全面加快赚钱的速度

《全面加快赚钱的速度》 —— 台湾期货天王的经验之谈 有人问我现在的身价有多少？从一开始仅有的二十万元，经过十多年的来回打转，掌握每一次赚钱的机会，十六年来，总共累积了超过十亿元的资产，投资报酬率高达五千五百倍。这个数字看起来吓人，可是我想强调的并不是数字的变化，而是要让投资人知道，任何的成功绝不是偶然的。 我的方法是：寻找价格临界点切入，每天资金整体要比上一个交易日有所增长，停损认输要果断, 伺机反咬变嬴家。建立部位前须先在心里准备好此次允许输多少钱。遵守系统订出停损认输点，严格执行……（是提高你专业交易水平的必读兵法） 《修炼真正的赢家交易习性》 不预设立场多空，一切顺势而为，赔钱跑得快，赢钱要加码，并做好严格的资金控管，大功即可告成。说得简单，但平常人要能修练成上述交易习性，可说少之又少，毕竟「江山易改，本性难移」，人之所以为人，就是俱有人性，但人性往往与上述赢家规律背道而驰。 自序　　　　 　　惊涛骇浪时，沉着以对，等待下一次的出航。 「自己」才是最大的敌人，要下场前一定要衡量自己的「个性」与「能力」，找出适合自己的方法，是要攻击还是要防守。 因此我决定写下自己的投资经验，藉此告诉广大的散户朋友，要靠投资股票致富是件「几近不可能」的事。投资股票必须以极认真的态度、相当稳健的方法才有机会成为可能。 我的投资心法很简单，就是「顺势操作，多空皆宜，资金控管，克服心魔」这四个原则。 杀进杀出，抓龟走鳖 　　　　 没作基本面研究就杀进杀出。结果大盘在七十八年初一路从四千多点涨到八千多点，可是我的钱最后还是维持在四十万元，尽管指数涨了一倍，我的财富却连一丁点也没增加，我发现这种追涨杀跌的投资方式，是无法累积财富的，于是我深刻反省，决定要彻底改正这种错误的投资策略。 　　　　 　　我反省的第一个地方，就是进出过于频繁，错失波段行情。买这个也好，买那个也好的菜篮族心理，往往让火力不够集中，不仅常常三心二意，杀进杀出的结果，无形中还因此垫高交易成本，真的买到好股票的时候，往往也没耐心抱住赚足波段，是的「抓龟走鳖」。有一次，一个朋友说要请客作东，因为我推荐给他的股票大涨，让他赚了大钱，他也同时向我道贺，而我却只有苦笑的份。因为频繁换股的结果，让我抱不住好股票，结果人家赚大钱，我只能在旁捶心肝，而且赚的都是小钱，拿来缴交易税都还不太够。 　 挑龙头指针股就对了 除了换股过于频繁之外，另一个大毛病，就是没选龙头指针股，反而选了次等的补涨股。我当时有个错误的心态，认为龙头股起涨了，在不追高的原则下，应该去挑其它同类型的股票，才有补涨的机会。可是这个观念是彻头彻尾的错了，因为同类型的补涨股虽然会跟着龙头股动，但是龙头股不涨的时候，补涨股往往也涨不到哪里去，只要行情一回档，「涨时重势跌时重质」，补涨股一定会领先回跌，这种涨没份、跌却有份的股票，不是真正能让你赚大钱的股票。所以我后来明白： 　「买股票一定要买最强的龙头股，绝对不要买落后补涨股」。 于是我要求自己缩小投资标的，留仓的股票最多不超过五档，不要想买青菜又买萝卜，而且一定只挑最强的指针股。一转换投资心态之后，果然真的开始赚钱了，后来指数一路由八千点攻上一万两千点，我的财富也从四十万元成长到一百万元。 　　 空头市场顺势作空 　　　　 　　财富累积到百万身价的那个时期，是我操作生涯中很重要的一个分水岭，因为我观察到盘面的气氛不太对劲，以前大飙特飙的股票都涨不动了，盘面上涨的，都是一些没没无闻的投机股。而大部分的股票要不是开高走低，就是无缘无故大跌，和以前怎么买怎么赚的时候出现极明显的落差，这时我才真正体认到，空头市场来了。　　　　 　　多头市场往上作多容易赚钱，而空头市场理论上当然要往下作空，才能赚得到钱，可是说得容易，作起来可是相当不简单，因为作多作习惯了，要和经验法则违背，的确是一个很大的挑战。一开始我也是胆颤心惊，很多人还跟我力劝说，「人家都买涨，就你看坏，什么不好作，偏偏要作空，要是股票因为被你放空而跌了，你的罪过岂不是很大？」这些话听起来很沉重，但我认为，趋势的力量是不可违逆的，市场趋势往下，逆势作多岂不是螳臂挡车？买股票哪有只管涨不管跌的，而且观察过去台股的历史走势，台股于民国六十六年涨到八百多点，又回跌至四百多点，七十六年也从四千多点回跌到两千多点，每一次多头行情之后，一定是伴随着空头行情而来，因此只有顺势操作才是正确的操作方式。　 　 空头市场来临之后，很多股票跌的速度比涨的速度还吓人。市场经验告诉我们，股票下跌的速度往往大于上涨的速度，原因是恐惧造成恐慌性反应，很多股票好不容易涨了二、三个月，不到一个月的时间就全部跌光光了。我第一檔作空的股票是食品股的大成(1210)，当时大成股价还有一百多元，一直跌到三十多元才陆续回补(参阅图1.3)。短短一年的时间，我还陆陆续续顺着趋势作空不少股票，民国七十九年底的时候，我的财富从一百万元再增加到三百万元，这些都是拜空头市场所赐。 　 坦白说，学会作空之后，的确比较能感受到市场的真正脉动。我认为操作一定要灵活，绝对不能像僵尸一样死板板的，很多投资人都把「投资」想得太复杂，其实投资就是买和卖两种动作而已，作多容易赚钱，就一直作多，作多不容易赚钱，反而容易赔钱的时候，就要反过来作空。只要你尊重市场，顺势操作，最后一定是钱追着你跑，而不是你追着钱跑。 盘整期多看少作 　　　　 　　美国攻打伊拉克后，虽然出现一波急涨行情，不过后来台股于民国八十一年到八十六年间，出现过去极罕见的「鸡肋行情」，食知无味，弃之可惜，陷入极长一段时间的大盘整。在作多也不是，作空也不是的尴尬情况下，我选择退出观望，只有少部分的资金在市场来回操作，重新等待进场的机会。大部分时间我都是多看少作，但是在正确的操作观念引导下，我的财富在这五年间也从一千万元成长到三千万元。 　　 ※ 有时候想想，投资这件事必须有一贯的想法及逻辑，而且要一以贯之。曾经有位投顾界的朋友透过管道指名要跟我的单，我一口答应，但他跟了几天后发现我也是会亏损的，间接等于告诉大家，「我是人，不是神，也会有做错看错的时候」。于是他的投资策略竟然一百八十度完全大转变，开始和我对作起来，刚开始时，他还真的看对了好几次，可是就在一次「大战役」中，我大赚离场，他则是重伤出场。　　　　 跟了我的单却赚不到钱，是大部分投资人最纳闷的事，不过这当中的关键，主要还是因为我的交易策略很灵活，交易标的广泛，交易频率也很密集，有时候一个早上三小时的交易金额就是上亿元，档数更可能有十多种到数十种之多。但我严设停损，一不对劲就出场，可能赔钱的个股很多，但每档都是小赔数千元到数万元不等，而少数几档个股是赚了好几成以上的，因此加总下来，整体绩效还是很好。 　　　　 ▲ 曾经有位投资朋友帮我试算每一百档股票中赚钱与赔钱的比例，结果是五六：四四，也就是五十六档赔钱，四十四档赚钱，可见我的看法并不全然正确，但是只要是赔钱或看错的股票，当天收盘前我会尽量全部停损，只保留看对的部位，也就是「汰弱留强」。相反的，一般散户投资人总是卖掉最赚钱的股票，把套牢的股票留着，结果就是恶性循环，投资绩效也愈搞愈差。这便是重要的差异所在。 或许是英雄所见略同，我发现这些高手的基本操作态度和心理建设都差不多，大家「互相漏气求进步」，一次又一次的交流，操作技能就更炉火纯青了。　　 是我另一个人生的重要转折点，因为拜电子股多头行情之赐，短短一年多，我的财富从原本的三千万元一举冲上一亿元，成就我人生中第一个「亿元人生」。台股也因此出现一波多头涨势，一度还攻到万点大关，只是主流类股不再是过去的金融股，电子股正式堂而皇之地取代了金融股的地位。 　　　　 ◎ 很多散户朋友因为过去传统的印象，没有办法接受电子股超越金融股的事实，可是话说回来，所有个股都是从基本面的获利角度评估，获利高，产业前景自然就好，没有舍弃投资的道理。市场没有永远的明星，股价会说明一切，投资人要是能愈早接受电子取代金融的新观念，愈能提早赚到大钱。所以从民国八十六年开始的那一波电子大行情，跟上的人就是富贵逼人，没跟上的也只能大叹时不我予，可是后来这些「铁齿」的人开始进场买进电子股的时候，台股已经登上万点，开始进行反转，这又是一般散户无法摆脱的宿命。 　　　　 　　说得更白一点，投资选股不该有既定立场，只要是会赚钱的股票，就是好股票。投资人来这个市场，就是要赚钱，什么股票能赚钱，就应该积极拥抱，至于该抱金融、电子，还是传产，都不重要。就像邓小平说的猫论一样，管它是黑猫还是白猫，只要是会抓老鼠的就是好猫，都不要预设立场，预设立场只会妨碍投资的视野。 　　　　 空头之后大多头再启 　　　　 　　连续三年的大空头市场之后，充满不确定变量的千禧年，却成为台股另一波大多头的开始，特别是九二一大地震后，台股跌到七千四百一十五点，我逢低承接不少股票，像是网络股的精业，ＩＣ设计的威盛，被动组件的华新科、国巨，这些股票之后都大涨特涨。这波大行情像极了民国八十六年的电子股多头行情，台股飙上万点大关，我则是一路顺着多头趋势大买股票作多。当年的总统大选虽然一度让行情快速降温，台湾出现前所未有的政党轮替，也让全台陷入恐慌，但是多头格局并未因为单一的政治事件而终结，台股选后很快又重回万点以上，我的财富再从一亿元提升到了四亿元。 　　 恐怖攻击击倒全球股市 　　　　 　　台股飙上一万两千点之后，全市场一片乐观，甚至还有外资券商发表研究，喊出一万五千点的天价，可是当时美股已经走软，日股也开始回档，全球股市只有台股逆势挺在万点之上。行情过热的结果，果然在全市场最乐观的时候出现逆转，台股开始一路崩跌，中间陆续有国安基金护盘失败及政府宣布停建核四等利空，凑巧的是，美国道琼工业指数从一万两千点杀到七千多点，那斯达克(NASDAQ)指数更从五千点跌到一千多点，美国还发生举世惊措不已的九一一恐怖攻击，两架飞机不只撞倒了纽约世贸大楼，还撞倒全球一「脱拉库」股市，台股一举跌到三千四百一十一点的历史低点。　　　　 　　空头市场再度出现，站在顺势操作的基本原则，我当然是不客气地全面放空，特别是看了除权指针股精业除权行情失灵后，更坚定我趋势向下的看法。于是我出脱手中所有个股，反向找了威盛、中环、铼德等指针股放空，结果我的财富在这段时间，不但没有受到空头市场洗礼，八十九年还从三亿元一举冲上五亿元大关。 　　　　 进军期货如鱼得水 　　　　 　　台湾政府于民国八十七年正式开放指数期货交易。由于指数期货单纯抓趋势，多空行情皆宜，以及以保证金进行高杠杆操作的特性，很适合喜欢短线进出的我，所以除了股票之外，我也开始搭配指数期货扩大获利来源。而当选择权问市之后，多重的交易搭配更让我的整个操作策略愈发灵活。　　　　 　　选择权有买权，也有卖权，不仅可单方买进或卖出，作多作空都可以赚到大钱，即使行情不上不下，盘整待变时，也可利用买卖权作交叉汇编，风险更能获得充分控管。台股于民国九十一年从四千零四十四点攻上六千四百八十四点高点之后，由于景气不如外界预期，股市又开始翻空，在美伊战争及ＳＡＲＳ侵袭下，台股陷入冰点，不过这段时间我还是利用灵活的操作策略交互运用，而使财富在九十二年底正式站稳十亿元大关。　　 ※ 股市奇才张松允凭着丰富的投资经验及精准敏锐的观察力，掌握每一次赚钱的机会，财富从一开始的20万，16年来，累积十余亿元的财富，投资报酬率高达5500倍，成功的关键，就是坚持一般人难以做到的「操盘纪律」，并且搭配最严格的资金控管，特别是股票市场瞬息万变，期货操作获利亏损更是「来得快、去得快」，如果能掌握到一些必要的纪律，一定更能帮助你累积财富，创造更惊人获利。 　　 　　做股票究竟要怎么「做」才会赚钱？为什么总是赚不到钱？这一直是很多投资者心中的痛，做股票的基本原则很简单，判断市场是处在哪个阶段，顺势操作，行情走多就作多，行情走空就作空，结果只有二种选择买进或卖空。看似容易，其实是需要长期累积的经验，才能有精准敏锐的判断力。 　　 　　除了遵守操作「原则」与「纪律」之外，操作「EQ的管理」也是相当重要的。细数张松允的投资之路，16年来几乎参与台北股市每一次的重要战役，举凡前财长郭婉蓉宣布课征证所税，连续19天无量跌停，股市首次上万点，第一次美伊战争，台海危机，东南亚金融风暴，九二一大地震，第一次政权轮替，停建核四，九一一恐怖危机，SARS疫情，还有今年的总统大选政治危机等，每一次的市场气氛都是极度恐慌与悲观，可是他都能化「危机」为「转机」，关键在于克服心中恐惧，反市场操作逢低择进持股，最后终将成为市场的大赢家。正如德国投资大师安德列?科斯拖兰尼在「一个投机者的告白」中指出，「逆向」是成功的要素，只有少数人能成功，关键在于与众不同。 　　此书可以让投资者了解如何「少输多赢」，启发投资者的信心，靠「股市致富」非梦事，「观念」决定能否致富，只要你能超越自我，克服人性的贪婪与恐惧，以认真的态度与稳健的方法，尊重市场，顺势而为，你就能破解散户赔钱的魔咒，打造自己的10亿人生。 真正的投资之道，不该有过多艰涩难懂的理论基础，也不需要去当个「线仙」，画一堆无字天「线」，折腾自己。我的投资心法只有「顺势操作，多空皆宜，资金控管，克服心魔」这四个原则，利用股票、指数期货及选择权等各种金融商品的交互搭配，找寻合适时点切入。而且这四大投资心法放诸四海皆准。 ※ 大波段持有.大波段操作为主 ㊣ 只要趋势确立，任何的利多或利空，只会造成修正走势，修正结束，仍照原来趋势前进。 § 在空头市场是多头不死则空头不止，多头市场是空头不死则多头不止。 ㊣ 多头和空头是一样的，只要趋势一确立，多头市场一大跌，不久就大涨，空头市场大涨，不久就大跌，这是相对的趋势，盘整盘又是另外一个趋势。在多空之间，有一个不变的道理─物极必反。价格的高低取决于信心，所以操作上不去预测它的高低点，纯粹以指标去操作会较客观，就盘面给我们的讯息去操作。 ※ 我的投资心法只有「顺势操作，多空皆宜，资金控管，克服心魔」这四个原则，利用股票、指数期货及选择权等各种金融商品的交互搭配，找寻合适时点切入。而且这四大投资心法放诸四海皆准。 》期货常会做破底骗线.诱多诱空 》方向对要留仓.60%的利润是留仓赚来的.最主要的获利来源是留仓赚来的 》买对回档加码 §「全面加快赚钱的速度」，所指的是入市时机只找一买就升或一卖即跌的走势，他不爱等待，等待等如浪费机会，他希望一入市就快速地知道结果，以我的理解，他爱找价格临界点切入，价格临界点就是技术中的支持／阻力位置，突破临界点或者由临界点折返，后市走势通常是一个段落式的升或跌，这正合张松允的顺势操作口味，「全面加快赚钱的速度」就指把握临界点入市 「每天资金整体要比上一个交易日有所增长」 》停损认输要果断, 伺机反咬变嬴家。 》建立部位前须先在心里准备好此次允许输多少钱。遵守系统订出停损认输点，严格执行。 》大盘和个股要转折时，它才不管你的部位方向及成本是多少。顺之者昌！逆之者亡！ 》要忘记成本！随个股趋势转折迅速改变多空方向，紧咬着不放！ 》刚建立的部位若在一二天内没有效果的话，立刻清掉此部位。 》买进第三天不论高点来不来，不涨、 不开高、 或开低， 就要砍！ 》输钱时心里要有不舒服的感觉，切莫麻木不仁，忽视警讯。 》在停损点不幸来临时，快将你的情绪性反应与自尊心都拋开！ 》迅速平仓认错，建立反向部位，保存实力。 现在股市流行的基本面、技术面分析都没有多大用处，他只在意盘面的变化，什么人在买股票、什么人在卖股票，为什么买，买进的意愿有多强；为什么卖，看坏的人心情有多沮丧，对于张松允来说，跟随着盘势潮流的变化，就是他进出金融市场的上上策。 》补空同步翻多点条件：突破前波高点，回测不破前高或拉回跌破收下影线，收盘站上。 》清除烂部位，有助头脑清醒，保持客观中立态度，静心评估新趋势。 》有如跳竹竿舞偶而脚会被夹到而痛，立刻出场，看清趋势跟上节奏韵律后，重新进场。 张松允之所以成为市场上赢家中的赢家，甚至搏得期货天王的美名，是因为赢家该有的「基本动作」他做得比谁都要彻底，这些特质绝对是可以透过自我训练复制出来。 成功DNA一 顺势而为 心中无多空 决定进场是因有了多空看法，不过，一旦进场他就会摒除多空看法，持续追踪市场的多空讯号，错了就停损、对了就加码，从不手软。张松允也说，市场是他的最佳导师，追随控盘者的老二哲学，是他成功的主要原因。 张松允的老二哲学，说明投资重在顺势勿坚持己见。通常一般投资人在进场时有多空看法，进场后只会更坚定自己的看法，甚至比决定进场时还要强烈，这是因为手上有筹码就会有希望，抱持希望就不能客观看待大盘，更无法洞悉当前控盘者的心态与做法。 学习张松允当赢家，就要先拒绝当个预言家，进场后督促自己不要预设立场，会更清楚看出控盘者脉动。 成功DNA二 遵守纪律 绝对不拗单 张松允心中有了投资标的或是多空看法，通常会先小量试单，方向对了就继续追，一路加码；方向错了，亏了一点就跑。这就是纪律，在盘中要做到冷血，甚至不把钱当钱，不要让情绪左右你该做的事，但贪与惧是人性，是破坏纪律的元凶，而这要靠投资人自我克服。 很多人以为张松允胆子大，其实他是胆子小，所以小亏就跑，绝对不拗单。多数投资人自认为保守，亏了舍不得卖，宁愿继续抱甚至往下摊平，当方向错误，这样的做法反而十分危险，通常开始拗单代表投资人已失去操作纪律，对盘势看法投入情绪而不再冷静，是爆发巨额亏损的征兆。 成功DNA三 多空对决 保持平常心 期货是多空对决的市场，不是输就是赢，不是错就是对，投资人需要有高EQ才能在市场上持续生存且如鱼得水，只有平常心看待投资市场上的输赢，才有机会晋升赢家行列。说穿了，多空不过是市场心理的反应，情绪控管不佳的投资人通常最快被洗出场，而从容不迫的才会是最后赢家。 我的观念是，财富的累积应该是全面加快赚钱的速度，减低赔钱的速度与机率，并着重投资操作赚钱的重力加速度，而不是求一个平均投资报酬率。 只有在机会来临的时候全速获利，这样累积财富的速度才会又快又猛。 一般的散户之所以无法累积财富，就是「赚钱的速度太慢，赔钱的速度太快」。该冲的时候不冲，怕东怕西，而失去赚取大波段行情的机会；但是该忍的时候又没能忍住，一味地「冲冲冲」，最后冲过了头， 有人问我现在的身价有多少？从一开始仅有的二十万元，经过十多年的来回打转，掌握每一次赚钱的机会，十六年来，总共累积了超过十亿元的资产，投资报酬率高达五千五百倍。这个数字看起来吓人，可是我想强调的并不是数字的变化，而是要让投资人知道，任何的成功绝不是偶然的。我从来没有向父母亲伸手要求过一分一毫，每一分财富都是靠自己一点一滴挣来的，我和其它散户朋友一样，没有显赫的家世背景，只有一颗对数字敏锐的头脑，加上比一般人更为坚守纪律，并且搭配严格的资金控管，把赚钱的速度加快，赔钱的速度降低，久而久之，财富就这样累积出来了。 》一感觉不对劲，马上停损出场！不要在输钱时持续把更多的钱送出去！ 》不要找基本面多好的理由来欺骗自己，多费心为成功找方法，不要为失败找理由。 》不为赔钱伤心，只为赚钱用心；不猜将如何，只管该如何；不知为何要下注，不下注。 》股市里存在着没有道理的道理，心平气和，每个人心中各有一片天。 》强不再强，势转弱；弱不再弱，势转强；敢碰压力，压力不大；会探支撑，多无支撑。 》千万不要想再看一看！祈望等一会儿反弹时再卖，应当机立断――砍仓。 》「期货其实是违反人性，要能认命、能停损的人才能做。」 》要把操盘的优缺点纪录下来.检讨改进要顺势 》钱可赔光.信心不可赔光. 》要赚大波段.不要老是赚30~50点.那是不会成为有钱人的 · 空头市场量缩不跌作底。　　 · 多头市场量大不涨作头。 · 空头走势的修正波见巨量结束。 ◎价格高低取决于信心，不要预测其高低点，以指标操作较客观！ 》空头市场的反弹只要见巨量长黑就结束，甚至一日反转，期货操作上有一个好 处，在尾盘就可布局空单。个人在操作期货上，就是顺着趋势去做，不要去管它的点数， 》只问自己今天怎么做？在期货操作上应摒除股票操作观念，因为期货有时间性，短线操作上应专心作期货，除了做避险或套利，否则在同一市场操作两种商品，会产生矛盾。在参考指标上以30分、60分KD来操作相当好用，从近期来看，只要高档交叉去空都能大赚。 》跌破前波低点反弹，我认为反弹幅度若未达1/3约到7000点，空头趋势仍未改变，反弹只是修正而已。但是短底有逐渐形成的现象，不过反弹的幅度有多大？仍需观察。因为趋势及信心， 不是一天、两天能扭转，所以顺着趋势去做是最好的策略。 《盘整格局操作方式》 盘整格局操作方式(趋势为多头) 1、遇支撑先做买进(部位不宜过大) 2、反之遇压力先做卖出或平仓 盘整格局操作方式(趋势为空头) 1、遇压力先做卖出(部位不宜过大) 2、反之遇支撑先做买进或平仓 《空头格局操作方式》 1、建立基本部位(小单试单) 2、观察行情走势与判断方向是否一致 a.判断正确:再加码卖出 b.判断错误:减码并判断出场时机 《多头格局操作方式》 1、建立基本部位(小量试单) 2、观察行情走势与判断方向是否一致 a.判断正确:再加码买进 b.判断错误:减码并判断出场时机 《风险控管》 一.趋势判断正确 1.未平仓部位与资金保持一定比率,建议应以1/2或2/3为佳(以100万为例.未平仓部位应在3~6口) 2.趋势正确应保留一部份部位留仓.以作为主要获利来源避免措失大行情 二.趋势判断错误 1. 先行减码,甚至平仓退场观望,决不做意气之争与行情对作,而造成重大损失 不看消息，只做最强势股。先买进再了解基本面都还来的及。 ----因为消息早已反应在股价上。 先少量试单,做对加码。跌破加码点，全数出清。 ----转折点易亏损,少量可试盘感;且不会受伤； ----一旦看对,加码后就没有输的可能，确保大赚小赔； ----跌破表示看错,没有留恋必要。 持股盘中可超过5成,绝不超过5成留仓。 ----天有不测风云，绝不能有万一。 只做趋势单,没有忽多忽空。 ----忽多忽空,容易被洗出场,涨上去又舍不得追，错失行情。 多:低买高卖,"先买后卖"。 空:高空低补,"先空再补"。