白糖市场研究报告

白糖市场研究报告 一 食糖产品介绍 食糖是天然甜味剂，是人们日常生活的必需品，同时也是饮料、糖果、制药等含糖食品中不可或缺的原料。常规生产食糖的基本原料是甘蔗和甜菜。甘蔗生长于热带和亚热带地区，而甜菜生长于温带地区。在世界主要产糖国中，中国和美国是既种甘蔗又种甜菜，主要原因是中国和美国的国家幅员辽阔、纵跨纬度较大。但在中国，甘蔗占全部糖料生产的88%，甜菜占12%；而在美国，甜菜和甘蔗在糖料生产中所占比例接近，均为50%左右。 二 食糖分类 按照不同的分类方法可将食糖分为不同的种类。根据加工环节不同、深加工程度不同、加工工艺不同、专用性不同，食糖可以分为原糖或粗糖、白砂糖、绵白糖、冰糖、方糖、赤砂糖、土红糖等。按加工程序不同可分为原糖和成品糖两种，原糖是由压榨厂一次性压榨甘蔗或甜菜之后结晶而得的产品，主要以散货形势存在。炼糖厂对原糖进一步深加工后，精炼出的就是不同规格的成品糖。在我国，成品糖又可细分为绵白糖、白砂糖、赤砂糖、冰糖等等，可直接用于食用消费或用于食品加工业消费。根据我国目前炼糖技术的不同（主要指在精炼过程中采用添加剂的不同），成品糖又可分为由亚硫酸法和碳化法精炼的硫化糖和碳化糖。在存储方面，碳化糖品质较优，在存储过程中，可以比较好地保持白色，不易发黄变色，但生产成本相对较高，市场价格较为昂贵。目前我国绝大部分糖厂生产的是硫化糖。目前世界市场上交易的主要是原糖。糖料与其它作物不同的是，收获后不能直接变成商品糖，必须经过工业化加工，因此白糖属于工业品。 三 世界食糖市场介绍 世界食糖市场的特点： 1.生产相对集中。从生产方面来看，世界食糖的生产主要集中在少数几个国家，并且大多是第三世界国家，如巴西、印度、泰国等等。而全球几个主要产糖国的食糖除了满足本国国内的需求外，还要大量向国外出口，因为一些大的消费国生产不能自给，还需要进口，如俄罗斯、美国等。 2.食糖消费介于刚性消费与弹性消费之间。从历史上看，全球食糖消费量与人均GDP的变动之间不存在明显的相关关系，而与各个国家（地区）的饮食习惯却密切相关。 3.市场供求变化较大，价格波动剧烈。在各类农产品和经济作物中，食糖的价格波动较为频繁，而且波幅相对较大。此外，食糖的市场价格波动还呈现出与众不同的特点，就是价格常常低于各主产国的生产成本。世界食糖平均生产成本超过390美元/吨，平均价格却经常只有其一半，远低于所有生产国的生产成本。 各国糖业政策复杂多变，但均为政府主导型管理模式。尽管各国的糖业政策变动相对频繁，但总体来看，几乎都属于政府主导管理的模式，政府对食糖产业提供“三高”政策以促进其发展。具体而言，“三高”政策指的是高额国内支持、高进口壁垒和高出口补贴 在全球食糖产量中，甘蔗糖和甜菜糖的比例约为6:4。甘蔗糖的主要产区分布在南美洲、加勒比海地区、大洋洲、亚洲、非洲的大多数发展中国家和少数发达国家，主产国包括巴西、印度、欧盟、中国、美国、澳大利亚、墨西哥、泰国、菲律宾、古巴、南非等，这些国家的蔗糖生产量占全球生产量的90%以上。根据国际食糖组织的统计，目前世界主要食糖产区中，有超过一半的国家种植甘蔗，而只种植甜菜的国家则相对较少，还有接近1/5的国家既种植甘蔗，又种植甜菜。在主要产区中，中国、美国、日本、埃及、西班牙、阿根廷和巴基斯坦等国既生产甘蔗糖又生产甜菜糖。从近年国际食糖生产的变化来看，全球范围内甘蔗的种植面积仍在不断增加，而甜菜的种植面积则保持平稳 由于目前全球主要的食糖原料仍以甘蔗为主，因此在分析全球食糖种植面积时，也以甘蔗的种植面积作为主要的分析对象。由于地理位置不同，世界各主要食糖产区的制糖生产期也各不相同：巴西：中南部：5月至12月，东北部：9月至次年4月；欧盟：7月至次年1月；澳大利亚：6月至12月；泰国：11月至次年1月；古巴：12月至次年5月；南非：5月至次年2月；墨西哥：11月至次年7月；哥伦比亚：10月至翌年9月；毛里求斯：1月至12月。而从全球来看，仍以每年9月到次年8月为一个市场年度。 全球食糖产量前五位的国家依次是：巴西、印度、欧盟、中国和美国。而从出口情况来看，出口量位于前五位的国家分别是：巴西、泰国、澳大利亚、欧盟和古巴。因此，这五国的产量将对世界食糖市场的贸易量有着较为直接的影响。 1. 巴西是世界上食糖产量和出口量最大的国家，也是近年来食糖产量增长最快的国家之一，糖业在巴西国民经济中占有重要地位。巴西食糖生产从每年5月份开始到次年4月份结束。近年来，由于较低的加工成本和汇率，加上自然资源的优势和国家的鼓励政策，使巴西的食糖产量和出口量都一直保持增长。由于国际自由贸易的食糖是以纽约和伦敦两个期货市场的合约价格为结算依据，而其价格低于长期平均生产成本，因此无论是发达国家还是发展中国家迄今都还没有完全放开食糖市场，而且往往要多设置一套保护政策，把本国市场与世界市场相对隔离开来，避免因世界食糖市场的剧烈波动对国内食糖的生产与消费产生不利影响。 2. 泰国是亚洲最大的食糖净出口国，也是世界食糖五大出口国之一。泰国的制糖年份是每年的10月到次年9月。从糖业政策来看，目前泰国政府对本国糖业主要实行配额管理，每年都对糖产量分配配额，以确保国内食糖的供应，维护食糖生产者的利益。 3. 欧盟是世界上最大的甜菜糖产区，欧盟25国的甜菜糖产量占全球甜菜糖产量的75%。各成员国的食糖产量差别很大，产量最大的德国和法国产量接近欧盟总产量的一半，其他国家的产量则相对平均。欧盟并不是食糖的净出口国，每年也需要进口食糖产品，这可能与欧盟地区内有些国家食糖产量较小有关。 4. 澳大利亚也是全球主要的蔗糖生产国和出口国。澳大利亚位于南半球，其气候比较适合甘蔗生产，加上澳大利亚食糖产业从甘蔗种植至食糖生产的全过程现代化程度较高，生产率较高，因此其食糖出口量在全球贸易中占有一定的比重。澳大利亚食糖的主要出口对象为韩国、马来西亚、日本及加拿大，亚洲国家占60%左右。 全球食糖市场中大部分交易的是蔗糖，因此衡量一个国家食糖生产能力的重要指标主要包括：甘蔗的亩产量、甘蔗的含糖量以及糖厂的加工规模。 从全球食糖消费来看，世界食糖消费总量一直保持着稳步增长。如果按照各国和地区的年食糖消费总量来统计，年消费量最大的国家依次是：印度、欧盟、中国、巴西和美国。 四 中国食糖市场介绍 我国是全球重要的食糖主产区之一。糖料种植在我国农业经济中占有重要地位，其产量和产值仅次于粮食、油料、棉花，居第四位。近年来，我国的食糖产量保持了稳中有增的持续增长态势，其中蔗糖产量一直保持增长，而甜菜糖产量有所下降，主要是受甜菜种植面积减少影响。我国食糖生产具有很强的周期性，大约以6年作为一个周期。在这6年中，基本上是前3年连续增产，后3年连续减产。 导致我国食糖生产出现周期性变动的主要原因包括： 第1， 糖料种植具有自然的周期性生长规律。 第2， 糖料的生产和加工时间比较长，特别是食糖的加工时间相对较长，因此由价格变动对产量产生的影响也存在一定的滞后性，价格上升导致作物的增产会在反映在相当长的一段时间内。反之，价格下跌引起的减产也是如此。 第3， 周期性出现的自然灾害也是导致糖料生产强周期性的重要原因。 我国共有18个省区产糖，这些产糖区主要集中在我国北部、西北部、南部、和西南部地区，其中北方地区主要生产甜菜糖，南方地区主要生产甘蔗糖。具体来说，甘蔗糖产区主要集中在南方的广西、云南、广东湛江等地，甜菜糖产区主要集中在北方的新疆、黑龙江、内蒙等地。目前我国市场上的食糖产品主要是白砂糖，其中以甘蔗为原料的超过80%。而从产区来看，广西已经成为我国最大的食糖产区，近年来食糖产量一直居全国第一位。 广西甘蔗综合利用处于国内领先水平，主要有蔗渣制浆造纸、蔗渣纤维板、生物复合肥、糖蜜制氨基酸、糖蜜制酒精、固定蛋白饲料等。 另外，由于我国既生产蔗糖，又生产甜菜糖，因此在我国的一个制糖期内也分别划分了蔗糖榨季和甜菜糖榨季。我国制糖年度为10月至次年9月，其中甘蔗糖榨季为11月至次年4月，甜菜糖榨季为10月至次年2月。 由于我国国内的食糖市场常常出现供不应求的局面，因此我国一直是全球的食糖进口大国。不过我国进口的食糖主要是原糖，因为原糖便于保存，进口后的原糖大部分直接转入国家储备。 由于食糖在我国农产品市场所具有的重要地位，我国政府对糖业发展一直保持了高度的关注，食糖一直是国家宏观管理的重要商品之一。 从管理机构来看，目前与糖业管理有关的主要政府部门及组织包括： 国家发展与改革委员会：主要负责糖业长远发展规划和战略目标及政策的制定；大型工业加工项目的审批；食糖市场供求总量平衡和宏观调控；国家储糖计划的总体协调和储备动用的建议；制糖行业整体运行分析和生产管理；行业结构及区域布局的调整；高倍化学合成甜味剂的产销管理等。 商务部：食糖流通领域的协调与管理；食糖市场供应状况的监控与分析；食糖进口配额计划管理与发放；国家储备糖的管理；食糖加工贸易的审批等。 农业部：糖料种植业的管理；良种基地建设；种植业机械化发展制定；种植业产业化和社会服务化体系建设等。 中国糖业协会：1992年在民政部注册的社团法人组织，会员单位包括制糖企业和主要的食糖经销商、国内权威的研究机构和大专院校等。主要职责是：代广大会员企业的根本利益，反映行业呼声，为国家制定有关制糖行业的政策提供意见和建议；配合政府对糖业实施有效管理和对食糖市场实施宏观调控；协调行业发展过程中出现的问题；推进行业技术进步工作；加强与国际糖业界的交流与合作，促进制糖行业的稳定发展。 另外，为了保护我国食糖产业的发展，我国还制定了食糖进口配额。在加入WTO以后，我国已经开始逐步降低对食糖产业的保护程度，我国的食糖进口配额内关税已经由开始时的30%降低为15%，进口配额也在不断增加。2010年从贸易方式看，进口主要以一般贸易、进料加工、来料加工装配贸易方式为主；出口主要以一般贸易、进料加工、来料加工装配贸易方式为主。 我国是全球的食糖消费大国，尽管人均食糖消费量不高，但由于人口基数大，食糖消费总量仍然很大。根据美国农业部的统计，04/05年度我国的食糖消费量位于印度和欧盟之后，居全球第三位。 从我国食糖消费的特点来看，由于我国的食糖主要是用于作为甜味剂，而不是主要的食品构成，因此食糖消费的弹性较小，而且替代品也相对较少，反映在供求关系和价格上，就是食糖产量的较小波动会引起价格的大幅波动。 同其他国家类似，我国的食糖消费也主要分为工业和民用两大类。其中工业用糖的比重要高于民用糖的比重，根据最新的统计数据，我国食糖消费中的工业消费占消费总量的60%左右，而且这一比重还在不断提高。此外，由于我国食品工业、饮料业和饮食业等用糖行业近年来的迅速发展，也推动了我国食糖消费的稳步上升。 近年来，我国食品工业用糖量平均每年增长幅度约在17%左右，其中主要是饮料和糖果、罐头、糕点等行业用糖。特别是国家加强对化学合成甜味剂的监督管理以及推行食品质量市场准入制度以来，食糖销售出现了跳跃式增长。可以说，食糖的工业消费量是我国食糖消费量增长的主要动力。 我国食糖库存的来源主要包括三个：一是直接采取政府间贸易方式从古巴进口的国储糖(为稳定供应，我国与古巴签订有长期进口原糖协议，每年从古巴进口原糖40万吨)；二是因工业生产所需的临时库存；三是食糖贸易商手中的周转库存。从功能上讲，这三类食糖库存的作用都是在食糖价格剧烈波动的时候，能够通过调节食糖市场上的供给量来缓解食糖价格波动。特别是国储糖更肩负着稳定市场的重要责任，当糖价过高时，国家通过抛售国储糖来缓解价格的大幅上涨，而当糖价过低时，国家又通过收购国储糖来稳定价格，保护蔗农的利益。 影响我国食糖价格波动主要原因： （1） 食糖产销不稳定是造成价格波动的主要因素。 （2） 糖料生产的波动是食糖市场波动的根本原因。 （3） 国际市场的变化以及进口和走私对国内食糖市场的影响较大。 （4） 国际油价日益成为影响国内外糖价的重要因素。国际油价的不断上涨刺激了巴西等国对酒精的需求,相应减少了食糖产量，支持了国际糖价的高位运行。 进口原糖的价格换算 原糖到岸价（税前）=离岸价+保险费+海运费+外贸代理费 +银行手续费+利息+劳务 原糖到岸价（税后）=税前到岸价+关税+增值税 白糖成本价=税后原糖到岸价+加工费+损耗 五 市场价格分析 1.国内市场    受去年干旱和今年霜冻以及春旱影响，甘蔗出糖率普遍下降，且受高糖价刺激，蔗农留种增加。预计本榨季食糖产量1070-1100万吨，产需缺口将达300万吨以上，产需矛盾更加突出。如果国储糖和进口食糖不能及时补充市场需求，或再出现炒作因素以及国内市场整体通胀氛围的提振，国内糖价将再创历史新高也不再是神话。目前甘蔗收购价格每吨已超过500元，制糖企业成本大幅上升，每吨在6500元上下。同时甘蔗砍工不足和雇工价格高涨现象严重，明显制约甘蔗生产。广西甘蔗砍工价格已在100-120元/吨，最高的已达到150元/吨。甘蔗收购价格虽然上涨，但蔗农收益很大一部分也被高涨的雇工价格所抵消。    2月8日国家投放了本榨季第四批国储糖15万吨，截止目前本榨季已投放77万吨国储糖，后期还将加大国储投放和进口力度，满足国内需求。同时，未来数月将是新糖上市的高峰期，对缓解国内食糖市场供给压力也将起到一定的积极作用。 海关数据显示，2010年全年中国进口食糖176.6万吨，进口平均价格为每吨512.9美元，量、价均创2000年以来的历史新高，其中62％的进口糖来自巴西。 2.国际市场    由于各国际糖业咨询机构纷纷下调2010/11榨季食糖过剩量，有的甚至预测产需出现缺口，1月下旬国际糖价呈现又一轮明显上涨，月底达到33.97美分。1月份国际食糖均价为31.79美分/磅，环比涨4.02%，同比涨13.1%。2月初国际糖价继续迅猛上涨，2月2日，国际糖价再创30年来新高，纽约11号原糖价格达到35.3美分/磅。创及新高后，受获利了结打压影响，2月3日国际糖价大幅跳水为32.04美分/磅，之后连连下挫，到2月底时下降到27.8美分，最高与最低价之间价差每磅达到7.5美分。2月份国际食糖均价为28.58美分/磅，环比跌10.1%，同比涨11.2%。由于目前全球产需形势尚未明朗，目前糖价宽幅震荡，预计后期国际糖价还将宽幅震荡。 3.全球食糖供给 2010/11榨季初期，各个机构普遍预测全球各主产国将大幅增产，然而随着世界多个主产国频受灾害天气影响，产量预期不断下调。11月中旬国际糖业组织（ISO）将2010/11榨季全球食糖市场供给过剩量从原来预计的320万吨大幅下调至129万吨。同时，国际糖业咨询机构2月份预测，2010/11榨季全球糖市产需缺口280万吨，国际糖市将连续三个榨季产不足需。全球糖市库存量处于20年来的低点，国际原糖价格将在30年来高点上下振荡。目前，对国际糖价产生最重要影响的因素是印度方面的出口政策。2010/2011榨季由于印度食糖增产，从连续两年的食糖净进口大国再次转变为食糖出口大国，其最终食糖出口数量将决定后市糖价。 巴西国内分析机构Canaplan表示，2011/12制糖年巴西中南部地区的甘蔗产量将减至5.41亿吨。有交易商指出，今年巴西酒精供给偏紧有可能会迫使糖厂把更多的甘蔗转化成酒精。 因中国的需求以及巴西对于乙醇的使用量可能提振需求，截至2011年5月的一年泰国糖产量触及高位，和印度的供应一同竞争市场。泰国政府高层人士预期，当前10/11年度该国将生产创纪录的900万吨糖，较上一作物年度高出30%。 印度从4月末开始发运政府批准的50万吨出口糖。印度糖厂协会（ISMA）秘长Avinash Verma称，该国10月1日至3月15日期间，食糖产量为1850万吨，高于上年同期的1530吨。印度通常每年消费约2200-2300万吨糖，估计该国2010/11年度糖产量为2500万吨，较上年度增加33%。