融资租赁

1 / 24  融资租赁（Financial Leasing）又称设备租赁（Equipment Leasing）或现代租 赁（Modern Leasing），是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风 险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。 简介 融资租赁，又称金融租赁或财务租赁，是指出租人根据承租人对供货 人和租赁标的物的选择，由出租人向供货人购买租赁标的物，然后租给承 租人使用。 融资租赁是指经中国银行业监管管理委员会（中国银监会）批准经营融 资租赁业务的单位和经对外贸易经济合作主管部门批准经营融资租赁业务 的外商投资企业、外国企业开展的融资租赁业务。 内容 融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的 选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向 出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人 拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租 赁的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不 明的，可以补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易 习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。 融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。 由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租 赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中 小企业融资。此外，融资租赁属于表内融资，体现在企业财务报表的负债 项目中，影响企业的资信状况。这对需要多渠道融资的中小企业而言是非 常有利的。 与传统租赁的区别 融资租赁和传统租赁一个本质的区别就是：传统租赁以承租人租赁使 用物件的时间计算租金，而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租 金。是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式，是 20 世纪 50 年代产生于美国的一种新型交易方式， 由于它适应了现代经济发 展的要求，所以在 20 世纪 60～70 年代迅速在全世界发展起来，当今已成 为企业更新设备的主要融资手段之一，被誉为“朝阳产业”。我国 20 世纪 80 年代初引进这种业务方式后，二十多年来也得到迅速发展，但比起发达 国家来，租赁的优势还远未发挥出来，市场潜力很大。 与分期付款的区别 2 / 24  (1)分期付款是一种买卖交易，买者不仅获得了所交易物品的使用权， 而且获得了物品的所有权。而融资租赁则是一种租赁行为，尽管承租人实 际上承担了由租赁物引起的成本与风险，但从法律上讲，租赁物所有权名 义上仍归出租人所有。 (2)融资租赁和分期付款在会计处理上也有所不同。融资租 赁中租赁 物所有权属出租人所有，因此，作为出租人资产纳入其资产负债表中，并 对租赁物摊提折旧，而承租人将租赁费用计入生产成本。分期付款购买的 物品归买主所有，因而列入买方的资产 负债表并由买方负责摊提折旧。 (3)上面两条导致两者在税务待遇上也有区别。融资租赁中 的出租人 可将摊提的折旧从应计收入中扣除，而承租人则可将摊提的折旧费从应纳 税收入中扣除，在分期付款交易中则是买方可 将摊提的折旧费从应纳税收 入中扣除，买者还能将所花费的利息 成本从应纳税收入中扣除，此外，购 买某些固定资产在某些西方国家还能享受投资免税优惠。 (4)在期限上，分期付款的付款期限往往低于交易物品的经济寿命期 限，而融资租赁的租赁期限则往往和租赁物品的经济寿命相当。因此，同 样的物品采用融资租赁方式较采用分期付款方式所获得的信贷期限要长。 (5)分期付款不是全额信贷，买方通常要即期支付贷款的—部分；而融 资租赁则是一种全额信贷，它对租赁物价款的全部甚至运输、保险、安装 等附加费用都提供资金融通。虽然融资租赁通常也要在租赁开始时支付一 定的保证金，但这笔费用一般较分期付款交易所需的即期付款额要少得多 (例如在进出口贸易中买方至少需现款支付 15%的贷款)。因此，同样一件物 品，采用融资租赁方式提供的信贷总额一般比分期付款交易方式所能够提 供的要大。 (6)融资租赁与分期付款交易在付款时间上也有差别。后者一般在每期 期末，通常在分期付款之前还有一宽限期，融资租赁一般没有宽限期，租 赁开始后就需支付租金，因此，租金支付通常在每期期初。 (7)融资租赁期满时租赁物通常留有残值，承租人一般不能对租赁物任 意处理，需办理交换手续或购买等手续。而分期付款交易的买者在规定的 分期付款后即拥有了所交易物品，可任意处理之。 (8)融资租赁的对象一般是寿命较长、价值较高的物品，如机械设备等 主要特征 融资租赁的主要特征是：由于租赁物件的所有权只是出租人为了控制 承租人偿还租金的风险而采取的一种形式所有权，在合同结束时最终有可 能转移给承租人，因此租赁物件的购买由承租人选择，维修保养也由承租 人负责，出租人只提供金融服务。租金计算原则是：出租人以租赁物件的 购买价格为基础，按承租人占用出租人资金的时间为计算依据，根据双方 商定的利率计算租金。它实质是依附于传统租赁上的金融交易，是一种特 殊的金融工具。 3 / 24  具体特征 融资租赁的特征一般归纳为五个方面。 一，租赁物由承租人决定，出租人出资购买并租赁给承租人使用，并 且在租赁期间内只能租给一个企业使用。 二，承租人负责检查验收制造商所提供的租赁物，对该租赁物的质量 与技术条件出租人不向承租人做出担保。 三，出租人保留租赁物的所有权，承租人在租赁期间支付租金而享有 使用权，并负责租赁期间租赁物的管理、维修和保养。 四，租赁合同一经签订，在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同。 只有租赁物毁坏或被证明为已丧失使用价值的情况下方能中止执行合同， 无故毁约则要支付相当重的罚金。 五，租期结束后，承租人一般对租赁物有留购和退租两种选择，若要 留购，购买价格可由租赁双方协商确定。 融资租赁的分类 简单融资租赁 简单融资租赁是指:由承租人选择需要购买的租赁物件，出租人通过对 租赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。在整个租赁期间承租人 没有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租赁物件。出租人对租赁物 件的好坏不负任何责任，设备折旧在承租人一方。 杠杆融资租赁 杠杆租赁的做法类似银团贷款，是一种专门做大型租赁项目的有税收 好处的融资租赁，主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大 型的租赁项目融资。首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构——专为 本项目成立资金管理公司提供项目总金额 20%以上的资金， 其余部分资金来 源则主要是吸收银行和社会闲散游资，利用 100%享受低税的好处“以二博 八”的杠杆方式，为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相 同，只不过合同的复杂程度因涉及面广而随之增大。由于可享受税收好处、 操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、 通讯设备和大型成套设备的融资租赁。 委托融资租赁 一种方式是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁， 第一出租人同时是委托人，第二出租人同时是受托人。出租人接受委托人 的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办 理融资租赁业务。在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收 取手续费，不承担风险。这种委托租赁的一大特点就是让没有租赁经营 4 / 24  权的企业，可以“借权”经营。电子商务租赁即依靠委托租赁作为商务租 赁平台。 第二种方式是出租人委托承租人或第三人购买租赁物，出租人根据合 同支付货款，又称委托购买融资租赁。 项目融资租赁 承租人以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁 合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只 能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人（即租赁物品生产商）通过自 己控股的租赁公司采取这种方式推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大 型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。其他还 包括返还式租赁，又称售后租回融资租赁；融资转租赁，又称转融资租赁 等。 经营性租赁 在融资租赁的基础上计算租金时留有超过 10%以上的余值，租期结束 时，承租人对租赁物件可以选择续租、退租、留购。出租人对租赁物件可 以提供维修保养，也可以不提供，会计上由出租人对租赁物件提取折旧。 国际融资转租赁 租赁公司若从其他租赁公司融资租入的租赁物件，再转租给下一个承 租人，这种业务方式叫融资转租赁，一般在国际间进行。此时业务做法同 简单融资租赁无太大区别。出租方从其他租赁公司租赁设备的业务过程， 由于是在金融机构间进行的，在实际操作过程中，只是依据购货合同确定 融资金额，在购买租赁物件的资金运行方面始终与最终承租人没直接的联 系。在做法上可以很灵活，有时租赁公司甚至直接将购货合同做为租赁资 产签订转租赁合同。这种做法实际是租赁公司融通资金的一种方式，租赁 公司做为第一承租人不是设备的最终用户，因此也不能提取租赁物件的折 旧。转租赁的另一功能就是解决跨境租赁的法律和操作程序问题。 融资租赁的功能 融资租赁的四种功能： 1)融资功能 融资租赁从其本质上看是以融通资金为目的的，它是为解 决企业资金不足的问题而产生的。需要添置设备的企业只须付少量资金就 能使用到所需设备进行生产，相当于为企业提供了一笔中长期贷款。 2)促销功能 融资租赁可以用“以租代销”的形式，为生产企业提供金 融服务。一可避免生产企业存货太多，导致流通环节的不畅通，有利于社 会总资金的加速周转和国家整体效益的提高;二可扩大产品销路，加强产品 在国内外市场上的竞争能力。 5 / 24  3)投资功能 租赁业务也是一种投资行为。租赁公司对租赁项目具有选 择权，可以挑选一些风险较小、收益较高以及国家产业倾斜的项目给予资 金支持。同时一些拥有闲散资金、闲散设备的企业也可以通过融资租赁使 其资产增值。而融资租赁作为一种投资手段，使资金既有专用性，又改善 了企业的资产质量，使中小企业实现技术、设备的更新改造。 4)资产管理功能 融资租赁将资金运动与实物运动联系起来。因为租赁 物的所有权在租赁公司，所以租赁公司有责任对租赁资产进行管理、监督， 控制资产流向。随着融资租赁业务的不断发展，还可利用设备生产者为设 备的承租方提供维修、保养和产品升级换代等特别服务，使其经常能使用 上先进的设备，降低使用成本和设备淘汰的风险，尤其是对于售价高、技 术性强、无形损耗快或利用率不高的设备有较大好处。 发展历程 起源 现代融资租赁产生于二战之后的美国。二战以后，美国工业化生产出 现过剩，生产厂商为了推销自己生产的设备，开始为用户提供金融服务， 即：以分期付款、寄售、赊销等方式销售自己的设备。由于所有权和使用 权同时转移，资金回收的风险比较大。于是有人开始借用传统租赁的做法， 将销售的物件所有权保留在销售方，购买人只享有使用权，直到出租人融 通的资金全部以租金的方式收回后，才将所有权以象征性的价格转移给购 买人。这种方式被称为“融资租赁”，1952 年美国成立了世界第一家融资 租赁公司——美国租赁公司(现更名为美国国际租赁公司)，开创了现代租 赁的先河。 在中国的历史 中国的现代租赁业开始于 20 世纪 80 年代的改革开放，为了解决资金 不足和从国外引进先进技术、设备和管理的需求，在荣毅仁先生的倡导下， 作为增加引进外资的渠道，从日本引进了融资租赁的概念，以中国国际信 托投资公司为主要股东，成立了中外合资的东方租赁有限公司和以国内金 融机构为主体的中国租赁有限公司开展融资租赁业务，用这种方法从国外 引进先进的生产设备，管理、技术，改善产品质量，提高中国的出口能力。 风险 概述 融资租赁的风险来源于许多不确定因素，是多方面并且相互关联的， 在业务活动中充分了解各种风险的特点，才能全面、科学地对风险进行分 析，制定相应的对策。融资租赁的风险种类主要有以下几种： 产品市场风险 6 / 24  在市场环境下，不论是融资租赁、贷款或是投资，只要把资金用于添 置设备或进行技术改造，首先应考虑用租赁设备生产的产品的市场风险， 这就需要了解产品的销路、市场占有率和占有能力、产品市场的发展趋势、 消费结构以及消费者的心态和消费能力。若对这些因素了解得不充分，调 查得不细致，有可能加大市场风险。 金融风险 因融资租赁具有金融属性，金融方面的风险贯穿于整个业务活动之中。 对于出租人来说，最大的风险是承租人还租能力，它直接影响租赁公司的 经营和生存，因此，对还租的风险从立项开始，就应该备受关注。 货币支付也会有风险，特别是国际支付，支付方式、支付日期、时间、 汇款渠道和支付手段选择不当，都会加大风险。 贸易风险 因融资租赁具有贸易属性，贸易方面的风险从定货谈判到试车验收都 存在着风险。由于商品贸易在近代发展得比较完备，社会也相应建立了配 套的机构和防范措施，如信用证支付、运输保险、商品检验、商务仲裁和 信用咨询都对风险采取了防范和补救措施，但由于人们对风险的认识和理 解的程度不同，有些手段又具有商业性质，加上企业管理的经验不足等因 素，这些手段未被全部采用，使得贸易风险依然存在。 技术风险 融资租赁的好处之一就是先于其他企业引进先进的技术和设备。在实 际运作过程中，技术的先进与否、先进的技术是否成熟、成熟的技术是否 在法律上侵犯他人权益等因素，都是产生技术风险的重要原因。严重时， 会因技术问题使设备陷于瘫痪状态。其他还包括经济环境风险、不可抗力 等等。 融资租赁行业现状 截至 2012 年三季度末，中国共有约 500 家融资租赁公司，总资产达 1 万亿元(人民币，下同)左右，比 2007 年增长了 30 多倍，其中银行系统的 公司资产有 7000 多亿元，融资租赁的市场版图不断扩大。继平安保险试水 融资租赁后，河北银行拟设立金融租赁公司的消息扑面而来。经过近几年 的不断创新和积累，“十二五”时期融资租赁业将迎来黄金发展期。 目前中国的融资租赁市场渗透率只有约 5.5%，而欧美市场的渗透率普 遍在 20%左右，因此中国做大融资租赁还有比较大的空间，而且我国融资租 赁市场规模仍然较小，在管理水平上相对成熟市场有待进一步提升，远未 能充分满足经济发展的实际需求。作为融资租赁行业的“四大支柱”，即 监管、法律、会计、税收政策环境尚有提升空间。 7 / 24  随着行业成熟度的提高，融资租赁公司还将朝着差异化、专业化、国 际化的方向发展，融资租赁公司要进一步提高融资服务水平以及自身竞争 力。不过，在行业火爆的背后，危机也潜伏下来。目前融资租赁行业的业 务模式，除了银行系及大型企业公司以外，很大一部分公司实际只做了些 简单的融资业务。 目前国内的金融租赁领域，几乎都被有实力的外资、合资以及银行系 把持。其中，财大气粗的银行系融资租赁公司尽管来晚，但借助银行的优 势和客户资源，很快后来者居上，如今，一旦对城商行和险资开放，那么 这种行业的优胜劣汰也不可避免。 融资租赁的会计处理 承租人对融资租赁的会计处理  1、租赁开始日的会计处理 在租赁开始日， 承租人通常应当将租赁开始日租赁资产原账面价值和最低租 赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的入账价值， 将最低租赁付款额作为 长期应付款的入账价值，并将两者之间的差额记录为未确认融资费用。但是如果 该项融资租赁资产占企业资产总额的比例不大， 承租人在租赁开始日可按最低租 赁付款记录租入资产和长期应付款。这时的“比例不大”通常是指融资租入固定资 产总额小于承租人资产总额的 30%（含 30%）。在这种情况下，对于融资租入资 产和长期应付款额的确定，承租人可以自行选择，即可以采用最低租赁付款额， 也可以采用租赁资产原账面价值和最低租赁付款额的现值两者中较低者。 这时所 讲的  “租赁资产的原账面价值”是指租赁开始日在出租者账上所反映的该项租赁 资产的账面价值。 承租人在计算最低租赁付款额的现值时，如果知道出租人的租赁内含利率， 应当采用出租人的内含利率作为折现率；否则，应当采用租赁合同中规定的利率 作为折现率。如果出租人的租赁内含利率和租赁合同中规定的利率都无法得到， 应当采用同期银行贷款利率作为折现率。 其中租赁内含利率是指， 在租赁开始日， 使最低租赁付款额的现值与未担保余值的现值之和等于资产原账面价值的折现 率。  2、初始直接费用的会计处理 初始直接费用是指在租赁谈判和签订租赁合同的过程中发生的可直接归属 于租赁项目的费用。承租人发生的初始直接费用通常有印花税、佣金、律师费、 差旅费、谈判发生的费用等。承租人发生的初始直接费用，应当计入租入资产的 入账价值。其帐务处理为：借记“固定资产”，贷记“银行存款”等科目。  3、未确认融资费用的分摊 在融资租赁下，承租人向出租人支付的租金中，包含了本金和利息两部分。 8 / 24  承租人支付租金时，一方面应减少长期应付款，另一方面应同时将未确认的融资 租赁费用按一定的方法确认为当期融资费用，在先付租金（即每期起初等额支付 租金）的情况下，租赁期第一期支付的租金不含利息，只需减少长期应付款，不 必确认当期融资费用。 在分摊未确认融资费用时，承租人应采用一定的方法加以计算。按照准则的 规定，承租人可以采用实际利率法，也可以采用直线法和年数总和法等。在采用 实际利率法时，根据租赁开始是租赁资产和负债的入账价值基础不同，融资费用 分摊率的选择也不同。未确认融资费用的分摊具体分为以下几种情况： （1）、租赁资产和负债以最低租赁付款额的现值为入账价值，且以出资人的 租赁内含利率为折现率。在这种情况下，应以出资人的租赁内含利率为分摊率。 （2）、租赁资产和负债以最低租赁付款额的现值为入账价值，且以租赁合同 中规定的利率作为折现率。在这种情况下，应以租赁合同中规定的利率作为分摊 率。 （3）、租赁资产和负债以租赁资产原账面价值为入账价值，且不存在承租人 担保余值和优惠购买选择权。在这种情况下，应重新计算融资费用分摊率。融资 费用分摊率是指，在租赁开始日，使最低租赁付款额的现值等于租赁资产原账面 价值的折现率。在承租人或与其有关的第三方对租赁资产余值提供担保的情况 下，与上类似，在租赁期满时，未确认融资费用应全部摊完，并且租赁负债也应 减为零。 （4）、租赁资产和负债以租赁资产原账面价值为入账价值，且不存在承租人 担保余值， 但存在优惠购买选择权。 在这种情况下， 应重新计算融资费用分摊率。 在租赁期满时，未确认融资费用应全部摊完，并且租赁负债也应减为零。 （5）、租赁资产和负债以租赁资产原账面价值为入账价值，且存在承租人担 保余值。 这种情况下，应重新融资费用分摊率。在承租人或与其有关的第三方对租赁 资产余值提供了担保或由于在租赁期满时没有续租而支付违约金的情况下， 在租 赁期满时，未确认融资费用应全部摊完，并且租赁负债也应减少至担保余值或该 日应支付的违约金。 承租人对每期应支付的租金，应按支付的租金金额，借记“长期应付款‐应付 融资租赁款”科目，贷记“银行存款”科目，如果支付的租金中包含有履约成本， 应同时借记“制造费用”、“管理费用”等科目。同时根据当期应确认的融资费用金 额，借记“财务费用”科目，贷记“未确认融资费用”科目。  4、租赁资产折旧的计提 承租人应对融资租入固定资产计提折旧，主要应解决两个问题： 9 / 24  （1）、折旧政策 计提租赁资产折旧时，承租人应与自有资产计提折旧方法相一致。如果承租 人或与其有关的第三方对租赁资产提供了担保， 则应记折旧总额为租赁开始日固 定资产的入账价值扣除余值后的余额。 如果承租人或与其有关的第三方对租赁资 产余值提供了担保，则应记折旧总额为租赁开始日固定资产的入账价值。 （2）、折旧期间 确定租赁资产的折旧期间时，应根据租赁合同规定。如果能够合理确定租赁 期满时承租人将会取得租赁资产所有权， 即可认定承租人拥有该项资产的全部尚 可使用年限，因此应以租赁开始日租赁资产的尚可使用年限作为折旧期间；如果 无法合理确定租赁期满时承租人是否能够取得租赁资产所有权， 则应以租赁期与 租赁资产尚可使用年限两者中较短者作为折旧期间。  5、履约成本的会计处理 履约成本种类很多， 对于融资租入固定资产的改良支出、 技术咨询和服务费、 人员费等应予递增延分摊记入各期费用， 借记“长期待摊费用”、 “预提费用”、  “制造费用”、“管理费用”等科目，对于固定资产的经常性修理费、保险费等可直 接计入当期费用，借记“制造费用”、“营业费用”等科目，贷记  “银行存款”等到科 目。  6、或有租金的会计处理 由于或有租金的金额不确定，无法采用系统合理的方法对其进行分摊，因此 在实际发生时，借记“制造费用”、“营业费用”等科目，贷记“银行存款”等科目。  7、租赁期满时的会计处理 租赁期满时，承租人通常对租赁资产的处理有三种情况： （1）、返还租赁资产。借记“长期应付款‐应付融资租赁款”、“累计折旧”科目， 贷记“固定资产‐融资租入固定资产”科目。 （2）、优惠续租租赁资产。如果承租人行使优惠续租选择权，则应视同该项 租赁一直存在而做出相应的会计处理。如果期满没有续租，根据租赁合同要向出 租人支付违约金时，借记“营业外支出”科目，贷记“银行存款”等科目。 （3）、留购租赁资产。在承租人享有优惠购买选择权时，支付购价时，借记  “长期应付款‐应付融资租赁款”， 贷记“银行存款”等科目； 同时， 将固定资产从“融 资租入固定资产”明细科目转入有关其他明细科目。  8、相关信息的会计披露 承租人应当在财务中披露与融资租赁有关的事项，主要有： （1）、每类租入资产在资产负债表日的账面原值、累计折旧及账面净值。 （2）、资产负债表日后连续三个会计年度每年将支付的最低付款额，以及以 10 / 24  后年度内将支付的最低付款总额。 （3）、未确认融资费用的余额。即未确认融资费用的总额减去已确认融资费 用部分后的余额。 （4）、分摊未确认融资费用所采用的方法。如实际利率法、直线法或年数总 和法。 出租人对融资租赁的会计处理  1、租赁开始日的会计处理 出租人应将租赁开始日最低租赁收款额作为应收融资租赁款的入账价值， 并 同时记录未担保余值， 将最低租赁收款额与担保余值之和与其现值之和的差额记 录为未实现融资收益。 在租赁开始日，出租人应按最低租赁收款额，借记“应收融资租赁款”科目， 按未担保余值的金额，借记“未担保余值”科目，按租赁资产的原账面价值，贷记  “融资租赁资产”科目，按上述科目计算后的差额，贷记“未实现融资收益”科目。  2、初始直接费用的会计处理 出租人发生的初始直接费用，通常包括印花税、佣金、律师费、差旅费、谈 判费等。出租人发生的初始直接费用，应当确认为当期费用。借记“管理费用”  等科目，贷记“银行存款”等科目。  3、未实现融资收益的分配 出租人每期收到的租金包括本金和利息两部分。 未实现融资收益应当在租赁 期内各个期间进行分配，确认为各期的融资收入。分配时，出租人应当采用实际 利率法计算当期应确认融资收入，在与实际利率法计算结果无重大变化的情况 下，也可以采用直线法和年数总和法。 出租人每期收到的租金， 借记“银行存款”科目， 贷记“应收融资租赁款”科目。 同时， 每期确认融资租赁收入时， 借记“递延收益‐未实现融资收益”科目， 贷记“主 营业务收入融资收入”科目。 当出租人超过一个租金支付期没有收到租金时，应当停止确认收入，其已确 认的收入，应予转回，转作表外核算。到实际收到租金时，再将租金中所含融资 收入确认为当期收入。  4、未担保余值发生变动时的会计处理 出租人应当定期对未担保余值进行检查， 如果有证据表明未担保余值已经减 少，应当重新计算租赁内含利率，并将本期的租赁投资净额的减少确认为当期损 失， 以后各期根据修正后的投资净额和重新计算的租赁内含利率确定应确认的融 资收入。如果已经确认损失的未担保余值得以恢复，应当在原已确认的损失金额 内转回，并重新计算租赁内含利率，以后各期根据修正后的投资净额和重新计算 11 / 24  的租赁内含利率确定应确认的融资收入。未担保余值增加时，不做调整。其中租 赁投资净额是指， 融资租赁中最低租赁收款额与未担保余值之和与未实现融资收 益之间的差额。 由于未担保余值的金额决定了租赁内含利率的大小， 从而决定着融资未实现 收益的分配，因此，为了真实反映企业的资产和经营业绩，根据谨慎性原则的要 求，在未担保余值发生减少和已确认损失的未担保余值得以恢复的情况下，都应 重新计算租赁内含利率， 以后各期根据修正后的投资净额和重新计算的租赁内含 利率确定应确认的融资收入。未担保余值增加时，不做调整。 期末，出租人的未担保余值的预计可回收金额低于其账面价值的差额，借记  “递延收益‐未实现融资收益”科目，贷记“未担保余值”科目。如果已确认的未担保 余值得以恢复，应当在原已确认的损失金额内转回，科目与前述相反。  5、或有租金的会计处理 或有租金应当在实际发生时确认为收入。借记“应收账款”、“银行存款”等科 目，贷记“主营业务收入‐融资收入”  6、租赁期满时的会计处理 （1）、租赁期满时，承租人将租赁资产交还出租人。这时有四种情况：  A.存在担保余值，不存在未担保余值。 出租人收到承租人交还的资产时，借记“融资租赁资产”科目，贷记“应收融 资租赁款”科目。  B.存在担保余值，同时存在未担保余值。 出租人收到承租人交还的资产时，借记“融资租赁资产”科目，贷记“应收融 资租赁款”、“未担保余值”科目。  C.不存在担保余值，存在未担保余值。 出租人收到承租人交还的资产时，借记“融资租赁资产”科目，贷记“未担保 余值”科目。  D.担保余值和未担保余值都不存在。 出租人无需作处理，只需相应的备查登记。 （2）、优惠续租租赁资产。 如果承租人行使优惠续租选择权， 则出租人应视同该项租赁一直存在而作出 相应的账务处理。如果承租人没有续租，根据合同规定向承租人收取违约金时， 借记“其他应收款”，贷记“营业外收入”科目。同时将收回的资产按上述规定进行 处理。 （3）、留购租赁资产。 承租人行使了优惠购买选择权。出租人应该按照收到的承租人支付的购买 12 / 24  资产的价款，借记“银行存款”等科目，贷记“应收融资租赁款”等科目。  7、相关会计信息的披露 出租人应在财务报告中披露下列事项： （1）资产负债表日后连续三个会计年度每年度将收取的最低收款额，以及 以后年度内将收取的最低收款总额。 （2）未确认融资收益的余额。即未确认融资收益的总额减去已确认融资收 益部分后的余额。 （3）分配未确认融资收益所采用的方法。如实际利率法、直线法或年数总 和法。 设备融资租赁服务 行业 ·石油加工、炼焦及核燃料加工业 ·化学原料及化学制品制造业 ·设备制造业（飞机、船舶、机械、其他设备等） ·电力、热力的生产和供应业 ·水的生产和供应业 ·房屋和土木工程建筑业 ·铁路运输业 ·道路运输业 ·城市公共交通业 ·水上运输业 ·航空运输业 ·电信和其他信息传输服务业 ·卫生行业（主要是医院行业） ·其他适宜租赁的行业 设备 ·铁路运输设备：如机车、动车组等 ·电网的电力设备：如变压器、变电站等 ·火电生产行业所用的设备：如汽轮机组、锅炉设备、发电机等 ·水电生产行业所用的设备：如水轮机、发电机等 ·核电生产行业所用的设备：如核岛、常规岛、汽轮机、发电机等 ·新能源发电设备：如风力发电机组、太阳能发电机组等 ·飞机：包括干线和支线飞机 ·船舶及其制造行业：如 CCS 级及以上的船舶，船厂的船坞设备等 ·机械设备：冶金、矿山、医疗、印刷设备等 ·机场大型设备、港口大型设备 13 / 24  ·石油石化开采和炼制设备、化工品生产设备 ·大型工程建设设备：如铁路架梁机、铁路运梁车、挖掘机、塔吊等 ·公路维护保养设备 ·制造业的高价值生产线 ·其他可租赁的大中型设备 我国法律对融资租赁的解释 《合同法》第二百三十七条规定，融资租赁合同是出租人根据承租人对 出卖人﹑租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租 人支付租金的合同。 融资租赁通常的做法是出租人出资购买承租人选定的技术设备或其他 物资，作为租赁物出租给承租人，承租人按合同约定取得租赁物的长期使 用权，在承租期间，按合同约定的期限支付租金，租赁期满按合同约定的 方式处置租赁物。 融资租赁合同对租赁物的处理有下列三种形式： 退租法 商租赁合同期满，承租人按租赁合同约定的要求将租赁物退还给出租 人，由出租人自行处理出租物，由于租赁物在出租期满内一般均已达到使 用期限，出租人收回后难以再租或转让，所以，对租赁物期限届满后的处 理，一般不采用这种方式法。 续租法 商在租赁合同期间届满前的合理时间内，承租人应通知出租人，就租 赁物的继续租用进行协商，确定续租期限﹑租金等内容，在融资租赁合同期 间届满时签订续租合同法。 留购法 商承租人支付名义货价后获得出租物的所有权，承租人获得租赁物的 所有权，进行固定资产投资，这种方法对出租人﹑承租人均有利，所以，融 资租赁合同期间届满后，对租赁物的处理一般多采用这种方式法。 国际融资租赁公约 总述 （1988 年 5 月 28 日在加拿大渥太华签订） 本公约各缔约国： 认识到在保持国际融资租赁交易各方当事人之间利益公正平衡的同 时，消除设备国际融资租赁的某些法律障碍的重要性； 意识到使国际融资租赁更多地得以使用的需要； 14 / 24  意识到关于传统的租借合同的法律规则有待于适应融资租赁交易所产 生的特有的三方关系的事实； 进而认识到制订主要与国际融资租赁民事和商事法律方面有关的某些 统一规则的必要性； 第一章 适用范围和总则 第一条 1．本公约管辖第 2 款所指的融资租赁交易，在这种交易中，一方（出 租人）： （1）根据另一方（承租人）提供的规格，与第三方（供应商）订立一 项协议（供应协议）。根据此协议，出租人按照承租人在与其利益有关的 范围内所同意的条款取得工厂、资本货物或其他设备（设备），并且： （2）与承租人订立一项协议（租赁协议），以承租人支付租金为条件 授予承租人使用设备的权利。 2．前款所指的融资租赁交易系指包括以下特点的交易： （1）承租人指定设备并选择供应商，并不主要依赖出租人的技能和判 断； （2）出租人取得的设备与一租赁协议相联系，并且供应商知道这一租 赁协议业已或将要在出租人和承租人之间订立；而且 （3）租赁协议规定的应付租金的计算特别考虑到了摊提设备的全部或 大部分成本。 3．无论承租人是否已经取得或者以后取得购买设备或者在更长期间内 为租赁而继续持有设备的选择权，亦无论是否支付名义上的价金或租金， 本公约均适用。 4．本公约适用于与任何设备有关的融资租赁交易，但主要供承租人个 人、家人或家庭使用的设备除外。 第二条 在一次或多次转租交易涉及同一设备的情况下，本公约适用于每一项 本应适用本公约的融资租赁交易，如同向第一个出租人（见前条第 1 款的 规定）提供设备的人是供应商，据以取得该设备的协议是供应协议一样。 第三条 1．在出租人与承租人营业地在不同国家时，本公约适用，而且 （1）如果这些国家及供应商营业地所在国均为缔约国；或者 （2）供应协议与租赁协议均受某一缔约国法律管辖。 2．本公约所指的当事人的营业地，在当事人有一个以上营业地时，系 指与有关协议及其履行有最密切联系的营业地，但应考虑到当事人在订立 协议之前的任何时候或订立协议之时所知道或所设想的情况。 第四条 15 / 24  1．本公约不得仅由于设备已成为土地的附着物或已并入土地之中而终 止适用。 2．任何有关设备是否已成为土地的附着物或已并入土地之中的问题以 及如果设备已成为土地的附着物或已并入土地之中其对出租人和对土地享 有物权的人之间权利的影响，应由土地所在国法律确定。 第五条 1．只有在供应协议与租赁协议各方当事人同意时，方可排除适用本公 约。 2．在未根据前款规定排除适用本公约时，当事人在其相互关系方面可 以减损本公约的任何规定或变更其效力，但第八条第 3 款及第十三条第 3 款（2）和第 4 款规定的除外。 第六条 1．在解释本公约时，应考虑到序言所申明的目标与目的，公约的国际 性质以及促进其适用的统一与在国际贸易中遵守诚信的需要。 2．凡本公约未明确解决的属于本公约范围内的问题，应按照本公约所 依据的一般原则来解决，在没有一般原则的情况下，则应按照国际私法规 则确定的适用法律来解决。 第二章 当事人各方的权利与义务 第七条 1．（1）出租人对设备的物权应可有效地对抗承租人的破产受托人和 债权人，包括已经取得扣押或执行令状的债权人。 （2）为本款目的，“破产受托人”包括清算人、管理人或被指定为债 权人全体的利益而管理承租人的财产的其他人。 2．如根据适用法律规定，只有符合有关公告的规定时出租人对设备的 物权才能有效地对抗前款所指的人，则只有在符合上述规定时，这些权利 才能有效地对抗该人。 3．为前款目的，适用法律应为在第 1 款所指的人有权授引前款所指的 规则时下列国家的法律： （1）如系经注册的船舶，以所有权人名义注册所在国（为本项目的， 光船租船人不视为所有权人）； （2）如系根据 1944 年 12 月 7 日在芝加哥制订的《国际民用航空公约 》登记的航空器，依此规定登记的所在国； （3）如系通常由一国移至另一国类型的其他设备，包括飞机引擎，承 租人主营业地所在国； （4）如系任何其他设备，设备所在国。 4．第 2 款不应影响要求承租人对设备的物权须经承认的任何其他公约 的规定。 16 / 24  5．本条不应影响享有以下权利的任何债权人的优先权： （1）非由于扣押或执行令状而产生的，双方同意或不同意的对设备的 留置权或担保利益，或者 （2）根据国际私法规则确定的适用法律特别是在船舶或航空器方面所 取得的任何扣留、扣押或处置的权利。 第八条 1．（1）除本公约或租赁协议另有规定外，出租人不应对承租人承担 设备方面的任何责任，除非承担人由于依赖出租人的技能和判断以及出租 人干预选择供应商或设备规格而受到损失。 （2）出租人不应以其出租人身份而对第三人承担由于设备所造成的死 亡，人身伤害或财产损害的责任。 （3）本款的上述规定不适用于出租人以任何其他身份，例如所有权人 的身份，所负的任何责任。 2．出租人保证承租人的平静占有将不受享有优先所有权或权利或者要 求优先所有权或权利并根据法院受权行为的人的侵扰，如果这一所有权、 权利或要求不是由于承租人的行为或不行为所产生的话。 3．如果该优先所有权、权利或要求是因为出租人的故意或严重过失的 行为或不行为所造成的，当事人不得减损前款规定或变更其效力。 4．第 2 款和第 3 款的规定不应影响国际私法规则确定的适用法律所规 定的出租人对平静占有的强制性的更广泛的保证义务。 第九条 1．承租人应适当地保管设备，以合理的方式使用设备并且使之处于其 交付的状态。但是合理的损耗及当事人所同意的对设备的改变除外。 2．当租赁协议终止时，承租人应将处于前款规定状态的设备退还给出 租人，除非承租人行使权力购买设备或继续为租赁而持有设备。 第十条 1．供应商根据供应协议所承担的义务亦应及于承租人，如同承租人是 该协议的当事人而且设备是直接交付给承租人一样。但是，供应商不应因 为同一损害同时对出租人和承租人负责。 2．本条不应使承租人有权不经出租人同意终止或撤销供应协议。 第十一条 承租人依据本公约所得自供应协议的权利不应由于供应协议中原来经 承租人同意的任何条款的变更而受到影响，除非承租人事先已同意此种变 更。 第十二条 1．在设备未交付、交付迟延或设备与供应协议不符时： （1）对出租人，承租人有权拒收设备或终止租赁协议；而且 17 / 24  （2）出租人有权提供符合供应协议规定的设备对违约做出补救，如同 承租人已经同意按照与供应协议相同的条款从出租人那里购买设备一样。 2．前款规定的权利，应按照与承租人同意根据与供应协议相同的条款 向出租人购买设备时相同的方式行使并且在同样的情况上丧失。 3．承租人应有权提留根据租赁协议应付的租金，直至出租人对其违约 做出补救，提供符合租赁协议规定的设备或者承租人丧失了拒收设备的权 利。 4．如果承租人已经行使了其终止租赁协议的权利，则承租人应有权收 回预付的任何租金及款项，但应减去承租人得自设备的收益的合理金额。 5．承租人不应因为不交货、交货迟延或交付不符设备而享有针对出租 人的其他请求权，除非这些是由出租人的行为或不行为所造成的。 6．本条不应影响承租人根据第十条在对抗供应商方面所享有的权利。 第十三条 1．在承租人违约时，出租人可以收取未付的到期租金以及利息和损害 赔偿。 2．如果承租人的违约是实质性的，则在第 5 款的条件下，出租人在租 赁协议有此规定时也可以要求加速支付未到期租金，或者终止租赁协议并 在终止协议之后； （1）收回对设备的占有；并且 （2）收取将使出租人处于如同承租人根据租赁协议的条款履行协议时 出租人本应取得的地位的损害赔偿。 3．（1）租赁协议可以说明第 2 款（2）规定的损害赔偿的计算方式。 （2）此种规定在当事人之间应为强制性规定，除非此种规定将导致大 大超过第 2 款（2）所规定的损害赔偿。当事人不得减损本项之规定或变更 其效力。 4．如果出租人已经终止租赁协议，则出租人无权强制执行租赁协议关 于加速支付未到期租金的条款，但未到期租金的价值可以在按照第 2 款（2） 和第 3 款计算损害赔偿时考虑在内。当事人不得减损本款的规定或变更其 效力。 5．在违约可以补救的情况下，除非出租人已经通知承租人给予承租人 一个对违约做出补救的合理机会，否则出租人不得行使其加速收取租金或 终止租赁协议的权利。 6．如出租人未能采取一切合理措施减轻其损失，则出租人不得就这部 分损失收取损害赔偿。 第十四条 1．出租人可以转让或以其他方式处置其对设备或在租赁协议中的全部 或部分权利。此种转让并不解除出租人根据租赁协议所承担的任何义务， 或者改变租赁协议的性质或本公约规定的出租人的法定待遇。 18 / 24  2．只有在经出租人同意并不损害第三人利益的情况下，承租人方可转 让其对设备的使用权或租赁协议规定的任何其他权利。 第三章 最后条款 第十五条 1．本公约在通过国际统一私法协会国际保付代理公约草案和国际融资 租赁公约草案的外交会议闭幕会议上开放签字，并在渥太华向所有国家继 续开放签字，直至 1990 年 12 月 31 日。 2．本公约须经签字国批准、接受或核准。 3．本公约自开放签字之日起开放给所有非签字国加入。 4．批准、接受、核准或加入经向保管人交存具有此等效力的正式文件 生效。 第十六条 1．本公约于第三份批准、接受、核准或加入书交存之日起 6 个月后的 第 1 个月第 1 天生效。 2．对于在第三份批准书、接受书、核准书或加入书交存后才批准、接 受、核准或加入本公约的国家，本公约在该国交存其批准书、接受书、核 准书或加入书之日起 6 个月后的第 1 个月第 1 天对该国生效。 第十七条 本公约并不优于业已缔结或可能缔结的任何条约；尤其不应影响业已 缔结的和将来缔结的条约所规定的任何人所应承担的任何责任。 第十八条 1．如果缔约国具有两个或两个以上的领土单位，而各领土单位对本公 约规定的事项适用不同的法律制定，则该国得在签字、批准、接受、核准 或加入时声明本公约适用于该国全部领土单位或仅适用于其中一个或数个 领土单位，并且可以随时提出另一声明来代替其所做的声明。 2．这些声明应通知保管人，并且明确地说明适用本公约的领土单位。 3．如果根据按本条做出的声明，本公约适用于缔约国一个或数个但不 是全部领土单位，而且一方当事人的营业地位于该缔约国内，则为本公约 目的，该营业地除非位于本公约适用的领土单位内，否则视为不在缔约国 内。 4．如果缔约国没有根据第 1 款做出声明，则本公约适用于该国所有领 土单位。 第十九条 1．对属于本公约范围内的事项具有相同或密切联系的法律规则的两个 或两个以上的缔约国可以随时声明，在供应商、出租人和承租人营业地位 于这些缔约国内时，本公约不适用，此种声明可联合做出也可以相互单方 面声明的方式做出。 19 / 24  2．对属于本公约范围的事项具有与一个或一个以上非缔约国相同或密 切联系的法律规则的缔约国可以随时声明，在供应商、出租人和承租人营 业地位于这些国家内时，本公约不适用。 3．作为根据前款所做声明对象的国家如果后来成为缔约国，则该项声 明自本公约对该新缔约国生效之日起，具有根据第 1 款所做声明的效力， 但以该新缔约国加入这项声明或者做出相互单方面声明为限。 第二十条 如果缔约国国内法不允许出租人排除其违约或过失责任，则该缔约国 可以在签字、批准、接受、核准或加入时声明，它将以其国内法取代第八 条第 3 款。 第二十一条 1．根据本公约在签字时做出的声明，须在批准、接受或核准时加以确 认。 2．声明和声明的确认，应以书面提出，并应正式通知保管人。 3．声明在公约对有关国家生效时同时生效。但是，保管人在本公约对 有关国家生效后收到正式通知的声明，应于保管人收到声明之日起 6 个月 后的第 1 个月第 1 天生效。根据第十九条做出的相互单方面声明，应于保 管人收到最后一份声明之日起 6 个月后的第 1 个月第 1 天生效。 4．根据本公约规定做出声明的任何国家可以随时以书面正式通知保管 人撤回该项声明。此种撤回应于保管人收到通知之日起 6 个月后的第 1 个 月第 1 天生效。 5．撤回根据第十九条做出的声明，自撤回生效之日起，将使另一个国 家根据该条所做出的任何联合声明或相互单方面声明在与做出此种声明的 国家的关系方面失去效力。 第二十二条 除本公约明文许可的保留外，不得做任何保留。 第二十三条 在租赁协议和供应协议均于本公约第三条第 1 款（1）所指的缔约国或 者对该条第 1 款（2）项所指的缔约国或国家生效之日或其后订立时，本公 约适用于此种融资租赁交易。 第二十四条 1．任何缔约国均可以在本公约对该国生效之日后的任何时候声明退出 本公约。 2．退出声明以向保管人交存具有此等效力的退出文件为准。 3． 退出于向保管人交存退出文件之后 6 个月后的第 1 个月第 1 天生效， 凡退出文件内订明一段退出生效的更长时间，则退出于向保管人交存该退 出文件后该段更长时间期满时生效。 第二十五条 20 / 24  1．本公约应存于加拿大政府。 2．加拿大政府应： （1）通知所有业已签署或加入本公约的国家以及国际统一私法协会主 席： ①每一新的签署或批准书、接受书、核准书或加入书的交存及其日期； ②根据第十八条、第十九条及第二十条做出的每一项声明； ③根据第二十一条第 4 款做出的对任何声明的撤回； ④本公约生效的日期； ⑤退出本公约文件的交存，以及退出文件交存日期和生效日期。 （2）将经核对无误的本公约副本转交本公约所有签字国、加入国和国 际统一私法协会主席。 下列全权代表，经各自政府正式授权，在本公约上签字，以资证明。 1988 年 5 月 28 日订于渥太华，正本一份，其英文与法文文本具有同等 效力。 融资租赁的流程 第一步 企业向××中心提出融资租赁申请，填写项目申请表 第二步 ××中心根据企业提供的资料对其资信、资产及负债状况、经营状况、 偿债能力、项目可行性等方面进行调查。 第三步 ××中心调查认为具备可行性的，其项目资料报送金融租赁公司审查。 第四步 金融租赁公司要求项目提供抵押、质押或履约担保的，企业应提供抵 押或质押物清单、权属证明或有处分权的同意抵押、质押的证明，并与担 保方就履约保函的出具达成合作协议。 第五步 经金融租赁公司初步审查未通过的项目，企业应根据金融租赁公司要 求及时补充相关资料。补充资料后仍不能满足金融租赁公司要求的，该项 目撤销，项目资料退回企业。 第六步 融资租赁项目经金融租赁公司审批通过的，相关各方应签订合同 第七步 21 / 24  办理抵押、质押登记、冻结、止付等手续。 第八步 承租方在交付保证金、服务费、保函费及设备发票后，金融租赁公司 开始投放资金。 第九步 ××中心监管项目运行情况，督促承租方按期支付租金。 第十步 租期结束时，承租方以低价回购。 融资租赁公司 性质 在我国的现行管理体制下，融资租赁公司作为租赁资产的购置、投资 和管理机构，可以是金融机构，也可以是非金融机构。 有的人认为，融资租赁既然是在为承租人提供以物为载体的融资服务， 融资租赁公司就应该是金融机构；还有的