如何才能选中优质股票

指期货每日开盘时间比股市早 15分钟，其早盘走势对当日股市 开盘走 势的影响较 为显著 。从 经验 上 看，期指 主力合 约与股 市开盘的市场方向和涨跌幅通常一致 ，极少偏离。 二 、 等待股指期货收盘，研判后市轨迹。沪深 300股指 期货市场收盘比股市晚 15分钟，观察其间交易状况对于预测 次日股市开盘走势有一定的意义。如 6月8日沪深两市在 15： 45之后双双跳水，并在 14：50后见底回升，最终以红盘报收。 而接下来 15分钟内股指期货继续强势拉升，几乎以全日最高点 收盘。期现两市走势相同，并且期市延续了股市的强势。次日， 期现两市双双高开。 三、盯股指期货盘中走 势，捕捉 变盘时机。据中金所监 测，期指 IF1005合 约与沪深 300指 数 的相关系数 达 99．4％，显 示期现两市走势高度趋同。大部分交易日股指期货与沪深 300 期贷的基差率在 2％以内，期价围绕现价上下波动。当基差超 过合理区间并持续较长时间时，套利资金就会闻风而动，在 沪深 300指数现货与期货合约间买入价位低者，卖出价位高者， 从 中 “无风险 ”赚 取 差价 ，这 也 导致 基 差很 快向合 理区间收 拢。当市场各方因素博弈最终驱动行情走势出现 “拐点”时， 期 贷往往 领 先现 货几分钟。这 是 因为期 货 T+0交易机 制能更 及时地体 现投资者意志，保证金制度 能 “以小博大”，且股 指期货交易标的物单一，而在股市则需通过 300只成份股的 交易来共同形成沪深 300指数点位的变化。 四、查股指期货仓位，谨防市场逆转。股指期货成交量的 放大如不伴随走势的显著变化，则其中多为套利盘，对股市运 行 不造 成方向性 影响。如成 交量 放 大伴随走 势明显变化 则往 往预示行情起动。若持仓总量明显放大则显示市场主力多头或 空头对后市走势的预期增强，其增仓加码值得股民关注和参考。 五、观股指期贷交割，防到期日市场波动。期货合约临近 交割时，期现价差会逐渐收窄趋于一致，此时主力合约将进 行 “交班”，下月合约成交量和持仓量将大幅增长。而当期指 合 约临近到期时，如果 套利盘和 参 与现 金 交割的数 量足 够大， 或者交割合约与现货指数的价差较大，期现两市就可能同时出 现大量平仓盘，导致买卖失衡、成分股价格异常波动。了解了 股指期货市场在交割日可能对现货市场产生的影响后，股民就 需要将这一因素纳入考虑，提前关注股指期货主力合约转换 及期现价差变化等情况，判断期指 “到期日效应”对股 市的 影响程度，并采取相应的股票操 作策略，以避免可能发生的 风险 如何才能选中优质股票 面对 A股上千只股票?到底该用什么去筛选昵?哪 些是优质股票呢?选什么样的公司呢?(吉林省 王吉) ◎专家： 根据一些机构的研究结果，2010年的市场回报率可能大 为降低。投 资者若想在 2010年获得良好回报，就应在选股时 提高辨别能力。 优质股的基本特征在于其优异的成长性、未来丰厚的 投资回报以及良好的抗风险能力。沙里淘金，行业将是 非常重要的参考因素。由于所处行业不同，上市公司的投资价 值会存在较大的差异。进行行业分析，我们需要关注的是 ： 行业本身所处发展阶段 及其在国民经济中的地位 ；影响行业 发展的各种因素及其对行业影响的力度 ；行业未来发展趋势 ； 行业的投资价值及投资风险。在行业分析阶段，通常具有长 期投资价值的优质上市公司一定要是行业龙头。大部分行业 的发展 都有其周期性。一般而言，处于幼稚期的公司比较适 合投 机者和创业投 资者 ；处于成长期的行业，其增长具有明 确性，投 资者分享行业成长、获取较高投 资回报的可能性比 较高。或者，直接选择非周期性的公司。这两年有色金属、能 源、农业等周期性行业股票都得到了暴炒。但是，一旦供求关 系发生变化，周期性行业股票的股价将出现暴跌。其实，一家 真 正伟大的公司很 可能是 一 家处 于非周期性 行 业的公 司。巴菲 特一直持有的可口可乐就属于消费型的公司。 其次，需要 把握 的就是对公司本身的分析。对于上市 公司投 资价值的把握，具体还要 落实到公司自身的经营状况 与发展前景。投 资者需要 尽可能多地了解公司在行业中的地 位、所占市场份额、财务状况、未来成长性等并据此做出自己 的投 资决策。了解上市公司最好的方法是 实地调研，然而，非 机构投资者没有财力和精力对每家公司进行实地考察和了解。 此时，我们通常是从公开信息入手，特别是财务信息，以及 几个可信度 高的研究所推荐报告所推介的股票。 我们看好的股票需具有几方面的优势：资源垄断、主业突出、 行业龙头、品牌价值好、成长性高、自主定价能力强、经营优 秀、财务健康、股本结构合理。投 资者应重点关注具有稳定 的盈利增长前景、受益于基础设施投资增加和新兴市场旺蛊 需求的公司以及具有定价能力的公司。通常在央行启动加息周 期前后，高股息收益率行业的现略好于整体市场，选择 较 好地兼顾盈利稳定增长和估值诱人的 “防御性”公司以及获 益于结枷陛增长主题 的公司，将是正确的策略。 沙里淘金，还需去伪求真。应剔除以下的股票 ：一是家 族管理模式的民营企业 ；二是 “小富即安”型的上市公司，尤 其是企业高管、甚至是企业法人 争先恐后抛售解禁股的那种 公司；三是产销总规模没有变化而库存、应收账款等数据连 续增长的上市公司，存在粉饰财务报表的可能性 优质股的投资重在以合适的价格 买进合适的品种，进 行长期投资，优质股绝对不是连续涨停那样类型，它可能抗 跌，但是，未必与大盘同步上涨 2010 07．财会学习I 37