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期货投机英雄系列录 蓝海英雄系列之黄俊：市场是最强大的，也是最神奇的 网络昵称“爱上趋势”，蓝海密剑2009-2010期货实盘大赛志愿军第一名，上海人。 7年期货交易经验，做期货之前从事大宗商品的流通和贸易工作。进入期货行业后只有最初的3个月是亏损 的，之后每一年都是盈利的。 以系统化交易为基础，以技术面来判断行情、选择品种，擅长趋势交易，也做一些日内交易。截断损失， 让利润奔跑，力争让资金曲线始终保持稳步向上的趋势。2008年的8月到11月，得力于金融危机，黄俊的账 户数目从200万元增长到800万元。 座右铭：永远只做市场的仆人，不做市场的主人，永远只做市场的学生，不做市场的老师。 访谈精彩语录： 我的确是一个趋势交易者，主要是做中长线的趋势。 我做日内应该是为隔夜服务的，我主要的利润来源于隔夜。 我的日内交易主要是服务于风险控制，而不是追求利润最大化。 核心特征是趋势跟踪，加入一个突破的观念。 进场主要是一个突破节点的介入，出场是一个比较客观量化的点位 一般来说我的总仓位不会超过70%，基本上在30%左右。 技术指标我个人倾向于均线、K线组合，MACD，结合品种波动率来做决策，也会关注一些图。 从交易信号来说，开多、开空、平多还是平空，我是完全客观的，但是主观的地方也有，主要在资金管理 方面。 在长期利用客观系统的情况下，会有些主观经验，就像催化剂，可能会给客观的系统带来更好的收益。 你交易的时间越长，对市场的不确定性的理解会越深刻，对市场就会越敬畏。 市场是最强大的，也是最神奇的，它什么事情都可能发生。 我做期货一直是战战兢兢的，从做期货第一天我就知道这东西有很大风险。 如果赚钱了，是市场对人性光辉的奖励，如果亏钱了，是对你人性弱点的惩罚。 交易时间越长的人，对正确的交易模式会有更深刻的认识，是发自内心的认可和肯定。 只有充分地尊重市场，才有可能紧紧跟随市场，如果是自认为能够驾驭市场、掌控市场的人，结局往往不 怎么样。 不同的操作者都有不同的理念，不同的理念决定他赚多少钱。 用基本面来做行情的人，我觉得本质上还是处于主观交易层面。 用基本面来做往往没有办法量化风险和利润，基本面预测容易使资金曲线的大起大落。 周伟我比较了解一点，他是执行系统相当坚决的一个交易者，他的自律和理性是我最钦佩的，他的心态非 常超脱。 郑加华，他是我所接触过的国内可以称为大作手的交易者，交易风格霸气，果敢。 丁洪波的风格偏重隔夜短线，风险回报比非常高。 凌波微步对期货的理念、操作、风险回撤是做的非常好的。 于海飞，他应该算是中线型的趋势交易者，我个人觉的我和他风格有点像，只不过在操作品种的数量和仓 第 1 页 期货投机英雄系列录 位上有区别。 周伟（打麻将）的牌品比较犀利，不喜欢做小牌，一场牌打下来，往往出现的另类大牌都是出自他的手 中。 《趋势跟踪》是我的一本启蒙教材，让我相信这个世界很多杰出交易者都是因为趋势跟踪而成功的，还让 我了解到趋势跟踪必须要做的一些事情。 《通往金融王国的自由之路》这本书奠定了我作为一个交易者的科学思想的基础，怎么来量化风险，怎么 来量化利润，怎么达到最后的成功。 希望高层监管层尽早的放开CTA业务，能够提早让我们成为捍卫中国金融事业一部分的力量，为国家效力。 问1、黄俊老师您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您在参加比赛时用的网络昵称是“爱上趋 势”，取这个名字是不是证明你是一个趋势交易者？你一般做哪个级别的趋势，是日内趋势、几天的波段 趋势、还是周期更长的中长线趋势？ 黄俊：我的确是一个趋势交易者，主要是做中长线的趋势，操作上主要关注的周期比较长，盈利部分主要 是波段性的趋势。目前我的大部分商品是空头，前两天我减仓，今天我再次加仓。利润模式跟随整个趋 势，比方说一波涨跌，不可能一波跌到底，一波涨到头，我会根据行情的变化来调整自己的头寸，减少或 降低风险，获得利润最大化。 问2、日内和隔夜您都有所涉及，据不完全统计，您日内和隔夜都能盈利，隔夜的利润远大于日内，比值为 6:1，你有没有想过适当加大日内的利润比例？ 黄俊：这个问题我想过，我做日内应该是为隔夜服务的，我主要的利润来源于隔夜。日内其实是为了做隔 夜趋势不断确认的过程，从我个人来说希望日内利润比例会加大，但是我觉得鱼跟熊掌不能兼得。如果我 的风格就这样，我只能说在目前的基础上能增加是最好，但我也不会刻意追求日内利润比例加大，这跟交 易风格还是有关系的，日内不是我利润的主要来源。我的日内交易主要是服务于风险控制，而不是追求利 润最大化。 问3、您总体上是系统化交易者，您的交易系统大约用多长时间建立的？您的交易系统的核心特征是什么？ 如果要让您给自己的交易系统取个名字，您会把它叫做什么？ 黄俊：这套系统大概用了两年半左右的时间就基本上确立了，核心特征是趋势跟踪，加入一个突破的观 念。它的理念是捕捉趋势行情，我比较关注突破形态的介入，突破提醒我的交易。如果要取个名字，我称 之为MBT，M代表市场，B代表品种，T代表时间和节点。 问4、您的系统包括了“行情判断、品种选择、进场出场、仓位管理”等具体的执行体系，请您分别简单讲 一讲您的系统在这四个层面是如何运作的？ 黄俊：行情判断，纵向和横向比较之后得出一个结论。纵向，观察市场各个品种之间的走势，如农产品、 工业品、金属，两个类别的商品出现盘整的情况，农产品或者金属有一个带头向下的趋势，这个时候我会 认为市场是偏向于震荡下跌行情的判断，像现在的行情，我认为是一个下跌的市场行情，这是一个纵向的 比较。横向，外盘和内盘之间的一个关系，如果说外盘也是跌的，内盘也是跌的，这个就可以确定目前市 场是处于一个下跌的趋势。 品种选择可以分两个方面。如果在下跌的行情，往往会选择最弱的品种操作，如果是上涨的行情，往往选 择最强的品种操作，这是一方面；第二方面，我的操作系统是个客观的系统，我们有20几个品种可以交 易，但我目前设定同方向最多操作6个，如果某些品种率先出信号，我会率先去做，如果有部分品种平仓之 后，我会再去选择新的品种介入，这是品种选择的问题。 进场出场，进场主要是一个突破节点的介入，出场是一个比较客观量化的点位。这个也分两个层面，入场 之后就会有盈利的单子，往往是最赚钱的单子，如果是两个小时、三个小时还没产生盈利，我会相应的减 少头寸或者出场。另外，产生盈利后，出场用不断变化的移动止损来离场，这也是系统客观设定的标准。 仓位管理，一般来说我的总仓位不会超过70%，基本上在30%左右。单一品种的风险控制在2%左右，整体的 风险控制在10%-12%,就是这么一个特点。 问5、能否透露一下您的交易系统常用的技术指标或经常哪些类型的图表进行决策或辅助决策？ 第 2 页 期货投机英雄系列录 黄俊：技术指标我个人倾向于均线、K线组合，MACD，结合品种波动率来做决策，也会关注一些图表。我觉 得还要结合自己系统的特点，如果自己有系统，可以做些统计，在什么样的情况下会产生盈利，事先会有 些经验，这些经验是很宝贵的。我比较倾向的图表是长期盘整之后的突破，它会成为一波大的利润来源， 形成一个比较大的行情趋势。 问6、您是100%的系统化交易者，还是会在适当的时候加入一些主观的分析？您觉得对系统化交易者来说， 主观分析能否提高交易成绩？ 黄俊：从交易信号来说，开多、开空、平多还是平空，我是完全客观的，但是主观的地方也有，主要在资 金的管理方面，因为我是不加仓的，比方说是2%的最高风险，这个单子下去多少量？如果我觉得是一进去 就能赚钱的，在某种前提下，我会增加或者减少头寸，这块我是主观的。 至于主观分析能否提高交易成绩，我觉得因人而异，就目前而且，自己能够通过主观分析提高交易成绩， 其他人怎么样，需要更多的样本统计才能做出最后的判断。本身系统化交易者应用的是个客观的东西，在 长期利用客观系统的情况下，会有些主观经验，就像催化剂，可能会给客观的系统带来更好的收益，前提 是长期应用熟悉系统的一个交易者。 问7、在具体交易过程中，您的心态、情绪波动会不会影响您对系统的执行，会不会出现干扰系统、不执行 系统或者做额外动作的事情？ 黄俊：会的，特别是系统连续出现亏损的时候，目前我会出现这个问题。系统我会执行，但我会调整仓 位，在风险控制上，更加注重入场点选择，我本身的入场点是个区间而不是一个单独的价格，我会更加谨 慎选择入场时机。让我感觉到市场的不确定性和风险需要时刻警惕，特别是在市场上碰到连续亏损的情况 下，心态和情绪的波动对我来说还是有一定的影响，这也是我需要克服的，将来或许会做的更好点。 问8、“截断损失，让利润奔跑，力争让资金曲线始终保持稳步向上的趋势。”这是您的交易法则，您一般 每一笔交易亏损多少时会“截断”？账户总的资金曲线回撤控制在多少？ 黄俊：一般来说一笔亏损在2%，单笔交易2%我肯定会截断，总的资金曲线回撤一般控制在30%，这也要分两 部分，一个是初始本金控制在20%，如果是有盈利的情况下，一般是30%的回撤，特别情况下也有50%至60% ，前提是不跌破我的初始本金。 问9、据说和前几年相比，您在操作上“胆子越来越小了”，是不是这样的？为什么做得越来越小心了？ 黄俊：这个就跟开车一样，开车一两年的驾驶员开车胆子是很大的，开得越久反而越开越慢了，慢慢地喜 欢绑保险带了，技术有提高，但看到的东西多了。原来有可能你看到的爆仓或者大幅的回撤比较少，你交 易的时间越长，对市场的不确定性的理解会越深刻，对市场就会越敬畏。另外我觉得跟操作资金规模也有 关系，主要是对市场越来越敬畏了，因为市场是最强大的，也是最神奇的，它什么事情都可能发生。 问10、您在做期货之前是做现货流通和贸易的，当时是在什么机缘下接触期货的？期货的哪些魅力吸引你 成为了职业交易者？ 黄俊：原来我是做钢材流通贸易，在04年的时候国内有些跟现货相关的电子盘，因为企业经营需要，我管 这块，当时也听朋友说过期货这事，对投资感到很神秘，就这样接触到了期货。 期货吸引我的魅力，说白了期货让我赚到钱了。我做期货一直是战战兢兢的，从做期货第一天我就知道这 东西有很大风险，因为我的朋友曾经也做过，当时做得不好。后来我在操作过程中赚到了钱。包括期货的 捉摸不定，对人性的考验，亏损和盈利往往是对人性的一种考验。有盈利的单子考验你的耐心和执着，不 要被快速获利的欲望所打断而去平仓的一种性格，另外在亏损的时候不要抱着侥幸的心态。有人说做期货 就像做人一样，我觉得这话说的很有道理。当真金白银投入这个市场之后，你有很多人性的弱点会展露出 来，如果赚钱了，是市场对人性光辉的奖励，如果亏钱了，是对你人性弱点的惩罚。市场特有的魅力把我 吸引过去。如果我能成为职业交易者，靠这东西能养家糊口，可以过上比较好的生活，这是吸引我成为职 业交易者的原因。 问11、您做期货已有7年了，和其他成功的期货交易者不同，您只有最初的3个月是亏损的，后来就走上了 持续盈利的道路，您认为自己没有交太多学费就走向盈利的主要原因是什么？ 黄俊：这个有几点原因，第一点，我当时进入这个市场也比较巧合，我是小心翼翼的心态来做，刚做期货 的时候，一边看着约翰墨菲的《期货市场技术分析》，一边看着盘，然后观察自己有没违反他说的东西。 我记得约翰墨菲的一句话：“截断亏损，让利润奔跑。优秀的交易者往往会把风险控制在1%里面”，所以 第 3 页 期货投机英雄系列录 一开始我对风险的观念比较突出，在我的交易思路里会占据头等重要的位置，使得我做期货没有像大部分 的人一样具有太大的赌性，我一开始就觉得这东西是有技巧的并且可以达到稳定盈利的目标，这是我一开 始就从心态上规范自己的一个特点。 第二个，当时我身边也有很多朋友在做，但是很多人都是亏损出局，包括我的一个好朋友，当时我记得很 清楚，他是7月份拿了30万做期货，到9月份就亏光了，到9月份又放了30万，又用了一个月亏光了，后来他 就不做了。在05年的时候，我认识到了趋势的力量，往往一波趋势的起来或下跌，很多人会认为价格会有 个相对的高点或低点，然后进去抄底摸顶。就像悬疑片一样，不到最后一刻，不回头看，我们不知道低点 或者高点是在哪里，这是给我一个非常大的启迪。 第三个原因，我一开始碰到了一个良师益友，他也是个系统化交易者，让我认识到这个市场是不可预测 的。这个朋友对我的影响非常大，让我知道不在预测市场走势前提下能够盈利的一种观念。 可能是这三点决定了我只是短期的亏损，之后几乎每年都是100%以上的盈利，除了去年比较低一点，从05 年到09年，这5年间，我基本上保持着100%到150%的收益率。 问12、您觉得您这种“交很少的学费、在较短时间就实现盈利”的现象在其他投资者身上能复制吗？ 黄俊：我觉得可以，在期货市场上，你只要掌握了交易规律，谁在做都一样，区别可能是，交易时间越长 的人，对正确的交易模式会有更深刻的认识，是发自内心的认可和肯定，知道应该怎么做。作为初学者， 给一个正确的方法，他可能刚开始不能理解，但是结果可能是盈利的，这个当年理查德丹尼斯的海龟训练 很能说明问题，大部分海龟他们是什么都不懂的，但按照他的方法这些人当时能够成功盈利，但当部分海 龟离开了他独自做交易后，大部分是出现亏损的。只是有些人没有真正的去了解为什么去这样做，为什么 不可以用其它方法去做或者说其他方法不适合我，这个内心深层次的认可是完全需要时间积累的。 问13、您交了少量学费后，每年都实现了100%以上的盈利，但2010年您的收益率下来了，好像只有30%左 右，是什么原因导致您2010年收益率下降？ 黄俊：我统计了一下09年的收益，67%是来自螺纹钢的利润，所以去年我把交易重心放在螺纹钢上，但是没 想到螺纹钢去年的行情并不大，7月份到11月份的行情也不是很大，整年处于盘整，相比糖和棉花，它们在 涨的时候，我的仓位很轻，所以说我犯了个主观方面选择品种的错误，把2009年的经验套用到2010年行情 操作上，导致该有行情的时候没有什么仓位，把主要精力放在波动不大或者盘整的品种上面，导致收益率 并不高。 问14、您的期货座右铭是：永远只做市场的仆人，不做市场的主人，永远只做市场的学生，不做市场的老 师。您是能从市场上拿到钱的人，为什么把自己定位成市场的“仆人”和“学生”？ 黄俊：从个人经历和身边的朋友来看，我觉得只有充分地尊重市场，才有可能紧紧跟随市场，如果是自认 为能够驾驭市场、掌控市场的人，结局往往不怎么样。根据自己经验、基本面去判断行情，同时缺少资金 管理和有效风险控制的模式来操作期货的人，往往资金曲线是大起大落的，甚至出现爆仓或者很不好的结 局，往往是太漠视市场本身的力量，太看重自己对行情的研判。市场是变幻莫测的，什么事情都有可能发 生，即便是个下跌趋势，也有可能出现比较强的反弹，如果节点把握不好，市场随时都可以给一个教训， 让你感受到市场的力量，所以我的座右铭是：永远只做市场的仆人，不做市场的主人，永远只做市场的学 生，不做市场的老师。我为什么能够在市场拿到钱，我觉得是市场对我的奖励。。 问15、您认为“操作理念决定赚钱多少”，请您解释一下这句话的意思？ 黄俊：有句话叫“思路决定出路，思想决定行为，行为决定习惯，习惯决定性格，性格决定命运”，不同 的操作者都有不同的理念，不同的理念决定他赚多少钱。比方说做日内交易的人，给他超过10个账户，他 的收益率可能会出现很大的不同，对账户资金规模肯定也有限制。如果是一个中长线交易者，他的资金容 量、操作账户数可能会有比较大的提升，长期来看稳定性也会更好，账户的差异性也会更小。所以说这是 一个理念的差异。就好比我们国家改革开放，现在我们是以经济建设为中心，原来不是，老百姓的经济生 活可能是差的，现在以经济建设为中心，经济就好，物质生活水平就好了。就改革开放来说，它本身就是 个理念，它的理念就决定了人民的生活水平是否会得到提升。 问16、您曾在接受媒体采访时提到“周围做期货的朋友，以基本面判断行情的都在亏钱”，您觉得是他们 没有用好基本面、没有能力驾驭基本面？还是基本面对判断行情根本就是无用的？ 黄俊：基本面不能说没用，肯定是有用的。首先我觉得行情不管处于什么位置，必然会出现看多或看空的 理由，任何位置都会有看多和看空的理由，但是大多数交易者掌握的基本面信息往往是滞后的，期货本身 操作的是未来的一个预期，未来的基本面有可能会随着地缘政治、天气变化和各种各样意想不到的因素的 影响。比方说经济数据，我可以预测6月份的经济数据会怎样，但仅仅是预测，究竟对错要到了6月份才知 道，市场上可能会提前反应，但是预测的时候有些人是看多一点，有些人是看空一点，用基本面来做行情 第 4 页 期货投机英雄系列录 的人，我觉得本质上还是处于主观交易层面，不管是用什么基本面。当然我不排除基本面。 没有用好基本面、没有能力驾驭基本面，我觉得原因是很多人掌握了基本面信息，但是没有良好的资金管 理系统或风险管理策略，因为基于基本面分析之后的操作往往是交易者通过认真研究带来的结果，所以会 带给交易者比较大的自信，如果出现和预期背离的走势，往往不愿意认错或则逆向加仓，一旦看反掉，就 有可能出现大的回撤。用基本面来做往往没有办法量化风险和利润，基本面预测容易使资金曲线的大起大 落，是具体操作方面我不赞成依赖基本面的重要原因。我觉得做基本面还要结合风险控制和资金管理，还 要看基本面信息是不是准确，能否反映将来的价格变化，这是要经常要问自己的，如果都能够做好，用基 本面来做也无可厚非，但是我觉得目前大部分的交易者都很难做到这一点。 问17、您是蓝海密剑2009-2010期货实盘大赛志愿军第一名，在参加蓝海密剑期货实盘大赛之前，您有没有 参加过其它期货实盘大赛？您当时参加蓝海密剑大赛的主要动因是什么？ 黄俊：原来没有参加过其它大赛，当时是在一个论坛上看到蓝海密剑大赛的消息，觉得东航金融各方面都 做得很详细，参赛的人也比较多，所以引起了我的兴趣。一方面是交一些朋友，另一方面也是检验一下自 己的能力，就去参加了。 问18、您是大赛选拔出来的种子基金的操盘手之一，您觉得您自己被选中做种子基金的“基金经理”的主 要原因是什么？ 黄俊：我觉得我的风格还是比较稳健，不会有太大的大起大落，在风险控制和追求利润上相对来说控制的 比较好，我的回撤和资金增长都控制的比较好，可能比较符合基金的要求。 问19、在“潜龙出渊”和“蓝海密剑”大赛有很多期货高手在参与，在这些高手中您最欣赏哪一位或哪几 位？为什么？ 黄俊：有的，我比较欣赏周伟、郑加华、丁洪波，有很多人我都欣赏，包括凌波微步和于海飞。 周伟我比较了解一点，他是执行系统相当坚决的一个交易者，他的自律和理性是我最钦佩的，他的心态非 常超脱，无论在任何情况下，都不会影响他的执行，这点我是相当佩服的。如果我出现连续5次、6次的亏 损，可能对心态有一定影响，但他依然没有太大的影响，所以他的心态是我学习的目标。 郑加华，他是我所接触过的国内可以称为大作手的交易者，交易风格霸气，果敢。他是我见识的第一次超 大资金满仓博弈，并始终让资金在初始本金以上去波动的一个交易者，这是我相当佩服的。他坚定不移的 去执行自己的计划和策略，他的心态和在复杂环境中的淡然，对节点拿捏的准确度和过程中的稳健，都值 得我学习。在大资金规模并且在满仓的条件下，每天要忍受几百万甚至几千万来回的波动，我觉得这不是 一般人能够做到的。 丁洪波的风格偏重隔夜短线，风险回报比非常高。他的交易模式和风格，我个人是比较欣赏的，资金曲线 始终是处于上升通道的一个选手，风险回报比非常高，手法非常凶悍。 凌波微步是我们2010-2011年度第一赛季的冠军，他对期货的理念、操作、风险回撤是做的非常好的，也是 理论和实践都相当出色的一个选手。 于海飞，他应该算是中线型的趋势交易者，我个人觉的我和他风格有点像，只不过在操作品种的数量和仓 位上有区别，一个时期内重点往往是一两个品种而我品种相对分散，他的操作给人印象深刻并且是值得尊 敬的选手。 问20、听说您有时还会和周伟打麻将，你们的牌友还有哪些？“实战”下来，您觉得周伟的“牌品”怎么 样？每个人打麻将的风格会不会和交易风格有一定的相关性？ 黄俊：还有几个都是做期货的朋友。周伟（打麻将）的牌品比较犀利，不喜欢做小牌，一场牌打下来，往 往出现的另类大牌都是出自他的手中。哈哈。比方说某人输钱了，但是他是该怎么打还是怎么打，不会手 下留情，他不喜欢做小牌，还经常说：下家不胡上家牌，上家打的牌一般他是不胡的，他喜欢自摸，一场 牌打下来，一些另类大牌往往都是出自他之手。我印象当中他只输过一次，大部分时候都是赢的，这个我 觉得跟他风格还是有点关系的，喜欢做大行情。 问21、您现在是专职交易者，交易以外，除了偶尔和周伟打个麻将，其它时间您是怎样安排的？ 黄俊：我基本上会去周边旅游，周末的时候，开车去没有去过的地方玩，另外我喜欢看看电影，看演唱会 或者到书城去逛逛，和好朋友们聚聚。 第 5 页 期货投机英雄系列录 问22、您曾向投资者推荐过《趋势跟踪》和《通往金融王国的自由之路》这两本书，请问您从这两本书里 学到了哪些重要的东西？ 黄俊：《趋势跟踪》是我的一本启蒙教材，让我相信这个世界很多杰出交易者都是因为趋势跟踪而成功 的，还让我了解到趋势跟踪必须要做的一些事情。你的系统应该包括在怎样的市场做买卖，应该买卖多 少，头寸是多少，什么时候开仓，什么时候止损，这些它都给了我一个比较好的答案。有句话我印象深 刻，“承担不了亏损的情况下就不要去做交易”，它把期货亏损作为一种成本放到交易思维里面，我觉得 这是它对我最大的贡献。 《通往金融王国的自由之路》这本书是范K.撒普写的，他是交易者心灵的导师同时也是个长期的培训师， 这本书最大的启发是它量化了风险，并且把利润和风险作为一个数量化的比值做科学的统计。我始终认为 做交易是个科学的事情，一个好的交易者肯定有个科学的方法，其次才有一些艺术的东西。这跟一个好的 演奏家、歌唱家一样，首先要有科学的发声方法，才有可能做一些艺术方面的创造和发挥，就像弹钢琴， 连基本的指法都不能掌握的话，就不可能出来像郎朗这样的艺术家，这是一个相辅相成的工作。这本书奠 定了我作为一个交易者的科学思想的基础，怎么来量化风险，怎么来量化利润，怎么达到最后的成功，在 交易当中什么是最重要的，什么是次要。艺术的东西有可能每个人都不一样，需要根据自己的性格去发 展，而目的只有一个，成为成功的交易者。 所以这两本书对我的启迪是非常大的。还有一本书《幽灵的礼物》，这三本书我称之为交易的三部曲。我 觉得每个交易者都应该看一下，书中谈到了快速止损，什么叫止损说的很清楚，另外一个是加码，对概念 的探讨也是很独到的。总而言之，这三本书对我的启发是非常大的。 尾声： 我觉得中国的期货市场建立的时间不长，真正规范运作的时间也不长，也就10多年的时间，国内的从业者 和交易者还有很多的路要走。我希望将来有更多的，像期货中国这样跟期货有关的媒体更加关注这个领 域，毕竟通过国外的一些案例，往往带给国人是种羞辱，用比较看不起的一种观念来看待中国的投资领域 的人，这也需要媒体去改变，所以我觉得你们做这样的工作非常好，我希望你们将来能继续下去，让更多 的人了解这个行业，希望高层监管层尽早的放开CTA业务，能够提早让我们成为捍卫中国金融事业一部分的 力量，为国家效力。我觉得中国的金融领域需要更大的提升，这个提升不光光是我们交易者去做，也需要 正规、权威、有广泛人脉关系的媒体一起去努力做好。所以我也非常感谢你们，也希望你们不断的去挖掘 优秀的交易者让更多的人知道。 蓝海英雄系列之张健：期货是一种修行 蓝海密剑2009-2010期货实盘大赛陆军组第一名（收益率640%）。 东北汉子。交易风格以中长线波段为主，风险意识摆在首位，极少参与日内短线，坚守交易原则。 访谈精彩语录： 有时爱它，因为它会为我带来成功的喜悦，有时恨它，因为也会让我体会失败的沮丧。 大亏倒不曾有过，但也经历了三年亏损之路。 能走过来也许是一个微弱的信念在支撑。 我主要看日K线。 均线运用基本属于“上穿买入、下穿空之”的方法。 频繁交易的弊端是容易让人失去冷静的心态、头脑发热、破坏自己的交易节奏，陷入越做越错、越错越做 的怪圈之中！ 基本面会看一点，但不会做为交易的依据。 基本面方面的信息比较庞杂，基本面的信息最终会反应到价格上来，技术分析看起来更直观一些，简单一 些。 交易方法海纳百川，适合自己就好。 第 6 页 期货投机英雄系列录 日线级别的行情一年之中机会毕竟有限。 交易一段时间之后会发现之前学的一些东西貌似有用也貌似无用。 交易时总会碰到诸多不如意的地方，它也是一个修心的过程。 我主要是K线、均线、形态三者结合来看。 日线观察市场整体走势，具体到交易进出位置结合5分钟周期。 某品种经过一段时间的反复震荡，在一个区间中，总会有一个突破临界点。 K线穿越比较重要的时间周期的均线或趋势线时，是值得参与交易的机会。 参赛得奖是对自己的一种肯定，会更加自信一些。 靠的也许就是一个微弱的信念，无惧磨难与艰辛，相信靠自己的努力能成就些事情。 问1、张健老师您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您做了五年期货了，对这个市场已经有了 比较深刻的理解和自己的感悟，如果让您用一句话来描述“期货”，您认为它是什么？ 张健：老师不敢当，我只是个普通平凡的投资者。对期货的感想让我想起青泽老师写的《十年一梦》里的 一句话，独自徘徊在天堂与地狱之间！有时爱它，因为它会为我带来成功的喜悦，有时恨它，因为也会让 我体会失败的沮丧，并且成败只是短短的一念间！ 问2、您在做期货之前没有做过其他类型的金融投资？您是在什么机缘下接触期货、做期货的？ 张健：无意间在百度帖吧了解到“期货”的，算做是误入“期”途吧，呵呵！ 问3、您做期货没有大亏过就走上了盈利的道路，您觉得这是您运气好？天赋高？还是其他方面的因素？ 张健：大亏倒不曾有过，但也经历了三年亏损之路，回头想想那段时期也蛮难的，期间也有过放弃的念 头，能走过来也许是一个微弱的信念在支撑。 问4、您主要做中长线波段为主，擅长均线的运用，请问您主要看哪几个周期的均线？您用的是简单的上穿 均线买入、下穿均线抛出的方法还是其他的方法？ 张健：我主要看日K线。观察市场的整体状态，结合5分K线周期来观察市场细节走势，并决定进出场位置。 均线运用的话基本属于“上穿买入、下穿空之”的方法。 问5、您主要做中长线波段波段交易，那么当你看到或刚好遇到一个很不错的日内机会时，会不会顺便做一 把日内交易？为什么？ 张健：我是以波段交易为主的风格。如有不错日内波段会做一下，收盘前决定是否隔夜和留多少仓位，但 统计下来做日内的次数比较少。 问6、您觉得哪种类型的人适合做日内短线交易？而对普通人来说，频繁交易最大的危害是什么？ 张健：节奏感好的人、反应敏捷、日内盘感好的人适合做日内短线交易。 个人觉得频繁交易的弊端是容易让人失去冷静的心态、头脑发热、破坏自己的交易节奏，陷入越做越错、 越错越做的怪圈之中！ 问7、你做交易以技术分析为主，但很多人认为做中长线一定要擅长基本面分析，您看不看基本面？会不会 用基本面分析辅助行情分析和交易决策？ 张健：基本面会看一点，但不会做为交易的依据。 因为基本面方面的信息比较庞杂，基本面的信息最终会反应到价格上来，技术分析看起来更直观一些，简 单一些。 问8、您的交易方法有没有形成相对固定的系统？还是一套相对灵活性的方法？ 张健：有基本的交易原则和纪律，在框架之内根据市场变化相应灵活应对。 第 7 页 期货投机英雄系列录 问9、您如何看待程序化交易？您觉得程序化交易适合哪些类型的投资者使用？ 张健：交易方法海纳百川，适合自己就好。因为我不是程序化交易者，不大好定论，不过这是我以后研究 的方向。 问10、您一般持仓几个品种？一个品种的仓位多少？账户的总仓位多少？ 张健：我一般持有三个品种左右。单品种持仓10%-30%左右。总账户的持仓一般在20%--50%，偶尔会重仓。 问11、您对风险的控制非常严格，但是很多做中长线的朋友都会遇到较大的回撤，您怎么规避或减少大的 回撤？ 张健：减仓规避或锁仓，避过市场调整期。 期货中国：您用“减仓规避或锁仓”规避回撤的效果如何？有时候会不会出现适得其反的结果？ 张健：调整是市场的一部分，反复的震荡是很折磨心理的，如果点位比较好直接锁仓一下，不好的话则减 仓，然后再看看市场的变化走势，等待下次入场时机，适得其反的情况难免会有，没有完美的交易。 问12、您认为“大机遇大盈利是坐出来的，不是做出来的”，请您解释一下这句话的意思？ 张健：日线级别的行情一年之中机会毕竟有限，如主做日线波段的趋势行情的话，市场在大多时候为震荡 无序的时刻，就需要耐心一些，伏击等待有价值的交易机会。 问13、您抓取的是为数不多的中长线交易机会，如果一段时间里一直没有合适的交易机会出现，您会不会 出现“煎熬”、“手痒”、“心痒”、“忍不住要出手试试”的状况？ 张健：多少会有点，但不是十分强烈。简单会做一些交易，仓位轻点，试探性的做做，把这种情绪释放出 去，接下来的交易也会好做一些，但一定要把交易控制在自己可控范围内。 问14、又会不会因为等行情等太久了，反而麻痹了，从而错过了一些行情？ 张健：会保持一种交易节奏，等太久产生麻木心理的情况出现得倒不多。但有时会产生对行情的错判、仓 位控制不合理等，会导致一些行情擦肩而过 问15、您认为“交易早期用学的，后期用悟的”，请问“学”是指学哪些知识和技能？“悟”又是指悟什 么呢？ 张健：初入市场，尽可能地多学习基础的理论知识，如技术分析。投资理念和注意事项、资金管理等等。 当交易一段时间之后会发现之前学的一些东西貌似有用也貌似无用，这时候就开始了对技术方法去繁就简 的过程。另外，交易时总会碰到诸多不如意的地方，它也是一个修心的过程。 问16、你还说“交易是门艺术，每根K线都是一个跳动的音符，用心感受它的韵律和节奏，聆听美妙的旋 律。”这是不是指您主要分析K线形态？除了K线，您主要还使用哪些技术指标？ 张健：K线是个人分析市场所用工具之一。我主要是K线、均线、形态三者结合来看。 问17、请问，您是如何“感悟K线的韵律和节奏”的？ 张健：呵呵，这句话是当时的情境，脑海中偶闪一念想到的，其实就是自我解读、感悟市场的发展规律和 市场节奏。 第 8 页 期货投机英雄系列录 问18、做中长线波段，您除了看日K线，还看哪些级别的K线？会不会把不同周期的K线结合分析、辅助决 策？ 张健：日线观察市场整体走势，如目前处在什么状态中，然后具体到交易进出位置结合5分钟周期，一个看 整体一个看细节。 例如某品种经过一段时间的反复震荡，在一个区间中，总会有一个突破临界点，伴随成交持仓的放大产生 突破行情，日K线也是由数根5分K线组成的，此时就可以在短期走势上来选择具体的点位来交易。 问1、周伟老师您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您的QQ昵称是“做期货的”，参赛的昵称 是“做期货的基金”，请您说说这两个名字的由来？有什么含义？您为什么用这样的名字？ 周伟: 用“做期货的”作为自己的ID，有二层意思: 一是：“做”期货的，我们浙江人老是喜欢把期货交易喊成“炒”期货，我不大喜欢这个“炒”字，感觉 短期投机味道太浓了，再说我是做中长线的，所以我用了一个“做”字，特别象我们这种做系统交易的， 我觉得可以把期货交易作为一个长期的个人事业来做。 二是：做“期货”的，只是想和大家申明了一下，我只做期货，不做股票或基金什么的，对好多非业内人 士来说，期货和股票差不多是一个概念。经常有人问我是做什么的，我回答说是做期货的，他们就会继续 问，现在股票行情好不好做，我觉得有点怪怪的，在股票市场上我根本没有进行投资。 后来，东航金融建议我改动一下ID，就在后面加上了“基金”二字。 问2、在您的交易系统中，主要依据哪些指标作为进场、出场的决策？是不是也用一些自创的指标？ 周伟:市场上大家都在使用的指标我肯定不会再去用了，我的系统主要是把价格和几个自创的指标组合在一 起。 问3、您的“比赛帐户基本上单笔风险控制在2.5%左右”，那么非比赛账户单笔亏损又控制在多少呢？ 周伟: 非比赛账户单笔风险控制在0.1%-2.0%的都有，主要还是要看帐户资金对报酬/风险比的要求。 问4、您曾表示可能会研究“多套系统组合”的操作模式，后来您研究了没有？有没有用于实战？ 周伟: “多套系统组合”的操作模式现在研究出来了，已经在自己的一个帐户中开始试用了，目前来看运 行还算正常。 以前的系统是趋势型的，新研究的系统更适合于震荡市场，和以前的系统是负相关度，要不然就没有意义 了。 问5、您的交易系统在08年参赛前就比较成熟了，现在差不多又过了三年时间，您的系统有没有改进过？有 没有做过大的修改？ 周伟:任何一个交易系统都需要在使用中针对市场环境的变化不断地修正、完善和优化，没有一个交易系统 是可以无往不胜、经久不衰的。 问6、股指期货上市后，成交相当活跃，也有不少朋友认为股指期货特别适合技术分析，请问您操作股指期 货了吗？您的系统在股指上能否取得较好的盈利？ 周伟: 股指期货我也交易了，感觉和商品期货区别不大，最大的区别可能还是股指期货最活跃的一直是现 货月合约，对我这种中长线交易员来说需要不断地进行换月，一年交易下来，系统在股指期货上面还是赢 利的。 第 9 页 期货投机英雄系列录 问7、您以前做交易是不看基本面的，现在是否依然如此？ 周伟:依然如此，不看基本面。 问8、网络上曾有网友爆料说您有一段时间资金盘整九个月之多，有没有这回事？是不是您的交易系统曾经 失灵过？还是由其他的原因造成的？ 周伟:呵呵，“爆料”一词有点夸大了，我比赛帐户资金权益每天都在东航的“蓝海密剑”比赛中公布于 众，大家都可以通过网络看到。 这个比赛帐户从2010年1月6日到10月13日的九个月里，资金权益一直没有创新高，确实是有这回事的。网 友所“爆料”的可能就是指这九个月吧，这个谈不上系统失灵 ，这种情况前几年也出现过，以后可能还会 出现，我觉得这是很正常的市场表现。据我所知，国内外做系统交易的，也曾出现过类似的这种情况。 问9、这一两年，陆续有一些来自台湾、香港、美国、加拿大等地的“程序化交易高手”进入国内，开始参 与国内的股指期货和商品期货交易。您觉得和他们相比，像您这样的国内草根程序化交易高手的优劣势分 别有哪些？面对这些“真、假洋鬼子”，您有压力吗？ 周伟:我也和几个海外的程序化交易员交流过，可惜到目前为止认识的海外交易员之中，他们好像都是做日 内高频交易，做中长线的程序化交易员，我没有遇到过，可能和我交友圈子有关，如果你们有这方面的交 易员，希望能介绍给我认识，学习和交流一下，我是非常感激的。 国内外程序化交易员的优劣是显而易见的，国内那些土生土长出来的程序化交易员毕竟是从市场底层一步 步做下来的，经过多年的打拼，他们对本国期货市场更熟悉更有适应能力，国外程序化交易员可能见识更 广一点，但也可能会水土不服。 至于说到压力，我倒没觉得，毕竟这个市场容量还是很大的，我们每个交易员做好自己的系统就可以了。 问10、您认为“期货交易获利是对性格优点的奖赏”，请问具有什么样性格的人比较容易盈利？而具有什 么样的性格又比较容易亏损呢？ 周伟:一般来说，受过良好教育、自信、精明、对数字敏感、言行一致、理解力强，经历过重大挫折而又能 东山再起的，不过分看重金钱、热爱期货交易事业、性格坚强内向、生活自律、喜欢独立思考、具有哲学 思维和人格魅力的在交易领域成功的概率要高一点。 那些喜欢合群扎堆、遇事没主见、人云亦云的、不爱学习的、做错事喜欢推诿责任的、言行不一、喜欢吹 牛的、太看重面子的，对金钱欲望强烈、喜欢热闹害怕孤独的人，不大可能在交易领域成功。 问11、您接受某媒体采访时曾表示“选择系统化交易会失去暴利的机会”，您是如何定义暴利的？为什么 说程序化交易和暴利无缘？ 周伟:暴利，一般至少得年收益率超过10倍吧，程序化交易和暴利无缘是由统计数据得出来的结论，至少到 今天为止，所有短期暴利的创造者都是主观型交易员，还没出现过一个客观型交易员，当然程序化交易的 优势不是在于短期暴利，而是在于赢利能力的稳定性和可持续性，进而能充分发挥长期复利。 问12、2008年之前，您似乎没有参加过期货实盘大赛，2008年您是如何了解到东航金融的“潜龙出渊”期 货实盘大赛的？当时是抱着怎样的目的参赛的？ 周伟:是的，“潜龙出渊”是我参加的第一个期货实盘比赛，当时我是通过炒客论坛知晓的东航金融举办期 货比赛事宜，这个比赛最吸引我的地方是他们的保证金收得比较低，只是在交易所基础上加了2个百分点， 手续费标准也比较合理，不算很贵。我当时是在其它期货公司做交易的，保证金基本上是按照交易所基础 上加四五个点来收的，和他们的老总也沟通过好几次，都不肯把保证金给我降下来。我想反正是做交易， 在哪儿做不是做，保证金收低一点，正期望值的交易系统，常年累计下来还是能多赚一些钱的，至于最后 能不能拿奖，倒想得不多。中国期货市场高手如云，我这水平也很一般，再说我是做系统交易的，不大可 能在短期之内收益率会有爆发性增长，没有想到运气不错，最后能拿冠军。 问13、现在有好多全国范围内类似的知名期货实盘比赛，除了”蓝海密剑”之外，您是否还会考虑参加其 他的期货实盘比赛? 为什么？ 周伟:“潜龙出渊”结束之后，确实也接到过几个比赛邀请电话，希望我能去参加他们的比赛，我都推辞 了，我觉得其它的期货实盘比赛好像都是只看收益率，没有多大意义。一个1000万的帐户和一个1万的帐户 放在一起搞收益率排名的话，我觉得很幼稚很可笑。而东航的“蓝海密剑”（以及之前的“潜龙出渊”） 第 10 页 期货投机英雄系列录 和其他期货实盘比赛的最大区别是在于它是用一整套考核指标综合打分来评定冠军的，显而易见其排名更 有科学性，而且其它的比赛周期太短，对做中长线的交易员不是很有公平。 假如拉瑞·威廉姆斯和乔治·索罗斯同时来中国参加期货比赛，好象只有在东航的比赛中，乔治·索罗斯 才有可能战胜拉瑞·威廉姆斯，而在其他的任何期货实盘比赛中，乔治·索罗斯都将完败于拉瑞·威廉姆 斯，至于拉瑞·威廉姆斯和乔治·索罗斯两者的水平谁更高一点，我想大家都知道，就无需我多说了吧。 问14、您第一年参赛“潜龙出渊”获得623.86%的收益，第二年参赛“蓝海密剑”获得119.29% 的收益，是 不是因为您操作资金大了，慢慢地从追求盈利率转变为追求盈利额？ 周伟:我上次就说过，2008-2009年度“潜龙出渊”623.86%的收益率是有运气成份的，和百年不遇的金融危 机有关，那一年行情特别大，这个不是系统的常态表现，从04年至今，几年使用下来，我系统的年收益都 在100%率左右，所以2009-2010年度“蓝海密剑”119.29% 的收益率我倒是觉得很正常，我希望自己今后 不断地修改完善自己的系统，每年都能保持这个收益。 问15、还是说运作的资金大了之后，您的系统开始钝化了？您觉得自己的系统最大的资金容量是多少？ 周伟:没有系统钝化一说，至于说到系统的资金瓶颈，好多朋友问过我，我确实不知道是多少。由于现在我 交易十几个品种，而且都是选择主力合约作为交易对象，对我来说，操作几千万，几亿和几十亿资金，没 有任何区别，只要把下单量扩大十倍或百倍就可以了，当然持仓量不要超过交易所限额。 问16、您觉得世界上是否存在永久有效的交易系统？ 周伟: 这要看你怎么定义“永久有效”这个词了，我觉得一个一成不变的交易系统是不可能永久有效的， 你需要不断地根据市场的变化对你自己的系统进行完善、优化，才能使你的系统具有可持续的稳定赢利能 力。 问17、您是大赛选拔出来的种子基金的操盘手之一，您觉得您自己被选中做种子基金的“基金经理”的主 要原因是什么？ 周伟:呵呵，这个得去问东航金融的资产管理部，可能他们觉得我每年多多少少能赚点钱的，资金回撤可控 吧。 问18、“种子一号基金”由多个操盘手共同操作，您觉得多人操作的模式和一个人操作的模式相比，哪个 更好一些？从实际运作的效果来看，您认为多人合作是促进了还是牵制了账户的盈利？ 周伟: 交易成功不会是只有一种模式，所以也不能忽视那些有天赋、创造了收益神话的主观型交易员。一般来 说，主观型交易员靠天赋赚钱，客观型交易员凭心智赢利，不管你是什么风格的交易员，只要你不断地从 市场上赚钱，你就是赢家。 问20、有一次聚餐时，坐在我边上的朋友说，您远看就像“一尊佛”一样坐在那里，而且神态、表情也像 “佛”，您觉得自己有没有佛性或佛缘？ 周伟: 佛性可能有一点吧，佛缘好象还没感觉到，我这个人比较喜欢清静的生活环境，前几天还和朋友开 玩笑说，最好能找个山清水秀的寺庙安安静静地呆上个一年半载，看看书，喝喝茶，爬爬山，挺向往的。 。。 对于老庄的道家学派，我一直比较有浓厚的兴趣，家里电脑上还存有《于丹庄子心得》的视频。 蓝海英雄系列之Freezegogo：抓住市场中的高潜力机会 Freezegogo 蓝海密剑2009-2010期货实盘大赛海军组第一名（收益率146%）。姓徐，温州人，现居杭州，兼职做期货， 趋势交易为主。 第 11 页 期货投机英雄系列录 访谈精彩语录： 期货最大的魅力是它比起股票来更难操纵，信息不对称的程度要小很多，相对来说更加公平。 要守住止损这条底线，我盘前经常会下条件止损单，还有就是仓位要偏轻，对价格的不利波动要有心理准 备。 第一个阶段，操作特征就是仓位重，对风险认识不足。 第二各阶段，除了盲目重仓和不止损之外，所有做中长线能犯的错误基本上都犯了。 第三个阶段，感到交易心理和技术都有所提升，错误还经常犯，但犯得没以前多。 第四阶段，管理更大规模的资金，对自己在交易的各个方面，特别是心理调节能力上都是一个更高的挑 战。 高潜力就是指价格朝某个方向移动幅度的数学期望值较高。就实战而言，要么是把握较大，也就是盈利的 概率较高；要么就是盈利空间较大。两者兼具当然最佳。 在潜力判断上，我自己还是经验和主观判断的成分多一点。 我感觉加减仓还是挺难把握的，因为如果持仓时加入波段操作的话，其本质就是在中长线中加入短线的成 分，对交易者的要求很高。 两种情况下加仓：1、行情从不明朗到逐步明朗，但仍有较大空间，2、有的头寸我判断中长线潜力较高。 我个人经验，盲目加仓是挺容易出问题的。 减仓的话，我总的原则是危险时就减仓。 有一些机械的减仓规则，也有一些相对灵活的规则。 除了被快速打出止损位和主动调整配置的头寸，一般能持有几周到几个月。 一般来说，高潜力的头寸我跟踪止损的设定会偏宽一些。 我有好几套离场规则，进场时我会选一套。 （几个月不赚钱）心态上当然会焦虑！如果别人在关注你的操作和盈亏，那压力就更大了。 把短期的盈亏看淡一些，没有大亏就是胜利。 即使连续亏损，也要保持对市场的关注。 我觉得资金规模上了一定级别后，如果能连续几年都盈利30%-60%，已经是暴利了。 就方向性交易而言，在技术水平不变的条件下，要追求高盈利无非两条途径，加大平均仓位规模或平均交 易频率。 仓位重到一定程度后，其伴随的潜在破产风险会急剧上升，这样的暴利不要也罢。 找一个盈利和潜在回撤幅度的平衡点。 对于金融市场，价格运动的具体幅度和时间点我们当然不能去奢望做到精确预测。 绝大多数时候，我们对行情只能判断个大概，而且判断错误的次数常常超过我们的想象。 我作为一个交易者，所能做的是：1、只参与盈利期望值相对较高的机会；2、通过长期的分散交易来尽可 能地使正的数学期望转化为实际盈利。3、重视潜在的极端风险。 策略的相关性是一回事，持有头寸的相关性又是另外一回事。 技术分析方法上，我基本以看价格形态K线为主，有时候也会自己编一些简单的技术指标，但用的不多。 第 12 页 期货投机英雄系列录 Freeze是希望自己冷静一点吧。Gogo听起来比较有冲劲。 我虽然没什么钱，但对赚钱的欲望只能说是一般般，我更多的是想完成一个艰难的任务。 近些年的房地产牛市和其他一些资产的飙升吊高了大家对收益率的胃口吧，但是好年景并不是常常都有 的。 温州精神最主要的方面应该是喜欢挑战，渴望成功但又不怕失败 愿望总是美好的，现实有可能是残酷的。还是保留一份谨慎吧。 问1、Freezegogo您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您是2006年开始做期货的，做期货之 前，您知不知道它的风险性？当时为什么会参与期货投资？ Freezegogo：做期货之前了解不多，大致上知道风险比较高。当时是在网上看了一篇比尔米勒的文章，说 铜目前的价格远高于边际成本，有很大的泡沫。然后我一心动，就筹了点钱去放空铜了。 问2、你以前还做过一段时间股票，后来就不做了，是不是做了期货之后，就感觉做股票没啥意思了？您觉 得期货和股票相比，最大的魅力是什么？ Freezegogo：股票做的时间很短，当时也是牛市里随大流，没怎么研究过。 期货最大的魅力是它比起股票来更难操纵，信息不对称的程度要小很多，相对来说更加公平。还有就是股 票做空有限制，而且是T+1，有时候还会长时间停牌。期货做起来更加灵活。这两点对个人投机者而言都是 很宝贵的特性。 问3、您现在还在公司上班，期货只是兼职做做，请问您是做什么工作的？期货的交易机会可能转瞬即逝， 在交易时间，您可以天天看着期货行情吗？ Freezegogo：文职工作吧，很多时候挺忙的，肯定不能盯盘。一般是要操作了就在上班前下个自动单、条 件单之类的，中午休息时再看看，主要还是用晚上或者周末的时间来研究。有时候是会因为上班错过机 会，但因为我做的是中长线，可能出现机会的窗口时间要长一点，总体而言还可以接受。 其实如果控制好仓位规模，做期货的中长线，跟一般散户做股票的中长线差别不是很大。最大的区别是要 守住止损这条底线，我盘前经常会下条件止损单，还有就是仓位要偏轻，对价格的不利波动要有心理准 备。 问4、您有没有想过专职做期货？在什么情况下，您会考虑专职做期货？ Freezegogo：想过。感到自己心理上能够承受专职的压力，即使失败也可以熬过去的时候。 问5、您做期货六年了，如果让您把自己的期货生涯分几个阶段，您会怎么分？每个阶段的特征是怎样的？ Freezegogo：应该是4年多吧，06年9月底开始做的。 第一个阶段是刚开始到06年底的时候吧，主要是做了一波空铜，经历了资金的大幅缩水和回到起点。那时 候的操作特征就是仓位重，对风险认识不足。 第二各阶段，07年-09年应该算是缓慢的成长期，除了盲目重仓和不止损之外，所有做中长线能犯的错误基 本上都犯了，成绩也一般，但是自己一直在不断总结和改进。 第 13 页 期货投机英雄系列录 10年是第三个阶段，抓住了一两个比较好的中长线机会，拿到了蓝海密剑比赛的奖项，感到交易心理和技 术都有所提升，错误还经常犯，但犯得没以前多。 第四阶段，今年开始管理更大规模的资金，在媒体上也有实盘，对自己在交易的各个方面，特别是心理调 节能力上都是一个更高的挑战。 问6、您是做中长线交易的，以趋势跟踪为主，您找的是市场中的“高潜力机会”，请问什么样的机会是您 所理解的“高潜力机会”？ Freezegogo：高潜力就是指价格朝某个方向移动幅度的数学期望值较高。就实战而言，要么是把握较大， 也就是盈利的概率较高；要么就是盈利空间较大。两者兼具当然最佳。比方说金融危机将爆发未爆发前， 当然是做空的想象空间比做多要大很多，这就是一个高潜力机会。在潜力判断上，我自己还是经验和主观