谁是上市公司真实会计信息的需要者

谁是上市公司真实会计信息的需要者 美国安然丑闻曝光、“第一蓝筹股”银广厦谎言被揭、刘姝威与蓝田诉讼以及最近郑百文原董事长面临受审，一幕幕闹剧使得上市公司会计信息失真这一话题历久弥新。从供给需求理论来看，存在这么普遍的会计信息失真是因为对失真会计信息的强烈需要刺激了假信息的供给。反而推之，谁是上市公司真实会计信息的需要者呢？ 一、谁是上市公司会计信息的主要需要者 在上市公司真实会计信息需要者之前，有必要思考谁是上市公司主要的会计信息需要者。考虑不同的利益关系，笔者认为上市公司会计信息的主要需要者大致可分为七类： 1．政府及政府部门，包括中央政府、地方政府、财政部门、税务部门等； 2．公司所有者，包括大股东、中小股东； 3．公司高级雇佣群体，包括独立董事、企业咨询顾问、管理顾问等； 4．公司员工，包括高层管理人员、中下层管理人员、一般职员； 5．公司债权人，包括各大银行、往来客户、其他债权人； 6．公司潜在利益相关者，包括潜在债权人、潜在投资者、潜在往来客户； 7．公司竞争对手和合作伙伴。 二、对上市公司主要会计信息的需要者的分析 若对上述七类需要者逐一进行分析，我们会发现各类需要者对会计信息质量的要求，心态各不相同，甚至各类需要者中不同群体之间也会有不同心态。 1．第一类需要者：政府及政府部门 相对中央政府而言，地方政府、财政部门、税务部门比较倾心于经粉饰后的会计信息。作出该判断的原因在于目前我国上市公司出具的虚假会计信息更多的是夸大公司的业绩，放大的利润可使得税务部门更好的完成征税工作，财政部门也可因此获得更多的财政收入，这无疑对地方政府也有利。另一方面，如果上市公司通过粉饰业绩获得配股资格的话，配股所圈到的钱会成为地方一大笔投资资金，这对地方的发展也是有利的。这也是地方政府比较器重上市公司的一个重要原因。 中央政府对会计信息质量要求态度较为暧昧，作为最高决策机构，它当然需要真实的会计信息；但完全真实的信息是否会带来负面影响，这也是令决策者们关注的事情。①换言之，中央政府在此问题上处于两难境地：既需要真实的会计信息，有不敢要完全真实的信息。② 2．第二类需要者：公司所有者 以是否参与经营管理为，本文将大股东细分为外部大股东和内部大股东。外部大股东指不参与公司日常管理的外部董事或非董事的大股东，内部大股东指公司内部董事。就股东对会计信息真实性的认可度而言，外部大股东才是唯一需要真实会计信息的所有者。从欺骗债权人、潜在债权人、潜在投资者的角度看，中小股东与内部董事的利益是一致的。③ 3．第三类需要者：公司高级雇佣群体 对于公司高级雇佣群体而言，无论是独立董事还是公司管理咨询顾问，他们主观上需要真实的会计信息，但他们对真实会计信息的依赖性不是很强。④ 4．第四类需要者：公司员工 公司员工更倾向于需要粉饰过的会计信息，企业良好的业绩不仅是高管人员能力的表现，也是其身价的体现。与此类似，对中下层管理人员和一般职员而言，就业于一家经营状况良好的公司，也是一种身份的象征和值得炫耀的资本。 5．第五类需要者：公司债权人 对企业债权人这类会计信息需要者而言，如果不考虑国有商业银行“宁挂勿烂”的心理⑤，债权人是比较希望得到真实会计信息的。因为这不仅关系到资金到期能否收回，也会影响到债权人进一步的借贷意向。 6．第六类需要者：公司潜在利益相关者 就潜在债权人而言，他们与债权人一样，需要获取尽可能真实的会计信息，以决定下一步的借贷意向。如果他们所得到的会计信息经过粉饰，可能会导致决策失误，造成呆帐、坏账，这无疑是他们所不愿看到的。 如果将潜在投资者细分为投资者和投机者两类，投资者更关注公司的长远利益，因而会对即期会计信息真实性较为倾心，因为他们必需对未来负责。投机者则不然，他们更需要股价出现大起大伏的涨落，以便于打价格差。相较而言，经过粉饰的会计信息往往能给他们提供这样的机遇。 7．第七类需要者：公司竞争对手和合作伙伴 无论是公司竞争对手还是合作伙伴，虽然他们需要会计信息的利益动机不同，但可确信他们都是真实会计信息的需要者，因为真实的信息是他们进行相关决策的依据。 三、谁是上市公司真实会计信息需要者 通过上文的分析，不难得出结论，外部大股东、独立董事、公司管理咨询人员、债权人、非投机的投资者、潜在投资者、潜在债权人、公司往来客户、合作伙伴和竞争对手才是上市公司真实会计信息的需要者。 注 释： ① 有研究结果表明国有企业的亏损面是明亏三分之一，暗亏三分之一，盈利三分之一。上市公司的情况好一些，但实际亏损面也远大于媒体公布的数字，若上市公司完全做到实账实报，可能会对中国资本市场造成严重影响，进而可能会影响到社会的稳定。 ② 对于这一问题，作者曾请教了首都经济贸易大学会计学院傅磊教授，文中作者采纳了傅教授的观点，认为中央政府对真实会计信息的需求是一种矛盾的心理，在此作者对傅教授表示感谢。 ③ 北京工商大学谢志华教授认为中小股东与大股东在欺骗债权人、潜在债权人、潜在投资者时利益趋同。作者采纳了这一观点，但进行了一些改进。 ④ 因为独立董事自身与财务报告真实性无利益关系，所以很容易被内部董事收买。 ⑤ 一笔前期的贷款能否收回来不是现任银行领导的责任，但如果获贷的企业经营失败导致银行要对这笔坏账进行冲销的话，这将提高银行的资产负债率。在这种情况下，银行可能希望企业粉饰财务报表，求得一时的苟安。