周其仁：制度经济学第10讲 企业家理论

nullnull第10讲 企业家理论 公司理论小结 企业家概念及其变化 企业家特质和类型 关于“公司治理结构” 人力资产的产权与合约形式 公司理论小结公司理论小结“公司”是投入要素之间的一组合约: 当公司以一个要素合约替代了一连串产品交易的合约时，它可能成为节约交易费用的组织； 公司为节约交易费用而支付组织成本，主要是协调和管理企业的生产要素、对付市场不确定性的决策与执行成本； 上述两种费用在边际上相等，确定了公司的边界和一个市场中公司的数目 市场竞争不断纠正公司出错，消灭市场也就消灭了公司有效运营的基础 节约交易费用的途径是多种多样的，所以，存在着多种多样的合约；成形的正规公司是企业合约的一个特例凡公司皆“危险”凡公司皆“危险”市场经济里的公司存活率 市场的性质：“风险（risk)”与“不确定(uncertainty)” 买家 技术 对手 政策和制度 “企业家协调”与“价格机制协调”，都是为了对付市场不确定性的； 公司因为“企业家协调”，而把市场风险和不确定性集中到“看得见的手”中来对付  张宇识同学问  张宇识同学问我觉得上节课您讲的公司理论，主要侧重于讲“纵向”流程上的工序合并创造了企业，可以节约交易费用，但需要多花费组织成本。但是我觉得，除了“纵向”的合并可以形成企业以外，还有“横向”的合并可以形成企业，若干个个体户可以是都做同一个工作的，他们之间相互协商、共同劳动，就可以组成一个企业。     以前我家那边路旁总有给人理发的，只有一个椅子摆在那里，一个人站在那里，手里那些工具。后来有了理发店，里面有好多理发师，组成了一个企业。学校里也有这样的例子，比如像餐饮中心这样，本身各个食堂是分立的，由餐饮中心统一管理。还有，像小公司合并成大公司、大公司收购其他公司等等。这些公司节省的应该是生产者竞争所带来的损失，多花费的是管理费用。     这种“横向”组成的企业，是不是也应该算作“公司理论”的一部分呢？魏航同学来信魏航同学来信直观上看来，香港小西贡海鲜市场、海鲜馆是将原材料采购和产品加工两个商业流程分开，各自独立经营；而同仁堂成药公司则是整合了原材料采购和产品加工，二者正好呈现相反的发展趋势。那么，造成如此区别的原因又是什么呢？ 老师课上讲过，合约的选择受到履行成本的制约，而公司的边界和规模也同样是由交易费用和组织成本决定。在市场竞争的环境下，如果具有足够的合约的自由选择空间，市场参与者就能够寻找到使履行成本最低的合约形式，实现约束下的收益最大化。相应地，香港小西贡海鲜市场、海鲜馆和同仁堂成药公司这种合约形式和公司边界的不同选择，也应当是生产者在交易费用和组织成本约束之下经过成本收益而做出的优化选择。 海鲜和中药材这两种作为原料的商品具有不同的特点。对于普通消费者来说，鉴别海鲜的品质比考核中药材的品质要容易的多。对与中药而言，除非具有专业的知识，否则一般消费者是难以对中草药的品质优劣做出判断的；相比较海鲜，虽然一般消费者不如专业养殖人员或厨师能够精确鉴别其品质高低，但直观上可以大体把握海鲜的优劣。因此，海鲜馆和中药成药公司这两种不同公司边界的选择，与巴泽尔所言的品质考核和纵向一体化有关。谭斯逸同学来信 谭斯逸同学来信 第一，由考试中的一道目想到的，如果交易费用为零，那么产权界定就不必要了吗？     科斯曾说过：“产权界定是交易的前提。”如果连产权界定都没有，那么人们在交易时怎样说明一个物品是属于自己的呢？如果无法说明物品的归属，那么怎么进行交换呢？科斯定理是说，产权的初始分配不影响效率。界定给谁不重要，但一定要有界定才行的。我觉得如果交易费用为零产权界定就不重要这个说法是不对的。     第二，老师上课说，企业的产生是因为节省的交易费用小于企业内部的自身管理费用，老师引申出去说企业的整合也是这个原因，但这是企业整合的唯一原因吗？     现实中我们见到的企业整合，像垂直整合，收购上游企业是为了降低企业生产成本，而水平兼并一般是为了获取更大的市场力量因而得到更多的利润。那么降低生产成本、获取更多利润这是在降低交易成本吗？     那我说“垄断降低了交易成本，竞争增加了交易成本”，这句话对吗？     我们从前学的知识都是从社会福利角度入手揭示垄断的罪恶，从交易费用角度入手是不是能带给我们一个全新的理念呢？ null第10讲 企业家理论 公司理论小结 企业家概念及其变化 企业家特质和类型 关于“公司治理结构”？ 人力资产的产权与合约形式 企业家概念及其变化企业家概念及其变化“市场是企业家活动的结果”（科斯） 市场规模扩大、分工深化和企业组织 企业变化和企业家含义的演变： 资本家才是企业家 （“经典资本主义”） 小股东/大经理 （从“两权分离”到“看得见的手”） 职业经理成为企业家 （GE），并分享股权 各类专业“企业家”：银行家/投资银行家/基金经理/风险投资人 “中心签约人”：描述性定义null企业家：中心签约人人力技术股权 资本债权 资本土地管理中心签约人 Central Employers产品 或 服务null第10讲 企业家理论 公司理论小结 企业家概念及其变化 企业家特质和类型 关于“公司治理结构”？ 人力资产的产权与合约形式 企业家特质企业家特质“企业家”由Cantillon(1755)引入经济学，“它的确切含义是某项事业的实施者”。 创新(Schumpeter,1936) 对市场潜在盈利机会敏感，是“市场过程”的关键因素 (Hayek,1937; Kirzner, 1973) 团队生产的协调、监督与管理 (Alchian & Demsetz, 1972) 在不确定的环境里，就稀缺性资源的配置作出判断性决策 （Casson，1982) 企业家精神（态度） 企业家的故事企业家的故事福特 麦当劳（Raymond A.Kroc, 1955) 盖茨 中国企业家 近代 从陈志雄到“傻子瓜子” 柳传志、王石 南存辉、李书福 沈国强、江桂兰 马云、马化腾 “强盗式企业家” nullRaymond A .Kroc 提起麦当劳，可是家喻户晓。然而如果没有克罗克，麦当劳也许至今还是一家默默无闻的快餐公司，而不是麦当劳王国了。 １７岁，克罗克辍学，开始四处寻找工作，从１９２９年起的２５年中，克罗克一直从事推销工作，先在推销过房地产和纸杯。含辛茹苦了１５个年头之后，克罗克过上了小康生活。然而在这时，他认识了一个普林斯的机械师，普林斯发明了新式多功能奶昔机。他决定辞去苦心经营的纸杯推销工作，专门推销这种奶昔机。为此，他的负债将会达到１０万。 １９５４年的一天，克罗克发现圣伯丁诺市一家普通餐馆一下子就定购了８台奶昔机。他认为必须弄清楚这是怎么回事，就特地赶到了圣伯丁诺。 这就是麦当劳兄弟开的餐厅，１９３７年，这对犹太人兄弟——麦克·麦当劳和迪克·麦当劳来到美国开了这个汽车餐厅。销售这种每只１５美分的汉堡包，并对经营方式进行了重大改革，采用自助式用餐，使用纸餐具，提供快速的服务。后来麦当劳兄弟亲自了金色双拱门的招牌。到１９５４年，麦当劳汉堡包餐厅全年营业额竟达２０万美元。 １９５５年，克罗克在芝加哥东北部开设了第一家真正意义上的现代麦当劳特许经营店。在一开始，克罗克就打算把该店作为未来加盟店的样板，所以他创建了一套极其严格的经营制度。以后建立特许经营系统时，克罗克也严格执行这一制度。这就是著名的以ＱＳＣＶ（Ｑｕａｌｉｔｙ——汉堡包质优味美、营养全面；Ｓｅｒｖｉｃｅ——服务快速敏捷、热情周到；Ｃｌｅａｎｎｅｓｓ——店堂清洁卫生、环境宜人；Ｖａｌｕｅ——价格合理、优质方便）为核心的统一经营系统。所有以后要加盟的连锁店都要严格按照这个标准执行，否则就关掉。 １９６０年，麦当劳公司５周年之际，其连锁店已发展到２２８家，销售总额突破３８００万美元。1961年，克罗克以270万美元之价，向麦当劳兄弟买下了M。 1970年，麦当劳向海外进军 null 1979年，广东高要县农民陈志雄承包了8亩鱼塘，辛苦一年，稍有斩获，第二年，陈志雄扩大再生产，承包141亩鱼塘，夫妻俩干不过来，就只好雇人，雇请固定工一人，临时工400个工日。第三年，陈继续扩大经营，承包面积达497亩，雇请固定工5人，临时工1000个工日。 《人民日报》1981年5月29日，发表“关于一场承包鱼塘的争论”，并开辟了“怎样看待陈志雄承包鱼塘问题”的专栏，展开讨论，历时三个月。争论的焦点之一：“雇工算不算剥削？” 讨论中，有人引述马克思在《资本论》的论断，“雇工到了八个就不是普通的个体经济，而是资本主义经济，是剥削”。 1982年1月，在昆明召开的全国农业生产责任制讨论会上，广东社科院经济研究所的两位与会者提交了一份调查，再次认为，陈志雄行为的资本主义性质非常明显。新华社记者以这份报告为根据，写了一份题为《广东沙浦公社出现一批雇佣劳动基础的承包大户》的内参，引起了中央领导的重视。一位高层领导批示：“我个人认为，按这个材料所说，就离开了社会主义制度，需要做出明确规定予以制止和纠正并在全省通报。事关社会主义制度的大局，故提请省委考虑。” 4月22日，广东省委将《关于陈志雄承包经营的情况报告》送到国家农委。报告肯定了陈志雄的承包方法和经营方式，认为“就其经济效益来说，比原来‘吃大锅饭’的集体经营要好”。报告同时强调：“这是发生在特殊的历史条件下产生的效益”。http://www.022net.com/2008/12-1/41513511334625-2.html　　 　　陈志雄包鱼塘null季音：讨论搞了三个月，最后发表同意意见，就告了一个段落。原来我很紧张，我是农村部主任，我怕犯错误。 因为这是雇工的，陈志雄也是雇工问题，他自己两口子干不过来，就雇工。乔木同志批评的又这么尖锐。但是 有十一届三中全会的路线做我们后盾，后来我也不怕了，只是有点紧张，但是不怕。后来证明我们这个讨论是 推动了渔业发展，结果很好。 新华社记者以《广东沙浦公社出现一批以雇佣劳动为基础的承包大户》为题，于1982年 1月17日登在《国内动态清样》上，引起中央领导重视，作了批示。耀邦同志在“内参’’登 出当天，即1月17日作了如下批示：“请润生同志注意并提醒广东省委。”润生同志1月19 日批示：“瑞芝并仲夷同志此事请酌处。”一个是“请注意并提醒”，一个是“请酌处”，这 种温和、商量的语气，有利于下面实事求是地对待问题。然而，在1月18日，XXX同志所作 的批示，就大不相同了。他给仲夷同志的信抄送耀邦、刀里同志和国家农委各一份，是这 样写的：“附上材料一份，不知确实性如何。如果属实，不知省委怎样看法?我个人认 为， 按这个材料所说，就离开了社会主义制度，需要作出明确规定予以制止和纠正并在全省通 报。事关农村社会制度的大局，故提请省委考虑。”下发这个批示，无疑是下了一道讨伐 “雇工”令! 　　这些批示信发到仲夷同志和我手里，虽然我们对XXX同志批示中吓人的话不以为然， 但一方面作为下级要遵守服从上级的组织原则，另方面为了进一步弄清事实真相，由我 组织人下去作调查，并于同年4月22日，我签发了以广东省农委致省委并报国家农委《关 于陈志雄承包经营的情况报告》。报告通过摆事实、讲道理，首先肯定陈志雄开创了专业 承包先例，对承包双方均带来好处。强调“这种承包方法和经营方式，就其经济效益来说， 比原来‘吃大锅饭’的集体经营要好，这是发生在特殊的历史条件下产生的效益。”万里见到上述批示后，批转给中央研究机构一位分管农村问题的同志，并加上了一句话：“此事请调查研究，对农民发展商品经济的积极性要珍惜和保护，不可轻易用老框框来套。”（吴象：《中国农村改革实录》，213页，浙江人民出版社2001年版） null    几乎与陈志雄同时，在安徽芜湖，一个目不识丁、自称是“傻子”的小商贩年广久也对传统的意识提出了挑战。     为了生存，年广久7岁便开始在街巷捡烟头卖钱，9岁做学徒经商，十几岁接过父亲的水果摊开始持家，1963年他因“投机倒把罪”被判处有期徒刑一年。出狱后年广久学了一门炒瓜子的手艺。1979年改革开放之初，像他这样有“投机倒把”“前科”的人自然没有工作可做，于是仍操旧业：继续靠炒瓜子为生。这一年，他要给自己的瓜子起一个名字，想来想去突然想到，他的父亲被街坊称为“傻子”，他自小也被叫成“小傻子”，于是索性叫个“傻子瓜子”得了。     “傻子瓜子”的牌子挂出后，由于他炒出来的瓜子非常好吃，慢慢地出了名，竟引来一片叫好声。“傻子”的生意越来越兴旺，一天可以卖出两三千斤，他便请来一些无业青年当帮手，这些人一个个多起来，到这一年年底居然有12个。     按照“七上八下”的理论，年广久的剥削性质是毋庸置疑的。“傻子”无意中成为了理论上的“资本家”。     相对于在报纸上热闹的陈志雄来说，雇工达12人、理论上已经成为“资本家”的“傻子”年广久，则不在报刊讨论之列。这大约是当年办报人的聪明之处：如果讨论年广久的行为，按照“七上八下”的话语体系，“雇工”这个新生事物也就被一棍子打死了。不过，“安徽出了一个叫年广久的资本家”、“年广久是剥削分子”的流言顿时传遍安徽，在政府官员中也广为流传。流传虽流传，但也没有人来禁止他的经营行为。     不过，年广久的行为，在一些会议上还是成为讨论对象。前述的广东省委召开雇工讨论会刚结束，全国农业经济学会第二次会员代表大会在安徽召开。在广东会上支持雇工的马恩成和刘波参加了这次会议。会议的组织者听说广东刚开完农村雇工的研讨会，就临时决定，让马恩成在会议上介绍会议情况。马恩成根据刘波带来的广东会议的几期简报临时成稿，在会上作了发言。广东的经验，无疑成为如何看待年广久行为的参照物。 “傻子瓜子”的故事null 富岭塑胶江桂兰 江桂兰从事过很多职业，高中毕业的她做过缝纫学徒工、糖酒销售员、企业会计、司机，但生性好强的她从未放弃过自己的创业理想。20世纪90年代初，当她看到塑料用品甚为畅销，市场需求量大，且效益不错时，她便和丈夫东拼西凑了20万元，购入3台注塑机，在家中开始生产塑料餐具等产品。创业之初，江桂兰说她自己就是一个推销员。当时，丈夫负责生产，自己则天南海北到处联系业务。然而由于产品品牌尚未打响，企业知名度欠佳，效果并不理想，但令江桂兰夫妇欣慰的是，经过创办初年的不懈努力，他们还是实现了8万元的年利润，在摸爬滚打中看到企业发展的一缕曙光。    1995年，她的企业已经在省内小有名气，特别是与香港沪盛公司合资，拿到了自营出口经营权后，投入和产出逐年增加，并且开始涉足国际市场。业务的不断拓展，外国客人的不断增多，使她越来越感到自己英语水平不够。当时已经30多岁的她，认认真真地拿起课本抽空学习，晚上回家听磁带看课本，以期提高自己的英语水平。2001年，公司上轨道了，江桂兰硬是从繁忙的公司事务中挤出时间，只身来到上海金茂大厦外语培训班学习英语。在这四五个月里，江桂兰基本上每天只睡四五个小时。凭着顽强的毅力和刻苦精神，她完成了别人需要3年才能完成的学业。这次培训很大程度提高了她的英语水平，为她走出国门拓展美国市场打下了基础。    2003年，她跑到美国拉斯维加斯参加礼品日用品交易会。到美国签证很困难，这个团本来有8个人去，最后只有她一个人获得签证。在交易会上，她接到了很多订单。 制度型企业家制度型企业家产品创新、技术创新、组织创新和制度创新 制度性企业家：提出或完成新的市场规则的领头人 灯塔的故事 麦高文的故事 中国改革开放年代里的制度型企业家 外汇黑市成白市 外贸专营的结束 把游戏规则的变更发展成一门生意null第10讲 企业家理论 公司理论小结 企业家概念及其变化 企业家特质和类型 关于“公司治理结构” 人力资产的产权与合约形式 公司：一种私产共用的组织公司：一种私产共用的组织“公司”：私产共用的执行机构 私产共用的基本经济问题 私产与“公共域”（public domain) “产权界定”并不是一次性行动，它受界定收益/成本的影响，是一个长久的过程 私人公司里的“共产” 人力资产的产权属性 激励机制的链条 市场竞争纠正公司出错 产品市场 要素市场 私产的各种利用方式之间的竞争公司治理结构的基础公司治理结构的基础“公司治理结构” 中心议题是怎样处理置于公司公共域中的权利，保障各类股东、债权人、员工和其他相关利益方的私产权利不因“公”而被侵犯； 具体形式多种多样，至今仍处在不断探索、学习、借鉴和创新的过程之中 可靠的私产与合约是公司治理结构的真正基础 “邯郸学步”的教训：以中国上市公司为例null第10讲 企业家理论 公司理论小结 企业家概念及其变化 企业家特质和类型 关于“公司治理结构”？ 人力资产的产权与合约形式 人力资产与人力资本人力资产与人力资本人力资源：天赋、能力 Barzel 关于美国奴隶制的一项研究 “主动资产”的特征 学习能力的重要性 人力和人的能力是一项重要的资产 人力资本理论 人力资产的产权特征 天然属于个人 特别的保护办法 积极利用和消极“利用” 进入公司的人力资产进入公司的人力资产“公司人”与公司团队成员的人力资产 比较“工人”与“个体生产者”的区别 合作与协作生产力 公司里的专业化人才 财务与公司信息 内部审计何监督 所谓“执行” 企业家人力资产 对市场机会的判断性决策 寻价与合约能力 组织和管理企业家的选择企业家的选择企业家潜能的分布 社会环境与文化氛围 挑选企业家：看得见的手与看不见的手 关于“出资人挑选企业家” 用企业合约的集合或合约网的观点来看，是投资人在产品市场和要素市场的竞争中选择企业家 市场竞争校正企业家出错 市场里的公司市场里的公司是“两权分离”，还是不同要素产权之间的合约？ Berle & Means (1933): 与所有权相分离的经济权势 现代公司改变了料私有财产 Stigle & Friedman （1983)：股东拥有对财务资本的权利，经理拥有对管理知识和能力的权利。 市场里的公司：非人力资本与人力资本之间一个特别合约（周其仁，1996） 科斯（1937）关于“仆人”的联想 “事先大略规定，由买方在使用中确定细节”的合约 公司合约因为人力资产而成为特别的市场合约 关于股权的补充认识关于股权的补充认识以股权合约保障剩余索取权 “剩余索取”究竟是不是剥削？ 马克思的理论 剩余价值的由来 把资本的原始积累与资本积累区别开来； 等价交换下的剩余价值形成 如果交易费用为零（“价格与价值的一致”），“资本家/企业家”的确是“多余的”，其收入具有不道德的剥削性质 问题是，要是交易费用不为零，情形又如何？ 如何区分合约中的侵权与马克思愿意上的“剥削”？ 历史和现实 什么是“按多种生产要素分配”？ 合作生产与剩余分享 雇工8人即为资本家的由来雇工8人即为资本家的由来《资本论》第1卷，第9章 剩余价值率与剩余价值量 “假设这个工人自己占有生产，并且满足于工人的生活，那末只要有再生产他的生活资料的必要劳动时间，比如说每天8小时，对他来说就够了。因而他也只需要够8个劳动小时用的生产资料。但是，资本家除这8小时外还要工人再进行比如说4小时剩余劳动，这样，他就需要一个追加的货币额，来购置追加的生产资料。按照我们的假设，他必须使用两个工人，才能靠每天占有的剩余价值来过工人那样的生活，即满足他的必要的需求。在这种情况下，他的生产的目的就只是维持生活，不是增加财富；而在资本主义生产下，增加财富是前提。为了使他的生活只比一个普通工人好一倍，并且把所生产的剩余价值的一半再转化为资本，他就必须把预付资本的最低限额和工人人数都增加为原来的8倍。诚然，他自己也可以和他的工人一样，直接参加生产过程，但这时他就不过成了介于资本家和工人之间的中间人物，成了“小业主”。资本主义生产发展到一定高度，就要求资本家能够把他充当资本家即人格化的资本的全部时间，都用来占有从而控制别人的劳动，用来出售这种劳动的产品。” 　　“单个的货币所有者或商品所有者要蛹化为资本家而必须握有的最低限度价值额，在资本主义生产的不同发展阶段上是不同的，而在一定的发展阶段上，在不同的生产部门内，也由于它们的特殊的技术条件而各不相同。”