上海本地股兼并重组全景图

上海本地股兼并重组全景图(附股)(2013-10-04 14:30:37) 上海本地股兼并重组全景图(附股)(2013-10-04 14:30:37) 标签：重组 本地股 股权 万股 停牌 该股 上市公司 分类：股票 　　中国证券网 　　上海国资委明确指出，2010 年下半年将积极推进国资国企改革发展，并突出“5+1”工作。2010年上海国资证券化率要达30%的目标，下半年上海国资委将加大力度支持符合条件的企业通过资产置换、并购重组等方式实现整体上市和核心业务资产上市。具体到整合的模式上，主要有以下几个方式：一是集团优质资产注入上市公司，或者实现整体上市。二是整合产业链上下游，使上市公司在产业链上有更明确的分工。三是按照上海国资委公布的主业目录，剥离非主业资产，做大做强核心主业相关资产。 　　上海本地股的密集停牌认为重组已经进入加速阶段。2010年是《上海市“十一五”国有资产调整和发展专项规划》的最后一年，随着上市公司整合等相关法规的完善，使得重组可操作性增强。上海本地股重组正在全面展开，锦江国际集团、光明食品集团、百联集团、电气集团和华谊集团重组整合工作正在进行中，上海地产集团旗下的中华企业和金丰投资尚处于停牌过程中，海立股份又宣告正与大股东上海电气(集团)总公司筹划重大事项，上实发展(600748)发布了重组公告……从这些案例中，可以得出上海国资整合的基本路径是，既要突出主业，也要参照产业链关系，同时还要积极推动符合条件的企业整体上市。 　　一、上海本地股兼并重组操作线索 　　目前，上海市国资委旗下有72家上市公司，剔除已经整合过的、整合方案已经较为明确的后，尚未整合过的集团只剩下华谊集团、仪电控股集团、纺织控股集团、城建集团、东方国际集团、上海兰生有限公司、华虹集团、长江经济联合发展集团、上海机场(600009)集团、上海申通地铁 (600834 )集团。 　　这10个集团涉及的上市公司有16家：上海国资委下属的化工航母，华谊集团旗下拥有三爱富(600636)、氯碱化工(600618)、双钱股份(600623)3家上市公司，按照上海市国资委的要求，华谊集团已经明确确定了煤基多联产、精细化工、高分子三大主业发展方向;上海仪电集团的飞乐音响(600651)和飞乐股份(600654)在去年就发过公告，要进行资产置换;上海机场(600009)集团，虹桥机场资产注入虽未有具体时间表，但确定性强。还有百联集团旗下的上海物贸(600822)、第一医药(600833);电气集团的上海机电(600835)、自仪股份(600848)、上柴股份(600841);华虹集团的上海贝岭(600171)等。 　　上海的区国资委下属的上市公司也应重点关注。因为上海市国资委规定，区国资委股公司要求最起码要达到26%的持股比例。因此，一些没有达到比例的上市公司也有重组机会，比如黄浦区国资委旗下的新世界(600628)，浦东新区国资委旗下的上工申贝(600843)和浦东建设(600284)，静安区国资委旗下的上海九百(600838)，崇明区的亚通股份，卢湾区的益民商业等。 　　二、上海本地股兼并重组全景图 　　㈠、市国资委旗下集团和上市公司： 　　锦江国际(集团)有限公司：锦江投资、锦江酒店、锦江旅游 　　光明食品有限公司：光明乳业、海博股份 　　上海市糖业烟酒(集团)有限公司：金枫酒业 　　上海益民食品一厂(集团有限公司)：上海梅林 　　华谊集团：氯碱化工、三爱富、双钱股份 　　百联集团：百联股份、友谊股份、上海物贸、第一医药 　　上海电气集团：上海机电、自仪股份、上柴股份、海立股份 　　上海仪电集团：飞乐音响、飞乐股份、上海金陵、广电电子、广电信息 　　上海地产集团：中华企业、金丰投资、 　　上实集团：上实发展 　　久事公司：强生控股 　　城建集团：隧道股份 　　交运集团：交运股份 　　建工集团：上海建工 　　华虹集团：上海贝岭 　　兰生集团：兰生股份 　　建材集团：棱光实业 　　上海机场(集团)有限公司：上海机场 　　1、锦江国际： 　　锦江投资 (600650 )、锦江饭店(HK2006)、锦旅B股 (900929) 　　重组类型：资产置换 　　重组进程：①、2010 年5 月27 日，锦江投资第六届董事会第九次会议审议通过《关于转让上海东锦江大酒店有限公司股权的议案》。决定：通过公开挂牌方式在上海联合产权交易所转让公司持有的东锦江1.87%股权;以2009 年12 月31 日为基准日，对东锦江进行资产评估，按照评估确认的价值实施上述股权转让。 ②、2010年8月5日公告，公司控股股东--锦江国际(集团)有限公司通过上海联合产权交易所取得公司持有的上海东锦江大酒店有限公司(下称：东锦江)全部1.87%股权受让权。本次交易以东锦江企业评估价值(净资产为94031万元)为基础，确定交易价格为1758.4万元。本次交易完成后，公司不再持有东锦江股权。 ③、2010年8月9日因重大事项进行咨询论证连续停牌5个交易日。 ④、2010年8月14日公告，锦江酒店拟向公司控股股东--锦江国际非公开发行内资股和支付现金对价的方式收购其持有的锦江投资2.13亿股股份。锦江酒店的控股股东为锦江国际，实际控制人为上海市国资委。锦江投资每股转让价格为9.79元。本次收购完成后，锦江酒店直接持有锦江投资2.13亿股，间接持有锦江投资1225.05万股，合计持股占锦江投资占总股本的40.76%。⑤、2010年8月16日锦江酒店公布，集团拟总代价共26.94亿元向控股股东江国际集团收购锦江投资38.54%股权及锦江旅游50.21%股权;公司主营业务转型为汽车服务和现代物流。至此，锦江系整合全面拉开。 　　2、百联集团： 　　A、百联股份(600631) 　　重组类型：资产整合 　　重组进程：2008年8月，上海国资委确定了6大国企改革集团，公司大股东百联集团就是其中之一，而上市公司将定位为集团旗下百货和购物中心资产整合的平台。因资产重组，2010年7月19日起停牌。 　　B、友谊股份(600827) 　　重组类型：资产整合 　　重组进程：2009年3月媒体披露作为上海的“商业航母”，百联集团目前已经拥有百联股份、上海物贸、第一医药、友谊股份及联华超市等5家上市公司，但目前超商事业部管理的范围内，仍有华联超市、华联吉买盛、华联罗森等知名品牌未上市。华联超市一旦回归A股，有可能选择还没进行业务调整的友谊股份作为壳资源。 　　经2009 年6 月25 日的第三届董事会第六次会议审议通过，联华超市及其下属子公司上海联华超市发展有限公司(以下简称“联华超市发展”)，与本公司实际控制人百联集团有限公司(以下简称“百联集团”)及其下属子公司百联置业有限公司(以下简称“百联置业”)签订股权转让协议，收购百联集团及百联置业持有的华联超市股份有限公司(以下简称“华联超市”)100%股权，其中：拟由联华超市受让百联集团持有的华联超市99.4%的股权，由联华超市发展受让百联置业持有的华联超市0.6%的股权。因筹划重大重组事项，2010年7月19日起公司连续停牌。 　　C、第一医药(600833) 　　重组类型：资产置换 　　重组预期：第一医药隶属百联集团，是上海市医药国资的重要组成部分。去年，上药集团与上实集团联合重组，组建了上海医药国资的旗舰平台——新上药集团。第一医药是唯一一块尚未进入新上药的市属医药国资资产，且与百联集团的超商百货主业关联不大，在新上药定位明晰且加速国资盘整的大背景下，第一医药被划拨到新上药，存在逻辑上的可能性。更值得一提的是，在新上药重组方案出台前，旗下三家上市平台之一的上实医药(600607.SH)，将贡献公司利润40%的联华超市股权转让给百联集团。 　　3、华谊集团 　　氯碱化工(600618)、三爱富(600636)、双钱股份(600623)重组预期：华谊集团作为上海市国资委下属的化工航母，旗下拥有三爱富 (600636 )、氯碱化工 (600618)、双钱股份 (600623 )3家上市公司。按照上海市国资委的要求，华谊集团已经明确确定了三大主业发展方向：煤基多联产、精细化工、高分子材料(包括橡胶工业)，相对应的平台正是三爱富、氯碱化工、双钱股份3家上市公司。 　　4、上海电气集团 　　上海机电 (600835 )、自仪股份 (600848 )、上柴股份 (600841 )、海立股份 (600619 ) 　　重组类型：资产注入 　　重组预期：上海电气集团拥有上海电气、上海机电、自仪股份、海立股份和上海集优等多家上市公司，在上海电气的业务框架之中，2008年完成了吸收合并的上海电气是集团电力设备业务的主要承载主体;从事着电梯业务的上海机电则有望成为机电一体化业务的整合平台，上海机床集团的机床业务和上海电气印刷包装机械集团从事的印刷包装设备业务均属于这一板块;而从今年年初自仪股份受让上海轨道交通设备发展有限公司综合监控资产及人员转移来看，其有望成为上海电气集团轨道交通设备的整合平台。据投行人士推测，海立股份的重组方向一是将相关重工设备资产(如上海第一机床厂等)纳入其中，另一种可能则是通过资产置换后将集团下属的环保设备的资产置入上市公司。 　　海立股份与8月16日停牌。 　　5、上海仪电集团 　　A、飞乐音响 (600651 ) 　　重组类型：资产置换 　　重组进程：2009年7月公告,上海仪电在上海联合产权交易所挂牌出让飞亚照明公司7.74%股权,出让价格为2430万元,公司作为唯一意向受让方。受让完成后,公司将直接或间接持有飞亚照明公司40%的股权。对照明之外的资产,飞乐音响也开始进行转让,公司拟公开挂牌转让浦江智能卡系统公司75%股权。2009年8月份,飞乐音响向上海仪电集团转让了所持外高桥 (600648 )房产。公司未来将以绿色照明产业为发展主业，争取在2014年实现公司销售收入40亿的目标。 　　B、飞乐股份 (600654 ) 　　重组类型：资产置换 　　重组进程：飞乐股份2009年11月14日公告,公司将以1.92亿元价格向大股东上海仪电集团出售上海精密科学仪器有限公司100%股权。飞乐股份表示,上海精密科学仪器公司是国内较早生产经营各类科学仪器的企业,由于人才缺乏、技术更新不快和市场竞争力不强等原因,公司近几年经营业绩呈下滑趋势,因此公司决定集中资源、优势发展汽车电子产业,退出科学仪器行业。 　　C、上海金陵 (600621 ) 　　重组类型：资产置换 　　重组进程：上海金陵将与其大股东仪电集团进行资产置换,置出上海金陵的资产涉及旗下7家参控股子公司,置入资产则是仪电集团旗下全资子公司上海怡科投资管理有限公司100%股权。涉及交易资产价值达3.42亿元。 　　2009年11月,上海金陵股东大会通过了资产置换方案。上海金陵将变身为房地产公司。 　　D、广电电子 (600602 )、广电信息 (600637 ) 　　2009年8月,仪电集团分别出资11.1亿元和10.7亿元,收购上广电持有的广电电子30.07%股份和广电信息42.24%股份,从而取代上广电成为两家公司控股股东。同时广电电子和广电信息还将各自持有的广电光电子股权转让给了上广电,从而撤底剥离了液晶五代线。 　　6、上实集团 　　上实发展 (600748 ) 　　重组类型：股权变更 　　重组进程：由于历史原因，上实集团下属房地产业务布局分散，存在不同程度的业务重叠和交叉现象，导致产业资源无法全面整合、协同效应无法充分发挥，这种现状已无法适应上实集团自身战略发展的需要，削弱了上实集团房地产业务的整体竞争力。因公司控股股东上海上实(集团)有限公司正在研究涉及本公司的重大事项，公司股票按相关规定停牌。2010年7月9日起连续停牌。8月17日公告，上实发展重组方案出炉，上实控股将通过在香港注册的全资附属公司上实地产发展有限公司(下称“上实地产”)受让上海上实(集团)有限公司(下称“上海上实”)持有的上实发展6.896亿股股份，并成为上实发展的控股股东。本次股权转让是上海实业有限公司对下属房地产业务进行整合的第一步。 　　7、上海城建 　　隧道股份 (600820 ) 　　重组类型：资产注入或整体上市 　　重组预期：2009年上海国资委曾要求部分国企加快重组或整体上市步伐，城建集团也在此列。而且去年9月，城建集团的董事长王志强出任了隧道股份的董事长，上海城建实力雄厚，可供注入资产包括基建业务、房地产业务等。城建集团在国内市政工程集团排名第一，尚未上市基建业务规模与隧道股份相当;除基建业务外，旗下上海城建置业发展公司位居上海市地产企业50强第17位，目前在建面积49.2万平方米，土地储备230多万平方米，规模与栖霞建设相当。 　　8、华虹集团 　　上海贝岭 (600171 ) 　　重组类型：资产注入 　　重组预期：公司第一大股东华虹集团以分立方式进行重组，华虹集团将所持上海贝岭27.8%的股权以及其他资产分立由中国电子信息产业集团持有，相应按照分立出的资产减少中国电子在华虹集团中的出资额。至此，中国电子将不再持有华虹集团股权，同时，公司第一大股东将变更为中国电子。公司有望成为中国电子集成电路板块资产重组的平台。中国电子旗下未上市的集成电路资产包括中国华大和上海华虹。中国华大总资产超过10亿元。 　　9、兰生集团 　　兰生股份 (600826 ) 　　重组类型：资产注入 　　重组预期：09年兰生股份就停牌筹划过重组，因条件不成熟而搁置,但想象空间依然存在，从其大股东兰生集团来看，其战略规模已经得到国资委的正式批准，将转型为以国际贸易为主业，以物流为支撑的大型国企，如果兰生集团要将其外贸、物流业务整体上市，兰生股份是唯一的上市平台。另外，兰生股份通过兰生国健药业间接持有上海中信国健药业49%股权，而兰生集团下属还有国盛医药、国健研究院、张江生物等生物医药资产，将兰生股份打造成生物医药业务上市平台，也是不错的选择。 　　10、上海地产集团 　　中华企业 (600675 )、金丰投资 (600606 ) 　　重组类型：资产整合 　　重组进程：中华企业和金丰投资目前双双停牌。 　　中华企业大股东上海地产集团目前还是金丰投资的控股股东，金丰投资主营住宅流通业务。上海地产集团旗下优质资产还有上海中星(集团)有限公司，根据上海国资委的要求，上海地产集团的资产将要实现整体上市。最重要的一条是解决上海地产集团的同业竞争问题，外界普遍认为，上海地产集团的房地产资产部分将被注入中华企业，中星集团的地产资产或被注入到中华企业当中。继中华企业7月20日发布了新董事提名议案通过的公告后，7月28日，金丰投资也发布了新董事提名议案通过公告。原中华企业副董事长并历任董事和党委记，现任金丰投资党委书记的张景载获提名出任第七届董事会董事。而早前曾任上海地产(集团)有限公司党群工作部经理，上海房地(集团)公司党委书记、董事长，现任中华企业党委书记的陈力获也被提名出任中华企业第六届董事会董事，实现整体上市可能性加大。 　　11、上海机场(集团)有限公司 　　上海机场 (600009 ) 　　重组类型：资产注入 　　重组预期：2006年股改时大股东曾承诺未来将通过上海机场整合集团内航空主营业务及资产，然而目前虹桥机场及最新投入使用的虹桥2号航站楼还不属于上市公司。在虹桥大枢纽的规划下，虹桥2号航站楼势必会进一步分流浦东机场的客流，会进一步加剧上海机场集团与上市公司的同业竞争问题。未来将被注入的资产有：虹桥机场1期和2期、物流发展事业部、城市航站楼、实业投资公司等，并最终实现上海机场集团的整体上市。 　　㈡、区国资委旗下集团和上市公司 　　金山：金山开发 　　闸北：西藏城投、 　　黄浦：老凤祥、新世界 　　崇明：亚通股份 　　卢湾：益民商业 　　静安：上海九百 　　浦东新区：上工申贝、浦东建设、张江高科 　　1、金山区 　　金山开发 (600692 ) 　　重组类型：资产注入 　　重组进程：2010年7月9日公告，经向公司控股股东及实际控制人核实，公司未来三个月内，不存在股权转让、资产重组、整体上市等影响公司股票价格异常波动的事项。但是公司作为金山区国资委下属的唯一一家上市公司，今后将紧密围绕金山区的功能定位，在工业园区建设、基础设施改造、商业文化设施建设等方面获得新发展，金山区会将优质资产项目注入公司。 　　2、黄浦区 　　新世界 (600628 ) 　　重组类型：资产注入 　　大股东黄浦区国资委持股数目前只有1.3407亿股，占比为25.21%，低于30%。黄浦区国资委前曾增持该股。为促进资本市场稳定健康发展,为支持新世界做大做强现代商业品牌,并进一步增强对上市公司的控制力。黄浦区国资委股改时承诺将注入优良资产。黄浦区资产注入的目的主要是公司的重估价值较大，黄浦区将注入资产从而提高其控股比例，解决控股比例较低的问题。 　　3、闸北区 　　ST二纺 (600604 ) 　　重组类型：资产置换 　　重组进程：2010年2月5日公告，股东大会通过重大资产置换方案。太平洋机电集团拟将其持有的上海二纺机23742.86万股A股股份(占上海二纺机总股本的41.92%)无偿划转给市北集团。市北集团以其开创公司100%股权，与上市公司扣除现 金人民币2亿元后的全部资产及负债进行资产置换。重组完成后，上市公司主营业务将由纺织机械整体转型为园区产业载体开发经营及园区产业投资业务，并依托市北高新技术服务业园区平台谋求快速发展。市北集团则负责园区土地一级开发，这也是集团今后的两大业务板块，双方不存在实质性同业竞争。 　　4、黄浦区 　　A、老凤祥 (600612 ) 　　重组类型：资产注入 　　重组进程： 2010年7月31日公告，公司收到证监会批复，核准公司向黄浦区国资委发行股份购买相关资产，并豁免黄浦区国资委因认购股份而应履行的要约收购义务。09年9月，股东大会通过向黄浦区国资委发行股份不超过5837.45万股购买老凤祥27.57%的权益及工美公司100%的权益议案，发行价14.08元/股，评估基准日(09年6月30日)老凤祥27.57%股权对应价值为4.57亿元，工美公司市场价值为3.64亿元。 　　B、新世界 (600628 ) 　　重组类型：资产注入 　　重组预期：大股东黄浦区国资委持股数目前只有1.3407亿股，占比为25.21%，低于30%。黄浦区国资委前曾增持该股。为促进资本市场稳定健康发展,为支持新世界做大做强现代商业品牌,并进一步增强对上市公司的控制力。黄浦区国资委股改时承诺将注入优良资产。黄浦区资产注入的目的主要是公司的重估价值较大，黄浦区将注入资产从而提高其控股比例，解决控股比例较低的问题。 　　5、崇明岛 　　亚通股份 (600692 ) 　　重组类型：资产置换 　　重组进程：长江隧桥从2009年10月31日开通后对亚通股份申崇航线水上运输业务冲击严重，公司经营出现较大亏损。亚通股份主要经营的运输业务已经处于继续两年"亏损"的经营状态。面对如此困境，公司大股东崇明县国资委提出进行重大资产重组，将亚通股份的部分资产进行剥离，并注入与酒店类资产。2010年6月1日公告，股东大会同意公司将全资子公司上海亚通高速客轮公司的13艘大小高速船、母公司拥有的12艘车客渡船、南门码头资产(不包括土地和建筑物)、宝杨码头资产，与崇明港投公司拥有的锦绣宾馆的固定资产和土地、在建的静南宾馆2项资产，进行资产等值置换。置入资产作价2.05亿，置出资产作价2.25亿元。2000万元的差价将由崇明港投公司以现金方式向上市公司补足。(与前次预案比，原准备注入的崇明旅游公司10%股权被取消。