理财讲堂1笔记：byjun白话基金、挑选基金

声明：理财讲堂课程内容版权归挖财论坛所有，转载等版权问题请联系 kunshi@wacai.com ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 理财讲堂第一课已经于 2013年 9月 9日 23点结束，以下是根据当晚讲课及 问答环节整理的课程笔记，供挖财财主独享！ 课题：白话基金&挑选基金 主讲人：byjun 挖财论坛帐号名：byjun 网名：军表哥 首位通过挖财论坛认证的理财高手，挖财论坛史上令人窒息的最火爆牛帖的 作者，站在巨人肩上的理财诗人。 擅长针对普罗大众,采用平实流畅、简洁生动的语言风格传播理财理念。 专注于让理财小白通过前期扎实的研究和结合自身的个体化区别，打造一套 合理长期的理财规划，结合月、季频率的调整，实现长期、轻松的理财 声明：理财讲堂课程内容版权归挖财论坛所有，转载等版权问题请联系 kunshi@wacai.com ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- - 2 - ---------------------------------------------直播正文---------------------------------------------- 第一部分：什么是基金、基金的运作模式 第一点是白话基金 这是针对对基金这块比较白的财友来说的，可能大家百度的基金的解释和概 念都比较的生硬和难懂。 其实，基金很简单。打个比方吧，前一段时间，群友司机在群里提议说让蓝 天领头，然后组织一部分人的资金，一起来炒股，让蓝天带着操作。当时我就否 了这个决议，因为这涉嫌非法集资。其实在资本市场已经提供这样的渠道给我们， 那就是基金。 基金公司推出一个新基金，也就是扯起一面旗帜，愿意的、信得过的，就把 钱集中在一起，交给这个掌旗人也就是基金经理，帮我们去投资市场，他提取 佣金，我们拿收益，这就是基金。 当然，上面对于基金的描述是出于一个美好的前景来说。还有另一个方面就 是，基金经理提取佣金，我们承担亏损。 今年开始，市场上出现了一个全新模式计拥的基金，也就是浮动模式。比如 基金收益达到一个目的值，基金公司才能提取一定比例的佣金，否则不得收取佣 金。都有哪几家基金公司有此基金？已知的有华安和富国都有这种浮动计费的基 金。这就是大概的一个基金概念，希望大家在脑海里大致地知道基金是什么。 第二点就是给大家讲讲基金的运作模式。 刚才说过基金就是我们把钱一起交给一个掌旗人去投资。基金从投资标的来 分有股基、债基、股债都有的混基、货基等。比如股基，基金公司在发布每一个 声明：理财讲堂课程内容版权归挖财论坛所有，转载等版权问题请联系 kunshi@wacai.com ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- - 3 - 股基时，都会有一个招募，我们可以从招募书里面看到很多关于这只基金的信 息，包括经理、投资风格、投资方向等。 一个成熟的基金公司一般都有一支稳定的扎实的投研团队，他们等于是基金 公司的大脑，或者也可以说是侦察部队。他们负责研究市场并筛选出符合基金 投资风格和方向的一个股票池，然后再由基金经理在投研团队提供的候选股票 池中遴选，建仓自己的重仓股。 当然，这是一个成熟的运作模式，不是所有的基金公司都能做到这一点。有 很多的基金公司都是没多少资金实力的，更别说办起一支优秀的投研团队来运 作。比方说兴全视野环球，我给大家看看他的基金经理人： 2013-08-26 至今 杨大力、董承非 2012-09-06 至 2013-08-25 杨大力、王晓明、董承非 这个基金从公开的信息看是董承非和杨大力管理，实际上呢，董承非就是挂 个虚名，人家在国外待了一年半。那具体是谁在管呢？已经卸任的王晓明。大家 听了这个基金的经理人的介绍是不是有点晕，标明的经理人不管，已经卸任的经 理人却又回来管，说到底还是公司没有稳定的团队。兴业全球公司整个管理资产 只有 300多个亿，排名 26位，和第一名相比差了 1700多个亿。 第二部分：挑选基金 关于如何挑选基金，我选基有五个步骤。 第一点：看牌子 刚才说到兴全的管理资产和排名，就是我说的第一点：看牌子。也就是对公 司的选择，我只考虑资产前 20位的基金公司，我们没有义务拿真金白银去扶持 企业发展，就算你去买小公司他也不会感恩带德少收你一毛钱管理费。这里要提 出来的是，有一些人，包括群里的朋友都喜欢在一家公司买基金，觉得方便，这 样是不好的。我常说一句话，不要和基金公司谈恋爱，我们投资要唯利是图。因 声明：理财讲堂课程内容版权归挖财论坛所有，转载等版权问题请联系 kunshi@wacai.com ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- - 4 - 为很多公司都有自己擅长的投资领域和风格。比如坊间常说华夏的股基，富国的 债基，银华的分级。 当然，这个说法有一定的依据，但是这个说法比较老了。现在来说，有一些 变化，大家不要做投资依据，只是一个比方，说明每家公司的侧重不同。 比如某沐妈妈就喜欢在广发一站式搞定，其实并不好。刚才说到公司看前 20 位，这里提供一个地址，http://www.howbuy.com/fund/company/，上面的网址是 基金公司排名 可以看到最近的一个新的变化就是华夏已经跌落到第 2名，南方 基金成了老大。 华夏基金的高层变动狂潮的后坐力还在不断的发酵，从建群起，我就一直说 不建议大家去挑选华夏系除货基之外的其他基金。为什么了？理由比较偏激，华 夏的领军人物接二连三的出走，对华夏的影响绝对是深远的。今年以来，华夏的 动作就看得出其策略就是要做好销售的电子化，华夏对货基的改革可以说是走在 最前列，这对于一个历史最久远的王牌公司来说显得有些不可思议。 比如支付宝选择合作的货基是来自哪里？天弘，排名 41。这说明越大的公司 对于货基的改革越没有积极性，而华夏的转变也可以从侧面说明他们对基金公司 的正业：股基、债基的管理显得有些力不从心了。 第二点：看人 看完公司看人，看人就是看基金经理。怎么看？ 首先看稳定性，管一年换一个的不要选，有两个以上的经理，是老带新还是 挂着明星经理的牌子菜鸟来管的？这些都要注意到。 另外就是经理的资质，不否认，有新手业绩好的，但是那都是少数。一个优 秀的管理人还是要经理一波牛熊转换来历练的。上面的第一点：看公司，第二点 看人，这都是建议，不是绝对的。因为我们经常可以从基金的年度 季度排名上 看到有小的基金公司的基金出现和刚上任或者刚出任经理职务的基金出现。 这个现象是不是和我说的 1、2点冲突呢？这里要说一下就是基金的投资。 基金和股票还是有一定区别的，基金本来就不适用于短期投资操作的 ，像股票 可以快进快出。一个小的公司或新人经理管理的基金或许可以在一年或者一个季 度排名优秀，但是很难保证长期收益。 声明：理财讲堂课程内容版权归挖财论坛所有，转载等版权问题请联系 kunshi@wacai.com ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- - 5 - 但是从概率上、历史数据上来说，长期收益排名居前的都是大公司和老经理 的居多。打个比方就是，左边碗里 5颗豆有 1颗红豆，右边碗里 10颗才有 1颗 红豆。让你闭着眼睛摸，你选择哪边碗呢？就是这么个道理：概率问题。 第三点：看业绩 看业绩，看历史业绩，这个大家都知道，关键是怎么看。我的建议是以看长 期收益为主，结合短期收益。 长期收益多长呢？建议是三年或者五年，至于设立起收益最好不看或者忽 视，因为设立起的收益和基金的发行时市场有关。 也就是有些基金生不逢时，就算再厉害的人也不可能有大的收益，一两三年 收益排名在前四分之一，半年三个月排名在前一半就行。还有一种情况就是生的 时候好 闭着眼睛都赚钱的时候，所以设立起收益没有多大的参考价值。 第四点：看评级 现在有很多机构都有评级，比如海通、济安、晨星等，都是五星最佳。基金 评级功能，可以辅助我们的选择。怎么辅助呢？比如你挑了两只基金，各方面似 乎差不多，那么就可以看看评级来区别。 刚才提到的一些机构，虽然都是第三方机构，但我不确定这些机构的纯洁性。 我个人较为推荐晨星评级，这是一家国外网站，在网站的客户体验上总感觉不对 味，但是他的评级我还是很认可的，我觉得较其他的严谨。 前面提到公司排名 忘了说一点就是，数据的可信度，现在很多网站都有基 金公司排名。之前有村民看到过的某家网站排名，就有错误，非常不靠谱，我的 建议是以我前面给出的网址数据为依据，用其他网的来校验。 第五点：不陷误区 回到挑选基金第五点，前面说到的看公司、看人、看业绩、看评级。希望大 家不要进入一个误区，就是一定要挑选那种明星基金和明星经理人管理的基金或 是排名第一的基金就买。为什么呢？两个原因：第一就是，前面四看都是一个辅 声明：理财讲堂课程内容版权归挖财论坛所有，转载等版权问题请联系 kunshi@wacai.com ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- - 6 - 助，也都是历史数据，不代表未来，好汉还不提当年勇呢，对吧？第二点就是选 明星基金这个看法存在于很多人的脑海里面，大家反向的去想一想，9月份过完 三季度的排名出来了，一只基金排在第一，所有人都看到了，哇，好基金，快去 买。大家都去买，这个基金就要承受很大的申赎资金的冲击 ，对于基金经理的 管理是很大的影响的。大家去看看封基的认购宣传，里面肯定会提到一点的就是 封基的优势就是可以避免巨额申赎的冲击 有利于管理。 好了，第二个方面，挑选基金的五点都讲完了。 今天因为是第一次在论坛以这种形式来和大家交流，所以可能会有很多不尽 如人意的地方，希望大家谅解并且提出宝贵意见。为了给大家解答更多问题，最 后一个小时全部用来给大家回答问题。关于课程的疑问课后或者帖子或者群里都 可以找我交流。 ------------------------------------------提问环节----------------------------------------------- 问：没抢到第一，请问，表锅你如何入门的，有哪些需要了解的知识，书籍呢？ 答：入门的话，其实最主要的是一个渗透到骨子里 和渗透到你日常生活的一个 理财的理念。书籍的话，入门的其实有很多，但是我不建议购买，比较浪费钱。 比如我可以推荐你看看我那个三更半夜的帖子，因为没有长篇大论，所以比较容 易消化。再者，以后有时间我共享几本适合入门的电子书到论坛吧。 问：我想用华夏活期通的余额理财投资他家的股基 可是这个不像其他的那些 ， 能教我怎么看收益如何、何时买入、如何挑吗？ 答：华夏系的股基因为考虑到高管变动的因素，现在我不太推荐购买，建议你看 看嘉实、广发或者风格较为明显的上投系，再有就是希望你不要急着投出去，连 声明：理财讲堂课程内容版权归挖财论坛所有，转载等版权问题请联系 kunshi@wacai.com ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- - 7 - 收益怎么看都不知道就不要去考虑买入时机等其他问题了。 问：今天股指大涨，后面是不是可以买些大盘股的基金？怎么挑选这些大盘基 金？哪家基金公司比较好？ 答：股指大涨是因为 pmi的数据还比较好看，不过大盘基金其实早就可以分批买 入了，七八月不是有很多进仓补仓机会吗？到了大涨日来考虑买入其实是相反 了，尤其是对于基金。 问：看一个基金如何菜鸟应该看那些数据最为重要？ 答：挑选基金，一定要仔细的认真阅读招募书和季报，当然这些资料都很长， 挑选里面的章节阅读就行了。 问：浮动费率算是自加压力吧？还是相关部门的最新？ 答：浮动费率并不是新规，只能说是基金公司在竞争中一种迎合投资人的诉求的 必然产物，其实在国外早就出现了。 问：南方火鸡与华夏火鸡哪一支团队更有力些呢？ 答：其实货基不需要太多研究 货基在我三更半夜的帖子里面的作用就是用来存 放生活储备金，如果非要比较受益，建议选择规模较大的，货基建议主要考虑使 用和申赎的便捷性。 问：没听说这几年买基金有增值的 答：是啊，基金也不是满地捡钱的。 问：常期定投 ETF 指数基金怎么样？收益怎么样？ 答：其实对于指基我个人看法不是很推崇 因为指基如果在一个成熟的有效市场 可以通过购买一只简单的费率更低的指基来达到分散风险，分享市场收益的作 用。但是在国内看来，我觉得未必：下跌的话特定同步，然而主动性管理基金其 实跑赢大盘的还是很多的。 声明：理财讲堂课程内容版权归挖财论坛所有，转载等版权问题请联系 kunshi@wacai.com ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- - 8 - 问：我今天刚买了上投摩根上证 30，因为看好基金管理人 答：杜经理今年是挺猛的，我已经捞了一把走人很久了。 问：请问股基现在投入景顺内需 2怎样？ 答：面对复制基金，为什么不考虑 1号要考虑 2号呢？其实推出 2号就是因为嫌 净值高了，没啥意义。 问：那些数据是最为关注的？ 答：比如这个招募书 点击链接“十、基金的投资，期末基金资产组合情况” 这些部分着重看看。 问：请问你对余额宝怎么看？安全吗？ 答：余额宝，我的看法是噱头大于实际意义，收益一般，便捷性也一般。 问：我之前购买的两只基金，大成 2020 和华夏回报二号，大成赔了 800 多，华 夏回报赚了 1200 左右，两只基金都已经卖掉了，我想知道，基金到底什么时候 卖出，还是就是属于长期持有呢？大成放了一年，赔的太厉害就早早卖掉了， 就是掌握不好，基金是到底是属于长期持有？还是见好就收呢？ 答：本末倒置了，给你打个比喻吧：一个 7寸屏的手机 你嫌大了 总考虑是该配 一个单肩包装着带出去还是在家里用用得了 其实你想反了，你应该根据自己的实际情，是经常坐办或是外面跑，是否有带包 习惯等来考虑是否有必要买大屏手机，你要根据自己的 结合当前市场形势， 来决定手中基金的操作。 问：请问你对余额宝怎么看？安全吗？ 答：余额宝，我的看法是噱头大于实际意义，收益一般，便捷性也一般。 问：一笔钱怎么分配基金种类合适？ 声明：理财讲堂课程内容版权归挖财论坛所有，转载等版权问题请联系 kunshi@wacai.com ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- - 9 - 答：建议分配不要在一笔钱上考虑，要放大一点到整个的资产配置上考虑，一笔 钱没有意义。 问：我是基金小白，我想请问货币基金价格浮动在哪里可以看到 答：基金公司网站都可以看到，不过货基的净值永远是一元，讲的是分红。 问：10 年买入定投 400，12 年加了 200，目前收益 2300，本金 21000，奉劝别 买股票型，买混合型，专家有啥建议？ 答：其实有一部分混基和股基的差别并不大，我个人认为自己调配股基和债基就 行了。 问：投资货币基金如何选择，余额宝怎么用？ 答：货基挑选便捷性较好的和规模较大的就行，比如华夏的活期通，余额宝怎么 用？这事你问支付宝客服就行了。 问：买什么基金收益比较多点啊 答：投资产品的收益和风险是成正比的，基金里面股基的风险最高，预期收益也 最高。 问：定投一半多少合适？工资 3000 答：你这问题有问题，要是定投货基，你全部投进去也无所谓，再有你工资 3000 月支出多少？你要是月支出2000 只能剩下 1000 ，我要是告诉你定投 2000合适， 有意义吗？ 问： 啥是分级基金呢 答：分级基金一般分 ab类，一般都是 a类借钱给 b类，b类支付利息给 a类。 问：象活期通、余额宝会有可能亏损吗？ 答：只有巨赎风险 声明：理财讲堂课程内容版权归挖财论坛所有，转载等版权问题请联系 kunshi@wacai.com ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- - 10 - 问：我想每个月定投 1000 买基金，怎样挑选？或要挑什么组合么？ 答：建议长期投资，选择自己风险承受能力以内的产品进行投资。 问：基金会亏么？ 答：有这个可能的。 问：余额宝天天有收益 答：余额宝也就是针对小白，适合小白。 问：华夏大盘精选混合这个基金定投怎么样？ 答：注意一下，刚换的基金经理。 问：基金定投的话，几只基金组合合适呢。目前我对五只基金都有所意向、会 不会太分散了呢？ 答：尽量不要太多 分散的不仅仅是基金 更多的是精力。 问：哪种类型的基金风险较小，基金需要长期拥有才有收益吗？最近经济低迷， 买什么基金收益都不高吧。 答：货基风险最小。 问：我就是想着一家基金不管是查询还是转换都方便，于是一直在华夏买，最 近越琢磨越觉得它做的不好 答：对，总结下我今晚讲的，第一，华夏系除了货基无爱，第二，别在一家基金 搞啥一站式。 问：表锅能推荐几个好点儿的和比较权威的财经网站吗？ 答：基金类我推荐晨星网。 声明：理财讲堂课程内容版权归挖财论坛所有，转载等版权问题请联系 kunshi@wacai.com ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- - 11 - 问：“市值”是指什么？何和未付收益什么关系？ 答：未付收益？你是说货基吧 ，月结的货基一般是一个月支付一次，未到时候 就是未付收益。 问：老师，我打算做基金定投，分成股票基金 500，债券基金 500 和火鸡 500 合 适么？按照您所说，是不是股基选上投？ 答：比例是看你自己对风险的承受能力和预期收益来决定的，另外我没有说过股 基选上投等等之类的话，如果这么简单的话那不是都赚钱了吗？ 问：想做个五年期或者更长时间的基金定投，比较适合选哪种基金比较合适？ 答：如果周期较长的话，建议选择偏股型基金进行定投。 问：请问债基跟什么大盘，指数有关系吗，哪些指标会影响它的涨跌？ 答：关联性不大，毕竟股债双杀的还是少数时候。 ----------------------------------------------花絮--------------------------------------------------- 1、什么基金最好 答：好的基金最好 2、弱弱地问一句.某某基金年化率 4.8%是什么意思 答：百度吧 3、几点开课 答：8点 4、看个内容好费劲哦，楼主为什么不把你的贴的集中在一起，这样更有利于学 习。 答：额，这个是挖财论坛决定的，我只负责上课。 声明：理财讲堂课程内容版权归挖财论坛所有，转载等版权问题请联系 kunshi@wacai.com ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- - 12 - 5、下次开讲时可以讲一下基金定投么？我想定投可是好多东西都不懂 答：可以考虑