会履行其信托职责的效果，保证出资人委派或更换董事会成员和监事会成员的正确性和有效性也是这一治理结构存在的一项较大问题。从制度层面看，与治理结构相配套的制度还不完善，现有的制度操作性较差。比方，对董事会成员的任用、考评、奖惩制度、责任追究制度还没有建立；对治理结构中各层次间的权责划分还仅仅停留在原那么根底上，缺乏操作性强的细那么。我们对公司法人治理结构调整的原那么建议根据?山东省人民政府关于推进国有大中型企业投资主体多元化假设干规定的?精神，国有大中型企业加快实施投资主体多元化，是推进国有企业深化改革、加快建立现代企业制度的重大举措。实践证明，多元股东持股的公司对国有企业克服体制弊端，转换经营机制等有很多优越性，有利于实现政企分开，有利于所有者职能到位，有利于资产重组和多渠道融资，有利于公司法人治理结构的运行。因此，我们认为，首先要尽可能形成既有一定的分散度、又不致过度分散的股权结构，防止两种趋向，一是一股独大导致大股东借势侵害小股东利益的趋向，二是股权过度分散导致新的“大锅饭〞趋向。其次，重点解决好对经理层的鼓励和约束，尤其是对经理的长期鼓励，尽量将可能出现的短期行为降至最低。加强对出资人代表的鼓励和约束，成认劳动力产权和企业家除工资之外的剩余索取权。第三，在董事会、监事会、经理层各自的权责分配上要防止交叉，人员组成上尽可能不要重叠，保持各自工作的独立性。第四，重视对监事会成员的鼓励，充分发挥监事会的监督作用。第五，重点用经济契约来界定所有者与经营者之间的关系，同时辅之以道德契约和环境契约。第六，标准层层代理行为，形成有效的层层代理权竞争机制。第七，建立健全制度体系，〔比方委员会结构〕提高制度的操作性。〔鉴于改制整体的选定尚未落实，具体的以流程为出发点的公司治理结构体系及其制度将在第二阶段汇报中具体阐述。〕